证券投资顾问业务习题及答案

证券投资顾问业务习题及答案平时我们为所做的练习足够多了，考前需要做一些题目来提高一下做题兴趣和速度，下面是为大家整理的证券投资顾问业务习题及答案，希望对大家有帮助!习题一1.股票投资风格分类体系的标准不包括()。

[2016年5月真题]A.公司规模B.股票价格行为C.公司成长性D.股票的风险特征【答案】D【解析】股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。

不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型;②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

2.股票投资风格指数是对股票投资风格进行()的指数。

[2016年5月真题]A.风险评价B.业绩评价C.资产评价D.负债评价【解析】股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数，引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。

由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

【答案】B3.一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是()。

[2016年4月真题]A.Ⅰ.25B.1C.0.5D.0.8【答案】D【解析】对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。

根据定义，该组合的对冲比率为：4000/5000=0.8。

4.以下构成跨期套利的是()。

[2016年4月真题]A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约C.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约D.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约【答案】C【解析】跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

5.按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和()资本股票。

A.价值型B.混合型C.投机型D.能源型【答案】B【解析】不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型;②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

6.按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为()。

[2016年4月真题]Ⅰ.增长类股票Ⅱ.稳定类股票Ⅲ.周期类股票Ⅳ.能源类股票A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型;②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型;③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

7.以下关于加强指数法的说法，正确的有()。

Ⅰ.加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合Ⅱ.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合Ⅲ.加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同Ⅳ.加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D8.投资组合的构建过程是由下述()步骤组成。

Ⅰ.界定适合于选择的证券范围Ⅱ.求出各个证券和资产类型的潜在回报率的期望值及其承担的风险Ⅲ.各种证券的选择和投资组合内各证券权重的确定Ⅳ.进行各种技术分析A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A9.投资组合管理的目的为()。

Ⅰ.分散风险Ⅱ.提高效率Ⅲ.投资回报率实现最大化Ⅳ.汇聚资产A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】A10.下列关于消极债券组合管理策略的描述，正确的是()。

Ⅰ.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略;另一种是免疫策略Ⅱ.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格Ⅲ.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略Ⅳ.试图寻找被低估的品种A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ【答案】A【解析】Ⅳ项，消极的债券组合管理者通常把市场价格看作均衡交易价格，因此，他们并不试图寻找低估的品种，而只关注于债券组合的风险控制。

习题二1.政府债券的最初功能是()。

A.弥补财政赤字B.筹措建设资金C.便于调控宏观经济D.便于金融调控【答案】A【解析】从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。

2.政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的()分类。

A.付息方式B.债券形态C.发行额度D.发行主体【答案】D【解析】债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券;②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券;③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券;④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券;⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。

3.关于债券发行主体，下列论述不正确的是()。

A.政府债券的发行主体是政府B.公司债券的发行主体是股份公司C.凭证式债券的发行主体是非股份制企业D.金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构【答案】C【解析】C项，凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。

公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。

所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司(企业)债券。

4.关于债券的特点，下列说法错误的是()。

A.根据不同的发行目的，政府债券有不同的期限，从一年至几十年B.公司发行债券的目的主要是为了满足经营需要C.金融债券的期限以中期较为多见D.金融机构发行债券是金融机构的主动负债【答案】A【解析】A项，根据不同的发行目的，政府债券有不同的发行期限，从几个月至几十年。

5.中央政府根据信用原则，以承担还本付息责任为前提而筹措资金的债务凭证，被称为()。

A.国债B.地方政府债券C.公司债券D.金融债券【答案】A【解析】政府债券的发行主体是政府，是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券。

6.通常所说的“金边债券”是指()。

A.以黄金储备为担保而发行的债券B.企业债券C.金融债券D.政府债券【答案】D【解析】在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。

投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。

7.下列关于股票的风险性的说法，正确的有()。

Ⅰ.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会远低于原先的估计，这就是股票的风险Ⅱ.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性Ⅲ.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益Ⅳ.实际收益与预期收益之间的偏离程度体现了股票的风险性A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】风险本身是一个中性概念，投资者在买人股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。

风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的未预期收益。

8.下列关于金融衍生工具的产生与发展的说法正确的有()。

Ⅰ.金融衍生工具产生的最基本原因是避险Ⅱ.20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展Ⅲ.金融机构改革的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的重要原因Ⅳ.新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D9.按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为()。

Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股权类产品的衍生工具Ⅲ.货币衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D10.金融衍生工具的基本特征包括()。

Ⅰ.杠杆性Ⅱ.跨期性Ⅲ.不确定性或高风险性Ⅳ.联动性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】D【解析】金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

金融衍生工具的特性包括：①跨期性;②杠杆性;③联动性;④不确定性或高风险性。