跨国公司跨境资金集中运营管理模式研究

跨国企业集团跨境人民币资金集中运营政策介绍一、政策出台背景及相关定义1、政策出台背景。

为贯彻落实中央部署〘关于支持外贸稳定增长的若干意见〙（国办发〔2014〕19号），今年6月11日，人民银行印发了〘中国人民银行关于贯彻落实〖国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见〗的指导意见〙（银发〔2014〕168号），其中，考虑到跨境人民币资金集中运营业务对支持外贸稳定增长的作用，该指导意见在原则上明确了跨国企业集团可以开展跨境人民币资金集中运营业务，但须根据中国人民银行具体规定操作。

为此，经反复研究论证，近期人民银行正式印发了〘中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知〙（银发〔2014〕324号）（以下简称〘通知〙），文件于2014年11月2日生效。

2、《通知》涉及的相关定义点。

跨境人民币资金集中运营业务范围包括双向人民币资金池、跨境人民币资金归集、跨境人民币资金余缺调剂和经常项下跨境人民币集中收付等方面。

〘通知〙中对跨国企业集团及成员公司的范畴予以明确界定。

跨国企业集团是指以资本为联结纽带，由境内外母公司、子公司、参股公司及其他成员企业共同组成的企业联合体，包括：母公司、控股子公司（母公司控股51%以上的公司）及其他公司（母公司、控股子公司单独或共同持股20%以上的公司，或者持股不足20%但处于最大股东地位的公司）。

跨国企业集团成员公司的资格认定则分为两种情况：一是境内成员公司，经营3年以上，且不属于房地产业和地方政府融资平台，并未被列入重点监管名单；二是境外成员公司（含港、澳、台企业）经营3年以上。

二、对跨境双向人民币资金池的解读1、跨境双向人民币资金池的准入条件。

参加归集的境内外成员企业需满足：境内成员企业上年度营业收入合计金额不低于50亿元人民币；境外成员企业上年度营业收入合计金额不低于10亿元人民币。

2、双向人民币资金池的账户设立。

双向人民币资金池的账户设立由四个方面构成，包括：账户名称及人民币专用存款账户；开户人及境内主办企业；开户银行及主办企业注册地银行；开户个数原则上设1个资金池，开1个账户，确有需要设立多个资金池的，要向人民银行总行备案，但同一境内成员企业只能加入一个资金池。

跨国公司跨境资金管理制度在如今全球经济一体化的背景下，跨国公司越来越需要有效管理跨境资金。

跨国公司跨境资金管理制度的建立和执行对于公司的财务稳定和业务发展至关重要。

本文将探讨跨国公司跨境资金管理制度的重要性，以及如何建立和执行这样的制度。

一、跨国公司跨境资金管理的重要性跨国公司的业务范围涵盖多个国家，涉及不同货币、法律和监管体系。

有效管理跨境资金可以带来许多好处：1. 风险管理：跨国公司的资金流动面临汇率风险、利率风险和流动性风险等，建立跨境资金管理制度可以降低这些风险。

2. 费用控制：通过优化资金流动，跨国公司可以降低跨境转账费用和汇兑损失，提升资金利用效率。

3. 税务合规：各国的税务规定不同，跨国公司需要确保资金在不同国家之间的流转符合税务法规，避免不必要的税务风险和罚款。

二、建立跨国公司跨境资金管理制度的步骤要建立一个有效的跨国公司跨境资金管理制度，以下步骤是必不可少的：1. 评估现状：了解公司的跨境资金流动情况和面临的风险。

这包括资金来源、资金流向、资金汇兑情况等。

2. 制定政策和程序：基于评估结果，制定一套明确的政策和程序，规范公司的跨境资金管理行为。

这些政策和程序可以包括资金转账的权限和审批流程，资金汇兑的操作规定，以及风险管理策略等。

3. 建立内部控制：确保公司内部有足够的控制措施来监督和执行跨境资金管理制度。

这可以包括建立跨境资金管理部门，明确职责和权限，并实施有效的内部审计和风险控制机制。

4. 培训和意识提升：向公司员工提供相关培训，提高他们对跨境资金管理制度的理解和遵守意识。

加强沟通，确保员工了解公司政策和程序的重要性以及遵守的必要性。

三、跨国公司跨境资金管理制度的执行与监督建立一个跨国公司跨境资金管理制度只是第一步，执行和监督同样重要：1. 监测与报告：建立有效的跨境资金监测与报告机制，及时掌握资金流动和风险状况，为管理层决策提供准确的数据和分析。

2. 风险管理：跨国公司应制定相应的风险管理策略，包括汇率风险和利率风险的对冲和管理。

K地产集团跨境双向人民币资金池集中管理模式研究房地产业是资金密集型行业,建设周期长、投入资金大、风险高。

对于外资房地产企业而言,除了受国内房地产调控政策的影响之外,还受我国外商投资准入制度以及外汇管理制度的限制,因此,资金管理对于跨国房地产集团尤为重要。

跨国房地产集团只有建立科学有效的资金管理模式,提高资金使用效率,降低资金成本,控制资金风险,才能在紧缩的调控背景下实现正常经营并获得高利润。

来自香港以及新加坡等地的跨国地产集团为我国房地产业带来了资金及国外先进的开发经验,K地产集团是其中最早进入中国市场的跨国房地产集团之一。

本文以K地产集团为主要研究对象,运用文献分析法、比较分析法以及案例分析法,对K地产集团建立有效的资金集中管理模式进行深入研究。

首先,本文对房地产行业的特点进行分析,强调了资金对于房地产企业,特别是跨国房地产集团的重要性。

同时,对资金集中管理、资金池以及跨境双向人民币资金池的概念进行了界定并对国内外学者关于内部资本市场、资金集中管理以及资金池的研究进行了归纳和简要回顾,揭示了跨国地产集团运用资金池集中管理模式的理论依据。

然后,以K地产集团作为研究对象,在分析该集团资金管理现状的基础上,通过对该集团与房地产标杆企业万科的资金管理模式以及具体财务指标的比较分析,发现该集团与房地产标杆企业在资金管理上存在的差距以及该集团现有资金管理模式的不足,进而提出了K地产集团通过建立科学有效的资金集中管理模式改善集团资金管理的方案。

针对K地产集团缺乏科学有效的资金集中管理模式,本文提出为K地产集团建立跨境双向人民币资金池的具体设计方案。

本文认为,K地产集团建立跨境双向人民币资金池进行资金集中管理具备必要性和可行性。

在设计过程中,重点关注了资金池结构、主办企业、合作银行、进池成员企业的选择以及从节税角度选择资金池的资金划拨规则,使该集团能以最低的税务成本进行资金集中管理,实现资金优化配置,提高资金使用效率。

跨国公司外汇资金集中运营管理研究随着信息技术的高速发展,全球各地的联系逐渐密切,世界经济日益成为一个紧密联系的整体,在这个趋势中要想提升企业综合竞争力,就必须学会适应经济全球化发展趋势,在历史的大潮中接受检验。

那么如何使商业投资越发便利,节约资金成本、实现集团效益最大化,成为一个不得不提的话题。

外汇资金是跨国公司资本构成中最重要的一部分,拥有健全的外汇资金管理体系对企业的生存发展尤为重要,不仅可以便利贸易投资,还可以节省资金运作成本,因而研究外汇资金集中运营管理,对跨国公司有着极其重大的现实意义。

将国家颁布的外汇资金集中运营管理的相关政策作为切入点,采取文献分析与案例研究相结合的方式,依据海内外专家近年来对外汇资金集中运营管理的研究成果,运用外汇资金集中运营管理的相关理论,结合太钢集团开展外汇资金集中运营管理的实际情况,对跨国公司开展外汇资金集中运营管理的模式进行分析。

研究外汇资金集中运营管理,需要对外汇资金集中运营管理的政策背景及其国内外研究文献和相关理论进行探讨,进而将理论与实际相结合,即依据所掌握的外汇资金集中运营管理的政策和理论,对跨国公司以及跨国公司外汇资金集中运营管理进行分析,并得出跨国公司实施外汇资金集中运营管理的必要性和一般性要求。

太钢集团财务公司自2015年成为山西省首批跨国公司开展外汇资金集中运营管理业务试点企业以来,在外汇资金管理方面取得很好的成效,因而对太钢集团在开展外汇资金集中运营管理的可行性、主要模块和关键环节等方面做具体分析,并对太钢集团公司开展外汇资金集中运营管理业务取得的成效进行总结,据此对钢铁行业开展外汇资金集中运营管理业务提出实用的推广建议。

本研究的完成对推动跨国公司深入开展外汇资金集中运营管理的账户体系改革有一定的参考作用,对跨国公司开展外汇资金集中运营管理业务的后续研究者具有一定的指导意义。

财资TREASURY跨境资金集中运营管理实践谈跨国公司对本外币一体化资金池非常关注，特别是对于已经分别设立了人民币和外帀跨境资金 池的企业来说.搭建本外币一体化资金池是企业流动性管理的最终目标-文/本刊记者荣蓉王亚亚2021年2月4日，人民银行会同发展改革委、商务部、国资委、银保监会、外汇局联合发布的《关于进一步优化跨境人民币政策支持稳外贸稳外资的通知》（银发〔2020〕330号，下称“330号文”）正式实施。

新政出台，为跨国公司跨境资金集中运营管理又带来新的发展契机。

上海作为我国金融市场开放的前沿，跨国公司区域财资管理中心聚集，跨境资金集中运营管理实践丰富。

《中国外汇》记者连线位于上海的花旗银行(中国）有限公司财资与贸易金融部总 经理杨长浩，请他分享了当前跨国公司 跨境资金集中运营管理的实践心得。

杨 长浩认为，从2012年的跨国公司外汇 资金集中运营试点到2019年3月外汇局 发布《跨国公司跨境资金集中运营管理 办法》（汇发〔2019〕7号，下称“7 号文”），再到330号文的推出，每一 步改革都让企业得到了实实在在的好处 和便利。

《中国外汇》：当前，跨国公司跨 境资金集中运营管理业务升级主要集中 在哪些领域？ 330号文的出台为跨国公 司跨境资金管理业务带来了哪些新的契 机？杨长浩：跨国公司跨境资金管理 的需求因集团而异，有些企业关注经常 项目集中收付款，希望通过主办企业集 中汇兑降低成员企业的汇兑成本；有些杨长浩企业在全球已建立起完善的集团内轧差收付款中心，期盼中国的子公司可以加入到集团全球轧差结算系统，以减少跨境收支的交易成本和资金成本；而有些企业则希望通过跨境资金池来实现集团内资金的便捷调拨，使资金能更有效地应用于生产经营活动中，以产生最大效益；还有的企业集团财务公司希望通过跨国公司资金集中管理，实现集团境内外统一资金调拨管理。

而全球性的跨国公司对于本外币一体化资金池都非常关注，特别是对于已经分别设立了人民币和外币跨境资金池的企业来说，搭建本外币一体化资金池是企业流动性管理的最终目标。

天津市跨国公司外汇资金集中运营现状研究天津市跨国公司外汇资金集中运营现状研究课题组（中国人民银行天津分行天津市300040）摘要：天津市的跨国公司外汇资金集中运营业务尚处于起步阶段，经批准办理此业务的跨国公司仅有两家，随着滨海新区开发开放，跨国公司外汇资金集中运营业务将有较大的发展空间。

本文在调查天津市跨国公司外汇资金集中运营现状基础上，侧重从外汇管理角度分析了面临的障碍，并对扶持措施做了初步的探讨。

关键词：跨国公司；外汇资金；集中运营中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1007-4392（2012）07-0042-03据联合国有关资料统计，2010年全球跨国公司已超过8万家，2010年跨国公司外国分支机构销售额和产品增值分别达到33万亿美元和7万亿美元，出口量达到6万亿美元，约占当年全球出口量的1/3，全球范围内，跨国公司总产值达到16万亿美元，约占全球经济总产出的1/4，全球最大的500家跨国公司已有4702家在中国登陆，跨国公司的投资已经成为中国经济发展重要的推动力。

跨国集团公司普遍有着关联公司众多、资金实力雄厚、进出口业务量大等特点，如何统筹安排整个集团的外汇资金使用、提高跨国公司外汇资金使用效率，就成为跨国公司财务管理的重点。

一、跨国公司外汇资金集中运营的现状（一）跨国公司外汇资金集中运营模式1.境外放款模式。

通过在境内银行开立离岸账户的方式，集中管理境外子公司的外汇资金，解决海外资金收付问题，提升集团内部资金使用效率，降低财务成本，满足公司海外业务发展的需要。

境外放款模式的运营方式：此模式主要是将境外子公司外汇资金归集到离岸账户后，再以境外放款的方式发放给境外成员单位。

离岸账户的收入范围限于：公司境外经营收入；公司境外成员公司向公司支付的利润或分成；公司境外成员公司向公司归还的境外放款资金本息；公司经外管局批准以经常项目外汇账户或外汇资本金账户资金向境外子公司放款的资金。

支出范围限于：公司将境外收支余额调回境内；公司将境外成员公司归还的境外放款本息调回境内；公司向境外成员公司放款的资金。

跨国公司现金池管理模式探析摘要：随着跨国公司规模的日益壮大，财务管理作为企业管理的中心环节其重要性日益显现。

资金管理又是财务管理的重点，资金是企业的血液，跨国公司要使其资金进入持续、良性循环，必须建立一套科学合理的资金集中管理模式。

针对跨国公司目前的实际情况和将来发展的需要，本文探讨了跨国公司现金池管理模式问题。

关键词：跨国公司资金集中管理现金池一、跨国公司资金集中管理现状及存在的主要问题资金管理是跨国公司财务管理的重点，资金是企业的血液，跨国公司要使其资金进入持续、良性循环，必须建立一套科学合理的资金集中管理模式。

近年来，跨国公司结算中心资金集中管理模式提升至了财务跨国公司资金集中管理模式，在资金集中管理的能力的强化、信贷业务风险的控制、内部信贷业务品种的增加、资金调配的灵活性的增强、资金对外资金投资渠道的拓展等众多方面进行了全面的提升，同时使跨国公司资金沉淀总量下降、财务费用迅速降低。

但是跨国公司由于在境内外的产业迅速增长，为跨国公司的资金集中管理带来了新的课题，其面临的问题包括国内人民币现金业务的集中管理问题、国内商业汇票业务的集中管理问题、国内外币业务的集中管理问题、境外外币的集中管理问题，要解决上述问题，跨国公司需要更高水平的资金集中管理模式来解决。

通过对GE、西门子、海尔集团的现金池业务案例的分析和研究发现，不论是国际化的大跨国公司还是相同产业的竞争对手，当跨国公司的产业规模发展到一定程度时，跨国公司必须引入现金池资金集中管理模式这一更高水平的资金集中管理方法。

跨国公司想要迅速解决目前快速发展带来的资金管理难题，只依靠财务公司是不能实现的，必须以财务公司为核心，在此基础上引入现金池资金管理理念，打造人民币现金池、商业票据现金池、境内外币现金池、境外外币现金池等资金管理平台，提升跨国公司整体资金管理能力。

二、跨国公司现金池资金管理模式构建的对策现金池（Cash Pooling）资金管理模式，也被称为现金总库。

人民币和外币跨国公司外汇资金集中运营管理政策研究人民币和外币跨国公司外汇资金集中运营管理政策研究为引导跨国企业开展跨境结算业务～助推产业转型升级～人民银行相继出炉和实施新政策《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》,汇发[2014]23号,、《中国人民银行关于跨国企业集团开展跨境人民币资金集中运营业务有关事宜的通知》,银发…2014?324号,～将极大提高大型跨国集团企业在全球范围内实现资金集中管理～提高资金使用效率和运营管理效率。

一、人民币和外币跨国公司外汇资金集中运营管理政策 ,一,外币方面。

按照充分利用国际国内两个市场、统筹资金使用、高效配置资源、有效防范风险的原则～进一步创新和深化跨国公司外汇资金集中运营管理改革试点:一是创新跨国公司账户体系。

允许跨国公司同时或单独开立国内、国际外汇资金主账户～集中管理境内外成员企业外汇资金～开展资金集中收付汇、轧差净额结算～账户内可以全部或部分共享外债和对外放款额度。

二是进一步简化单证审核。

银行按照“了解客户”、“了解业务”、“尽职审查”等原则办理经常项目收结汇、购付汇手续～服务贸易等项目对外支付需按规定提交税务备案表。

三是便利跨国公司融通资金。

国际外汇资金主账户与境外划转自由～没有额度控制,在规定1的外债和对外放款额度内～国内、国际账户内互联互通～便利企业内部调剂资金余缺。

四是资本金、外债结汇采取负面清单管理。

资本金和外债资金意愿结汇～审核真实性后对外支付。

五是加强统计监测防控风险。

全面采集跨国公司外汇收支信息～集中收付或轧差净额结算进行数据还原申报～留存相关单证备查～落实额度控制监管“阀门”。

深化跨国公司外汇资金集中运营管理改革试点～集中体现了外汇管理理念和管理方式转变～是深化外汇管理体制改革的重要内容。

一是进一步简政放权～全面服务实体经济。

最大限度减少审批干预～便利企业资金运用～有利于进一步降低企业财务成本～为企业在华设立“资金中心”提供良好的政策环境～有利于创造产业结构转型升级条件～促进经济发展方式转变。

跨国公司外汇资金集中运营风险管理方法分析尹㊀丹摘㊀要：基于经济全球化进一步地加深，跨国公司作为重要的经济主体其在国内外的业务也在不断扩展，不仅在企业财务成本上实现了有效控制，对于跨国公司的产业结构升级起到了巨大的推动作用，尤其是对于实际经济的发展更是发挥了助推力的作用㊂但是，由于跨国公司外汇资金的集中运营管理必然会带动大量的跨境资金流动，这就在一定程度上加大了因为外汇汇率波动所引起的风险㊂对此，文章中针对跨国公司外汇资金集中运营面临的问题，对其风险管理方法进行了探究㊂关键词：跨国公司；外汇资金；集中运营；风险管理；方法一㊁引言从现阶段的跨国公司来看，其具有关联公司多㊁资金实力雄厚㊁进口业务量大等特点，其中最为明显的特点就是外汇资金的集中运营㊂当前我国跨国公司对于外汇资金的集中运营刚刚处于试运行阶段，所以具体实施效果与预期效果存在着较大的差异，这主要是因为多种风险因素的影响，所以对于现阶段跨国公司外汇资金集中运营管理的实践操作及管理系统所有的摩擦点进行分析，并针对其中存在的风险进行分析，以此来推动跨国公司贸易投资的便利化㊂二㊁跨国公司外汇资金集中运营管理的风险（一）交易风险从现阶段跨国公司外汇资金集中运营管理中存在的风险来看，交易风险则是最为常见的风险问题，其是指跨国公司外汇资金集中运营管理时以外币作为计价代理成员单位进行的国际收支付经营活动中国所产生的一种风险㊂从这个交易活动来看其涉及外币，因为外币在货币汇率上存在着波动的情况，所以就到影响跨国公司应收资产与负债券价值发生变化，从而使得跨国公司面临着交易风险㊂（二）营运风险在跨国公司外汇资金集中运营管理的过程中还会产生营运风险，当跨国公司对外汇资金进行运营管理时，若是所涉及的外币币种的汇率突然出现波动，所以公司财务部门的外汇现金损益也随时会面临着变化，必然会影响跨国公司总体资金的流动走向及经营效益，甚至产生连锁反应对于跨国公司相关的产生带来严重的影响㊂（三）会计风险从现阶段跨国公司在外汇集中运营管理现状来看，还面临着会计风险，也就是指跨国公司在币种汇率出现变动的过程中对于内部财务管理方面发生的变动，导致公司账面出现损益的情况而触发的会计风险㊂在跨国公司之中，通常将会计风险看作会计行为，实际上其对于公司集中管理外汇资金上并不会产生直接的影响，也不会影响到工资的子公司的利益结算及真实损益，其最直接影响的是跨国公司的账面经营业绩㊂三㊁跨国公司外汇资金集中运营风险管理方法（一）建立完善的外汇资金预算机制从跨国企业的外汇资金集中运营管理来看，其预算目标与外汇资金集中管理有着很大的关系，现阶段若想有效的将现金收支管理的结合，则需要对目标成本管理进行结合，在落实管理制度的基础上使得公司的经营者与职工的利益相结合来实现运营风险的规避㊂从跨国公司的长远发展来看，在预算目标的设置上则需要以公司的发展战略为方向进行相应的调整，才能使得公司各项预算实现合理的衔接㊂从跨国企业外汇资金集中运营管理来看，在建立外汇资金预算机制时，需要分阶段来进行，使得跨国公司的管理层及财务部门都能够明确预算管理工作的每个流程及技术㊂（二）设置外汇资金集中运营管理小组在跨国企业外汇资金集中运营风险管理的过程中，需要设置外汇资金集中运营风险管理小组，实现跨国企业内部对外汇资金集中运营的专门管理，通过强化管理的专业化来规避风险㊂现阶段的外汇资金集中运营风险管理小组是由跨国企业管理层的成员构成的，主要是利用该小组的组建来增强跨国公司外汇资金集中运营管理的规范化，并通过公司自身的外汇业务风险控制经验来实现对外汇风险中存在的因素进行有效的控制㊂同时，跨国公司设置外汇资金集中运营管理小组还是为了利用专门的机构来执行相关领域的沟通与管理工作，为跨国企业的经营决策提供可靠的依据，避免为公司带来利益上的损失㊂（三）培养复合型外汇财会管理人才从现阶段跨国企业的外汇资金集中运营管理的各项业务与风险管理等活动都是由财务部门代为执行的，由于缺乏专业人才这就会影响外汇资金集中管理的效益㊂因此，跨国公司需要加大人才的培养及引进力度，确保公司内部的相关人员能够熟练地掌握外汇资金集中管理的各项外汇业务，并能够及时对发现的风险进行有效的处理㊂同时，跨国公司在培养会计人才的过程中，还需要保证会计人员能够熟知和应用各种套期工具及其会计相关的计量，并极大对套期工具进行风险识别㊁度量及控制的研究，以此来有效地规避外汇资金集中管理所面临的会计风险㊂可见，现阶段跨国公司培养复合型外汇财务管理人才已经迫在眉睫，更需要得到跨国公司的重视㊂四㊁结语综上所述，在后经济危机时代，我国的跨国公司正在面临市场经济与企业发展的双重压力，所以重新整合战略布局㊁尊重国家相关政策才能够紧跟国际化的步伐，实现对自身外汇资金集中运用管理的规划以及风险的规避㊂因此，跨国公司需要利用多种外汇风险管理措施及政策，借助自身的国际竞争力来强化财务管理对外汇波动的预测功能，构建多元化的贸易经营方式以及汇率管理方式，在实现外汇风险降低的基础上强化公司的运营效益㊂参考文献：［１］陈雪煌．跨国公司跨境资金集中运营模式选择及涉税风险管理探讨［Ｊ］．经济管理文摘，２０２０（２）：６６－６７．［２］王亚宁．跨国公司外汇资金集中运营管理中存在的问题及对策［Ｊ］．河北金融，２０１８（１）：５６－５８．［３］季峤．完善跨国公司外汇资金集中运营管理［Ｊ］．中国外汇，２０１８（２３）：７９．作者简介：尹丹，中国建设银行业务处理中心成都分中心㊂２５。