消费金融的运营模式研究
文献综述
作者：瞿骠捷班级：F100412 学号：F10041226
一、引言
消费金融是一种金融服务，其主要目的是为了满足居民对最终商品和服务的消费需求。消费者为了实现效用最大化，可能在当期储蓄留作未来消费，也可能在当期借贷预支未来储蓄。在这种需求下，消费金融应运而生。
消费金融是现代金融服务方式之一，在增长经济等诸多方面都发挥着积极的推动作用。2010年1月7日，中国银监会正式批准中国银行、北京银行、成都银行作为主要出资人筹建消费金融公司，自此，消费金融机构在我国的独立发展正式拉开序幕。目前，消费信贷在我国主要以信用卡业务、住房按揭贷款和汽车贷款业务为主，业务品种较少。与发达国家相比较，我国的消费金融机构还很少。消费金融公司相比较于商业银行而言，其优点在于单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、服务方式灵活等独特优势。但是，消费金融公司在我国尚处于尝试阶段，其未来发展仍然受到各方面因素的制约，要想其真正发挥作用，还要对消费金融的运营模式进行深度分析以及借鉴国外消费金融运营理念。
二、主体
（一）国内相关研究
1.推动我国消费金融公司健康发展相关政策建议的研究
谢世清（2010）在总结了消费金融公司发展的经验后，结合我国国情，对发展我国的消费金融公司提出了七个方面的政策建议，包括加强内部风险管理、完善信用机制、加大促销力度、尝试服务消费贷款、扩大产品范围、开拓农村市场和丰富设立主体。
刘一和杜孝良（2010）为提升消费金融公司的运作效率，实现促进消费、扩大内需、带动经济增长等一系列目的，提出了三步解决方案。首先，要建立健全的社会信用体系；其次，可以引入民间资本进入消费金融体系；最后，联合零售
商和生产企业开展消费金融业务。
巫伟晨（2009）浅析了美国消费信贷市场并就此阐述了对于我国消费金融公司发展的促进建议。第一，积极推动实施更过消费信贷法律政策和开发新型产品吸引消费者；第二，建议消费金融公司设置专门信用机构，收集消费信贷者在金融机构和商业机构的日常信用支付情况，并整理解析曾经工作过的机构记录，记入消费信贷信用档案。
向志荣和颜蕾（2009）认为，完善消费金融公司无抵押无担保贷款的相关政策，消费金融公司可以借鉴农村信用社的相关做法，在城镇推动“信用社区”的建立，培养信用客户群。另一方面，相关部门应在税收政策上更加给予做高风险业务的民营资本充分的税收优惠，以解决消费金融公司不靠存款只靠吸收社会资本所面临的融资困难。
陈琼和杨胜刚（2009）认为，消费金融公司是我国一类新生的金融机构，应当稳健发展、通过一些试运营方案逐渐发展。借鉴其他国家发展消费金融的经验和教训，应当注意到以下几点重要启示：先进的客户评分系统及自动审批系统和完善的个人征信体系是消费金融公司保持核心竞争力的基石；科学十度的外部监管是消费金融公司持续、稳健发展的保障；准确的市场定位是消费金融公司设立与发展的前提；设立消费金融公司对我国完善金融机构体系、促进经济可持续发展具有重要意义。
2.关于国外消费金融公司经营模式的相关研究
刘玥琦、黄璇（2013）通过介绍美国与消费金融公司相关的联邦立法和州立法，显现出我国消费金融公司立法不成熟的现状，从而借鉴美国的有益经验，为中国消费金融公司的健康发展提出完善建议。
孙章伟（2010）以美联储和联邦存款保险公司的统计数据为依据，对美国消费金融在金融危机中的表现进行了研究。通过文中四个案例的分析，金融危机导致美国的消费金融业务资产规模和盈利能力下降，资产质量恶化。美国的经验、教训值得我国在消费金融公司的防范风险和定位消费金融业务性质等方面，进行进一步的研究和借鉴。
刘宁（2010）认为，在二十世纪90年代初金融业结构性深化改革中，印度的个人消费金融得到了快速发展。主要原因有以下几点：消费金融产品透明度高；
市场竞争激烈；个人消费潜力巨大；多样化的风险管理保证盈利性；差异化金属产品和消费金融需求之间形成良性互动；农村消费信贷多与农业生产性信贷捆绑。这些对我国消费金融的全民启动有很大的借鉴意义。
（二）国外相关研究
Therese Wilson, Nicola Howell and Genevieve Sheehan(2009)认为，在消费金融活动中，应该竭力保护消费信贷交易中的弱势群体，特别是个人信贷交易中的低收入消费者。对此，作者提出两点建议：第一，政府部门和监管当局应该加强对消费信贷行业信息披露的监管；第二，通过建立“安全网”，及时发现信贷合同中的不公平条款和不合理收费。
Werner and Martina(2009)通过对法国、德国、意大利和西班牙的消费信贷公司进行对比，详细分析了消费信贷行业的盈利能力。通过对四个国家消费信贷公司资产收益率的详细分析，作者发现，较高的税负和较低的信息差都会对消费信贷公司的盈利能力产生一定的负面影响，而佣金和一些非经常性项目收入的增长会提高公司的资产收益率，从而对其盈利能力产生积极的效应。
三、评述
消费金融公司其自身的发展还是其配套的经营环境都还不成熟，所以，国内与消费金融公司相关的研究文献并不多，但是这些文献都为促进我国消费金融公司的健康发展提供了优秀建议。上述文件所提出的建议和对策有一部分都是借鉴了国外消费金融公司的成功经验，但是，在2008年金融危机中，国外发达市场经济国家发展消费金融公司其自身仍然存在一些无法避免的缺陷和弊端。对于如何吸取国外消费金融公司发展过程中的教训，上述文献并没有做系统的研究和阐述。我国设立消费金融公司的最初目的就是在后危机时代的背景下通过拉动内需来促进经济的增长，所以，在对国外消费金融公司进行比较和分析的基础上，不仅要节点好的经验，也应吸取失败的教训。
国外对于消费金融公司的研究起步较早，并已日渐成熟，上述文献主要从消费信贷入手研究了消费金融公司的经营环境和盈利能力。然而，国外学者的研究其出发角度大多是发达国家，没有能很好的结合一些发展中国家的情况，缺乏可供借鉴的真正适用于发展中国家的基本国情的经验性总结。因此，在借鉴国外优
