海外投资保险制度立法模式

浅析我国海外投资保险制度建立的必要性作者：张媛媛来源：《现代营销·学苑版》2019年第06期摘要：在“一带一路”倡议提出实现沿线国家基础设施互联互通背景下，中国施工企业“走出去”的步伐不断加快，投融资模式也逐渐多元化。

虽然多年的境外基础建设投资经验为国内企业提供了较为完善的输出参考模式，为我国企业开拓了新兴国际市场，但因被投资国政治风险、战争风险等不稳定因素，必须提供法律保护来避免或减少中国企业海外投资中政治风险所造成的损失，从而鼓励我国施工企业进行境外投资行为。

本文从海外投资保险现状出发，对美国、日本和德国海外投资保险制度的承保机构、承保范围和保险条件进行了详细的比较和分析，在我国国情的基础上，对我国海外投资保险制度构建的必要性做出了分析。

关键词：海外投资保险;制度选择;保险制度;承保范围1.海外投资保险制度的含义及特点海外投资保险制度（OIP）是指资本输出国政府向政治投资保险提供的担保或保险。

他们针对的是海外投资者可能会在国外遇到的问题。

投资者向当地投资保险机构申请保险后，如果存在政治风险，投资遭受损失，国内保险机构将予以补偿。

从表面上看，海外投资保险制度具有一般商业保险制度、事后补偿制度和代位权制度等基本特征。

然而，通过对海外投资保险制度的动因和内涵的深入研究，不难指出海外投资保险制度具有强烈的国际政治和官方性质。

一般来说，海外投资保险制度不是私人保险，而是政府保险，由国家担保。

其保险公司，即海外投资保险机构，不仅是一个国家特有的机构，它的保险通常是政府协议投资保险，这满足了企业所需海外投资保险制度的官方性，可靠性以及稳定性。

2.美日德三国海外投资保险制度比较2.1美、日、德三国海外投资保险人比较美国和日本都通过了立法，两国所有的海外投资保险业务都是由政府公司经营的。

美国最高行政当局的直接控制以及保险申请的批准也是公司的责任，因为这样可以避免政府和公司之间的直接对抗，从而成为外国政府与美国投资者達成政治商业解决方案的桥梁。

意义不在 于事后 的补 救而 是 在事 前 的预警 和 防范 ， 尽可 能 外直接投 资的法 律保 护 问题 则 没 有 涉 及。（ 国 际法 方 二）
使风险事故不发生 。
面 ： 国 自 １８ 我 ９ ２年起 已先后签 订 了 ６ Ｏ多个双边 投资协议 ，
９ ８年 ４月 签 署 了《 边 投 资 担 保 机 构 公 约 》 多 。但 我 国 第 四 ， 保 中 的 代 位 求 偿 权 。 针 对 海 外 私 人 投 资 的 特 并 于 １ ８ 承 殊 性 ， 府 之 间 在 签 订 双 边 投 资 保 证 协 定 时 均 对 代 位 求 偿 更多地承受 了作 为 资本输 入 国 的义务 ， 着 眼点 主要在 于 政 其
动 力 。 而 海 外投 资保 险 法 律 制 度 是 国 际投 资 法 中 的 一 个 重要 问题 ， 是 判 断 一 国 涉 外 投 资 法律 制 度 是 否 完 善 的 一 个 重 要 也
因素 。随 着我 国的海外直接投 资的增长 ， 国海 外投 资保 险制度 立 法势在 必行 。借 鉴 美、 我 日等 国外发达 国家有关 立法 范 例 ， 时 结 合 我 国海 外 投 资 的具 体 实践 ， 保 险 制 度 的立 法原 则 、 法体 系等 方 面 对 我 国 海 外 投 资 保 险 制 度 的 立 法 模 式 提 同 从 立
外 直接投资达 ３０亿美 元 ， ５ 对外 工程 承包 和 劳务 合作 营业 以 事 后 弥 补 政 治 风 险 损 失 为 目 的 的 保 险 制 度 。 自从 １ ４ ９８
日 法 德 挪 额 分 别 超 过 １ ０ 美 元 和 ３ ０亿 美 元 ， 务 遍 布 近 ２ ０个 年 美 国 建 立 海 外 投 资 保 险 制 度 以 来 ， 本 、 国 、 国 、 ０ ０亿 ０ 业 ０ 国家 和 地 区 。２ 年 来 的 发 展 实 践 已经 证 明 ， 国 具 备 强 威 、 麦 、 大 利 亚 、 兰 、 拿 大 、 士 、 Ｏ多 中 丹 澳 荷 加 瑞 比利 时 、 国 等 国 英 家 也 先 后 实 行 了 海 外 投 资 保 险 制 度 。不 仅 发 达 国 家 如 此 ， 大 的参 与 世 界 经 济 发 展 的 潜 力 和 能 力 。但 在 对 外 开 放 的 实 践 中， 由于 我 国一 直 以 引进 外 资 为 主 ， 因此 我 国 投 资 法 中 涉 发 展 中 国家 与 地 区也 于 七 、 十 年 代 开 始 为 本 国 本 地 区 的 八 外 的部 分 以 调 整 外 商 来 华 投 资 为 主 ， 资 立 法 严 重 失 衡 ， 外 我 海外投 资者提供 政治保险 。 国海 外 投 资保 险 法 律 制 度 几 乎 是 一 片 空 白 ， 就 无 法 为 我 ２ 海外投 资保 险 制度在 我国 的现 状及立 法原则 这 国的海外投 资者 的合 法权 益提 供相 应 的法律 保 障。 因此 ， 我 国海外直接 投资始于 ８ Ｏ年 代末期 ， 此后 逐渐发展 壮 我 国海 外投资保险法律制度亟待建立并完善 。 大， 已具有一定 的规模 和影 响 ， 总体 而 言， 但 只能说 尚处 于

◆法制园地
2013 · 1（中）
关于完善我国海外投资保险制度的立法构想
赵芳
摘 要 我国作为一个经济迅速发展的国家，海外投资活动日益频繁。但是，在经济迅速发展的同时，相关的对于海外投
资者的合法权益的法律保护却并不健全。在借鉴经济发达国家的较为成熟和完善的立法经验的基础上，我国应进一步完
善对于海外投资者权益保护相关方面的法律法规和制度。如在投资保险机构的设置方面，关于合格投资和合格投资者的
三、合格投资的条件限定 （一）各国关于合格投资的普遍规定 合格的投资包括投资项目合格和投资形式合格及存在合格 东道国三个方面。 合格的投资项目一般是指投资者所要进行的经营活动必须 符合投资者本国利益，有利于东道国的经济发展，并且限于国外 新项目的投资。 各国对承保投资的投资形式的规定也不尽相同。美国规定 合格投资的形式可以是现金投资、实物投资、权益投资；德国的规 定为产权投资、捐赠资本、类产权贷款和再投资；日本的规定为股 份、股本、长期贷款、不动产、采矿权或其他权利。 在合格东道国方面，美国的要求较为特殊，即合格的东道国 必须是事先已与美国政府订有双边投资保证协定的国家；必须是 友好的发展中国家；且人均国民收入在 896 美元以下。而日本和 德国的规定相对较为宽松，并不以同东道国订有双边投资保护协 定作为承保前提，但是也要求东道国的政治、经济等状况较为安 全。 （二）我国关于合格投资的具体规定
1．各国对于合格投资者范围的不同规定 各国的投资保险制度都要求合格的投资必须有合格的投资 者。对于合格投资者的确定标准，各国的规定不尽相同。美国倾 向于限定国籍和资本属于美国公民或法人所有的份额，日本倾向 于限定住所，而德国的规定中包含了对于国籍和住所的要求。可 见，判断合格投资者的标准包括国籍原则、本国住所原则和资本 控制论，即要求投资者和承保机构所在国有密切的联系。但国籍 原则仍是判断合格投资者最主要的标准。 2．我国对于合格投资者范围的界定 鉴于对美日德三国相关规定的比较分析，我国在对合格投资 者的范围进行界定的时候，也应当遵循以国籍原则为主资本控制 论为辅的标准。其具体范围如下。 第一，具有中国国籍的自然人。此处具有中华人民共和国国 籍的自然人应作广义的理解，包括大陆自然人、港澳台自然人、海 外华侨与海外产业继承者。 第二，中国法人及其他经济组织。中国法人是指依中国法律 设立的在中国境内的企业法人，包括国有公司、集体公司、私人公 司和混合公司。其他经济组织是指较为松散的联营组织和合伙 等未取得法人资格的市场主体。 第三，其他符合条件的法人、机构和其他组织。这一规定是 借鉴了美国的资本控制论而产生的。即允许部分虽为外国法人， 但其资本的绝大多数由中国自然人和法人控制的外籍经济实体 参与投保。这样的规定有利于我国保险机构向东道国进行代位 求偿，甚至通过国际法院提起索赔诉讼。而将我国自然人、法人 或其他经济组织在这类企业中所有或控制的资本比例限制为 95%以上的目的在于充分周全的保护我国企业所有或控制的资 本的安全和我国的海外经济利益。 （三）保险机构的承保范围 各国关于海外投资保险的险别规定方面，一般仅限于政治风 险，主要包括外汇险、征收险、战争险等，而不包括一般商业性风 险。 我国除应将以上三种政治风险作为基本承保险别之外，鉴于 我国海外投资发展的现状，还应当对这一范围进行进一步的补 充，将营业中断险、迟延支付险同恐怖主义险纳入承保范围。 营业中断险也可称利润损失险，是指如营业中由于发生禁兑 事故，征收事故和战乱事故使投保人遭受到有形财产损失而导致 一段时期内停工或停业，所带来的预期利润损失或多支出的必要 费用损失。 迟延支付险包括禁止支付和迟延支付，是指投资者在海外投 资活动中所获得的收益，以债权形式存在但在东道国却不能被兑

我国海外投资保险制度的立法构思摘要：改革开放三十年来，尤其是我国加入WTO以来，越来越多的企业走出国门进行海外投资，取得了令人瞩目的成就。

然而，海外各种政治风险仍严重然威胁我国海外投资者的利益，挫伤海外投资者的积极性。

因此，结合我国具体国情、借鉴国外立法实践，尽快完善我国海外投资保险法律制度势在必行。

关键词：海外投资保险制度；立法模式；承保机构；政治风险一、海外投资保险制度概述海外投资保险制度(overseas investment insurance scheme)又称海外投资保证制度，是指资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保证或保险，投资者向本国投资保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生，致投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度，它是资本输出国为保护和鼓励本国私人海外投资而建立的一项重要的国内法制度。

自1948年美国在“马歇尔计划”中创设这一制度以来，日本、法国、德国、挪威、丹麦、澳大利亚、荷兰、加拿大、瑞士、比利时、英国等国家也先后实行了海外投资保险制度。

不仅发达国家如此，发展中国家也于20世纪七八十年代开始为本国的海外投资者提供政治保险。

我国的海外投资始于1979年，至今发展很快，但还未建立专门性海外投资保险制度。

二、我国海外投资保险的立法现状我国尚未建立完整的海外投资保险制度，但在部分法律文件和实践中有所体现。

首先，在国际法层面：一是双边协定，即我国与外国签订的一系列双边投资保险协定；二是多边条约，我国参加的有关海外投资保险的条约主要有三个，即1988年加入的《多边投资担保公约》(《汉城公约》)、1993年加入的《关于解决国家与他国国民之间投资争端公约》(《华盛顿公约》)以及我国人世后签订的《与贸易有关的投资措施协议》(TRIMS协议)。

其次，在国内法层面：国务院1985年颁布的《保险企业暂行条例》、中国人民保险公司颁布的《外国投资保险(政治风险)条例》、1995年颁布的《中华人民共和国保险法》，对外商在华的政治风险提供了法律保障，却均未对我国法人和自然人在海外投资的政治风险提供保险作出规定。

海外投资保险制度的模式
1. 双边模式，就好比两个人手牵手合作一样。

比如说美国和加拿大之间的海外投资保险制度，不就是这样相互支持嘛！
2. 单边模式，这就像一个人单枪匹马往前冲呀！像日本就是主要依靠自身的制度来保障海外投资者呢。

3. 混合模式，哎呀，这就像是把各种好东西都揉在一起啦！像德国的海外投资保险制度就是多种方式的结合呀！
4. 以政府机构为主导的模式，这不就是政府站出来挑大梁嘛！比如某些国家的海外投资保险就是政府强力推动的。

5. 以商业保险机构为核心的模式，这就像商业保险在唱主角呢！有些地方就是靠商业保险来撑起海外投资保险的一片天。

6. 行业协会参与的模式，这不就像行业协会也来出份力嘛！某些行业的海外投资保险就有协会的积极作用呢。

7. 区域合作模式，哇塞，这就像几个小伙伴抱团取暖呀！欧盟内部的一些海外投资保险制度不就是这样嘛！
8. 特定领域重点模式，就像专门在一个地方使劲用力一样！比如对能源领域的海外投资保险特别重视。

9. 动态调整模式，这就跟随时变化的天气似的，根据情况不断调整呢！很多国家的海外投资保险制度也会与时俱进呀！
10. 综合保障模式，这简直就是全方位的保护呀！就像给海外投资穿上了厚厚的铠甲，多安心呀！
我觉得海外投资保险制度的这些模式都各有特点和优势，根据不同的情况和需求选择合适的模式才能更好地保障海外投资呀！。

资 保 险 制度 刻 不 容 缓 。
三、 国外上 海外投 资保 险制度 的实践
（ ） 国的 海 外 投 资 保 险 制 度 一 美
１双 边 模 式 的 海 外 投 资 保 险 制度 。双 边 模 式 以 双 边 保 护 协 定 的 存 在 作 为 承保 海 外 投 资 风 险 的 前 提 ， 美 国与 东 道 国订 ． 即 有 双 边 投 资 保 护 协 定 ， 资 者 只有 在 于 美 国 签 订 双边 投 资 保 护 协 定 的 国 家 投 资 ， 可 以 申请 保 险 ｏ］ 以 ， 将 美 国 类 型 称 为 投 才 所 Ｅ Ｓ 也 双 边 的海 外 投 资 保 险 制 度 。 ２ 承 保 机 构 。 美 国是 世 界 上 最 早 在 海 外 实 行保 险 制度 的 国家 。１ ４ ． ９ ８年 ， 国推 出 复 兴 欧 洲 的 马歇 尔 计 划 。计 划 的 主 要 美
综 上所 述 ， 由于 我 国 缺乏 海 外 投 资 保 险 制 度 ， 仅 使 一 些 在 政 治 风 险 较 高 的 国家 投 资 的 企 业 遭 受 到 了 经 济 损 失 却 得 不 到 不 补偿 ， 且 ， 束 缚 了 国内 企 业 拓 展 海 外投 资 的 区域 ， 对 我 国企 业 的全 球 发 展 战 略 极 为 不 利 。 因此 ， 立 完 善 的 国 内海 外 投 而 也 这 建
一
、
海 外投 资保 险 制度 的概 述
海 外 投 资保 险 制度 是 资 本 输 出 国 政 府 对 本 国海 外 投 资 者 在 国 外 可 能 遇 到 的 政 治 风 险 ， 供 保 险或 保 证 ， 资 者 向 本 国 保 提 投
险 机 构 申请 保 险后 ， 承 保 的政 治 风 险发 生 ， 使 投 资者 遭 受 损 失 ， 由 国 内 保 险 机 构 赔 偿 其 损 失 的 制 度 。 所 谓 政 治 风 险 是 若 致 则 指 东 道 国现 行 社 会 政 治 状 况 及 法 律 政 策 发 展 趋 向 的 不 确 定 性 。 可 以说 ， 治 风 险 大 多 源 于 东 道 国 政 府 行 为 ， 法 律 政 策 变 政 如 化 、 汇 管 制 措 施 变 化 等 。但 单 也 有 些 风 险属 于政 府 无 法 预 见 或 控 制 的行 为 ， 内乱 、 政 府 行 为 等 。 外 如 反 【 海外投资保险制度最初 始于美国 ， 始 于 １４ 开 ９ ８年 美 国马 歇 尔 援 欧 计 划 中 所 实 行 的 投 资 保 证 方 案 。 向 西 欧 国 家 提 供 大 量 赠 款 与 贷 款 ， 出 大 量 的 资 本 。１ ６ 输 ９ ９年 ， 国 根 据 《 外 援 助 法 案 》 正 案 设 立 了海 外 私 人 投 资 公 司 。 自 ６ 美 对 修 ０年 代 以 后 ， 于 国 由 际 投 资 大 量 涌 入 发 展 中 国家 ， 及 国际 投 资 市 场 新 的 发 展 需 要 ， 外 投 资 保 险 制 度 已为 大 多 数 资 本 输 出 国 所 广 泛 采 用 。 日本 以 海

与 主权 豁 免 、 国有 化 补 偿 标 准 、东 道 国 司
法管辖等所造成 的代位求偿权行使 的障碍 就得 以避开 ， 使纠纷的解决趋 向“ 商业化” ，
淡 化 了 政 治 色彩 。这 样 ，就 加 强 了 本 国 海
◆ 中图分类号 ：Ｆ ４） ８ 文献标识码 ：Ａ ８ １６ ．
构 想
海外投资保险制度经常与政府间的双边投
资保证协定直接联系 ，互为补 充、相互 为 用。实行海外投资保险制度的国家在签订
资者之 间的不平等 ，也限制了海外投 资保
险制度作用的发挥。 （ ）单 边 海 外投 资保 险 制 度 法律 二
分 析
双边投资保证协 定时普遍 对代 位求偿权做
从表面上看 ，海外投 资保 险制度与民 间的商业性保险相似 ，是一种普通的财产 与责任保险制度 ，但是从各国建立海外投 资保险 制度 的 目的和该制度的结构看 ，它
是 一 种 特 殊 的非 商 业 性 的保 险 制 度 ，是 一 种 国 家 或政 府保 险 政 治 风 险 的制 度 ，具 有
般 原则。外 交保护权产生所采取的属人 管 辖权 ，在国际投资领域主要是指在外国投 资者在该 国受到 不法侵 害或不 公正待遇 ， 东道国不提供 救济或救 济不合理 时，其本
海 外投 资保险制度 的模式 比较
（一 ） 双 边 海 外 投 资 保 险 制 度 法 律
分 析
海 外 投 资 保 险 制 度 的 性 质
维普资讯
仅能及时有效的进行 ，而且在实质 上等于
将 资本输出国国民与投资东道 国之 间的投
如 建 我 何 立 国 海 投 保险 度 外 资 制
■ 胡 剑 ’ 赵 振 华 （ 、重 庆 工 学 院 党委 宣传 部 重 庆 １ 重庆 ４０３ ） ３ ０ １ ４ ０ ５） ３０（ ２ 、西 南政 法 大 学

2006.12建立我国海外投资保险体制的探讨□龚超（中南财经政法大学法学院湖北武汉430060）摘要近年来，我国海外投资事业的不断发展逐渐显露出一个问题，即我国海外投资企业在国外往往面临较大的政治风险，而无法得到相应的保障。

这种情况迫切地要求我国建立专门的海外投资保险制度，以保障本国海外投资，从而维护本国经济的协调发展。

关键词海外投资保险政治风险双边投资条约中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)12-111-02海外投资保险制度是资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险提供保险,投资者向本国保险机构申请保险后若承保的政治风险发生,致使投资者遭受损失,则由国内保险机构补偿其损失并取得代位求偿权,然后再由其向东道国追偿的一种法律制度。

这一制度的宗旨是通过对海外投资提供保险,消除本国投资者对海外投资政治风险的担忧,鼓励本国的资本输出和对外经济关系的扩张,推动同发展中国家的经济技术交流与合作①。

一、我国相关保障机制的缺陷我国目前没有相应的海外投资保险法律制度。

从形式上看，可以为我国海外投资面临的政治风险提供安全保障的法律只有两种，即我国对外签订的双边投资协定，以及我国于1988年加入的《建立多边投资担保机构公约》。

然而，从双边投资协定为我国海外投资提供保障的具体情况及多边投资担保机构的具体运作情况来看，这二者在保护母国海外投资方面存在很大的缺陷。

（一）我国签订的双边投资协定保护海外投资的不足当一国海外投资在东道国遭遇政治风险而不能获得相应赔偿时,一般情况下只能通过母国的外交保护来争取东道国对其损失进行赔偿。

当资本输出国与东道国之间缔有双边投资协定时,这种索赔会相对顺利。

因为,协定中往往会确认投资者母国的这种权利,方便投资者的母国代投资者向东道国索赔,以保护缔约双方的海外投资。

但是，由于我国现在还没有建立海外投资保险制度，使得双边投资协定对海外投资者提供的这种保护非常有限，具体体现在以下几个方面：首先从国际法来看,条约确实具有优先于东道国国内法的效力,但国家承担的条约义务不能绝对排斥其未来的国内法的效力②。

魏 涛 何 惕： 我国海外投资保险法律制度思考
我国海外投资保险法律制度思考
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基 于新制度 经济学视 角
魏 涛 何 惕
（、 １ 贵州财经大学会计学 院 贵州 贵阳 ５ ０ ０ ； 、 ５０ ４ ２ 长沙商贸旅游职工技术学 院 湖南 长沙 ４０ ０ ） １０ ４ 摘要 ： 本文基于新制度 经济学视 角， 从节约海外投资保险的理赔成本、 制约 东道 国“ 暴力潜能” 和增 强我 国国家竞争 力等方面 ， 对建立我国海外投 资保险法律制度进行 了分析 ， 论述 了建立与完善我 国海外投 资保 险
资总伴随着风险 ， 与国内投 资相 比， 海外投资面临着特有的政治风险 。 比亚局势的动荡所 造成 的中国企业海外投资的巨大损失 ， 利 引
起 了人们对海外 投资安全 的极 大关注 。 为了保障海外投资的安全 ，Ｏ ２ 世纪４ 至７ 年代 ， ０ ０ 经济发达国家如美国 、 日本和德 国， 为了鼓励
借鉴其它国家 的相关法律制度 ， 并提交全 国人 大审议 与表决 ， 建立海外投资保险法律制度无疑是需要花费成本的 。 在过去 我国海外 投资数量较少 ， 发生政 治风 险概率较小的情况下 ， 海外投 资保险法律制度的建立成本可能会大于我国海外投资企业保险理赔 成本的 节约 ， 也就是说这时如果 国家供给海外投资的保险法律制度可能会超过现实的需要 。 然而 ， 我国２０ 年企业 海外 直接 投资额已位居 ０９
世界第五位 ， 仅次于美国 、 国、 法 德国和 日本 ， 而这些 国家均制订有相对完善 的海外投资保险法律制度 ， 在海 外战争 、 政治暴乱 、 恐怖
袭击不断发生的情况下 ， 国的海外投资保险法律制度的供给就显得明显不足。 我 国家作为最大 的制度供给者 ， 通过各种制度的供给

讨论我国海外投资保险制度的完善途径一、实施一带一路战略对我国海外投资的影响根据联合国贸易与发展委员会一年一度发布的《世界投资报告》，中国已经连续三年位列世界第三大资本输出国，对外投资额分别为2012年840亿美元，2013年1010亿美元，2014年1160亿美元，增长率分别为20%和15%。

建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的战略构想(以下简称一带一路战略)自2013年提出以来，经过一年多的酝酿与谋划，今年开始进入实质性的推进阶段。

根据国家发展改革委、外交部、商务部于2015年3月28日联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，一带一路战略实施的前提和基础是设施联通。

其中，基础设施(包括输油、输气管道等能源基础设施)的互联互通是一带一路建设的优先领域。

据亚洲开发银行预测，2010年到2020年间，亚洲基建存在83，000亿美元缺口。

为此目的，中国牵头成立了亚洲基础设施投资银行(以下简称亚投行)，旨在为亚洲地区长期的基础设施建设融资缺口提供资金支持。

与此同时，产能严重过剩越来越成为我国经济运行中的突出矛盾和诸多问题的根源。

2013年10月，国务院专门发文，就如何有效化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩问题要求各地区、各部门通过坚决遏制产能盲目扩张、清理整顿违规产能、淘汰和退出落后产能、调整优化产业结构、积极拓展对外发展空间等手段加强对相关产业的宏观调控，强化需求升级导向，培育高端产品市场，促进产能结构优化，带动产业转型升级，最终实现过剩产能的消化和遏制。

亟需保值增值的巨额外汇储备、国内基建领域消化过剩产能的客观压力、人民币国际化的客观需求、一带一路沿线国家对基础设施建设资金和技术渴求等各种因素的叠加使得一带一路战略的实施生逢其时，对基建领域的海外投资活动的促进作用显而易见。

仅在2014年年底至2015年年初，中国与一带一路沿线国家在建和洽谈的基础设施投资项目就有4项，涉及投资金额两千多亿美金。

如何建立我国海外投资保险制度海外投资保险制度的产生有其特殊的历史背景，它在鼓励和保护本国海外投资方面起着重要的作用，但目前我国还没有专门的海外投资保险法，实践中对海外投资的保护也存在着诸多问题。

因此，需要在正确认识海外投资保险制度性质的基础上，选择适合我国国情的海外投资保险模式，并借鉴国外立法与实践经验，建立我国的海外投资保险制度。

关键词：海外投资保险制度立法构想海外投资保险制度是资本输出国对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险，提供保证或保险，投资者向本国投资保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生，致投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度。

目前，海外投资保险制度已发展成为一项重要的投资保证制度。

海外投资保险制度的性质从表面上看，海外投资保险制度与民间的商业性保险相似，是一种普通的财产与责任保险制度，但是从各国建立海外投资保险制度的目的和该制度的结构看，它是一种特殊的非商业性的保险制度，是一种国家或政府保险政治风险的制度，具有浓厚的官方性质，与一般的民间保险是截然不同的。

首先，它是一种国家保证或政府保证，其保险人，即海外投资保险机构具有国家特设的性质，其承保的风险范围仅限于私人海外直接投资的政治风险。

其次，海外投资保险制度的根本目的在于保护和鼓励本国私人对外投资，增强本国国际竞争力和地位，同时也是资本输出国推行其对外经济政策的工具。

而作为民间或私人性质的保险机构无法胜任也不应该承担这种具有公权利性质的职能。

正是基于此，决定了海外投资保险制度只能具有“公”的性质，即国家保险的性质，也就必须完全或主要由政府机构主持经营。

再次，海外投资保险制度经常与政府间的双边投资保证协定直接联系，互为补充、相互为用。

实行海外投资保险制度的国家在签订双边投资保证协定时普遍对代位求偿权做了规定，一旦投资国海外投资者的投资及投资利益因东道国发生的政治风险遭受损失，投资国即以双边条约为法律依据，由其海外投资保险机构代表国家或政府替代海外投资者的地位，行使代位求偿权，向东道国索赔。

均 净 资产 增 加 了 ５５ ．％．平 均 主 营 业 务 收 入 增 加 了 ５ ．％ ． ２８ 平
从 立法 体 例 上 看 ． 目前 世 界 上 各 国 的 海 外 投 资 保 险 制 度 可 分 为 双 边 的 海 外投 资保 险制 度 、 边 的 海 外 投 资 保 险 制 度 单 和折 中模 式 的 海 外 投 资保 险 制 度 国 内有 学 者认 为我 国宜 采 用德 国折 中式 的 海 外 投 资保 险 制 度 笔者 认 为 我 国 应该 采 取
创业 投 资 引 导 基 金 采 用 “ 基 金 ” 母 方式 运 作 ． 够 吸 引 社 会 资 能
逐 渐增 多 ．但 总 体 上 海 外 投 资 的水 平 和 应 对 风 险 的 能 力 不 高 ． 有 已 经 “ 去 ” 企 业 安 全 、 定 地 获 得 利 润 才 能起 到 只 出 的 稳 对 海 外 投 资 最 有 说 服 力 的 促 进 作 用 ． 以我 们 建 立 海 外 投 资 所
保 险制 度 的 核 心 在 于 国 内 承 保 机 构 能 否 给 予 投 资 者 以充 分 的保 护 。承保 的风 险 发 生 以后 ， 资 者是 否 得 到 有 效 的保 护 ， 投 不 仅 要 看 其 所 受 的损 失 能 否 及 时 得 到 赔 偿 ． 而且 要看 其 得 到 赔 偿 后 是 否 能 够 及 时摆 脱 与 东 道 国 之 间 的投 资 争 议 。在 单 边 的 海 外 投 资 保 险 制 度 中 ． 保 的 风 险 发 生 以后 ， 资 者 也 会 承 投
道 国 之 间缺 乏诸 如 双边 投 资保 护 协 定 类 似 的 限定 义 务 ． 以 所 只 有 投 资者 走 完 “ 尽 当地 救 济 ” 序 之 后 才 能 寻求 母 国 的 用 程 外 交 保 护 而 双 边 的海 外 投 资 保 险 制 度 所 承 保 的 海 外 投 资 者． 获得 了保 险机 构 赔 偿 后 ， 从 纠 纷 中 解 脱 出来 了 ， 后 的 就 之 代 位 求 偿 就 留给 了保 险 机 构 。可 以 看 出 ， 只有 双 边 的海 外 投

在 与 一 国有 充 分 联 系 的 国民 和 法 人 受 到 他 国 的 伤 害 或 损 害 时 确 定 该 国 的法 律利 益 。 １ 也是 投 ［这 ３ 资母 国行使 外 交保 护 的法 理所 在 。
２． 国民待遇 原 则
国 民待遇 原 则是 指 “ 据 国际 法 ，每 一个 国家 至少 必须 允许 外 依
２ ０ 年全面爆发的金融危机更为 中国 “ 出去 ”带来新的机遇 。截至 ２ ｌ ０８ 走 ０ ０年 １ 月 ，中国 １ 企业对外直 接投资 累计超 ２ ８ ０亿 美元 ， 全球 第 １ ０ 居 。① ５位 在新形势 下 ，我 国应 当尽快建
立起海外投 资保险代位权的立法模式 ， 充分发挥 其保障功 能 ，进一步激励 我 国的海外投资 。
一Leabharlann 、海 夕 投资 保险 代位 权 ９ ｉ 理 分祈 Ｉ Ｉ ３ ：￣ ＇ｉ
（ ）海外 投 资保 险 代位权 的特 点 一
海外 投资保险是应对海９ 投资政治 风险 ，保护本 国海外投资安全应运而 生的一项独特 １ 、
制 度 ，其 具 有 以 下 特 征 ： １ 行使对 象的特殊性 ．
收稿 日期 ：２ １ ＿０ — ２ ００ ７ ０ 。 基金项 目：本文系上海市教委重点学科项 目（５ ２ ４ 成果。 Ｊ ０ ） １
使 代 位权 。
３ 权利 客体 的特 殊性 ．
可 对 其 自 由地 主 张 权 利 。 】 Ｉ ２
如前 所述 ，海外投 资保 险代位权 的产生是 基于东道 国 国内发
生 的 政 治 风 险 ，其 权 利 客 体 处 于 东 道 国的 禁 令 或 命 令 的控 制 之 下 ，其 他 任 何 国 家 或 法 人 都 不
《 际 商 务 研 究 》２ １ 年 第 ２期 国 ０ １

投资项目建议书、项目可行性研究报告、拟签或已 签但尚未生效的项目协议、合同或章程、投资者的营 业执照和资信证明、投资项目所需的拟输出资金、技 术、设备和原材料的情况说明、（在合资及合作等有 外国当事人参与的情况下）外国当事人的资信证明、 东道国的有关法律和法规等．
（二）对外投资管理的程序规则
3．审批过程和结果
4. 合格的东道国 美国
（1）必须是事先已与美国政府订有双边投资保证协定 的国家。（更重要）
（2）投资所在的东道国必须是发展中国家，而且其 国民收入较低。
5. 投保人
（1）本国国民，指根据本国法律取得本国国籍的自然 人。
（2）本国公司、合伙或其他社团。
（3）外国公司、合伙、社团。（一般有严格限制，如 要求其资产的全部或至少95%为本国公民、公司、合 伙或社团所有；有的国家不允许。）
知识点三 资本输出国海外投资法制
资本来源国亦称“资本输出国”，是与“东道国”相 对应的一个概念。资本来源国的对外投资法律制度主 要包括以下内容：
一、对外投资鼓励制度 二、海外投资保险制度 三、对外投资的管理制度
一、对外资鼓励制度
（一）税收优惠：税收抵免、免税 （二）财政支持 （三）其他鼓励措施，如信息援助（投资情报
对外投资所需外汇的汇出、回收等方面的规定。
（一）对外投资管理的实体规则
3．对外投资的技术、设备和原材料管理 对外投资的技术、设备和原材料管理，是指资本
来源国法律上对对外投资所需的技术、设备和原材料 输出等方面的规定。
（二）对外投资管理的程序规则
1．审批机构 对外投资的审批机构有单一体制和区别体制两种。
2. 双边模式——指根据母国和东道国签订的双边 投资保护协定对海外投资进行保险的制度。

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加入 ＷＴ Ｏ，给我 国企业带 来了机遇也给政 府带来了挑 等。２由于我国对外投资选择的币种绝大部分是美元 ， － 结构较 战和困难。 今后的国际竞争越 来越 体现在企业层面 ， 而淡 化政 为单一 ， 随着经济 多极 化的发展 ， 美元 的汇 率风险 正在加大 。
自从 １７ ９９年 国家 提 出要 “ 国办 企 业 ” 改 革 措 施 以来 ， 决策与业务相分离所产生 的弊 端。 出 的
我国海外投资发展迅速 。据商务部 、国家 统计 局联合发布的
（０ ４年度中国对外直接投资统计公报 》非金融 部分） ２０ （ ，截至 险资格的投资者 。在我国 ， 合格的投 资者应包括 以下三类 ：． １
海外投资保险制度相异 ， 内容基本上是 一致 ， 但 一般 包括 ： 保 期我国海外投 资保险机构的设置宜 采用 分离制 。具体应 由商 险机构 、 险范 围、 保 承保 条件 、 保险期限 、 保险 费率 、 损失补偿 、 务部主 管 ， 负贵审批业 务： 具体保险业 务则由中国人民保险 公
在极为不利的影响。 此时 ， 政府应该负起为海外投资保驾护
一
因此 ， 建立我国 自己的海外投 资保险制度 ， 预防和规避对 外投 资中的政治风险 ， 切实保护我国海外投资利益势在必行。
三 、 于 我 国 海 外 投 资 保 险 制 度 的 框 架 关
（ 东道 国） 遇到某种政治风险而由国家或某一特定 的部 门负责 些行之 有效的经验加 以借 鉴和吸收 ，建 立起有中国特色的海
赔偿后取得代位权 ，然后再 由该部 门向东 道国追偿 的一种国 外投资保险制度 ，并 使该项国 内保 险制 度与我国同外 国签订
内 法律 制 度 。
的 双边 或 多边 投 资保 证 协 定 相 配 合 。 此 ， 国 的 海外 投 资保 因 我

试论海外投资保险制度李霞【摘要】海外投资保险是国家为鼓励和保护海外投资而设置的一项政策性保险.我国虽已开展海外投资保险业务,但缺乏相应的法律支撑,实践中海外投资保险的覆盖面也比较小,与我国不断扩大的海外投资规模严重不对称.因此,为切实保障海外投资,减少海外投资者的风险,我国应制定专门的海外投资保险法律,并在海外投资承保机构的设置、合格投资者、承保的险别、代位权实现模式等方面确立相应的法律规范.【期刊名称】《怀化学院学报》【年(卷),期】2013(032)001【总页数】3页(P45-47)【关键词】海外投资保险;承保机构;政治风险;代位权【作者】李霞【作者单位】盐城师范学院经济法政学院,江苏盐城224000【正文语种】中文【中图分类】F830.59一、海外投资保险制度的涵义根据美国国会通过的《经济合作法案》,美国开创了海外投资保险制度。

海外投资保险制度最初是美国实施对外经济援助政策的工具。

自20世纪60年代以来,随着国际投资大量进入发展中国家以及民族解放运动兴起,众多国家相继建立起自己的海外投资保险制度。

海外投资保险制度是指一国由政府专门机构或国家指定的专业公司为本国海外投资者提供政治风险或担保,一旦所担保的风险事故发生,本国海外投资者就可以依照保险协议取得补偿的制度。

作为对本国海外投资的一项重要的法律保护措施,海外投资保险制度的目的主要是为减少或消除投资者海外投资的政治风险。

作为国家鼓励和保护本国海外投资的一项重要手段。

海外投资保险制度与一般商业保险相比较有以下几个方面的特点: 1.承保保险机构:海外投资保险是由政府设立的专门机构或公营公司承保的,比如美国国会于1969年修订了《对外援助法案》,由“海外私人投资公司”负责涉外投资保险业务。

该公司直接处于美国政府领导之下,该公司的设立主要在于鼓励和保护本国资本的海外投资。

2.承保对象:海外投资保险对象主要是海外私人直接投资。

比如德国的海外投资保险制度中只承保股权投资、与股权投资密切相关的贷款等。

我国海外投资保险制度的立法构建摘要：改革开放以来我国海外直接投资发展速度很快，但海外投资立法明显滞后于海外投资的发展速度和规模，随着我国加入WTO和经济全球化的日益发展，我国海外投资立法存在的缺陷亦日趋显现，影响和制约了我国的海外投资活动。

当务之急应是进一步建立和健全我国海外投资法规体系和管理体制，迅速填补调整海外投资各环节的法律空白，完善现有法律的不足。

关键词：海外投资投资保险立法构建一、我国当前的海外投资保险法律制度海外投资保险(overseas investment insur—ance)，也叫海外投资保证，是指资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险提供保证或保险，投资者向本国投资保险机构申请保险后，若承保的政治风险发生，致投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度。

目前我国尚未建立完整的海外投资保险制度，调整我国海外投资的法律散见于不同的法律文件之中，主要有：国内法方面1983年中国人民保险公司根据国务院授权制定的《投资风险(政治风险)条款》，可以对外商在华投资的政治风险承保，却没有规定可以为国内投资者海外投资的政治风险投保；国际法方面，一是双边条约，自1980年起，我国先后与外国签订了一系列双边投资协定以及有关的保险协定；二是多边条约，我国参加的调整海外投资保险的多边条约主要是1988年4月30日，我国经批准加入的《多边投资机构担保公约》(《汉城公约》)。

总体来说，调整我国海外投资的国际法规范数量更多，体系更完整，内容更详实，在效力上也优于国内法规范。

二、我国海外投资保险制度存在的问题（一）保险制度模式的选择有待调整根据中国出口信用保险公司《投保指南》中关于承保对象的规定——合格投资项目的条件并未包括投资于与中国签订双边投资条约的国家，可见我国目前采取单边主义模式。

因单边投资保险模式不以双边投资协定为法定前提，保险机构实现代位的依据只能是外交保护权，而外交保护的实施长期存在争议，受“用尽当地救济”、“国籍继续”和“卡尔沃主义”等基本条件的限制，不利于投资母国保险机构理赔后代位求偿权的实际有效行使。