简述海外投资保险改制思考

我国海外投资保险业务面临的问题与对策我国海外投资保险业务面临的问题与对策针对中国规模日益庞大的对外直接投资项目,中国出口信用保险公司（以下简称中信保）专门为中国对外直接投资企业和金融机构开设了项目险海外投资保险,目的是向其提供损失补偿、融资便利和风险管理等金融服务。

但是,海外投资保险承保金额在中信保各险种总承保金额之和中占比一直很低,无论是承保金额还是其在总承保金额中的占比,海外投资保险都远远低于出口信用保险,这表明我国海外投资保险业务受重视程度低。

这与中国对外直接投资流量与存量、与中国在国际对外直接投资中的现存地位严重不相匹配。

一、我国海外投资保险业务的发展现状所谓海外投资保险业务,是指资本输出国政府为鼓励本国投资者进行海外投资,对投资者因投资所在国发生的汇兑限制、征收、战争、政治暴乱和违约等政治风险造成的经济损失进行赔偿的政策性项目保险业务。

随着我国对外直接投资活动的不断增强,走出去战略孕育出的一带一路和自由贸易试验区等对外投资和贸易新形式、新机遇、新挑战的不断涌现,海外投资保险业务也呈现大幅度增长态势。

过去六年间,海外投资保险业务的承保金额逐年大幅度增长,但是,由于对外直接投资活动势必会面临新风险和新情况,因此迫切要求我国海外投资保险业务要与时俱进,在相关立法尚且缺位的不利环境下,积极思考应该如何完善海外投资保险业务。

本文正是从中国新经济时期的背景下,研究我国海外投资保险业务的现存问题、面临挑战和解决对策。

二、我国海外投资保险业务现存问题有关专家预测,从2015年开始,中国将进入海外投资风险高发期,风险发生具有分散化和广泛性特点。

我国海外投资保险业务出现较晚,仍处于摸索经营阶段,主要现存问题有以下几方面：（一）单边海外投资保险制度弊端显露面对中国海外投资市场巨大的系统性风险,需要双边投资保护协定和多边投资担保机构（MIGA）制定的相关国际法与一国国内法海外投资保险制度有效对接。

对接是否有效直接关系到海外投资保险业务中的重要条款代位求偿权能否顺利实现。

海外投资保险制度现存问题及完善海外投资保险制度现存问题及完善在海外投资活动中的政治风险也不可防止，且严重阻碍了风险厌恶者的投资活动，以下是的一篇探究海外投资保险制度的，供大家阅读借鉴。

海外投资保险制度，简单的说就是资本输出guo政府向本国对外投资的投资者提供针对于政治风险的保险，当投资者由于政治风险的发生而遭受损失时，由本国保险机构补偿其损失的制度。

它在一定程度上分担了投资者的风险，从而起到了本国对海外资本输出活动的促进作用。

因此，其现已构成许多国家，特别是兴隆国家国际投资法中的重要组成部分。

xx年，我国成立了“中国出口信誉保险公司”(以下简称“中国信保公司”)，自此，中国信保公司成为唯一一家能在中国开展海外投资保险业务机构。

风险是生活中不可逃避的现实，而人们根本都是厌恶风险的，因此愿意支付一定的代价以摆脱风险，这就是对保险的需求。

同样，在海外投资活动中的政治风险也不可防止，且严重阻碍了风险厌恶者的投资活动。

例如:假设投资者(该投资者为风险厌恶者)向外国投资了100万元，在没有遭遇被投资国的政治风险时可盈利100万元，即最终拥有200万元的资产，但有30%的可能性遭遇风险，此时不仅没有盈利，还会损失全部本金，即最后资产为0万元。

用以以下图1表示:图1中实线为投资者的效用函数曲线，当他拥有200万元时，他的效用为U(200)，失去这200万元后，效用为U(0)，他的期望效用为0、3U(0)+0、7U(200)，由图中A点可表示。

从A点画出程度直线与效用曲线相交于B点，投资者在B点处肯定的拥有140-a万元。

对于投资者来说，肯定的拥有140-a万元，与拥有200万元但有30%可能失去是等价的。

换句话说，投资者最多愿意支付60+a万元以防止剩下的钱遭受损失。

60万元是投资者的期望损失，而他愿意多付一笔钱来排除风险，这笔钱就是保险费。

因此，海外投资保险对投资者来说是必要的，所以，我国应积极对海外投资保险制度进展完善。

2006.12建立我国海外投资保险体制的探讨□龚超（中南财经政法大学法学院湖北武汉430060）摘要近年来，我国海外投资事业的不断发展逐渐显露出一个问题，即我国海外投资企业在国外往往面临较大的政治风险，而无法得到相应的保障。

这种情况迫切地要求我国建立专门的海外投资保险制度，以保障本国海外投资，从而维护本国经济的协调发展。

关键词海外投资保险政治风险双边投资条约中图分类号：F832文献标识码：A文章编号：1009-0592(2006)12-111-02海外投资保险制度是资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险提供保险,投资者向本国保险机构申请保险后若承保的政治风险发生,致使投资者遭受损失,则由国内保险机构补偿其损失并取得代位求偿权,然后再由其向东道国追偿的一种法律制度。

这一制度的宗旨是通过对海外投资提供保险,消除本国投资者对海外投资政治风险的担忧,鼓励本国的资本输出和对外经济关系的扩张,推动同发展中国家的经济技术交流与合作①。

一、我国相关保障机制的缺陷我国目前没有相应的海外投资保险法律制度。

从形式上看，可以为我国海外投资面临的政治风险提供安全保障的法律只有两种，即我国对外签订的双边投资协定，以及我国于1988年加入的《建立多边投资担保机构公约》。

然而，从双边投资协定为我国海外投资提供保障的具体情况及多边投资担保机构的具体运作情况来看，这二者在保护母国海外投资方面存在很大的缺陷。

（一）我国签订的双边投资协定保护海外投资的不足当一国海外投资在东道国遭遇政治风险而不能获得相应赔偿时,一般情况下只能通过母国的外交保护来争取东道国对其损失进行赔偿。

当资本输出国与东道国之间缔有双边投资协定时,这种索赔会相对顺利。

因为,协定中往往会确认投资者母国的这种权利,方便投资者的母国代投资者向东道国索赔,以保护缔约双方的海外投资。

但是，由于我国现在还没有建立海外投资保险制度，使得双边投资协定对海外投资者提供的这种保护非常有限，具体体现在以下几个方面：首先从国际法来看,条约确实具有优先于东道国国内法的效力,但国家承担的条约义务不能绝对排斥其未来的国内法的效力②。

讨论我国海外投资保险制度的完善途径一、实施一带一路战略对我国海外投资的影响根据联合国贸易与发展委员会一年一度发布的《世界投资报告》，中国已经连续三年位列世界第三大资本输出国，对外投资额分别为2012年840亿美元，2013年1010亿美元，2014年1160亿美元，增长率分别为20%和15%。

建设丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的战略构想(以下简称一带一路战略)自2013年提出以来，经过一年多的酝酿与谋划，今年开始进入实质性的推进阶段。

根据国家发展改革委、外交部、商务部于2015年3月28日联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，一带一路战略实施的前提和基础是设施联通。

其中，基础设施(包括输油、输气管道等能源基础设施)的互联互通是一带一路建设的优先领域。

据亚洲开发银行预测，2010年到2020年间，亚洲基建存在83，000亿美元缺口。

为此目的，中国牵头成立了亚洲基础设施投资银行(以下简称亚投行)，旨在为亚洲地区长期的基础设施建设融资缺口提供资金支持。

与此同时，产能严重过剩越来越成为我国经济运行中的突出矛盾和诸多问题的根源。

2013年10月，国务院专门发文，就如何有效化解钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等行业产能严重过剩问题要求各地区、各部门通过坚决遏制产能盲目扩张、清理整顿违规产能、淘汰和退出落后产能、调整优化产业结构、积极拓展对外发展空间等手段加强对相关产业的宏观调控，强化需求升级导向，培育高端产品市场，促进产能结构优化，带动产业转型升级，最终实现过剩产能的消化和遏制。

亟需保值增值的巨额外汇储备、国内基建领域消化过剩产能的客观压力、人民币国际化的客观需求、一带一路沿线国家对基础设施建设资金和技术渴求等各种因素的叠加使得一带一路战略的实施生逢其时，对基建领域的海外投资活动的促进作用显而易见。

仅在2014年年底至2015年年初，中国与一带一路沿线国家在建和洽谈的基础设施投资项目就有4项，涉及投资金额两千多亿美金。

中国平安保险集团海外投资的反思[摘要]受美国次贷危机的影响，中国平安保险集团海外投资业绩也出现了较大幅度的下滑，由此对中国保险业乃至金融业起到了警示作用。

本文结合中国平安保险集团海外投资的过程，对其原因进行分析并提出了中国企业海外投资的建议。

[关键词]平安保险集团；海外投资；反思1 中国平安保险集团海外投资状况概述据不完全统计，2007年中国在海外的金融类投资约500亿美元，其中社保和各基金公司在海外股票、债券市场的财务性投资约300亿美元；而对海外金融机构的直接投资更是大手笔，总投资额达到200多亿美元。

截至2008年10月20日，却只剩下了不到10亿美元。

以上事例充分说明，海外投资风险重重，在中国企业大规模开展海外投资之初，次贷危机的爆发刚好发挥了警示作用。

其实，平安投资富通存在两大败笔：一是公司海外投资组合过于集中，对单一股票的投资金额过大。

根据平安集团的公告，在采用成本法核算的前提下其海外投资总额大约为330亿美元。

其中，富通股票为238.74亿美元，占比72％；其他股票和基金投资为75.49亿美元，占比23％；现金及银行存款为5.8亿美元，占比5％。

很明显，平安对其海外投资组合没有做到分散化投资，导致风险集中在富通集团的股票上。

二是公司在发现富通集团股票异常的情况下，未能及时采取止损策略，导致损失扩大化。

事实上，直到2008年5月份富通股价还表现良好，价格依然维持在17欧元左右，相对其成本价19欧元并不是很大。

然而，到7月份初，股价已经滑落至10欧元，富通在这时进行了增资计划，平安还以8亿元人民币投入参股以维持4.99％的股权比例，之后富通股价便继续滑落。

后来，平安还希望同富通集团继续合作，成立富通投资管理公司，以便分享富通集团收购的荷兰银行的利益。

按照双方签订的协议，中国平安将投入21.5亿欧元买入公司50％的股权，同富通集团成为并列的最大股东。

这可以理解为平安为什么在富通股价急剧下跌的情况下，仍坚定不移地持股的主要原因。