47日本法定存款准备金率政策的借鉴意义潘文皓1谢云山2摘 要：法定存款准备金率起源于18世纪的英国，长期以来是各国中央银行重要的货币政策工具。
日本这个经历二战后迅速崛起，成为世界第二经济大国，可想其宏观经济政策颇有成效。
日本中央银行在1957年5月确立法定存款准备金制度，20世纪80年代以前调整法定存款准备金率的货币政策还是比较有效的。
但此后日本中央银行开始逐步放弃这一货币政策，这个可否作为日本中央银行没有更好的发挥调控经济作用的原因呢？不得而知。
日本中央银行20世纪90年代以来就没有采用这一货币政策工具却是一个客观事实。
关键词：日本 法定存款准备金率 政策效果一、存款准备金制度简介存款准备金制度最初始于18世纪的英国，以法律形式规定金融机构向中央银行缴存存款准备金始于美国。
存款准备金制度作为一般性货币政策工具，是在中央银行体制下建立起来的。
最初建立存款准备金制度的目的是为了保持银行的流动性，而其作为货币政策工具真正受到重视是从20世纪50年代到80年代。
这期间，人们越来越深刻地认识到货币供给量与存款准备金率之间的密切关系，因此控制货币供给量也就成了实行存款准备金制度的主要目的。
在存款准备制度下，商业银行将吸收的存款提取一部分存款准备金后，其余部分贷放给客户，客户通过签发支票完成其支付行为，收款单位将所得款项存入银行，银行除按一定比例提留准备金后又贷放出去，这样辗转存贷，商业银行体系便可数倍派生出存款，即一笔原始存款可以倍数放大为货币供应量。
表1 日本历年法定存款准备金率变动情况 单位：亿日元、%调整年份 定期存款其他存款定期存款其他存款定期存款其他存款存款限额 存款>200 存款≤2001959 0.5 1.5 0.25 0.75存款限额存款>1000 200<存款≤1000存款≤2001961 1 3 0.75 2.25 0.25 0.75 1962 0.5 1.5 0.5 1.5 0.25 0.75 1963 0.5 3 0.5 3 0.25 1.5 1964 0.5 1.5 0.5 1.5 0.25 0.75 1965 0.5 1 0.25 1.5 0.25 0.5 1969 0.5 1.5 0.25 0.75 0.25 0.75 存款限额存款>10000 1000<存款≤10000存款≤10001973 2 3.75 1 2.5 0.25 1.5 1974 2.25 4.25 1.25 2.75 0.25 1.5 存款限额存款>15000 3000<存款≤15000存款≤30001975 2 4.25 1.25 2.75 0.25 1 1976 1.75 3 0.75 1.75 0.25 0.75 存款限额 存款>20000 5000<存款≤20000 存款≤5000 1977 1.625 2.5 0.625 1.25 0.125 0.25存款限额存款>25000 8000<存款≤25000存款≤80001980 1.75 3.25 0.75 2 0.25 1 1981 1.625 2.5 0.625 1.25 0.125 0.25 存款限额 存款>33000 10000<存款≤33000存款≤100001983 1.625 2.5 0.625 1.25 0.125 0.25存款限额存款>25000 12000<存款≤25000 500<存款≤120001986 1.75 2.5 1.375 2.5 0.125 0.25 1991 1.2 1.3 0.9 1.3 0.05 0.1资料来源：日本中央银行网站（http://www.boj.or/）作者简介：1潘文皓（1981-）男；湖南永州人；云南财经大学经济研究院；金融学，国际金融方向。
存款准备金率：存款准备金，也称为存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。
法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。
这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。
这个比例越高，执行的紧缩政策力度越大。
存款准备金率变动对商业银行的作用过程。
当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。
因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。
反之，亦然。
存贷款基准利率：基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。
基准利率具有市场化、基础性、传递性特征。
我国目前国债利率最适合充当基准利率。
基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的需求；相反，则应该适时调低。
即是理解：存款准备金率是国家用来调整那些银行信贷机构放款能力的。
存贷款基准利率是用来引导人民投资方向的。
比如说现在经济过热，市场波动大，有通货膨胀的趋势，政府上调存款准备金率，那么银行就得把更多的钱放到中央银行那里，银行手里的现金少了，也就不能随便的放款，或者只给信用好实力强的企业、个人贷款。
从而降低市场风险，收紧货币。
政府上调存贷款基准利率，上调利息，人们也就不能轻易的进行贷款。
人们开始稳定的投资长期债券、或者储蓄型保险来抵御通货膨胀。
法定存款准备金调整的原因分析一、存款准备金率的涵义及发展历史1、存款准备金率的涵义存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款。
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
2、存款准备金的发展历史我国的存款准备金制度是在1984年建立起来的。
中国人民银行设计该制度的思路是要保证集中控制必要的信贷资金，以便通过再贷款形式控制信用规模及调整信用结构。
存款准备金最早用于保障银行支付，防范流动性风险，后来发展成为货币政策工具。
资本充足要求以及存款保险制度根据金融机构评级收取差别保费的作法，都有约束金融机构信贷过度扩张的作用，促使金融机构本着质量、效益、市场的原则进行经营，有利于形成金融运行和货币政策调控的市场基础。
二、我国存款准备金率的历次调整及原因1、我国存款准备金的历次调整从1985年2011年3月，央行根据国家宏观经济调控的需要，对法定存款准备金率进行了38次的调整。
1985年央行把法定存款准备率定为10%，随后的两三年内，由于严重的经济过热和通货膨胀，央行在两年内两次上调法定存款准备金率，以起到紧缩银根、抑制通胀的作用。
1996年我国经济实现“软着陆”之后，宏观经济形势发生转折性的变化，短缺的经济时代基本结束，需求不足成为经济发展的主要制约因素，国民经济的发展需要更多的信贷支持。
经过充分的酝酿和准备，1998年3月，央行对金融机构的存款准备金制度进行了重大改革，法定存款准备金率从13%大幅下调到8%。
1999年，我国内需不足和通货紧缩现象不但没有好转，反而日趋明显，我国经济的启动此时除需要积极的财政政策外，还需要相应增加货币供应量予以配合，为此，央行进一步将法定存款准备金率下调至6%。
这两次的效果非常明显，到2006年，由于我国信贷规模激增，出现流动性过剩问题，央行采取了连续小幅上调法定存款准备金率的办法，至今共上调17次，以控制过剩的流动性。
法定存款准备金率英语
法定存款准备金率在英语中通常被称为"Statutory Reserve Ratio" 或"Reserve Requirement Ratio"。
这是中央银行规定的商业银行必须保留的一定比例的存款，而不能用于贷款或投资。
以下是相关术语的英文表达：
●法定存款准备金率:
Statutory Reserve Ratio
Reserve Requirement Ratio
Required Reserve Ratio
●中央银行:
Central Bank
●商业银行:
Commercial Bank
●存款:
Deposits
●保留:
Reserves
●比例:
Ratio
在中国，法定存款准备金率通常由中国人民银行（People's Bank of China）制定和管理。
在其他国家，可能会有不同的名称和机构负责制定和执行法定存款准备金率。
