《投资银行学》教学大纲
《投资银行学》
教 学 大 纲
金融学系
2006年9月修订
力资源管理
5．资产证券化理论
资产运营的一般模式，资产证券化的原理，资产证券化趋势的理论分析
6．证券发行与承销业务
股票的发行和承销，债券的发行与承销，我国证券发行和承销实践
7．企业上市
发行上市，分拆上市，买壳上市，两地上市
8．证券自营业务
证券经纪业务，证券自营业务
9．基金管理
基金的发起与设立，基金的运作与管理
10、信贷资产证券化
资产证券化的运作流程，资产证券化的类型，资产证券化的模式
11．项目融资
基金的概述，基金的种类，基金的发起与运作，对冲基金
12．风险投资
风险投资概述，风险投资的产生与发展，风险投资的特点与原则，风险投资实务
13．企业重组
企业重组，企业收缩业务，企业并购业务
二、课程的性质
本课程为金融学专业本专科必修课程，其他专业选修课程。
三、课程教学目标
《投资银行学》是为金融本科专业开设的一门专业课。通过学习使学生了解投资银行的产生发展以及投资银行的作用，掌握投资银行主要业务的经营管理，理解投资银行的国际化战略。
四、课程适用的专业与年级
本课程适用于金融学、财政学、财务管理、经济管理等专业本科四年级学生，专科二年级学生学习。 五、开课学期
本科为大学四年级上半学期，专科为三年级上半学期。
六、课程的总学时和总学分
本课程为54学时，3学分。
七、先修课程：
西方经济学、货币银行学、证券投资学等课程。
八、本课程与其他课程的联系与分工
本课程与《证券投资学》课程的联系性较强，部分内容有重复的地方，所以本课程侧重投资银行与经济实体的联系，而证券投资侧重利用证券如何确定投资策略的问题。
九、课程教学方法与教学形式建议
本课程涉及的专业知识较多，与现实联系密切，授课过程中信息量较大，要结合使用多媒体教学。
十、课程考核方式与成绩评定要求
本课程采取期末闭卷考试，课程总评成绩由试卷成绩（90%）和平时成绩（10%）构成。
温州商学院金融学院教学辅助系列资料
《投资银行》习题集
课程负责人：
其他成员：
金融学院金融系
2016.9
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第一章 投资银行概述 ............................................................................................................................. 2
第二章 投资银行的组织结构 ................................................................................................................. 3
第三章 证券发行与承销 ......................................................................................................................... 5
第四章 证券二级市场业务 ..................................................................................................................... 8
第五章 项目融资业务 ........................................................................................................................... 10
第六章 企业并购业务 ........................................................................................................................... 12
论投资银行在资本市场中的作用
现代市场经济可分为两个层次：宏观调控层和基础层。宏观调控层主要是政府的行为体系，其根本任务是制定经济政策和发展战略，并通过政策手段确保宏观经济稳健运行；基础层为工商企业，主要为社会提供产品和服务。为了有效动员并高效配置社会资本，基础层有必要存在专门从事资本运营的机构，投资银行就是这样的专职机构。以投资银行为立足点，通过论述其内涵和主要业务范围，从而探讨出它在资本市场中的作用。
标签：金融；投资银行；资本市场
1 引言
投资银行始创于18世纪欧洲的商人银行，19世纪传入美国并得到逐步发展，20世纪在全球发展壮大。投资银行作为活跃于国际金融市场上的一类重要的金融机构，在现代市场经济和金融体系中发挥着不可替代的作用，成为金融体系的一个重要组成部分，是资本市场的核心，是连接宏观经济决策与微观企业行为的重要枢纽。它以灵活多变的形式参与资本市场的配置，在资金供给者和资金需求者之间建立了一个方便快捷的通道，实现了资本的高效配置。
2 投资银行的内涵
投资银行虽然冠有“投资”和“银行”的名称，但是它本身并不从事具体的生产性投资。它也不是一般意义上的“银行”，商业银行最主要的业务是吸收存款和发放贷款，而投资银行主要从事证券的发行、销售以及二级市场上的非储蓄金融中介机构业务。
由于投资银行业发展迅速，投资银行的业务也随着金融环境的变化而改变，因此对投资银行的界定就变得十分困难。目前，国际上对投资银行的定义主要是参照美国著名金融投资专家罗伯特·库恩(Robert Kuhun)所著的《投资银行学》，他根据投资银行的经营业务范围从大到小，给出了四个层次的不同定义：
广义的投资银行：它是指任何经营华尔街金融业务的金融机构，其业务经营范围包括从国际承销业务到零售业务以及其他许多金融服务业务，如保险公司、不动产经营公司等。
较广义的投资银行：它是指经营全部资本市场业务的金融机构，其业务经营范围包括证券承销与经纪、企业融资、兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等，与第一个定义相比，不包括不动产经纪、保险和抵押贷款业务。
第一章第二章
投资银行：指主营业务为资本市场业务的金融机构。主要业务包括证
券发行，承销，交易，并购，基金与资产管理，研究与咨询顾问，风险投资管理以及金融衍生品开发与创新等业务。
投资银行机构类别：1）独立投资银行（美国高盛、摩根斯坦利）2）
商业银行下的投资银行：瑞士信贷集团下的瑞士信贷第一波士顿银
行。3）全能银行下的投资银行业务。4）大型跨国公司兴办的财务公司或金融公司。
投资银行的特点：正规的金融服务业；服务于资本市场；智力密集型资本密集型。
投资银行的功能：优化资源配置；融资和筹资；市场定价；完善资本市场
投资银行和商业银行的比较:1)投资银行和商业银行都是资金者与资
金短缺者之间的中介.2)投资银行是直接融资的中介.商业银行是间接
融资的中介.3)投资银行的本源业务室证券承销,商业银行的是存贷
款.4)投资银行的融资功能是直接融资,并侧重长期融资.而商业银行
是间接融资,并侧重短期融资.5)投资银行的活动领域主要是资本市场;
商业银行的活动领域主要是货币市场.6)投资银行的利润来源是佣金,
商业银行的是存贷款利差.7)投资银行的经营方针是在风险控制前提
下,稳健与开拓并重;商业银行的是追求安全性、盈利性和流动性的结
合，坚持稳健原则8）投资银行的监管部门主要是证券监督当局。商业银行主要中央银行。
投资银行的发展趋势：国际化、网络化、规模化。
投资银行的主要业务：1）筹资业务：证券发行；证券上市；证券交
易2）资产管理业务：公募基金；对冲基金；创业投资基金；私募股
权投资基金3）财务顾问业务：并购重组、项目融资。4）金融衍生品：金融衍生工具的定价、交易和方案设计；资产证券化。
公司经营有三个层次：产业经营；资本运营；品牌经营。
产业经营：是指企业通过对自身的人力资源、自然资源和市场资源进
行整合，优化产业结构，降低经营成本，逐步扩大市场占有率，实现规模经济和扩大利润。以提供产品和服务为主要业务。
资本运营：就是指企业将自己所拥有的一切有形和无形的存量资本通
