第十一章 期货市场监管与风险控制-“五位一体"的监管体系

风险管理与期货市场 一、期货市场概述 期货市场是一种以未来价格交易标的物的金融市场，主要涉及农产品、金属、能源等大宗商品。期货市场具有价格发现、风险转移、价格风险管理和投机等功能。期货市场的交易是通过交易所进行的，严格遵守交易所的交易规则和监管要求。

二、期货市场的风险 期货市场的交易对象是商品期货，商品期货交易的风险主要分为市场风险和操作风险。市场风险是由市场不确定性所导致的风险，操作风险是由期货交易员或投资者的错误判断或操作决策所导致的风险。同时，期货市场交易的保证金制度和杠杆比例也会增加交易者的风险承受能力。

三、风险管理的重要性 风险管理是指在期货市场中识别、度量、控制风险和管理风险，是保护交易者自身利益的重要手段。风险管理需要建立合理的风险管理策略和制度，确保交易者的风险承担能力，有效防范市场风险和操作风险。

四、期货市场的风险管理方法 1. 建立合理的风险管理策略和制度 合理的风险管理策略和制度包括风险控制措施和风险防范机制。风险控制措施包括合理的价格风险管理、杠杆比例的控制和适度的交易量控制等；风险防范机制包括市场风险的识别和度量、交易操作的规范化和制度化、交易者的信用评级和声誉建设等。

2. 科学的定量风险管理方法 科学的定量风险管理方法可以通过建立风险度量模型和风险控制模型，对市场风险和操作风险进行量化分析和控制。市场风险的度量可以采用风险价值模型和正态分布模型等；操作风险的度量可以采用信用风险模型和操作风险模型等。

3. 建立良好的交易风气 良好的交易风气是期货市场风险管理的基础。交易者需要遵守交易所制定的交易规则和交易纪律，交易者之间应当建立诚信的交易关系，保持交易信息对称。同时，也需要加强对市场信息的研究和分析，提高市场分析和决策的准确性和可靠性。

五、结论 期货市场是一种高风险高回报的金融市场，其中风险管理是保护交易者自身利益的重要手段。风险管理需要建立合理的风险管理策略和制度，采用科学的定量风险管理方法，建立良好的交易风气，从而有效防范市场风险和操作风险。

期货从业资格期货基础知识（期货市场监管与风险控制）模拟试卷2(题后含答案及解析)题型有：1. 单项选择题 2. 多项选择题 3. 判断是非题单项选择题在每题给出的备选项中，只有1项最符合题目要求。

1．在“五位一体”监管体系保证金安全监管工作中，负责保证金的日常监管和现场检查的是( )。

A．中国证监会B．证监局C．期货交易所D．期货保证金监控中心正确答案：B解析：A项，中国证监会负责制定保证金存管制度和监管工作指引，负责预警信息处置工作的领导和协调；C项，期货交易所负责监控期货公司的交易情况，发现异常动态应当及时采取措施，并向相关证监局通报，对保证金安全存管及监控工作提供必要的帮助；D项，期货保证金监控中心负责协助研究保证金存管制度，负责保证金监控系统日常监控工作，向证监局通报保证金安全预警信息。

知识模块：期货市场监管与风险控制2．下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法，不正确的是( )。

A．《期货交易管理条例》是由国务院颁布的B．《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的C．《期货交易所管理办法》是由中国期货业协会颁布的D．《期货从业人员执业行为准则》是由中国期货业协会颁布的正确答案：C解析：《期货交易所管理办法》是由中国证监会制定并颁布的。

知识模块：期货市场监管与风险控制3．中国期货保证金监控中心是( )。

A．营利性会员制法人B．非营利性会员制法人C．营利性公司制法人D．非营利性公司制法人正确答案：D解析：中国期货保证金监控中心有限责任公司(简称中国期货保证金监控中心)是经国务院同意、中国证监会决定设立，并在国家工商行政管理总局注册登记的期货保证金安全存管机构，是非营利性公司制法人。

知识模块：期货市场监管与风险控制4．下列机构中，不属于期货监管机构的是( )。

A．中国证券监督管理委员会B．中国证券监督管理委员会地方派出机构C．中国期货保证金监控中心D．中国期货业协会正确答案：D解析：D项属于期货自律机构。

证券与期货市场的风险控制与管理在证券与期货市场中，风险控制与管理是保障投资者利益和市场稳定的重要环节。

本文将从风险识别、风险评估和风险应对三个方面，探讨证券与期货市场的风险控制与管理。

一、风险识别风险识别是风险控制与管理的基础，只有准确识别风险，才能有针对性地开展后续工作。

证券与期货市场的风险主要包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。

首先是市场风险。

市场风险是指由于市场因素导致投资资产价格波动的风险。

投资者应关注市场的宏观经济形势、政策变化以及行业发展等因素，及时调整投资策略。

其次是信用风险。

信用风险是指在交易中一方无力或不愿承担债务责任，导致另一方无法按时获取款项或资产的风险。

为控制信用风险，投资者应选择信誉良好的交易对手，适时进行信用评估和监控。

再次是流动性风险。

流动性风险是指在市场出现剧烈波动或市场参与者对交易品种的意见分歧加大时，交易品种无法迅速买入或卖出以获取合理价格的风险。

投资者应合理配置投资组合，降低流动性风险对投资策略的影响。

最后是操作风险。

操作风险是指投资者由于操作失误或策略不当导致的风险。

投资者应加强自我管理和控制，规范操作行为，避免错误决策和不当操作。

二、风险评估风险评估是对风险的概率和后果进行评估和度量，为风险控制与管理提供依据。

常用的风险评估方法包括定性评估和定量评估。

定性评估是根据经验、专家判断和市场信息对风险进行评估，主要关注风险的可能性和影响程度。

投资者可通过监测市场情绪、事件驱动的分析以及行业动态等方式进行定性评估。

定量评估是通过建立风险模型和应用统计方法对风险进行量化评估。

投资者可以使用历史数据、变异系数、风险价值等工具来进行定量评估，更准确地衡量风险的大小。

无论是定性评估还是定量评估，投资者需要根据自身情况和投资品种的特点，选择适合的评估方法，并不断优化评估体系，提高风险评估的准确性和有效性。

三、风险应对风险应对是在风险控制与管理的基础上，通过采取相应的措施降低风险的发生概率和影响程度。

法律法规知识：期货的交易和风险控制期货的交易和风险控制随着金融市场发展的不断壮大，投资者越来越多地将目光投向了期货市场。

期货市场是金融市场中的一种派生品市场，其交易形式则是通过未来某个时间点的固定定价交易。

正由于存在这样的定价规则，期货市场风险较大，需要投资者进行风险控制。

一、期货交易的基本原理期货合约是金融衍生品，交易双方约定在未来某个时间点买卖某种标的物品的价格。

标的物可以是各种商品，例如黄金、铜、大豆、玉米等等，价格则是按照期货交易市场内自由竞价所形成的。

期货交易的基本原理有三个：1.期货买卖时必须遵守标的物品的品种、数量、质量、交割方式等约定，这些规定都明确写在了期货合约中；2.不同期货市场有着不同的交易时间和交易规则，交易时间可以是连续不断的或是根据周、月来规律性的开放；3.期货合约的保证金是交易双方权益的保证，同时也限制了投资者的头寸规模，避免了过度风险的发生。

二、期货交易的风险规避1.交易策略的选择在进入期货市场交易的时候，投资者需要做好充分的市场调查和分析，明确自己的期货交易策略，并在交易策略基础之上，从价格趋势、交易量等多个角度来确认交易方向和交易时期。

2.控制风险的头寸规模期货交易头寸规模的大小是很关键的，如果头寸过大的话就会变得非常有风险。

投资者在设定头寸规模时，需要考虑到总账户的盈亏情况、总资产、杠杆、风险承受能力等多种因素，从而选择适合自己的头寸规模。

3.合理设置止盈止损止损和止盈是期货交易中非常重要的两项策略，可以帮助投资者提高交易胜率和控制风险。

止盈可以用于限定交易红利，而止损则可以用于控制交易风险。

4.守信交易期货交易和其他金融市场一样，需要遵守诚实、公正、公平的原则。

在进行期货交易时，交易双方必须完全遵守合约的规定和交易的方式，避免进行任何不合法的交易或恶意操作。

三、传统风险控制策略的局限尤其是对于华尔街在2008年金融危机中所吃的大亏而言，金融风险控制便成了一个比较重要的话题。

期货市场监督管理的基本内容根据《条例》第五条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实行集中统一的监督管理。

国务院期货监督管理机构派出机构依照《条例》的有关规定和国务院期货监督管理机构的授权，履行监督管理职责。

（一）国务院期货监督管理机构的职责1.根据《条例》第四十六条规定，国务院期货监督管理机构对期货市场实施监督管理，依法履行的职责（1）制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权；（2）对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动，进行监督管理；（3）对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构、期货保证金存管银行、交割仓库等市场相关参与者的期货业务活动，进行监督管理；（4）制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施；（5）监督检查期货交易的信息公开情况；（6）对期货业协会的活动进行指导和监督；（7）对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；（8）开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动；（9）法律、行政法规规定的其他职责。

2.设立期货投资者保障基金根据《条例》第五十条规定，国家根据期货市场发展的需要，设立期货投资者保障基金。

期货投资者保障基金的筹集、管理和使用的具体办法，由国务院期货监督管理机构会同国务院财政部门制定。

3.设立期货保证金安全存管监控机构根据《条例》第五十一条规定，国务院期货监督管理机构应当建立、健全保证金安全存管监控制度，设立期货保证金安全存管监控机构。

客户和期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员以及期货保证金存管银行，应当遵守国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控的规定。

4.对人员的监督管理根据《条例》第五十三规定，国务院期货监督管理机构对期货交易所和期货保证金安全存管监控机构的董事、监事、高级管理人员，实行资格管理制度。

（二）国务院期货监督管理机构可以采取的措施根据《条例》第四十七条规定，国务院期货监督管理机构依法履行职责，可以采取下列措施：1.对期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金安全存管监控机构和交割仓库进行现场检查。