程序化交易与算法交易、量化投资的区别
孤独交易于 2014-11-12 17:11:31 发表在 [策略技术]90 8
现在市面上对本行业有很多不同的术语，包括程序化交易、算法交易、量化投资、高频交易、统计套利等，这些术语意思相近却仍有不同点，本文对各个名词进行解释说明：
1、程序化交易：program trading
很简单的字面意思，意味着你利用程序(program)进行交易。具体的交易时机，交易仓位，止损止盈获利标准可能包含在程序本身，也可能独立于程序之外，程序本身只是执行的方式。与程序交易对应的是人工交易。一般利用程序交易有几大优势，比如说较快的速度，脱离了人为情绪的影响，执行力有保证等等。
同时也应注意交易程序和交易系统的区别。交易系统是一个完整的系统，具体执行的程序可能只是其中的一部分。一个良好的交易系统应该还有风险控制，资金利用，仓位管理等方面的内容，而不仅仅是买卖信号的产生。
2、算法交易：algorithm trading
意味着你的交易决定是根据一条或多条算法 (algorithm) 进行的，算法即是你交易的基础(trading logic)。算法本身千差万别，难以一概而论，常见的有以均价为基准的VWAP,通过固定时间间隔执行的
TWAP, 趋势跟随的momentum trader等等，如果你自己编一个根据MACD，RSI什么的产生指标的东西，也可以勉强称为algorithm的。算法交易的执行可以是手工的，也可以是纯自动化的。如果利用交易程序来执行的话，就是程序化算法交易。现在大部分的算法交易都由程序化来实现，原因在上一条最后有提到。
3、量化投资：quantitative investment
一般概指通过概率，微积分等数学工具去研究金融市场各种资产价格的结构性来决定的投资。最有代表性的就是曾经盛极一时的Long term capital management,题主可以自行google之。进行量化投资
对投资者的数学能力要求很高，所以一般专门进行量化投资的基金和投资公司都喜欢招数学，物理等理科的phd。一般的量化投资都涉及到比较复杂的数学模型，至于是否有效则仁者见仁智者见智。
4、高频交易：high frenquency trading
意味着每次交易从开仓到平仓只有很短的时间间隔，一般从十几分钟到几微秒不等。主要目的是通过市场短暂的价格波动而获利。无论是趋势追随交易还是套利交易，只要速度达到了都可以被称为高频交易。人工达到高频交易的标准很难，所以一般都是通过程序交易：设置好算法，策略之后由下单软件执行。为了达到有竞争力的速度还需要软硬件共同配合。现在高频交易大概占美国市场电子交易的60%-70%。
这是一个winner takes all的游戏，所以到最后大家都在比拼硬件设施，比拼跟exchange的co-location以获得几微秒的优势。
5、统计套利: statistics arbitrage
统计套利是套利交易的一种，意味着通过历史数据统计来发现套利机会并试图从中获利。比如历史上玉米与大豆的价格比率(玉米价格除以大豆价格)一直维持在某个区间，假设这个区间为1到5。以往的历史数据显示至今为止只有两次玉米与大豆的价格比率突破了5，而且在突破后迅速回落至正常的区间。现在市场上玉米与大豆的比率突然再次突破了5达到了6，作为统计套利者，你很可能就会想要卖出这个比率(卖玉米买大豆)，期待比率迅速回归正常区间。如果比率真的迅速回落至4或者3，这时你再平仓(买回玉米卖出大豆)就可以获得可观利润。
当然这只是个粗浅的比方，实际市场比这个复杂的多。如何确定正确的套利区间，如何决定最佳套利比(几手对几手)，有没有季节性影响，有没有可能的突发事件影响等等，都需要纳入考虑的范畴。
还有就是要注意套利与对冲的区别，套利一般意味着零风险或者很低的风险，比如你同时买卖一个在不同交易所交易的同一产品，举个例子，买上海铜卖伦敦铜，或者买近月大豆，卖远月大豆。对冲则意味着你只是通过关联性降低了风险敞口，举个例子，你买了橡胶之后又卖了铜进行对冲，因为这两者的关联性相当高。
目录 第一章 (4) 概述 (4) 1.1 TradeBlazer语言特点 (5) 1.2功能特色 (5) 1.3 安装TradeBlazer (5) 1.3.1 软件下载 (6) 1.3.2 软件卸载 (7) 第二章 (8) TradeBlazer可视化集成开发环境 (8) 2.1启动TradeBlazer (9) 2.1.1 TradeBlazer系统登陆 (9) 2.1.2 连接交易账户 (9) 2.2TradeBlazer的用户界面 (11) 2.2.1 系统菜单 (12) 2.2.2 工具栏 (14) 2.2.3 工作室 (15) 2.2.4 工作区 (15) 2.2.5 面板 (16) 2.2.6 桌面 (17) 2.2.7 窗口特性 (18) 2.2.8 我的键盘 (19) 2.2.9 跑马灯 (19) 2.2.10 状态栏 (20) 2.2.11 消息中心 (20) 2.2.12 系统设置 (22) 2.2.13 数据维护 (25) 2.2.14 导入和导出 (28) 2.2.15 图像存储和打印 (29) 2.2.16操作小技巧 (30) 第三章 (31) TradeBlazer视窗模块 (31) 3.1 行情报价 (32) 3.1.1 行情报价主界面 (32) 3.1.2 行情报价工具栏 (33) 3.1.3 行情报价右键菜单 (33) 3.1.4 商品选择和字段选择 (33) 3.2 分时图 (35) 3.2.1 分时图主界面 (35) 3.2.2 分时图分时图表 (36) 3.2.3 分时图盆口明细 (36) 3.2.4 分时图分笔成交 (37) 3.2.5 添加“开平仓性质” (37)
中信证券数量化分析系统简介 1. 开发本系统的目的 ☆为金融工程的数量化研究提供一个有效的数据和工具平台。 ☆为研究报告提供统一的管理平台。 ☆把证券市场主要的投资分析活动进行整合,使分析更全面、深入、有效。 ☆摆脱原有一个客户一套数据库的旧模式,让所有用户共用同一底层数据库,使数据更准确、更新更及时。 2. 系统主要模块 2.1 股票分析 主要针对数量化分析所用到的所有结构化数据进行各种分类统计分析。 2.2 基金分析 在现有的基金信息披露程度上,能够准确分析出基金的投资、持股风格和风险收益状况,为投资者提供了一个深入分析基金业绩的工具。 2.3 债券分析 为债券组合的投资提供一个深入、全面、有效的分析工具。目前主要包括:债券基本信息和行情信息查询;债券指数行情查询分析;利率期限结构分析;情景分析;投资组合分析;新券定价分析。 2.4 组合分析
2.4.1 指数 是投资分析最基础、最常用的工具,用户可以自定义任意组合为一个指数,用于组合的历史模拟及实证分析研究。主要包括:用户自定义指数、指数叠加分析、指数点位、指数样本股及权重、指数的财务及风险指标分析等。 2.4.2 指数增强/Alpha预测 对标的指数样本股在未来一定时期的超额收益率进行预测(预测方法:多因子模型/横截面回归)。通过预测结果对指数中超额收益率高的样本股加大权重,低的减少权重,以此来达到指数增强的目的。 2.4.3 优化资产配置 针对用户对各资产类的期望收益率和风险、投资比例等约束条件,给出资金在各资产类上的最优投资比例。用户权衡每一个资产配置以后,从中选择满足自己要求的最优资产配置。2.4.4 构建最优组合 根据用户对自定义组合中各股超额收益率的预测结果,使用风险模型和标准的二次规划方法对用户组合中各股的权重进行优化。 2.4.5 优化指数策略 使用风险模型并考虑到交易费用及市值规模对指数的投资策略进行优化。 2.4.6 组合风险分析 该模块可以揭示任意组合相对于任意基准在任何时点的各项风险指标,以便用户对组合的风险进行及时的控制。 2.4.7 自建风险模型
周伟谈程序化交易秘诀：纪律是我的赚钱法宝Post By：2010-12-7 16:45:00 操盘风格：程序化交易；稳定盈利 事迹简介： 浙江平湖人，现居上海，近不惑之年，1993年进入中国股票市场，1998年开始从事个人期货交易，几经起伏，也曾爆过仓，目前以程序化交易为主。2008年9月1日至2009年8月31日，在中国金融投资“潜龙出渊”期货实盘大赛中，用严格的程序化交易实现623.86%的收益，以稳定的资金增长,可控的资金回撤摘得”潜龙出渊”年度综合总冠军和A组累计收益率冠军。在第2届蓝海密剑大赛中，周伟收益率为119%,赢利金额为2902944.98元，位列全部选手盈利额第二。市场是系统交易者的朋友，盘整或者无趋势时候患难与共，而当行情灿烂时刻，资金的增长是市场给予的丰厚回报。 经典摘录： 一套完整成功的程序化交易系统应该包括进出的时机、风险控制和资金管理 我的交易系统与海龟交易法则有较大类似，比如价格突破 系统化交易会失去暴利的机会，每年50%-100%的收益 一般来说收益跟风险还是成正比的。比赛帐户基本上单笔风险控制在2.5%左右 想要在期货上赚钱，必须遵守纪律，其次坚决止损，再次多学习 按照系统来做，可以克服恐惧和贪婪 程序化交易成功的秘诀应该将实战和理论结合起来，再加上学习国外新方法 性格偏内向、静心之人适合做程序化交易 访谈实录： 和讯网：各位网友大家好，欢迎收看和讯访谈。蓝海密剑2009—2010实盘精英晋级赛在9月顺利闭幕，这中间涌现出了很多风格各异的期货高手，他们拼杀在无形的期货战场上，练就了一身的硬功。今天我们就请到了一位期货实盘精英周伟先生，周先生您好！ 周伟：你好，大家好！ 和讯网：我们知道周先生1998年就开始从事期货交易，盈利依靠自动化交易系统，不考虑基本面，而是根据系统的提示进行交易。在这次大赛中，您用了11个月的时间，把240万的资金做到了460万，请问您对这样的成绩满意吗？ 周伟：应该差不多，不算特别满意，因为比赛中有好多选手收益率都比较惊人，我这个应该说勉强及格吧。
SAP需求管理 目录 一、什么是需求管理 (2) 二、需求策略 (2) 三、计划策略种类 (2) 1）计划策略按生产 (2) 2）SAP中系统已配置的主要计划策略 (2) 四、面向库存（make-to-stock）生产策略—对产成品 (3) 1）面向库存生产的特点是： (3) 2）在SAP中面向库存生产(对产成品)包含如下策略（strategies）： (3) 五、策略40 (3) 六、策略30 (4) 七、策略10 (5) 八、策略11 (6) 九、策略52 (8) 十、策略63 (9) 十一、对零部件计划策略(strategies for planning components) (11) 十二、策略70 (11) 十三、策略59 (12) 十四、策略74 (13) 十五、面向订单(make-to-order)生产策略 (15) 十六、策略50 (15) 十七、策略60 (16) 十八、策略20 (18) 十九、其他策略： (19)
一、什么是需求管理 对制造业来说，客户需要什么，什么时候需要，与之对应的生产什么，什么时候生产，什么时候交货，这些是需求所在。对计划部门而言，首要任务就是做好需求管理，平衡计划独立需求与客户订单，平衡客户需求与公司产能，最大程度地提供客户所需的产品及服务，为客户创造价值，同时实现企业自身的价值。 二、需求策略 需求一般有二种主要表现形式：计划独立需求与客户订单。计划独立需求是公司根据历史销售信息、产品市场趋势或客户提供的需求预测而做的对外部需求的预测；客户订单是客户已明确对公司下达的订单：什么时间需要什么产品，价格多少，何种运输方式等。 现代社会，企业之间的竞争逾来逾激烈，产品生产周期逾来逾短，产品更新不断加快，谁能比对手更早一步向市场提供产品，谁就能赚取更多的利润，于是乎，客户总是要求尽可能快地提供产品，而在产能、工艺等确定的情况下，产品总的生产周期是一定的，如何更快地向客户提供个性化产品，满足客户需求，就成了计划部门需要重点考虑的一个问题。 如何平衡计划独立需求与客户订单，如何尽快地向客户提供产品，这就涉及一个策略制定的问题，在SAP中有一个专业术语就是计划策略（planning strategy），计划策略是对一个产品设置的计划属性，代表如何处理这个产品的计划独立需求及客户订单，如何处理这个产品的零部件生产及最终组装。根据计划策略，你能决定是由客户销售订单触发生产还是根据库存订单（计划独立需求），如果产品总的生产周期比客户要求的交货期长，是先将产品生产出放在仓库还是先将产品下层组件先准备好。 三、计划策略种类 1）计划策略按生产 计划策略按生产是根据销售订单还是计划独立需求（根据库存），库存是否与销售订单挂钩主要分二大类： 1.面向订单的生产（make-to-order）; 2.面向库存的生产（make-to-stock）. 顾名思义，对面向订单的生产，最终产品的生产或组装是等到有了客户订单后再进行，产品库存指定到具体订单；而对面向库存的生产，最终产品的生产或组装是首先根据计划独立需求，在有些情况下也需考虑销售订单需求，产品库存与销售订单不挂钩，即产品库存不指定到具体订单。 2）SAP中系统已配置的主要计划策略 下面分如下几个专题讲述标准SAP中系统已配置的主要计划策略： 1.面向库存生产策略（对最终产品）； 2.对零部件计划策略（对零部件）--这也是面向库存生产的一种； 3.面向订单生产策略（对最终产品） 在介绍这些计划策略时，主要把整个生产-销售过程分为五个阶段（如下），分别介绍每种计划策略在各个阶段的行为。
《期货交易软件之文华一键通交易系统操作指南附图(追价下单、超价下单、止损止盈、条件单) 》中国最著名博客女王干群精美作品编号2016061601 中国最著名博客女王干群精美作品编号2016061601 《期货交易软件之文华一键通交易系统操作指南附图(追价下单、超价下单、止损止盈、条件单) 》 期货交易软件之文华一键通交易系统操作指南附图(追价下单、超价下单、止损止盈、条件单) 一、如何下单 方法：点击“买卖”按钮可以下单。 二、如何指定价格下单 方法：在价格输入框输入价格，下单按钮会自动显示您输入的价格，然后点击“买入”或者“卖出”即可。 三、如何撤单 方法：如需撤掉挂单，只要双击挂单列表中的挂单即可。也可选择挂单合约后点击撤单按钮实现撤单 四、如何平仓 方法一：鼠标点击持仓，光标焦点会根据持仓方向落在“买
卖”按钮上，点击“买卖”按钮即可平仓。同时可以调节数量和价格微调按钮，对平仓手数和平仓价格进行设置 方法二：鼠标点击持仓，点击“平仓”按钮进行平仓。 方法三：双击持仓，实现快速平仓。 五、如何设置默认下单手数 方法：点击一键通交易软件中“数量”后面的“…”即可针对合约设置默认的下单手数 六、如何使用追价下单？ 追价下单启动后，系统会自动撤单然后自动按照最新报价重新发出委托，直到完全成交。 方法：将一键通交易界面右上角的“追价下单”勾选即可。可以点击“追价下单” 后面的“…设置触发条件、追价范围和追价机制。 追价触发条件：以时间为条件，即下单后N秒钟没有成交就触发追价下单。 手动开仓、平仓追价范围：系统可以对手动下单设置追价范围，如果价格变化超过设置的追价范围，就停止追价。 追价机制：即对追价触发自动发出委托的委托价格进行设置。
算法交易的主要类型与策略分析 历史上最早使用算法交易的例子可以追溯到1949年。对冲基金之父阿尔弗雷德·琼斯，利用空对多3：7的比例进行配对交易，在1955年到1964年间，综合回报率高达28%。到了上世纪60年代早期，投资者开始利用计算机通过分析股票的周线和月线来预测价格运动方向。 配对交易逐渐成熟，发展成后来的算法交易。随后算法交易策略慢慢在华尔街流传开来并被广泛使用，同时也带来了非常可观的盈利。原来在摩根士丹利从事配对交易的研究员，后来逐渐成为如大卫·肖、詹姆斯·西蒙斯这类明星基金经理手下的精英，算法交易的“黑盒子”便由此诞生。 随着计算机的广泛普及，华尔街各大交易平台都开始执行算法交易，对IT技术人员的需求不断攀升。各种数量化研究人才进入到华尔街工作，改变了交易大厅传统的交易习惯，公开喊价的交易员逐渐被算法交易员所取代，算法交易也从此在华尔街开始蓬勃发展。现在，无论是股票、商品、期货以及外汇市场，算法交易已成为市场中不可或缺的组成部分。2009年花旗集团的报告显示，超过50%的股票交易都是通过算法进行自动交易的。而其他银行的报告指出这一数字甚至达到75%。市场之所以青睐算法交易，其原因在于其能够快速有效地降低交易成本，控制市场冲击成本和具有较高的
执行概率。除此之外，它还能提供隐藏交易意图等传统交易方法不具有的交易方式。 冲击驱动型算法交易：降低对价格的影响冲击驱动型算法是由简单的指令分割策略演化而来的。通过将大订单分拆成小订单进行发送，试图降低交易对资产价格的影响，达到最小化市场冲击成本的目的。 基于平均价格的算法，代表了第一代冲击驱动型算法。这些算法都是由带有预设目标的算法演化而来的，对价格或成交量等条件无敏感性。它们通常按预定的步骤被执行，在给定的时间内不管市场条件如何，只是单纯执行预先设置的指令。为了使交易算法更加灵活和适应市场环境，可以对这些静态方法进行改进，或更多地采用动态算法。这就导致了算法逐渐向机会导向算法倾斜。参与率算法（POV）建立在真实市场成交量上而不是依赖静态模型而形成交易进度，随后逐渐演化成为采用更隐藏的路径以达到零市场冲击的最小冲击 算法。 时间加权平均价格（TWAP）是一种基于时间变化的加权平均价格，被称为TWAP算法，其仅以时间分割为基础，考虑指令的设置或指令的执行，而不受市场价格或成交量等其他方面因素的影响。用这种方法执行一系列指令，其平均执行价格就是各执行时间点市场交易价格的加权平均。 相对于TWAP策略而言，成交量加权平均价格（VWAP）交
博尔量化交易系统 《博尔量化交易系统》是国内首款专门服务于个人投资者的量化交易系统，博尔量化交易系统采集了宏观层面、行业层面、财务层面、交易层面、市场调研层面等各个方面的数据进行量化处理，博尔量化交易系统通过金融模型计算价格变动的大概率区间，并且同时判定当前主导股价的交易行为，以独有的量化投资视角为投资者提供一整套科学的判断依据。博尔量化交易系统由于采用国际先进的量化交易模型，博尔量化交易系统能够扩展计算一周内的股价变动的大概 率区间，该项成果在国内投资软件领域内没有竞争对手。 博尔量化交易系统是一套海量信息人工智能（AI）分析处理系统，博尔量化交易系统的诞生源自博尔基金自身投资需要，投入大量人力物力通过对业内操盘手的深度访问，用4年时间积累了1200种操盘手法并编译成金融模型，破天 荒的做到了对未来一周行情进行预测。 博尔量化交易系统“主导动能“是博尔系统核心功能之一。该功能对股票交易中的全部资金进出数据进行量化处理，而通过这些处理后的数据，博尔量化交易系统可看到资金流入流出背后的四种真实目的，即：
资金做多：显示红色柱状，表示做多资金主导价格趋势，价格通常呈现明显强势； 资金做空：显示绿色柱状，表示做空资金主导价格趋势，价格通常呈现明显弱势； 获利回吐：显示黄色柱状，表示资金获利回吐（获利盘出现），价格通常呈现震荡； 空头回补：显示蓝色柱状，表示前期做空资金试探性进入，价格通常止跌震荡； 注意：上述资金的四种目的，需综合分析后做投资参考，不可单独使用其中某一组数据。 开发博尔量化交易系统，就是为了避免非专业人士因能力不足而导致投资失败，因此博尔量化交易系统采集了宏观层面、行业层面、财务层面、交易层面、市场调研层面等各个方面的数据进行量化处理。博尔量化交易系统完全贴近实战，买入机会提前预示，卖出机会提前预警，合理分配了人的脑力资源，让思考用在转折的关键时刻，采用了博尔量化
程序化交易系统建设及相关研究 程序化交易系统建设及相关研究 本文选自《交易技术前沿》第十七期（2014年12月）。 目录程序化交易系统建设及相关研究1 前言2 程序化交易简介及主要策略2.1 久期平均（duration averaging）2.2 组合保险（portfolio insurance）2.3 指数套利（Index Arbitrage）2.4 数量化交易（Quantitative trading）3 国外程序化交易系统建设及应用情况4 我国程序化交易系统建设及应用情况4.1 基于CEP的开放式程序化交易系统4.2 商业专用程序化交易系统4.3 国内软件厂商开发的程序化交易系统4.4 机械化交易系统4.5 其它程序化交易相关软件5 我司程序化交易系统建设及应用6 程序化交易策略开发技术规范与建议思考 程序化交易 上海市证券同业公会信息技术专业委员会 程序化交易研究课题组
光大证券股份有限公司 Email:zhouzhaoyang@https://www.doczj.com/doc/a411581817.html,1 前言 随着计算机技术的飞速发展，程序化交易已成为信息技术与投资管理的最佳结合点。由于完全凭借投资经理经验以及手工操作的资产管理模式受到了资金规模扩大、市场风险加剧、波动频繁等问题的挑战，引入程序化交易系统可解决操作效率、风险管理等难题。因此，各大投资机构纷纷投入研究，去开发专门的交易系统。这使程序化交易在交易决策、交易辅助方面发挥了巨大的作用。因此，现在程序化交易泛指利用计算机技术制定交易策略、自动或半自动交易、实行风险控制等行为。 程序化交易得以发展的原因是多方面的：首先，因其参与者主要为机构或资金量较为庞大的个人，他们的交易操作总量大，对交易成本、交易效率提出了更高的要求，对引入更先进的交易技术有内在的需求；其次，市场有效性理论盛行，简单的指数套利空间越来越小，交易者转而在交易频率上寻求突破；最后，借助程序化交易系统的分析功能，
国海良时期货 文华财经 程序化交易系统 使用说明书
程序化交易是一种在计算机和网络技术的支持下，瞬间完成你预先设置好的组合交易指令的一种交易手段。您可以将您的交易思路，通过文华提供的函数、语法及编辑平台，编写成交易模型，实现自动开仓、自动止损、自动止赢。程序化交易在投资实战中不仅可以提高下单速度，而且可以帮助投资者在交易过程中避免受到情绪波动的影响，实现理性投资。 Mytrader2009的程序化交易功能在Webstock2008的基础上增加了追踪止损功能、在全自动状态下系统默认按照最后的信号方向执行，解决了交易指令消失不做任何处理的问题、使用算法交易确保下单成交、并且升级了效果测试和参数优化的功能，使程序化交易又前进了一步，让投资更加的轻松和快乐。 启动程序化交易进行自动交易 打开交易软件，输入账号和密码 启动自动交易模型，选择模型后点击加载或新建模型。
使用算法交易 可以选择是否启用“追价下单”“分批下单”“超价下单” 追价下单： 如果下单没有成交，可以设置追价下单，单子在几秒钟之内没有成交，系统会自动撤单并按市场最新价追价下单，直至预设手数全部成交（也可设置追价范围，防范风险）。（模型触发、价格价格条件单、画线条件单都可以支持追价下单）
分批下单： 如果下单手数过大，启动分批下单，系统会根据默认的分批下单手数，将总手数分批下单超价下单：在市价基础上调整[ ]最小变动价位，以提高成交几率。 算法交易参数的设置 点击图中程序化交易窗口的红色方框可以对算法交易功能进行设置 在下图中对算法交易参数进行设置
“程序化交易自动下单”的其他设置说明： “按市价下单，下单手数” ：模型每次下单的数量 “只进行多头交易”：选择此项设置后，模型自动过滤掉卖开和买平的交易指令，只进行多头交易。 “只进行空头交易”：选择此项设置后，模型自动过滤掉买开和卖平的交易指令，只进行空头交易。 “双向交易”：选择此项设置后，模型可以发出买开、卖平、卖开和买平指令，进行双向交易。 “下单方式”：可以选择全自动（不需要确认）、半自动（需要确认）或者只显示信号。 “信号确认”：可以设置信号出现后几秒钟发出委托。 在全自动状态下，系统默认使用“程序化交易按最后信号方向执行”来解决指令反复的问题，设置如下图：
1.什么是程序化交易？ 程序化交易是交易员根据自己的交易思想，借助市场技术指标，将进场条件和离场条件定量化，形成交易模型。再将交易模型编写成计算机程序，当价格的变化满足预设条件时，由计算机自动激发买入或卖出信号。 2.程序化交易相对于一般交易有哪些特点，其主要解决哪些问题？ 凡是交易决策和交易执行过程中的一切环节是程序化的，机械的就是程序化交易。一般来说，程序化交易是指利用计算机语言将人的交易策略和思想编辑成交易模型，当交易模型中设定的买卖条件被满足后，由计算机程序自动发送下单指令完成交易。 程序化交易并不是和计算机必然联系的，它指的是一种交易的决策和执行方式，与它相对应的是主观交易。即使交易决策是基本面分析，交易执行是人工手动下单，但整个流程都是程序化的，那么也属于程序化交易或系统化交易。具体的程序化交易如何进行，取决于投资者自身交易策略的需要。 程序化交易的特点和优势：首先是“死的”不是“活的”。这种客观的，机械的交易决策和执行方式排除了人在交易中的非理性的感情因素，解决了交易中的纪律性问题。这也是程序化交易取得成功的关键。其次是可以做到“心中有底”，而不是交易中人们时常感觉的“没底”。程序化交易的策略具有可验证性，由于交易策略是定量的，因此每一种策略在使用前都可以运用科学方法对其进行历史或实盘的效果测试，做到在正式投入使用前定量地掌握该交易策略的收益、风险对应的概率。不理想的话就重新设计直到认同。
每一个市场参与者都有自己的交易策略，和自己的交易纪律性。让交易策略或计划更科学，更符合客观实际；让充分准备的计划被严格的执行，就是程序化交易主要解决的问题。 3.假设一种程序化交易方式被众多投资者竞相使用，会不会带来程序失效？作为程序化交易的设计者，应如何避免这一类问题？ 这要看具体的交易策略。按交易策略可以分为高频交易，趋势性交易，统计套利交易等若干种，他们都采用的是程序化交易的方式。其中一些持仓时间周期短的策略如短期套利交易会出现用的人越多越不利的问题。而人多对趋势交易则没有影响。 如果是短周期交易者的话不能避免这一类问题，只能力争在竞争中取胜。这就需要提高自己交易模型的科学性和自己的交易科技，也就是计算机技术支撑。 4.华西期货从什么时候开始尝试程序化交易，资金量有多大？是不是国内所有的商品期货品种都可以利用程序化交易？在哪种市场环境下，程序化交易的作用可以发挥到最大？ 华西期货从2008年8月开始引入程序化交易。现在，程序化交易客户的交易量占华西期货总交易量的60%。 所有期货品种以及股票都可以进行程序化交易，它是一种交易方式。至于有些品种是否适合某些交易策略则要具体分析。
缠中说禅量化交易系统 函数使用说明 1.Chdlm 缠论动力调用函数， CHDLM(CLOSE,1)：返回的动力数值， CHDLM(CLOSE,2)：返回值1表示动力底，返回值-1表示动力顶, CHDLM(CLOSE,3)：返回值1表示底背离买点，返回值-1表示顶背离卖点。 可以结合其他函数，进行画线，画标识，选股，预警等。 使用例子：CHDL 2.Macdnum 返回MACD的参数 MACDNUM(1)：返回周期数值1，供MACD函数调用 MACDNUM(2)：返回周期数值2，供MACD函数调用 MACDNUM(3)：返回周期数值3，供MACD函数调用 使用例子：三级别MACD 3.Kxian K线的初始化 KXIAN（HIGH,LOW）; 所有与笔有关的调用，必须先进行此函数的调用 使用例子：CHFB 4.Chbi 返回缠论笔顶底，返回值1笔的顶，返回值-1笔的底 CHBI(P)：P参数可以选择11,12,21,22,31,32；51（高级版选用） CHBI(11) 严格新笔 CHBI(12) 严格老笔 CHBI(21) 不考虑第一元素和第三元素对顶底的包含的新笔 CHBI(22) 不考虑第一元素和第三元素对顶底的包含的老笔 CHBI(31) 考虑第一元素不考虑第三元素对顶底的包含的新笔 CHBI(32) 考虑第一元素不考虑第三元素对顶底的包含的老笔 CHBI(51) 将分型直接相连，不考虑包含及共用K线 使用例子：CHFB 5.Chbinum 返回缠论一笔中K线的根数 CHBINUM(P)：P参数可以选择11,12,21,22,31,32；51（高级版选用） P的取值参考CHBI 使用例子见：CHFB 6.Chibs 返回缠论笔的状态（向上，向下，顶分型，底分型） CHBIS(P)：P参数可以选择11,12,21,22,31,32；51（高级版选用） P的取值参考CHBI 返回值1，代表顶分型， 返回值-1，代表底分型
期货程序化自动交易教程 自动化交易教程 历经16年金融风雨，经历了全球市场所有商品的真实磨练 准确、迅速、无所不能是投资家的目标 自动化交易教 程 ..................................................................... ............ 错误～未定义书签。 1. 把交易思路告诉计算机 --- 交易公式的创造 ......................... 错误～未定义书签。 2. 让公式跑起来 --- 组装交易策略........................................... 错误～未定义书签。 3. 多种入仓方式 --- 灵活使用先进的武器 ................................ 错误～未定义书签。 入仓...................................................................... ............... 错误～未定义书签。 出仓...................................................................... ............... 错误～未定义书签。 4. 各取所需 --- 价位驱动和时间驱 动 ....................................... 错误～未定义书签。 5. 不可或 缺的所见所得的创作手段 --- 仿真测试...................... 错误～未定义书签。 6. 图形化交易 --- 手工和自动的完美结合，让机器完成团队的工作错误～ 未定义书签。
MBA智库： 算法交易(Algorithmic Trading) 目录 1 什么是算法交易 ?2 算法交易的优势 ?3 算法交易的发展 ?4 算法交易的类型[1] ?5 算法交易的产生原因[2] ?6 算法交易在证券市场的运用[1] ?7 参考文献 什么是算法交易 算法交易(algorithmic trading)是指事先设计好交易策略，然后将其编制成计算机程序。利用计算机程序的算法来决定交易下单的时机、价格和数量等。程序化下单能避免人的非理性因素造成的干扰，并能更精确的下单。并能同时管理大量的操作，自动判断将大单分拆为小单，减小冲击成本。 算法交易也称黑盒交易、自动交易，算法交易有时也被用来泛指所有使用数量技术和计算机程序来进行下单和投资的行为。 算法交易的优势 相比于手动订单执行而言，算法交易具有一系列的优势。主要体现在减少冲击成本、自动监控交易机会，隐蔽交易意图。还可以寻求最佳的成交执行路径，得到市场最好的报价；算法交易还能避免人的非理性因素造成的干扰；快速分析多种技术指标，更精确地下单。 算法交易的发展 在欧洲和美国，算法交易作为订单执行的策略和工具，被机构交易者广泛采用。据统计，2006年有三分之一的欧洲和美国的股票交易量是经由算法交易完成的，而2007年的伦敦股票交易所算法交易完成了40%的交易量；这一比例仍然在逐年增大，显示了算法交易的旺盛生命力。 算法交易在美国欧洲已经发展了30多年，应用已经非常广泛，并诞生了很多著名的量化基金，其中不乏业绩相当突出，比如数学家西蒙斯所组建的文艺复兴技术公司在算法交易的应用上处于领先地位。相比美国，中国乃至整个亚洲在算法交易的研究和应用上还刚刚起步。 中国深圳国泰安信息技术有限公司是国内最早开始研发算法交易系统的公司之一，目前已经推出了算法交易系统，并在香港市场上线交易。国泰安算法交易研发组与多位美国华尔街业内资深算法专家保持密切联系，紧密跟踪最前沿的算法研发趋势，目前已成功实现了适应国内A股和港股的多种国际主流算法策略：主要有“VWAP”、“VP”、“TWAP”、“Schedule”、
最初的程序化交易策略编写 作者:杨清婉 一般人第一眼看到程序交易，总觉得太困难又复杂。其实，在避免人性干扰时又可以24hr执行监测，彻底执行设定好的策略，在投入真正资金前可以回测自己交易策略的绩效，即是自动化程序交易的目的。 程序交易的基础其实一点都不难，If A happens, then buy. If B happens, then sell.用中文来解释就是：当符合某种情形时，就买进。当符合某种情形时，就卖出。 所以我们只要去定义Ａ、Ｂ，以及更明确地把Buy 、Sell的模式定义出来就好。这已经几乎快要变成咱们MC 认得的easy language 程序语言了。 难道一定要有工程背景的人才能写出程序吗？其实在交易领域里面所使用的程序语言与英文很像，而且使用的都是很简单的英文。 其实，电脑的执行也是依据Ｋ棒的价格变化，Ｋ棒上最重要的四个价位显示了价格的变化：Low 最低价，Open 开盘价，High 最高价，Close 收盘价。 语法中Close > 100 （表示收盘价大于100 ），Low < 100 （最低价小于100 ），High > Open (最高价大于开盘价）。
上面是平铺直述的直述句，若是加上一点简单的if ...then ...(假如...发生，就....），就可以变成一个可执行的策略， 举例：（先不考虑marketposition目前手中部位的情形） if High > Open then buy next bar at market; //当最高价高于开盘价时，买进1手市价。 if Low < Open then sell next bar at market; //当最低价低于开盘价时，卖出1手市价。 备注: next bar是指下一根K棒，market是指市价。 再进阶一些可以开始使用一些技术分析的指标来协助。例如RSI，中文名称是相对强弱指标Relative Strength Index ，是一个0~100 的指标，50以下代表目前偏空，50以上代表目前偏多。 我们来一起写一个简单的策略： RSI 大于52 买进1口（做多），RSI 小于48 卖出1口（做空or 平仓），（意思是，趋势转向上，我就跟跟看，趋势转向下就快跑）， 首先我们得知道什么是变数，望文生义，就像开车时的时速表，就是在程序执行中，会一直变动的数字。 所以我们得先告诉电脑，RSI的定义。这个动作叫做宣告。 所以在策略一开头， inputs: Price(close), Len(12); //input 是未来可以在ＭＣ里调整的参数，price（收盘价）以及时间周期Len(在这边是12根Ｋ棒)， vars: var1(0); //vars 告诉系统我们要宣告变数了，定义一下var1 变数(variable) ，告诉电脑我们有这个变数要侦测。 var1=RSI(Price,len); //定义，var1=RSI 让var1 这个变数等于指标RSI，而且是用上面定义的时间以及价格参数去计算RSI，此例为12根Ｋ棒的收盘价。
程序化交易策略构建思路 1.基于商品价差的通道突破系统 1)公式名称：CL_SpreadChannelBreakout 2)策略构建思路: 本策略是以通道突破为基础的“四周规则”交易系统的价差交易版，策略本身和经典的“四周规则”并无区别，不同之处是将交易标的从单个商品合约变为两个商品的价差。 3)建立系统的步骤 首先，策略会按照设定的两个商品的交易手数计算出商品的价差，并根据价差的开盘价、最高价、最低价、收盘价画出价差K线图。由于价差的计算是基于两个商品的K线数据而不是详细的Tick数据，所以只有价差的开盘价和收盘价能够准确计算，最高价和最低价则取开盘价差和收盘价差的最高和最低。 4)进场策略 计算价差的一定周期的最高价和最低价，形成上下两条通道，当价差突破上通道时做多，价差突破下通道时做空，突破时反向仓位先平仓再反手。
5)出场策略 止损方面，引入价差的更小周期的最高价和最低价作为止损点。 至此，本策略的构建描述完毕，本策略是基于对外盘行情的观察和理解进行的K线组合交易策略，由于策略特性和国内行情的特性，该策略会出现丢失行情的情况发生，但不失为一种交易思路供使用者思考，请使用者仔细理解口进行选择、修改和使用。 2.基于均线交叉与通道突破相结合的交易系统 1)公式名称：CL_MovingAverageCrossOver【MACO】 2)策略构建思路: 传统的移动平均线交叉系统寻找快速均线和慢速均线的交叉来捕捉趋势，在快速均线上传慢速均线时买入，期待市场趋势上涨，反之卖出，期待趋势下跌。 这种技术在有趋势的市场很有效果，但当市场横向整理或者起伏不定时，均线反复交叉从而产生许多导致亏损的假信号。 【MACO】系统充分利用趋势的同时尽量避免或者减少假信号的产生，方法是识别趋势后并不立即进场，而是确定这是一波行情的开始之后再作为。 系统使用快速均线和慢速均线的交叉来识别一波潜在趋势，直到上升趋势或者下降趋势确定后才发出买入或者卖出的信号。
程序化交易策略 量化投资注重数理分析与逻辑推导，不依赖主观判定形成交易决策，当模型思想来源于投资者市场体会，基于历史数据所作的几率统计，也可以是技术指标，甚至基本面分析，只要能形成一定数理逻辑并得到市场验证即可作为量化投资策略。 程序化交易（programe trading）可以定义为“在指定模型参数的约束下，按照模型给出的指令自动的买入和卖出特定数量的证券或证券组合的交易行为”。 根据交易风格不同，可以分为主动型交易策略和被动型交易策略。 根据巴克莱的统计，自从1988 年以来，量化交易团队（Systematic traders）的年化复合收益为11.50%，而与此相对应的主观交易团队(Discretionary Traders)的平均年化收益为9.77%。从长时间来看，量化交易团队更具有优势。 量化交易策略从执行过程上可以分为三个步骤：进入策略、退出策略和过滤策略；从方法来讲有指数套利策略、数量化程序交易策略、动态对冲策略、配对交易策略和久期平均策略。 在程序化交易中，我们对于一个交易策略的评价不仅要关注其过去的表现，还要关注策略有效性的周期。因为在一个阶段表现好的策略在另一段时间可能表现并不好，只关注与过去表现很可能会出现误选模型的情况。 我们将在随后的报告中对于一些基本策略在我国期货市场的表现，策略参数的选择，策略之间的相关性，策略的有效期等进行深入的研究，并最终形成量化交易的实验平台，为客户提供一个量化交易测试的空间。 一 引言 程序化交易（programe trading）可以定义为“在指定模型参数的约束下，按照模型给出的指令自动的买入和卖出特定数量的证券或证券组合的交易行为”。它起源于1975 年美国出现的“股票组合转让与交易”，即专业投资经理可以 根据计算机与交易所联机，来实现组合的一次性买卖。 程序化交易根据交易风格不同，可以分为主动型交易策略和被动型交易策略。被动型交易策略的理念是追随市场，主要思路是复制指数，尽管该策略是被动的，但诸如指数增强型资策略也可以在被动复制的同时加入自己的主观预期。评价被动型策略的主要标准是跟踪误差、复制组合和基准组合的收益的相关系数、调仓交易费用等等。主动型交易策略的核心是如何战胜市场，通过对基本面和技术面的挖掘，提取有效指标进行投资，进而获得超额收益。在本文中，如无特殊说明，我们探讨的均指的是主动型交易策略。 在本报告和后续报告里，我们的程序化交易策略报告会详细的介绍海外目前关于量化交易策略研究的成果，并将这些成果运用在中国资本市场上来进行实证检验，旨在我国资本市场投资者提供新的投资理念和方法。 二 程序化交易简介
摘要 资本市场作为现代金融体系的重要组成部分，股票市场占其主导地位，它为一国的经济增长提供直接融资。股票市场与我国经济增长的关系是我国经济发展过程中受到普遍关注的问题。从长期来看，股票市场发展与中国经济增长存在着稳定的均衡关系，而短期内股票市场的经济增长效应较为微弱，这与当前我国股票市场发展过程中存在的一些问题从而未能及时有效的指导投资者理性投资有关。所以合理的做法是规范健全股票市场、加强宏观调控以促进股票市场的经济增长效应。 关键词：股票市场；中国经济；影响；经济问题；未来发展 Abstract The capital market is an important part of the modern financial system. And the stock market has a dominant position in it, which provides direct financing for a country. The relationship between stock market and our China’s economic growth is widespre ad concerned in the China’s economic development process. In the long run there is a stable equilibrium between the development of stock market and China’s economic increase. But in short time the economic growth effect in stock market maybe relatively weak, which has something to do with that we fail to guide the investors invest rationally in time and effect that is the result of the problem exist in the current development
量化交易系统开发找我是李小姐今年是199个月的2757和2910分钟 zhidian”量化交易系统开发源码量化交易现成系统出售 “量化交易”有着两层含义:一是从狭义上来讲，是指量化交易的内容，将交易条件转变成为程序，自动下单;二是从广义上来讲，是指系统交易方法，就是一个整合的交易系统。即为根据一系列交易条件，智能化辅助决策体系，将丰富的从业经验与交易条件相结合，在交易过程管理好风险控制。 量化交易至少应该包括五个方面的要素: (1)买入和卖出的信号系统。 (2)牛市还是熊市的方向指引 (3)头寸管理以及资金管理。 (4)风险控制，运用信号源来确定止损位置，利用资产曲线和权益曲线来加以判定和管理。 (5)投资组合，不一样的投资品种、不相同的交易系统(不同功能和参数，有快有慢)以及不相同时间周期组合.，现分散组合，让交易账户波动更加稳定。 2.量化交易的特点 量化交易是一个比较新的概念，它最鲜明的特征就是运用模型。量化交易主要的特点如下所述。
(1)投资视角广。凭借计算机高效、准确地对海星信息进行处理，在所有市场里去寻找更广泛的投资机会。 (2)纪律性。严格的纪律性是量化交易明显区别于主动投资的重要特点。纪律性的好处有许多，能够克服人性的弱点，比如恐惧、贪婪、侥幸心理，也能够克服认知偏差等。 (3)系统性。多层次模型主要包括行业选择模型、大类资产配置模型以及精选个股模型等。多角度观察主要包括对宏观周期、估值、成长、盈利质量、市场结构、分析师盈利预测以及市场情绪等多个角度的分析。 (4)及时性。及时、迅速地跟踪市场变化，不断发现能提供巨额收益的新的统计模型，去寻找新的交易时机。 —————————各种软件可定制——————————— 我司是一家资深定制APP开发公司，市场流通系统均可开发类似 有限的生命时光里，好好珍惜家人。 匆匆生活里，能够温暖你的，始终是家里那盏泛着黄晕的暖光，那双关切唠叨的眼睛，那抹真实淳朴的微笑。 这一生，都要用力去爱父母，爱儿女，爱伴侣，别吝啬拥抱和亲吻，带着感恩的心去相处，不给亲情留遗憾，这辈子才值得。
从一无所知开始学习交易开拓者（TB）期货程序化交易编程 经常会看到很多朋友问:帮我写个公式怎么样啊?帮我把某个公式改成TB的怎么样啊? 我想出现这种情况的原因有两种: 一是真的不会,毕竟做期货的会编程的不多; 二是自己如果多花点时间的话是弄的出来,但是有点懒; 我想无论是哪种原因,都应该好好的学习下TB,因为真正的你的交易思路只有你自己才清楚 而且也只有你自己去把你的交易思路用TB表现出来你才能更清楚的知道你的交易思维中有何缺点 但是编程不是一件很容易的事情,当然,如果您入门了,你会发觉TB编程其实和泡妞一样的简单,就看你敢不敢下手了 所以本文仅是写给完全不懂编程的朋友的,仅是最基本的入门资料,如果您是高手,请忽略此文,以免耽误您的时间. 我先不说那些专业术语,什么变量,函数和语法的,我们先不管他,以免看的头晕. 我想先说说在TB中代码的执行顺序,也就是说在TB的K线图(TB把K线叫做Bar)里面你写的公式或者指标是如何得到执行的; 我想这个东西是最重要而且也是最好理解的. 在其他的期货软件比如文华飞狐一类,我们是无法知道你写的公式是如何执行的,甚至我们不知道我们写出来的公式是不是真的 就体现出了我们的思想,因为你写的公式或者指标是被这些软件在幕后进行处理的,是黑箱操作! 而TB不同,我们能够清楚的看到你写的代码在任意一根K线上是如何得到执行的!!!! 好了,先说说在TB里面代码是如何得到执行的. 1,代码从第一根K线开始执行,一直到最后一根K线; 2,在每一根K线上,代码都是从第一行开始执行,一直到最后一行; 明白了吧,是不是很简单,我们先看一个小例子,如果您还不明白,那只能说我完全没有任何能力写这文章,您就板砖吧 我们就写个输出每日的收盘价的例子; 打开TB,在左边的TB公式里面,点击新建技术指标,新建其他的也没有关系,然后在出来的对话框的简称里面填入名字,记住,这个名字只能是E文哦 在名字里面填入你喜欢的名字,点确定就OK了啊 然后在出来的公式编辑器里面输入 Begin End 注意,除了参数和变量定义外,所有的代码都必须包含在Begin和End之间 意思很简单 就是Begin后,你的代码就开始执行了,End了,你的代码就执行完毕拉 呵呵 我们再在Begin和End之间输入一些代码,完整的就是: Begin FileAppend("c:\\a.log",Text(Year)+"年"+Text(Month)+"月"+Text(Day)+"日的收盘价等于"); FileAppend("C:\\a.log",Text(Close));