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利率市场化下农商银行财务管理的应对措施随着我国金融市场化进程的不断推进，利率市场化已成为不可逆转的趋势。
在这一趋势下，农商银行的财务管理面临着新的挑战和机遇。
为了更好地适应利率市场化带来的变化，农商银行需要采取一系列应对措施，以确保其财务稳健和业务发展。
本文将从利率市场化对农商银行财务管理的影响出发，提出相关的应对措施。
一、利率市场化对农商银行的影响1. 利率市场化使利率波动更加频繁。
在传统的存贷款利率管制体系下，银行的存贷款利率受到政府的干预，波动相对较小。
而在利率市场化的制度下，利率将受到市场供求关系的影响，波动更加频繁和剧烈。
2. 利率市场化加大了银行的风险敞口。
由于市场利率的波动，银行在资产负债管理中面临着更大的市场风险和利率风险，需要通过有效的风险管理手段来规避风险。
3. 利率市场化提高了银行的竞争压力。
随着利率市场化的深入发展，银行业之间的竞争将更加激烈，传统的利差收入将受到挑战，银行需要寻找新的盈利模式。
二、农商银行财务管理的应对措施1. 完善资产负债管理。
在利率市场化下，农商银行应更加注重资产负债管理的有效性，通过合理配置资产和负债结构，降低市场风险和利率风险。
可以通过建立有效的利率风险敞口管理模型，控制银行的敞口水平，进行利率敞口的套期保值操作，规避利率波动带来的损失。
2. 强化风险管理。
随着利率市场化的推进，银行面临的风险更加复杂和多样化。
农商银行应建立完善的风险管理体系，包括信用风险、市场风险、操作风险等多方面的风险管理，并与资产负债管理相结合，有效规避风险，提高业务稳健性。
3. 创新产品和服务。
为了应对利率市场化带来的竞争压力，农商银行需要不断创新产品和服务，满足客户的多样化需求。
可以推出灵活的存款产品和贷款产品，提供多元化的金融服务，拓展利润来源。
4. 加强成本控制。
在利率市场化的环境下，农商银行应更加重视成本控制，提高运营效率，降低管理成本和财务成本。
可以通过完善内部管理制度和流程，提高员工的绩效管理水平，降低银行的运营成本，增强盈利能力。
利率市场化下农商银行财务管理的应对措施【摘要】利率市场化对农商银行的财务管理带来了新的挑战和机遇。
为了更好地适应市场化环境，农商银行需要采取一系列有效的措施。
需要优化资产负债结构，合理配置资金，降低成本，提高收益。
加强风险管理，建立科学的风险评估体系，稳健经营。
提高资金使用效率，合理运用资金，提高盈利能力。
拓展利润来源，多元化经营，增加收入来源。
加强内部管理，建立规范的管理制度，提高运营效率。
农商银行在利率市场化下需要不断优化管理，加强对变化的应对能力，积极探索适合的财务管理模式，以应对日益激烈的市场竞争。
【关键词】农商银行，利率市场化，财务管理，资产负债结构，风险管理，资金使用效率，利润来源，内部管理，理解，应对变化，财务管理模式。
1. 引言1.1 了解利率市场化对农商银行的影响在利率市场化下，农商银行面临着来自市场竞争和资金融通方面的双重挑战。
利率市场化使得资金价格更加市场化、透明化，农商银行无法再依靠固定利率获取较高的利差收益，面临着利差逐渐缩小的风险。
利率市场化加剧了市场竞争，农商银行需要更加积极地拓展客户群体，提高服务质量和创新能力，以吸引更多客户和吞并竞争对手。
利率市场化还加大了农商银行资金来源和运用的不确定性，需要更加灵活地调整资产负债结构，加强风险管理，提高资金使用效率，拓展利润来源，加强内部管理等方面做出应对。
只有深入了解利率市场化对农商银行的影响，才能更好地应对挑战，保持稳健经营和持续发展。
1.2 农商银行面临的挑战利率市场化对农商银行的影响是显而易见的，市场化利率制度的实施将导致利率波动增加，传统的固定收益产品的盈利空间将受到挑战。
利率市场化背景下，农商银行需要更加灵活地进行财务管理，寻找新的盈利模式。
农商银行在资产端和负债端面临的挑战也不容忽视。
资产端面临的挑战主要是随着市场化利率的推进，贷款利率下行的压力不断增加，影响银行的贷款利润空间；负债端面临的挑战则主要是存款增速放缓、存款成本上升等问题，需要农商银行加强资产负债管理，优化资产负债结构。
农村合作金融机构利率市场化应对策略浅析摘要：近年来，随着市场经济的完全确立和金融改革的不断深化，利率市场化已成为金融市场关注的焦点。
央行在“十二五”规划中明确提出要“稳步推进利率市场化改革”，并把它作为深化金融改革的一项重要工作来抓。
利率市场化犹如一把“双刃剑”，在给我们银行业带来发展机遇的同时，也给银行业带来了多重压力和挑战。
对于农村合作金融机构(农信社、农合行、农商行)而言，更需要未雨绸缪，迎难而上，内修外炼，积极应对利率市场化带来的冲击。
关键词：农村金融机构；利率市场；应对策略中图分类号：f830 文献标识码：a 文章编号：1001-828x（2012）07-0-01一、摆正市场定位，明确发展战略利率市场化将在很大程度上消除银行业可以稳定获得利差收益的现状，导致银行间同业竞争的加剧。
面对激烈的同业竞争，我们农村合作金融机构应该办出自己的特色，找准自己的市场定位和目标客户。
对此，我们应该按照差异化定位、特色化经营、精细化管理的思路，积极推进经营理念的转变和发展战略的转型，建立适应利率市场化要求的经营思路和发展模式。
一是要摆正市场定位。
随着新型农村金融机构的不断增多，农村金融市场的竞争势必日趋激烈。
因此，我们要牢牢坚持“服务三农、服务中小、服务地方”的经营方向，锁定目标客户，依托农村、拓展城镇，把“三农”和中小客户作为拓展重点，与大中型银行实行错位竞争，培育适合自身特点的客户群体。
二是要转变经营理念。
随着利率市场化的深入，存贷利差将逐步收窄，银行通过追求规模扩张来增加盈利的粗放经营模式已不能适应市场发展的需要。
对此，我们要正确处理好总量增长与结构优化的关系、业务发展与风险防控的关系、当前发展与长远发展的关系，由单纯的“做大做强”向“做精做优”转变，不断增强可持续发展能力。
三是要转换经营机制。
加快经营模式和发展方式的转变，把发展的重心从主要追求发展规模和速度转向更加注重发展质量和经营效益，提高投入产出率。
浅谈利率市场化下农商银行财务管理的应对对策1. 引言1.1 背景介绍农商银行作为我国农村金融体系中的重要组成部分，在利率市场化的背景下，面临着诸多挑战和困难。
随着金融市场的逐步开放和竞争的加剧，农商银行的经营环境变得更加复杂和严峻。
传统的以存贷款利差为主要盈利来源的经营模式已经难以适应新时代的金融发展需要，农商银行需要更加注重财务管理的有效性和科学性。
实施利率市场化改革后，农商银行面临着资金成本上升、利润空间收窄、风险暴露等问题，财务管理的重要性也变得愈发突出。
有效的财务管理可以帮助农商银行合理控制资金成本，提高盈利能力，降低风险暴露，增强抗风险能力，从而更好地适应市场变化和实现可持续发展。
对农商银行而言，如何有效地应对利率市场化带来的挑战，做好财务管理工作至关重要。
本文将围绕农商银行财务管理的应对对策展开探讨，以期为农商银行在利率市场化背景下有效应对挑战提供可行的解决方案。
1.2 问题意识在利率市场化的背景下，农商银行面临着日益激烈的竞争和深化改革的压力，财务管理的挑战日益突出。
在这种情况下，农商银行需要及时认识到问题的严重性，不断调整和完善财务管理策略，以应对市场变化和风险挑战。
具体来说，农商银行在利率市场化背景下面临的主要问题包括：利率波动带来的风险增加、资金流动性面临挑战、风险管理需强化、盈利能力受到挑战等。
针对这些问题，农商银行需要积极采取有效的应对措施，以保障自身财务稳健发展。
2. 正文2.1 农商银行面临的挑战农商银行在利率市场化的环境下面临着诸多挑战。
利率市场化意味着市场竞争的加剧，银行的利润空间受到挑战。
由于利率市场化导致资金成本上升，农商银行需要寻找更有效的方式来降低成本，提高盈利能力。
市场利率的波动性增加了风险管理的复杂性，银行需要更加灵活地应对市场风险。
随着金融科技的发展，传统的农商银行面临着来自互联网金融的竞争压力，需要不断创新来提升竞争力。
随着农村金融市场的逐步开放，农商银行还需要面对来自城市商业银行等金融机构的竞争。
利率市场化下农商银行财务管理的应对措施随着我国金融市场化改革的不断深化和利率市场化的进一步推进，农商银行的财务管理面临着新的挑战和机遇。
利率市场化下，农商银行应该如何应对和适应新的形势？本文将从风险管理、资产配置、利润管理等方面探讨利率市场化对农商银行财务管理的影响，以及农商银行应对的具体措施。
一、加强风险管理利率市场化带来了市场竞争的加剧，农商银行面临着更多的风险。
利率市场化下，市场利率波动更为频繁，农商银行面临的市场风险加大。
市场化利率改革将使得传统的信贷风险和流动性风险得到放大。
为了应对利率市场化带来的风险，农商银行需要加强风险管理，建立健全的风险管理体系。
具体包括：完善风险管理制度，强化市场风险、信用风险和流动性风险的监控和管理，提高对市场利率波动的敏感度，设置合理的风险容限，及时调整投资组合，防范市场波动带来的损失。
二、优化资产配置利率市场化将导致银行的资产负债结构发生变化，农商银行面临资金成本的上升和资产收益的不确定性。
为了有效应对利率市场化的影响，农商银行需要优化资产配置，谨慎选择资产投资方向。
应加大对收益稳定的长期资产的配置，降低资产收入的不确定性，提高资产收益的可预测性。
应增加对流动性较好的资产的配置，提高资产的流动性，降低流动性风险。
应根据资产的特性和市场变化，灵活调整资产的配置比例，确保资产配置的灵活性和适应性，最大限度地提高资产收益。
三、优化利润管理利率市场化对农商银行的利润形成和利润水平带来了新的挑战，农商银行应加强利润管理，提高盈利能力。
应优化资产负债结构，提高资产收益率和降低资金成本率，增加利润来源。
应提高经营效率，降低经营成本，减少营业费用，提高业务的盈利能力。
应推动利率市场化下的金融创新，拓宽盈利渠道，增加非利差业务收入，提高综合盈利水平。
应加强对盈利质量的监控，防范盈利风险，确保经营的稳健和可持续。
四、拓展服务渠道利率市场化将进一步推动金融市场的开放和竞争，农商银行需要拓展服务渠道，提高服务水平。
《村镇银行应对利率市场化的对策和建议》从目前我国金融市场的形势来看，利率市场化将给村镇银行发展带来更为严峻的挑战。
村镇银行规模小、知名度低、吸收存款能力弱、人才短缺、独立自主经营权受干涉、利率风险管理能力不强，这些问题在利率市场化环境下将会被放大。
要解决村镇银行应对利率市场化带来的挑战，是一项系统性的工程，需要自身改革调整和社会多方面的配合。
我行在对策建议方面主要有以下几点：一、实行差异化政策1、存款准备金率差异化管理央行可否参照县域农信社标准，在必要时降低村镇银行存款准备金率，以缓解流动性风险；同时通过央行的相关融资工具，在必要时及时施以援手，缓解流动性问题。
2、利率市场化差异化管理对于成立时间早、营业网点多、人员素质高、盈利模式多样化的大型商业银行来说，为其设定合理的存款利率上限，避免其利用自身优势进行垄断性经营；对于成立时间晚、营业网点少、盈利模式单一的村镇银行，鼓励其完全放开存贷款利率，提高自身抗风险能力，从而在金融市场实现合理、有序的市场竞争。
3、存款保险制度差异化管理存款保险制度能够建立公众信心，从根本上突破新型农村金融1机构负债业务发展瓶颈。
但存款保证制度保费对村镇银行来说是一笔不小的负担，建议实行差别保险费率，降低村镇银行的保险费率。
建议主管部门有计划的组织为为数众多的村镇银行联合出资适度补充部分资金，并考虑使用银行上缴的税收资金补充存款保险基金。
二、放宽村镇银行网点建设政策建议监管部门放宽条件，允许村镇银行在市区内设立分支机构，批准机构向市内延伸，扩大服务半径。
在提高知名度的同时更有效的吸收存款扩充资金，从而更好的给“三农”发展提供金融服务。
三、适度降低银行业税收负担目前我国银行业税负较高，具体表现在税率较高且同时征收营业税和所得税。
建议适当降低所得税率，逐步向国际银行业靠拢。
我国对金融业征收营业税，建议适当逐步降低营业税率。
四、充分借助发起行优势化解风险，资源共享与村镇银行相比，发起行的业务规模较大、营业网点较多，结算手段齐全，资金实力较为雄厚。
利率市场化下农商银行财务管理的应对措施随着中国金融市场不断向市场化方向发展，利率市场化已经成为趋势。
农商银行作为中国金融体系中的重要组成部分，也要面对利率市场化带来的挑战和机遇。
在利率市场化的大环境下，农商银行财务管理面临新的情况和新的问题，需要采取相应的应对措施。
本文就利率市场化下农商银行财务管理的应对措施进行探讨。
一、理财产品创新在利率市场化的大环境下，利率变动的风险将增加，农商银行需要通过创新理财产品来应对利率风险。
可以推出多种类型的定期理财产品，如按季度、半年度、一年度等不同期限的理财产品，来满足客户的需求。
通过推出更多的产品种类和期限，农商银行可以更好地分散利率风险，提高财务管理的效益。
农商银行可以研发一些与利率挂钩的理财产品，如浮动收益理财产品、保本浮动收益理财产品等，这些产品可以根据市场利率的变化来调整收益水平，从而更好地抵御利率波动的风险。
二、加强风险管理在利率市场化的环境下，农商银行需要更加重视风险管理工作。
在资产负债管理中，要注重资产端和负债端的匹配，及时了解银行资产和负债的情况，有效控制银行的流动性风险和利率风险。
农商银行还可以加强对外汇风险和信用风险的管理。
在外汇风险管理方面，可以通过购买外汇远期合约、期权合约等工具来对冲外汇风险。
在信用风险管理方面，可以加强对贷款资产的风险评估，及时催收逾期贷款，控制信用风险的暴露。
三、开发多元化业务在利率市场化的大环境下，农商银行可以通过开发多元化业务来调整和优化资金结构，应对利率风险。
可以发展信贷、投资、担保、咨询等多种业务，实现利润来源的多元化，降低对利率变动的敏感度。
农商银行还可以通过开展小额贷款、消费金融等业务来扩大收入来源，降低对市场利率波动的依赖。
可以通过在资产证券化、债权融资等领域开展业务来拓宽融资渠道，降低资金成本，提高盈利水平。
四、加强资产负债管理农商银行还可以通过合理的资产配置和资金运作来提高资产的流动性，降低流动性风险。
2024年农村金融市场前景分析引言随着中国农村经济的发展和农民收入的增加，农村金融市场日益受到关注。
本文旨在分析农村金融市场的发展前景，以及可能面临的挑战和机遇。
农村金融市场的发展现状目前，农村金融市场已经出现了一些积极的变化。
首先，政府出台了一系列扶持农村金融发展的政策，如农村信用社改革、农村金融机构设立等。
这些政策有助于增加金融机构进入农村金融市场的动力。
其次，随着科技的发展，移动支付和互联网金融等新兴金融模式正逐渐渗透到农村地区，为农民提供了更便捷和多样化的金融服务。
农村金融市场的前景分析1. 土地和农产品的抵押贷款市场潜力巨大农村地区的土地资源丰富，而且农产品生产规模也在不断扩大。
这为农村金融市场提供了巨大的潜力。
通过将土地和农产品作为抵押物，农民可以获得贷款来扩大生产规模或进行其他投资。
这不仅有助于提高农业生产效率，还为金融机构提供了更多的投资渠道。
2. 金融科技的发展将推动农村金融创新随着金融科技的迅速发展，移动支付、互联网金融等新兴金融模式正在加快普及步伐。
这为农村金融市场的发展带来了新的机遇。
通过引入金融科技，农村金融机构可以提供更多种类的金融产品和服务，如小额贷款、保险等，以满足农民对金融服务的需求。
金融科技还可以提升金融机构的风控能力，降低经营成本，从而推动农村金融的创新和发展。
3. 需要解决农村金融市场的风险和挑战在发展农村金融市场的过程中，仍然存在一些风险和挑战需要解决。
首先，农村金融市场缺乏有效的风险管理机制，容易出现不良贷款等问题。
其次，农村金融市场的信息不对称问题较为突出，缺乏透明度。
此外，由于农村地区的经济基础相对薄弱，金融机构在农村金融市场的发展面临着较高的成本和风险。
4. 政府政策支持将促进农村金融市场的健康发展政府对于农村金融市场的发展高度重视，将继续出台一系列支持政策。
政府可以通过提供财政支持、激励金融机构进入农村金融市场等方式，促进农村金融市场的健康发展。
利率市场化下农商银行财务管理的应对措施随着我国金融体制改革不断深化，利率市场化已经成为不可逆转的趋势。
农商银行作为我国金融业中不可或缺的重要组成部分，也必须积极应对市场化利率带来的影响，调整财务管理策略，以适应新的市场环境。
本文将针对利率市场化下农商银行财务管理的应对措施进行分析和讨论。
一、理财产品创新农商银行可以通过创新理财产品，提高资金利用效率，优化资产资负结构。
随着利率市场化的推进，传统的存款利率调整机制将面临一定程度的变化，这需要农商银行通过推出更加灵活多样的理财产品，提高产品的差异化和个性化，满足客户多样化的金融需求。
在推出理财产品的过程中，农商银行应该注重风险控制，严格遵守相关法律法规，确保客户资金的安全和稳健的投资收益。
二、加强风险管理利率市场化可能会带来更大的利率波动性，农商银行需要加强对利率风险的管理。
在实际运营中，农商银行应该建立健全的利率风险管理制度，加强风险评估和监测，合理规避市场风险，确保资产的安全和稳健。
农商银行也需要加强对信用风险、流动性风险等方面的管理，构建综合性的风险管理体系，提升整体的风险控制能力。
三、优化资金成本利率市场化下，农商银行的融资成本可能会增加，因此需要采取相应的措施降低资金成本。
农商银行应该积极开展资金成本的优化工作，通过提高存款质量、拓展多元化的融资渠道、降低债务成本等方式，有效降低资金成本，提高资金利用效率。
农商银行还应该关注货币政策的动态调整，及时调整自身的资金结构，降低融资风险。
四、强化资产负债管理在利率市场化的背景下，农商银行需要强化资产负债管理，优化资金配置结构，提高流动性和收益性。
农商银行可以通过加强资金流动性管理，提高资产负债匹配的度，降低流动性风险；也可以通过优化资产负债结构，提高长期资产占比，增加长期收益，实现资产负债的有效匹配。
农商银行还应该积极拓展融资渠道，提高融资的多样性和灵活性，以满足市场利率变化带来的影响。
五、加强资产质量管理在利率市场化的过程中，农商银行需要加强对资产质量的管理，防范信贷风险。
利率市场化下农商银行财务管理的应对措施1. 引言1.1 背景介绍随着我国金融市场化进程的不断深化，利率市场化已成为一大趋势。
农商银行作为国家政策支持的主体之一，在这一背景下面临着新的挑战和机遇。
利率市场化意味着银行自主确定存贷款利率，这将对农商银行的资金成本、收益水平以及风险管理等方面产生影响。
随着市场竞争的加剧和金融监管的不断加强，农商银行的财务管理也将面临新的考验。
加强财务管理能力，提高风险防范意识，寻找合适的应对措施，对农商银行来说至关重要。
本文将从市场化利率政策对农商银行的影响、农商银行财务管理面临的挑战以及应对措施建议等方面展开探讨，旨在为农商银行财务管理提供一定的参考和借鉴。
2. 正文2.1 市场化利率政策对农商银行的影响1. 利率市场化推动了贷款利率的变动。
在过去，农商银行的贷款利率由央行直接指导，市场化利率政策的实施使得贷款利率受市场供求关系与机制影响，导致利率变动频繁且幅度较大。
这对于农商银行的资金管理与风险控制提出了更高的要求。
2. 利率市场化加大了竞争压力。
随着市场化进程的深化，金融市场的竞争程度不断加剧，农商银行需要适应更加激烈的市场竞争，以提高自身的服务质量和竞争力，从而更好地吸引客户和业务。
3. 利率市场化加大了利率波动带来的风险。
由于市场化利率政策的执行，农商银行的利润来源更加多样化，但同时也加剧了金融市场的不确定性，利率波动可能带来更大的风险，需要农商银行加强风险管理与应对能力。
4. 利率市场化促进了金融创新与服务提升。
为了应对市场化利率政策的影响，农商银行需要加大金融产品创新，提升服务水平，拓展业务领域，以适应市场变化与客户需求，从而提高盈利能力和竞争力。
2.2 农商银行财务管理面临的挑战农商银行在利率市场化的环境下，面临着诸多挑战。
由于市场化利率政策的实施，银行的负债成本将大幅上升，导致银行资金成本增加，从而压缩银行的盈利空间。
市场化利率政策的实施将增加银行的风险管理难度，银行需要更好地管理利率风险，包括市场利率波动、利率曲线变动等风险，这对农商银行的财务管理水平提出了更高的要求。
农村金融如何应对利率市场化王海翔 郑 晓 刘 立 [摘要]我国是农业大国,农业金融是现代农村经济的核心,如何应对利率市场化改革,深化农村金融改革创新,对落实强农惠农政策和促进农村经济社会的繁荣稳定具有重要意义。
从部分国家和地区利率市场化改革案例来看,要避免利率剧烈波动,保持金融稳定,支持经济发展,必须审慎监管,严控风险,坚持改革。
我国利率市场化改革已进入关键的冲刺阶段,只剩下最后一步,即存款利率上限何时完全放开。
利率市场化后,农村金融将直接面对农村金融机构经营风险、农村金融机构利率管理风险、逆向选择与道德风险、农村金融系统风险。
农村金融要成功应对利率市场化改革,首先需要建立财政金融一体化的支持政策,其次需要加大农村金融机构综合经营推进力度,再次需要提升农村金融创新水平,最后需要建立利率风险管理机制。
[关键词]利率市场化 农村金融 利率市场化改革[中图分类号]F832.35 [文献标识码]A [文章编号]1003—7470(2013)—05—0062(03) [作者]王海翔 中国建设银行财务会计部 北京市 100033郑 晓 四川省农村信用社联合社资产保全部 四川成都 610041刘 立 交通银行北京分行培训部 北京市 100031 利率市场化,是指中央银行放松对商业银行利率的直接控制,把利率的决定权交给市场,由市场主体自主决定利率,中央银行则通过制定和调整再贴现率、再贷款率以及公开市场买卖有价证券等间接调控手段,形成资金利率,使之间接反映中央银行货币政策的一种机制。
利率市场化对实体经济和金融体系有着全面的影响。
据世界银行调查,44个实行利率市场化的国家中,有近半数国家在利率市场化进程中发生了金融危机,通过梳理部分国家和地区实施利率市场化的案例,可以看出利率市场化会带来名义利率上升,银行利差收窄,金融体系风险增大等一系列影响。
我国是农业大国,农村金融是现代农村经济的核心,如何应对利率市场化改革,深化农村金融改革创新,对落实强农惠农政策和促进农村经济社会的繁荣稳定具有重要意义。
一、部分国家利率市场化实践对我国的启示世界上大部分国家在其近代历史中都曾控制利率,实施信贷配给。
这些限制措施的目的在于保持金融稳定、支持经济发展,但政府管制的利率上限导致了金融活动的低效率和经济低增长,大部分国家通常在经济危机之后取消了这些限制。
大部分国家的利率市场化都导致实际利率提高,盈余从借款者转向储户,之前被挤出者有机会获得信贷。
与此同时,利率市场化后,利率波动更加剧烈,金融危机发生的可能性大幅增加。
1.审慎监管北欧国家在利率市场化过程中,同时取消了大部分外部资本账户的限制。
〔1〕放松管制后,芬兰、挪威、瑞典信贷出现井喷,瑞典4年内贷款占GDP的比率从40%增加到60%;银行间的价格竞争激烈,很多大银行失去了主导地位,挪威大型国有商业银行的市场份额在10年内从40%下降到18%;北欧国家所需资金也越来越多地通过国内和国际银行间市场获得,挪威和芬兰的存贷比迅速攀升至1以上。
上个世纪80年代后期,北欧国家经济压力开始显现,并逐渐发展为经济衰退,将经济衰退归因于利率市场化或许错误,但通过经济衰退却暴露出监管政策的失误:其一,伴随经济强劲增长,没有加强谨慎监管,防止银行过度支持房地产泡沫;其二,利息支出的免税政策极大地鼓励了借贷行为;其三,货币政策没有抑制超额需求,纵容信贷过快增长和个人负债上升到难以持续的水平。
这进一步证明了,在利率市场化后的混乱中,审慎监管必须发挥重要作用。
2.严控风险上个世纪70年代,美国金融机构存款量出现下降。
80年代,美国逐渐实现了利率市场化,而此时,美联储为给经济降温,提高了基础利率,银行的错配开始出现:利率市场化导致银行竞相提高利率吸引存款,但此时银行资产主要是60～70年代发放的30年低息固定利率抵押贷款。
为了扭转这个错配,银行开始不顾风险地拓展房地产领域贷款,而监管机构对此给予较高的容忍和宽松的监管,甚至允许银行涉足陌生的投资领域——债券和证券,并且不必执行严格的资本约束,希望银行能利用这些投资机会获得平衡。
事与愿违,接下去的几年,1000多家银行倒闭,总资产超过5000亿美元,政府和纳税人的总成本超过1500亿美元。
如果没有监管容忍,并且实施更加严格的监管,银行此轮破产成本可以大大降低。
3.坚持改革1997年,韩国第二次利率市场化改革最后阶段,宏观经济在亚洲金融危机中迅速恶化,危机原因广受争议,但均与利率市场化本身无关。
相反,金融系统监管不足,审慎监管执行不力,货币和汇率政策失误被认为是危机形成的主要原因;也有学者认为,韩国国内金融市场化不充分,外部金融市场化过快是韩国危机的主要原因。
银行应该进一步加强改革,以促进经济恢复,而不是对利率市场化改革进行倒退。
二、我国利率市场化进程我国利率市场化改革始于1987年,从同业拆借市场入手,1991年至1996年全面放开了国债市场,由市场定价。
1998年开始放开金融债券,包括银行间债券市场。
1996年开始尝试改革外币业务,在2000年放开了外币贷款利率和300万美元以上大额存款利率,在2003年全面放开外币的存贷款利率。
人民币存贷款业务利率市场化也是从1987年开始,先尝试贷款利率允许上浮20%,到1996年上浮降为10%,在1998年对小企业贷款又从上浮10%升到上浮20%,特别是农村地区可以上浮50%。
〔2〕2004年10月29日以后,我国利率市场化发生了两个重大的变化:一是取消了贷款利率的上限,只规定了贷款利率的下限;二是取消了存款利率的下限,只规定了存款利率的上限。
2012年6月8日,贷款利率允许下浮20%,存款利率允许上浮10%。
2012年7月6日,贷款利率又允许下浮30%。
贷款利率下浮30%意味着银行已经无钱可赚、基本到底,所以贷款利率的进一步放开对市场影响不会太大。
〔3〕现在利率市场化只剩下最后一步,即存款利率上限何时完全放开,我国利率市场化改革正在进行关键的冲刺阶段。
三、利率市场化给农村金融的挑战1.农村金融机构经营风险利率市场化将引起银行同业间的竞争加剧,为增加市场份额,银行往往会通过提高存款利率吸收存款,降低贷款利率争夺贷款市场,从而引起存贷款息差收窄,利润空间遭到挤压,对银行经营造成一定冲击。
吸储能力、财富管理和交叉营销能力较强的银行受到的影响相对较小,利率定价能力和利率风险管理能力较弱的农村中小金融机构由于信用程度低于大型商业银行,不得不以高于金融机构平均存款利率和低于金融机构平均贷款利率来吸引客户,经营成本上升,收益减少,容易导致经营风险。
2.农村金融机构利率管理风险利率市场化直接带来利率风险,在利率市场化进程中,影响利率水平的因素众多,利率波动频率和幅度提高,利率的期限结构也更加复杂,与管制利率相比,市场利率波动对银行经营的影响更大,农村金融机构的资产负债越来越暴露在利率风险之中。
农村金融机构利率风险管理主要面临两个问题:一是不健全的利率风险管理体制和内部控制体系,既缺乏科学的风险计量和监测系统,又缺乏严格的利率风险监控制度;二是滞后的利率风险管理办法和手段,主要体现在农村金融机构缺乏有关利率风险管理的系统软件,利率风险管理的基础数据很难采集,信息加工处理很难正常运作;三是缺乏及时、有效的控制和规避利率风险的工具。
〔4〕3.逆向选择与道德风险农业产业的特性造成农村金融市场高成本、高风险,且存在农村信贷市场信息严重不对称,容易导致农村金融市场上的逆向选择问题。
完全市场化竞争下的高利率或抵押条件,往往会造成只有高风险投资项目才能得到信贷支持,从而使农村金融机构信贷资产风险增加、利润降低。
从我国的情况来看,农村金融机构与信息不对称、交易成本高、风险大的农村信贷市场的基本特征不匹配,同时利率市场化的改革取向进一步降低了其信贷支农的积极性,这些因素容易造成农村金融供给主体缺位,农村资金外流,加剧农村金融机构脱农倾向。
4.农村金融系统风险随着利率市场化的推进,利率变化频率、波动幅度及预测把握难度的增加将提高利率风险,加剧农村金融机构在存贷款市场的竞争。
利率市场化后,农村金融机构具有了对存贷款利率的完全决定权,由于货币资金的同质性,使资金在不同银行间转移非常容易,金融领域的竞争尤其是存贷款市场的竞争,会比产业领域的竞争更加激烈。
竞争程度的提高将导致过分依赖利差盈利的农村金融机构难以生存,为弥补利差减少带来的经营压力,农村金融机构会提高风险偏好,引发过度投机的风险,特别是泡沫经济时期,农村金融机构贷款大量流出农村,曲线投向股市和房地产,一旦经济泡沫破灭,很容易诱发农村金融系统危机。
四、农村金融应对利率市场化改革的思考1.建立财政金融一体化的支持政策农业自身的弱质性决定了不可能完全按照商业化的模式发展农村金融,只有整合财政、金融政策营造一个让金融机构实现商业可持续发展的环境,这也是农村金融应对利率市场化改革的必要条件。
〔5〕(1)对涉农金融机构实行“普惠”的税收优惠政策。
主要是针对分布在县及县以下区域的所有银行业金融机构实行普惠、无差别、无歧视的税收优惠政策。
涉农金融机构的税收减免政策是国际通行做法,无论是发达国家,如美国、法国,还是发展中国家,如泰国,均对国内涉农机构给予税收减免。
(2)对涉农贷款进行风险补偿。
农业信贷风险大、收益低,在利率市场化环境下,成本收益的不对称将是制约涉农金融机构增加信贷投入的主要因素。
对提供涉农贷款的金融机构给予利息补偿,是拉平城市金融和农村金融成本差、改变农村金融机构脱农倾向的有效途径。
(3)制定农村金融机构差别化货币政策。
对县域农村金融机构设立低于其他金融机构的存款准备金率,提高农村金融机构的放贷能力;同时,提升支农再贷款额度和使用面,确定合理的再贷款利率,延长再贷款使用期限。
2.加大农村金融机构综合经营推进力度随着利率市场化的加快推进,政策层面也要加大放开农村金融业综合经营的力度。
一方面,在科学审慎评估各类业务的风险以及潜在协同效应的基础上,对不同业务制定差异化的开放政策;另一方面,做好试点,逐步放宽农村金融机构的业务和产品经营范围,帮助其建立多元化的收入来源结构。
利率市场化不可避免地会带来存贷款利差的缩小和利率风险的加大,从而影响农村金融机构的盈利。
农村金融机构多元化的资产和收入结构有助于减小利率波动带来的冲击,确保业务稳定有序的开展。
因此,综合经营是农村金融机构实施经营转型、应对利率市场化的主要途径和手段。
3.提升农村金融创新水平政策层面应为农村金融创新提供更大的空间,鼓励农村金融机构通过金融创新,探索和发展既较少占用资本的非利差型产品,培植新的利润增长点,逐步减少对存贷利差收入的依赖,特别是要进一步放宽对资产证券化的限制,将信贷及其他资产盘活,创造有利于金融创新的政策和市场氛围,激发农村金融机构的活力。
