商业银行投贷联动模式探究.docx

商业银行主导下的投贷联动业务模式研究
目前,诸多的科创型企业亟需除债权融资外的资金支持。

国家金融制度不断完善与发展,传统商业银行进入投资领域的窗口打开。

资金供需双方的契合为国内商业银行开展投贷联动带来了黄金发展期。

商业银行经营者们纷纷转型寻求在传统信贷业务外增强自身的投资能力,发挥核心资本最大化创造收益的投融资领域。

积极介入投资领域是商业银行目前的转型方向。

投贷联动的研究也因此具有重要意义。

本文从国内外商业银行投贷联动现有研究着手,分析归纳包括投贷联动概念、国外在行模式分析(主要对美国硅谷银行、英国中小企业成长基金进行分析)、国内在行模式总结及风险点。

再行展开对国家顶层制度的研究、江苏地区同业开展投贷联动的现状研究(江苏银行投融贷产品、投资基金模式、南京银行小股权+
大债权模式)。

进而对纯中行集团系统内部投贷联动业务模式,外部机构合作下投贷并行模式、产业基金模式、选择权模式等几种模式优劣势进行了比较分析,并基于高新科技企业(南通)发展专项基金运营机制论证产业基金模式的实践形式,分析业务运行过程中一些具体问题。

最终,在江苏中行投贷联动业务模式研究中,给出了如下结论:第一,江苏中行可实现纯集团内部运作模式、外部机构合作模式;第二,
产业基金模式会成为主流模式;第三,江苏中行要实现投贷联动运营,需要制定多个配套机制,主要有对象选择机制、信贷计划与投资计划分设机制、项目退出机制、风险补偿机制、收益管理机制、风险隔离机制等。

投贷联动业务目前对商业银行来讲是一片业务蓝海,本文研究结论有助于江
苏中行完善投贷联动模式并推动落实到具体业务发展中。

在国内商业银行开展投贷联动业务初期,助力江苏中行业务发展。

新经济形势下商业银行“投贷联动”研究在我国社会融资股权化日趋明显的背景下，银行传统的存贷汇服务模式已无法满足客户需要，围绕资本市场升级传统业务，已成为越来越多商业银行的选择，兼具传统信贷与股权投资属性的投贷联动业务渐受青睐。

这些天，网络科技公司CEO黄立为公司的资金问题忙得焦头烂额，为了能帮公司找到后续资金，他不断辗转于银行、创投公司与朋友之间。

“我们已经从VC融到了一笔资金，但还不够，现在正在想办法从银行贷款，不过目前来看比较难，因为我们是初创期的IT企业，没有靓丽的报表，也没有什么抵押物。

”黄立颇为无奈。

在告别旧有经济增长模式后，中国迎来了以“互联网+”为代表的“新经济”时代，科技创新型企业如雨后春笋般出现，但在这些科技公司企业主中与黄立拥有相同遭遇的却不在少数，他们常常面临融资无门的困境，难以成为银行的“座上宾”。

“由于传统金融制度安排与科技创新性企业在资产结构、发展模式方面并不匹配，因此商业银行迫切需要创新金融机制和产品”，中国科技战略发展研究院副院长房汉廷在接受记者采访时分析说。

今年3月，国务院发布了《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》（以下简称《意见》），提出了选择符合条件的银行业金融机构，探索试点投贷联动业务。

“投贷联动”是指商业银行为客户提供信贷支持，PE或VC企业提供股权融资服务，以“股权+债权”的模式，给创业期的小微企业，特别是科技型企业提供融资的一种金融创新方式。

中国银监会副主席周慕冰不久前在国新办新闻发布会上透露，银监会正在推动商业银行投贷联动机制的研究，鼓励条件成熟的银行探索建立科技金融事业部。

这意味着商业银行的投贷联动业务迎来新机遇。

此外，在我国社会融资股权化日趋明显的背景下，银行传统的存贷汇服务模式已无法满足客户需要，围绕资本市场升级传统业务，已成为越来越多商业银行的选择，兼具传统信贷与股权投资属性的投贷联动业务渐受青睐。

目前，多家银行已经开始了对投贷联动业务的尝试。

我国商业银行开展投贷联动业务模式探究朱小焕，许学军（上海理工大学管理学院，上海200093）摘要：融资难一直是困扰我国中小企业发展的主要问题。

在“大众创业、万众创新”的时代背景下，大量科技创新型中小企业蓬勃兴起，成为引领中国经济发展的新动力。

作为创新金融服务模式的“债权+股权”融资的投贷联动成为缓解我国科技创新型中小企业融资难问题的新模式。

通过分析我国商业银行开展投贷联动业务的现状以及所存在的问题，并借鉴国外投贷联动模式的经验，对我国商业银行投贷联动业务的发展提出了建议。

关键词：小微企业；融资难；债权+股权；金融创新中图分类号：F 830.59文献标识码：A文章编号：1673-5919（2018）01-0076-03D O I ：10.13691/j .c n k i .c n 23-1539/f .2018.01.030C o m m e r c i a l B a n k s I n v e s t m e n t a n d L o a n s L i n k a g e Mo d e l R e s e a r c h i n C h i n aZ H UX i a o -h u a n ,X UX u e -j u n(C o l l e g o f M a n a g e m e n t ,U n i v e r s i t y o f S h a n g h a i f o r S c i e n c e a n d T e c h n o l o g y ,S h a n g h a i 200093,C h i n a )A b s t r a c t :T h e d i f f i c u l t y o f f i n a n c i n g h a s b e e n t h e m a i n p r o b l e mt h a t h a s t r o u b l e d t h e d e v e l o p m e n t o f s m a l l a n d m e d i u m -s i z e d e n t e r p r i s e s i n C h i n a .U n d e r t h e b a c k g r o u n d o f "m a s s e n t r e p r e n e u r s h i p a n d i n n o v a t i o n ",l a r g e n u m b e r o f s m a l l a n d m e d i u m -s i z e d e n t e r p r i s e s h a v e s p r u n g u p a n d b e c o m e t h e n e wd r i v i n g f o r c e f o r C h i n a 's e c o n o m i c d e v e l o p m e n t .A s a n i n n o v a t i v e f i n a n c i a l s e r v i c e m o d e ,t h e f i n a n c i n g o f "c r e d i t o r 's r i g h t s a n de q u i t y "h a s b e c o m ean e wm o d et oa l l e v i a t et h ef i n a n c i n gd i f f i c u l t yo f s m a l l a n dm e d i u m -s i z e d e n t e r p r i s e s .T h i s p a p e r p u t s f o r w a r d s o m e s u g g e s t i o n s f o r t h e d e v e l o p m e n t o f c o m m e r c i a l B a n k s i n C h i n a t h r o u g h t h e a n a l y z e o f t h e c u r r e n t s i t u a t i o n a n d p r o b l e m s o f t h e i n v e s t m e n t a n d l o a n s L i n k a g e o f c o m m e r c i a l B a n k s i n C h i n a .K e y w o r d s :s m a l la n d m e d i u m -s i z e d e n t e r p r i s e s ;f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e s ;c r e d i t o r sr i g h t s ;f i n a n c i a l i n n o v a t i o n1引言及文献综述2015年3月，国务院颁布了《关于深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略的若干意见》，提出要通过创新创业应对经济新常态下面临的挑战，强调金融创新的功能和重要保障作用，选择符合条件的银行业金融机构探索试点为企业创新活动提供股权和债权相结合的融资服务方式，与创业投资、股权投资机构实现投贷联动。

商业银行小微金融服务可持续发展对策探讨——基于投贷联动模式的探讨摘要在“大众创新、万众创业”的今天，如何既有效解决小微企业融资问题，又使商业银行“有利可图”，是目前供给侧结构性改革中的一项重要议题。

投贷联动以其股债结合的特点，可谓新经济环境下的经济孵化器。

通过对国外投贷联动案例的分析借鉴，结合我国当前经济形势，在现有金融监管框架下，探讨适合我国的商业银行投贷联动模式，在助力中小微企业发展的同时，也有益于自身的转型，并对可能出现的障碍提出应对策略，为商业银行开展投贷联动业务建言献策。

关键字：商业银行，投贷联动，小微金融服务Discussion on Countermeasures of Sustainable Development of Small and Medium sized Financial Services in Commercial Banks —Discussion on the Linkage for the Investment and Loan of CommercialBanksAbstractIn the environment of "public innovation and public entrepreneurship", how to effectively solve the problem of small and micro company financing, and make commercial banks profitable, is one of the important topics of structural reform of financial supply side. The linkage model of investment and loan is characterized by the combination of its stock and debt, which can be described as economic incubator in the new economic environment. Through the analysis of foreign cases, combined with China's economic situation, in the existing financial regulatory framework, to explore the commercial banks for China's model of linkage for the investment and loan, to help small and micro economic development, but also beneficial to commercial banks own transformation. And put forward coping strategies for possible obstacles to make business advice and suggestions for commercial banks.Key words: commercial banks, the linkage for the investment and loan, small micro - financial service一、绪论（一）研究背景和意义1. 研究背景随着我国经济发展步入新常态，科创型企业成为助推此轮经济增长的中坚力量，而此类企业多为中小微企业，可以预见，在未来一段时间中，科创型中小企业会如雨后春笋般大量涌现，融资难问题也会持续较长时间。

商业银行投贷联动业务模式研究
当前,“大众创业、万众创新”的时代已经到来,科技创新在不断的推动这个时代的发展,社会上也涌现出许多具有较高科学技术创新能力的企业。

与此同时我国逐步建立的多层次资本市场,促使商业银行不断的加快综合化经营,更好的为科创型企业提供金融服务,银行参与“投贷联动”、“股债联合”业务已然是时代发展的要求。

国内商业银行的传统主业是以贷款为代表的债权型融资,投贷联动则是银行以债权融资为基础的一个附加条件的股权融资业务。

银监会副主席周慕冰在2015年的国务院政策例行吹风会上明确提出:“银监会正在研究如何推动商业银行投贷联动机制”。

2016年周慕冰再次表示,投贷联动进展十分顺利,并公布了首批十家试点银行。

创新驱动发展战略的实施,极大推动了投贷联动业务的发展。

商业银行以投贷联动业务模式进行跨市场、跨机构、跨产品开展创新服务,但这也同时也给商业银行提出更多关于体制机制、风险管理、专业人才等方面的新难题,研究需要从新思维方式开展。

通过对社会各类资源进行有效的凝聚,以此形成投贷联动的合力,促进投贷联动业务的开展,并以此成为商业银行改善金融服务的一种有益尝试,也体现其支持创新创业的政策。

本文以商业银行的角度研究投贷联动业务,在系统梳理相关理论的基础上,分析研究投贷联动业务的体系与模式,采用案例研究法,研究国外G银行在投贷联动业务上的模式,并通过走访调研国内B银行开展投贷联动业务的情况,将G 银行与B银行进行案例比较,列明共性及不同之处。

通过以上的研究及调研后,对我国商业银行投贷联动业务的发展现状进行分析,指出我国商业银行投贷联动
业务存在的问题,并最终提出投贷联动业务创新思路和相关的建议。

我国商业银行开展投贷联动业务的研究分析【摘要】本文主要研究我国商业银行开展投贷联动业务的现状和影响因素。

在介绍了研究的背景、目的和意义。

在分析了投贷联动业务的定义和特点、我国商业银行投贷联动业务的发展现状、影响因素以及优化对策，并通过案例分析来具体展示。

在总结了投贷联动业务对我国商业银行的促进作用，探讨了未来的发展趋势，并提出了结论总结。

通过对投贷联动业务进行研究和分析，可以为我国商业银行提供改进和发展的方向，促进金融体系的健康发展。

【关键词】投贷联动业务、商业银行、研究、分析、发展现状、影响因素、对策、案例分析、促进作用、发展趋势、结论、未来、关键词1. 引言1.1 研究背景研究背景指出，投贷联动业务是指商业银行通过将贷款资金与投资项目进行有机结合，实现贷款和投资之间的互动，推动企业发展和经济增长。

这种业务模式有助于降低企业融资成本，提高资金利用效率，促进实体经济发展。

在我国商业银行实施投贷联动业务时存在诸多挑战和障碍，需要深入研究分析，提出有效对策。

通过对我国商业银行开展投贷联动业务的研究，可以为金融机构提供参考，促进我国金融市场的健康稳定发展。

本文旨在探讨我国商业银行投贷联动业务的发展现状、影响因素、优化对策和未来发展趋势，为相关决策提供理论支持和实践指导。

1.2 研究目的研究目的旨在深入分析我国商业银行开展投贷联动业务的现状和存在的问题，探讨其对我国经济发展和金融体系稳定的影响，提出优化投贷联动业务的对策，并通过案例分析加以论证。

具体来说，研究目的包括但不限于以下几个方面：1. 分析投贷联动业务的定义和特点，梳理我国商业银行在该领域的发展历程；2. 调查我国商业银行投贷联动业务的发展现状，挖掘存在的问题和局限性；3. 探讨影响我国商业银行开展投贷联动业务的因素，如监管政策、市场环境等；4. 提出优化我国商业银行投贷联动业务的对策和建议，以促进其可持续发展；5. 借助实际案例分析，验证提出的对策在实践中的可行性和有效性。

我国商业银行开展投贷联动业务的问题研究3700字党的十九大提出要进一步推动金融创新，服务于实体经济。

而金融创新最早由经济学家熊比特提出，他认为“创新”服务的金融才能称为真正的金融，经济发展史由创新与金融共同推动的，如同“车之双轮”。

在金融创新又一次活跃于舞台的当今时代，营运而生的商业银行投贷联动业务，主要服务于中小型科创企业，促进金融创新服务主体更加广泛。

因此，研究商业银行投贷联动问题有很重要的现实意义。

本文先描述了我国商业银行投贷联动业务的现状及其模式，以及开展投贷联动业务的意义，又分析了我国商业银行开展投贷联动业务中出现的问题，最后提出若干切实建议。

商业银行投贷联动一、我国商业银行开展投贷联动业务的发展现状（一）我国商业银行投贷联动业务现状我国银监会、科技部与人民银行于2016年4月20日，联合印发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，这一指导意见明确提出了十个试点银行以及5个试点创新示范区（见表1），标志着我国商业银行正式进入股权投资和信贷业务的综合化经营[3]。

时至今日，各大试点银行结合自身情况与宏观环境，有条不紊的推进投贷联动业务。

如：在北京中关村国家自主创新示范区，其采用银行设立子公司进行投贷联动与市政设立基金两种模式。

截至2016年年末，北京辖内银行机构探索开展科创企业投贷联动合计40.06亿元。

其中，内部投贷联动贷款7.71亿元，同比增长63.42%，投资0.37亿元；外部投贷联动贷款31.98亿元，同比增长近20倍。

对于武汉东湖国家自主创新示范区，截至2017年12月，为了著力解决高科技企业轻资产、融资难等问题，武汉片区对知识产权质押贷款给予企业50%贴息，给予银行最高80%风险补偿。

大力推进投贷联动试点，汉口银行等试点行已设立科技信贷专营机构，投贷联动贷款余额超过4亿元，对应投资总额近25亿元{1}。

（二）我国商业银行开展投贷联动业务的模式现阶段，我国商业银行开展投贷联动业务的模式主要有以下三种。

银行投贷联动模式详解近年来，中国步入经济增速明显放缓、经济结构亟待调整的新常态。

在供给侧改革的大背景下，“大众创新、万众创业”逐步成为政府支持产业升级的重要方向。

加快实施创新驱动发展战略催生了一大批科技型中小企业，融资需求旺盛。

但是由于初创型企业具有轻资产、高风险、缺乏抵押物等特征，与商业银行传统信贷业务不能有机匹配，融资问题成为困扰科技型中小型企业发展的难题，在此背景下，投贷联动应运而生。

2016年4月20日，银监会、科技部、人民银行联合印发了《关于支持银行业金融机构加大创新力度开展科创企业投贷联动试点的指导意见》，公布了首批投贷联动试点。

首批试点包括5个试点示范区与10家试点银行，其中包括北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海、西安五个国家自主创新示范区和国家开发银行、中国银行、恒丰银行、北京银行、天津银行、上海银行、汉口银行、西安银行、上海华瑞银行、浦发硅谷银行共十家银行机构。

投贷联动主要是指商业银行和PE等投资机构达成战略合作，在投资机构对企业已进行评估和投资的基础上，商业银行以“股权+债权”的模式对企业进行投资，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。

投贷联动业务跨越了商业银行与科技型中小企业的鸿沟，将债务融资与股权投资相结合，既有效地增加金融供给总量，优化金融供给结构，又能解决初创型科技企业融资需求与商业银行信贷业务的不相容这一难题，因此成为政府推动创新驱动战略实施的重要选择。

投贷联动也在一定程度上为商业银行解决了传统业务支持企业带来的风险收益不对等的问题，提升了银行机构投资热情，同时投贷联动为商业银行涉足股权投资提供了可能，有助于推动银行业向混业经营、全能型银行转变。

随着直接融资市场的快速发展和利率市场化的加速推进，投贷联动模式日益受到众多银行的青睐。

本专题报告从商业银行投贷联动业务的基本模式入手，结合国内外相关案例，详细阐述商业银行投贷联动业务的开展情况以及可能面临的阻碍，为广大商业银行开展投贷联动业务提供详细的信息及深入的分析。

商业银行投贷联动业务模式分析商业银行投贷联动业务模式是指商业银行利用自身资金业务投资经营与资金融通经营的双重优势，实现贷款与投资资金的互动关系，形成一种产品创新的金融模式。

它是商业银行在市场角逐中不断创新的产物，旨在通过不同的操作手法、理财产品和深度客户关系来达到风险控制和盈利增长的目的。

商业银行在实行投贷联动业务模式时，主要从以下三个方面进行操作：1. 资金利用商业银行利用自有资本和存款资金进行投资，从而获取更高的回报率，以增加自身盈利能力。

同时，为避免风险，银行在进行资产配置时也需要充分考虑市场风险、流动性风险和信用风险等方面的风险。

2. 资金融通商业银行通过将客户的资产与需求相结合，与实体经济合作，实现资金融通。

银行可以通过融资租赁、股权投资、融资担保等多种渠道，提供融资服务，为客户提供全方位的金融支持。

3. 产品创新商业银行在投贷联动业务模式下，需要与实体经济紧密联系，以客户需求为导向，不断创新金融产品。

例如，创造性地设计了金融咨询服务、资产管理服务等金融产品，以便更好地为客户服务。

1. 客户关系深度商业银行在投贷联动业务中需要与客户有更加深入的密切沟通，从而了解客户需求、提供更多价值。

这样有助于增强客户黏性和客户转化率，提高客户满意度。

2. 风险控制能力增强商业银行通过实行投贷联动业务模式，可以更加充分地使用自身资金，使风险作为全局把握，在银行与客户之间达成均衡。

在保障客户需求，保持银行收益率的同时，也可以降低整体风险，避免爆发风险。

3. 盈利能力增长商业银行在投贷联动业务中，同时进行负债方的经营，根据负债端的需求，合理营销银行的业务，可以实现利润的增长。

因此，商业银行投贷联动业务模式的出现对于银行来说是一种重要的市场角逐方式，利用双方优势相融合，实现互惠互利的局面。

随着金融市场环境不断变化，商业银行需要不断创新，秉持风险控制的核心理念，进一步发挥投贷联动业务模式的优势，以更高效、更精准的服务，满足客户的需求，实现更高水平的发展。