基金与lof之间的转换机制

lof基金是T+0交易吗lof基金是T+0吗LOF基金部分是T+0交易,部分是T+1交易。

1、lof基金就是上市型开放式基金,投资者能在指定网点申购、赎回基金份额,也能在交易所进行买卖的操作,其中大部分lof基金是t+1交易,可以在当天买入不可以在当天卖出,要等到下一个交易日才能够卖出。

2、投资港股、国外市场上股票的基金,或投资黄金、原油等其他标的基金,可能会采用t+0的交易方式,当天买入基金,在当天就能卖出。

基金投资方式有哪几种1、投资者一次性买入基金，需要投资者具有一定的择时能力，要选择在合适的市场点位买入基金;2、基金定投，不需要投资者选择时间，无论什么时候都可以开始进行基金定投。

方便不操心，到时投资者取基金的平均回报。

对于绝大多数投资基金者来说，特别是刚开始投资基金者，基金定投是最适合的基金投资方式。

基金投资需要做哪些准备研究学习：了解基金投资的基本知识和基金市场的运作规则，包括基金类型、基金的风险收益特征、基金经理的经验、基金管理公司等。

通过读书、网络资料和咨询专业人士来积累知识。

目标设定：明确自己投资的目标和需求，包括投资期限、风险偏好和预期收益。

根据自身情况和目标来选择合适的基金类型和投资策略。

制定投资计划：制定详细的投资计划，包括投资金额、投资时间、定期定额投资等。

合理规划投资金额和投资期限，并制定长期投资策略。

风险评估：评估自身的风险承受能力，并根据自己的风险承受能力选择适当的基金类型。

选择合适的基金公司和产品：评估基金公司的声誉、基金的历史表现和明细、基金经理的经验和业绩等，选择符合自己投资需求的基金。

基金的运营技巧有多重要分散投资：通过投资多种不同类型的基金和资产类别，降低投资组合的风险。

分散投资有助于平衡回报和风险，并降低对单个基金或资产的依赖。

定期定额投资：采用定期定额投资的策略，定期投入一定金额的资金购买基金。

这可以避免市场波动对投资决策的影响，平均买入价格，并降低市场定时投资的风险。

2023年2月基金从业考试《法律法规、职业道德与业务规范》真题及答案解析第1题单选题（每题1分，共100题，共100分）下列每小题的四个选项中，只有一项是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1．根据以下材料，回答{TSE}1－3题A公募基金管理公司拟对旗下的定期开放混合型C基金进行转型，拟将C基金变更为一只开放式FOF （基金中基金），其中涉及转型后产品要素的设计以及召集基金份额持有人大会等工作。

{TS}关于C基金变更为FOF基金后的投资运作，以下说法正确的是（）。

A．可以投资分级基金份额实现有利的投资目的B．投资A公司自身管理的基金合计不得超过其基金资产净值的50％C．投资的标的基金（除ETF联接基金外）运作不应少于1年D．可以投资其他符合条件的FOF【参考答案】C【参考解析】选项C正确，为防范利益输送，要求除ETF联接基金外，FOF投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于1年。

第3章－第10节－基金中基金的运作规范2．A公司将召集基金份额持有人大会审议C基金转型事项。

关于该次基金份额持有人大会，以下说法正确的是（）。

A．该次基金份额持有人大会审议事项需经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2同意方能通过B．该次基金份额持有人大会可以采取通信方式C．A公司应至少提前60日公告本次基金份额持有人大会审议事项D．该次基金份额持有人大会应有至少代表2/3份额的持有人参加方可召开【参考答案】B【参考解析】基金份额持有人大会就审议事项做岀决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过；但是，转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

因此A错误；基金份额持有人大会可以采取现场方式召开，也可以采取通信等方式召开。

B正确。

召开基金份额持有人大会，召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

基⾦A类和C类、ETF、LOF、QDII到底是啥？ETF对于初⼊股市的新⼿来说，买了⼀只公司股票容易，想买⼀个⾏业的股票就不是很容易了。

⽐如你要懂得⾏业⾥都有谁，每个公司分配多少钱，最主要股票交易最少要交易 1 ⼿也就是 100 股，要是想配置⼀个⾏业⾸先要有⾜够多的钱。

假如只有 1万，就显得不太够了。

⽽ ETF 能完美解决你钱少，⼜想买⼀个⾏业的问题。

它是把⾏业内很多公司的股票打包做成⼀个指数基⾦，你只要买了这个基⾦，就等于在买这个⾏业的股票。

ETF 最⼤的好处，是可以降低我们对投机的精准度。

毕竟猜⼀个⾏业是否会涨，⽐猜⼀只股票是否会涨要容易。

ETF ⼤部分为场内交易，这个场指的是交易所。

在证券交易软件上买卖，就是场内交易。

对于散户⽽⾔，场内交易成本最低，门槛也低。

所以想玩 ETF 指数基⾦，开个证券账户就可以了。

ETF 的三⼤特点： 1、ETF 是指数基⾦ ETF 是指数基⾦，它的主要⽬的是复制指数成分股，跟踪指数表现，对基⾦经理择时、选股的能⼒没有太多要求，只需要维护好跟踪指数的过程就⾏，减少跟踪指数误差。

2、ETF 的费⽤较低 普通⼈投资 ETF ⼀般是在股票账户内买卖，ETF 的买卖费⽤和股票佣⾦是差不多的，⽽场外基⾦的申购赎回费通常是 1.5%、0.5% 左右，⽽券商佣⾦⽔平往往只有 0.03%，所以 ETF 的投资成本⽐普通基⾦低得多。

3、ETF 的流动性很好 ETF 的流动性和股票类似，今天卖出 ETF，资⾦今天可⽤，明天可取，⽽普通的基⾦赎回之后，要等两三天才能收到钱。

LOF⾸先明确⼀点，LOF 可不完全是指数基⾦。

LOF 是上市交易型开放式基⾦，就是说 LOF 是场内和场外都可以交易的基⾦。

这就好理解了，想在证券账户⾥买 LOF 基⾦可以买场内的，想在⽀付宝、天天基⾦⾥也可以买场外的。

LOF 基⾦也有三⼤优势： 1、交易便捷 LOF 的出现则可以让投资者像买卖股票和封闭式基⾦⼀样买卖开放式基⾦。

场内基金种类
1、ETF基金（Exchange Traded Fund）：也称为交易型开放式证券投资基金，它是一种在交易所上市的开放式基金，兼具股票、开放式指数基金等的优势与特色，是高效的指数化投资工具。

2、LOF基金（Listed Open-Ended Fund）：即上市型开放式基金，投资者既可以通过一级市场开放式基金账户申购与赎回基金份额，也可以在二级市场交易所买卖基金，并通过转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

3、封闭式基金：这是一种在发行后份额固定的基金类型，通常不能在场外申购赎回，但在场内可以进行交易。

4、分级基金：又称为结构型基金，是通过事先约定的风险收益分配，将基金基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。

其中，分级基金的基础份额称为母基金份额，预期风险和收益较低的子份额称为A 类份额，而预期风险、收益较高的子份额称为B类份额。

lof基金和etf基金有什么区别
lof基金和etf基金的区别：
1、基金类型不同
etf基金本质上是开放式的指数基金，是属于被动管理型的基金，也就是说etf基金完全是靠跟踪相关指数来运作。

而lof基金是普通的开放式基金，投资方向不受约束，交易方向比较多，可以跟踪相关指数，也可以不跟踪，主要是有基金经理来选择投资标的。

所以etf基金的涨跌主要是看指数的表现;lof基金的涨跌更多的是看基金经理的管理水平。

2、交易方式不同
在申购或者赎回时，etf基金与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票;而lof基金与投资者交换的是现金。

3、申购赎回门槛不同
etf基金申购赎回时有数量要求，最小份额是100万份，还要用对应指数所包含的一篮子股票，门槛比较高;lof基金用现金就可以进行申购，门槛低，起购金额也比较低。

4、交易场所不同
etf基金在场内市场交易，交易方式和股票类似;而lof基金在场外市场进行交易。

lof基金和etf基金各有什么特点?
lof基金的特点：
1、本质上仍然是开放式基金。

基金份额总额不是固定的，基金份额可以在合同约定的时间场所进行申购和赎回。

2、结合了银行等代销机构的销售优势。

银行等代销网点任然用柜台办理的的销售方式，而它采用的是新股网上定价的方式进行，方便快捷。

etf基金的特点：
1、交易方便。

可以在交易时间随时进行买卖，成本更低。

2、交易方式不受限制。

结合了封闭式基金和开放式基金的运作特点，投资者既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，又可以像开放式基金一样申购、赎回。

lof溢价折价规律在金融市场中，股票的价格往往会与其实际价值存在一定的溢价或折价现象。

而LOF（开放式指数型基金）作为一种特殊的投资品种，在其交易过程中也常常表现出溢价或折价的现象。

下面将以中文生成的一篇内容，为大家详细解析LOF溢价折价规律，并提供一些建议。

一、溢价和折价的定义溢价指的是LOF基金的交易价格高于其净资产值（NAV）的现象。

这意味着投资者需要支付较高的价格来购买LOF基金，相当于溢价部分是“溢出”的价值。

折价则相反，指的是LOF基金的交易价格低于其NAV的现象。

这意味着投资者可以以较低的价格购买到LOF基金，相当于折价部分是“折扣”的价值。

二、溢价折价的原因1. 市场供需因素：LOF基金的供需关系是溢价折价的主要原因之一。

当市场对某只LOF基金的需求大于其供给时，会出现溢价的情况；反之，如果市场供给大于需求，则会出现折价的现象。

2. 基金资产净值变化：LOF基金的净资产值是基金投资组合市值与负债之差。

当基金投资组合市值大幅上涨时，其净资产值也随之上涨，可能导致LOF基金溢价；反之，当基金投资组合市值下跌时，导致LOF基金净资产值下降，可能出现折价现象。

3. 赎回、认购机制：LOF基金的赎回和认购机制也会影响其价格走势。

当市场需求大量赎回LOF基金时，基金公司会迎合市场需求，进行折价赎回；而市场认购呈现较大规模时，基金公司可能会进行溢价认购以满足投资者需求。

三、投资者应对策略对于投资者而言，在LOF基金的溢价折价现象中寻求投资机会是一个重要的策略。

以下几点建议供参考：1. 定期关注LOF基金市场价格，了解其溢价折价情况。

通过观察和分析，投资者可以对LOF基金的溢价折价规律有更深入的了解。

2. 注意市场赎回和认购动向。

赎回和认购行为往往会影响LOF基金的价格，了解市场对某只LOF基金的需求情况，可以在合适的时机进行投资或退出。

3. 分散投资风险。

在投资LOF基金时，建议投资者进行分散投资，选择多只LOF基金组合投资，以降低单只LOF基金溢价或折价带来的风险。

lof场外交易规则摘要：一、背景介绍1.了解LOFC（LOF场外交易）2.我国场外交易市场的发展二、LOFC交易规则概述1.交易时间2.交易品种3.交易方式4.交易限制三、交易时间与品种1.交易时间2.交易品种四、交易方式1.交易流程2.交易机制五、交易限制1.交易额度限制2.交易价格限制3.交易对象限制六、结论1.LOFC场外交易规则的优点2.对我国场外交易市场的展望正文：一、背景介绍近年来，随着我国资本市场的不断发展，场外交易市场逐渐崛起，成为投资者和企业融资的重要途径。

其中，LOF（上海证券交易所上市的开放式基金）场外交易以其独特的优势，受到了广泛关注。

本文将为您详细解读LOFC （LOF场外交易）的相关规则。

二、LOFC交易规则概述1.交易时间LOFC交易时间为周一至周五，上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。

与A股交易时间相同。

2.交易品种LOFC交易品种包括在上海证券交易所上市的各类开放式基金。

投资者可以根据自己的需求选择合适的基金进行交易。

3.交易方式LOFC采用询价交易方式，投资者需报价并等待成交。

交易机制类似于股票市场的竞价交易。

4.交易限制为了维护市场稳定，保障投资者利益，LOFC交易存在一定的限制，包括交易额度限制、交易价格限制和交易对象限制等。

三、交易时间与品种1.交易时间如上所述，LOFC交易时间为周一至周五，上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。

2.交易品种LOFC交易品种包括在上海证券交易所上市的各类开放式基金。

具体包括股票型基金、债券型基金、货币市场型基金、混合型基金等多种类型，投资者可以根据自己的需求和风险承受能力选择合适的基金进行交易。

四、交易方式1.交易流程LOFC交易采用询价交易方式，投资者需报价并等待成交。

具体交易流程如下：（1）投资者根据自己的需求，选择合适的基金进行交易。

（2）投资者报价：投资者需报出买入或卖出的基金数量及价格。

lof基金是什么意思lof基金交易规则lof基金交易规则外文名：ListedOpen-EndedFund又称为：上市开放式基金具体意思：开放式基金概述：LOF基金，英文全称是"ListedOpen-EndedFund"，汉语称为"上市型开放式基金"。

也就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。

不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额，想要上网抛出，须办理一定的转托管手续;同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。

LOFs(LISTEDOPEN-ENDEDFUNDS)是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

LOF是指在证券交易所发行、上市及交易的开放式证券投资基金。

上市开放式基金既可通过证券交易所发行认购和集中交易，也可通过基金管理人、银行及其他代销机构认购、申购和赎回。

即是在保持现行开放式基金运作模式不变的基础上，增加交易所发行和交易的渠道。

基本介绍LOFs(LISTEDOPEN-ENDEDFUNDS)是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机联系在一起的一种开放式基金。

具体意义一、减少交易费用投资者通过二级市场交易基金，可以减少交易费用。

封闭式基金的交易费用为三部分，交易佣金、过户费和印花税，其中过户费和印花费不收，交易佣金为3‰，可以视交易量大小向下浮动，最低可到1‰左右。

对比开放式基金场外交易的费用，开放式基金按类型有所不同。

按双向交易统计，场内交易的费率两次合并为6‰，场外交易申购加赎回股票型基金为15‰以上，债券型基金一般也在6‰以上。

场外交易的成本远大于场内交易的成本。

二、加快交易速度开放式基金场外交易采用未知价交易，T+1日交易确认，申购的份额T+2日才能赎回，赎回的金额T+3日才从基金公司划出，需要经过托管银行、代销商划转，投资者最迟T+7日才能收到赎回款。

lof基金是什么意思lof基金交易规则或者交易软件查询前一交易日的净额(或当日收盘之后的净额)。

2、在二级市场买入或者卖出的价格是日内波动的，这个和股票交易是相同的。

3、基金市场第一天交易，第二天确认，第三天方可赎回(卖出)。

在基金市场T日进行的申购，需要T+1日才确认交易。

例如我今天下午2点购买了基金，但是我不知道基金的具体价格，只有到了收盘以后，才会根据我所购买的份额确定我需要花多少钱，到了第二天，我账户上才有有效的基金成本、份额。

而且，只有到了第三天，我所申购的基金才能赎回(卖出)。

4、二级市场当天买入次日可卖出。

LOF的二级市场交易由于价格是及时性的，因此T日购买T日确认，T+1日可以卖出。

即我今天按基金的二级市场内的某个时间的某个具体价格买入该基金，那么该比交易成交就生效，到了第二天就能卖出或者继续买入。

这点和股票交易相同。

5、基金净额计算单位是0.0001元，可以通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部上网认购基金份额，每次申购的认购份额必须为100份或者100份的整数倍。

可以多次申报，但是不可以进行撤单。

6、二级市场申报数量为100份或者其整数倍，申报价格的最小变动单位是0.001元。

具有10%的涨跌停板限制。

7、关于手续费，一般在基金市场收购+赎回的双向费用为1.5%;在二级市场双向交易的费用不高于0.06%(根据不同的券商设定，万一到万三)。

具体的相关费用在相关证券公司开通业务时需要记下来，只有当套利空间大于来回手续费空间的时候才行得通。

8、关于账户需求：投资者必须在证券营业部和银行营业部同时开立资金账户才可以进行交易。

且在两边开户时把具体的流程仔细落实了解。

9、关于基金净值的查询。

投资者可以根据深交所网站或者投资者的行情软件查询相应基金的净值。

四种交易模式及其注意事项1、普通交易模式一：基金市场低价买入，基金市场高价卖出，即只在基金市场进行交易。

2、普通交易模式二：二级市场买入，二级市场卖出，即如买卖股票一样在二级市场进行交易。

浅析LOF和ETF的特点及操作策略作者：王勇来源：《时代经贸》2011年第03期【摘要】本文详细的介绍了LOF和ETF,从介绍他们的特点，发行，交易方式和操作策略等方面进行各方面的说明比较，从而使得我们对LOF和ETF有了较为深入的了解【关键词】LOF ETF；发行；交易；操作策略随着经济的发展，中国的老百姓拥有越来越多的可支配财产，因此关于理财的需求就油然而生。

现在比较流行的理财产品主要有基金，股票，理财型保险以及一些国债等等。

由于股票的波动幅度较大，风险较大多以如果想驾驭好股票这种理财产品需要较强的专业知识，以及丰富的金融经验，所以收益率较高，风险较低的基金就备受大家的喜爱。

但是基金又分为较多的类型，例如有股票型，债券型，货币性等等几种类型。

下面就对两种主要的基金类型给予介绍。

一、LOF基金LOF（List Open-Ended Fund）,即上市型开放型基金，是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，它兼具封闭式基金交易方便、交易成本低较低和开放式基金价格贴近净值的优点，投资者既可以在指定网点申购、赎回基金份额，也可以在证券交易所买进、卖出该基金单位。

国内首只LOF是南方基金管理公司管理的南方积极配置基金。

LOF通过转托管机制连通场内交易系统与场外代销系统，基金场内买进、卖出采用与现行封闭基金相同的方式，基金场外申购、赎回采用与现行开放式基金相同的方式，基金管理公司直销机构、银行、证券公司均可代理基金的申购赎回业务。

目前的LOF型基金在深交所交易的费用收取标准比照封闭式基金的有关规定办理。

券商设定的交易手续费率最高不得超过基金成交金额的3‰。

而且，按国家有关规定，基金交易免收印花税。

1.LOF的发行LOF的发行(IPO)，可以采用开放式基金和股票结合的发行方式，在交易所发行，对于投资者，认购LOF和认购一只新股没有区别。

由于是开放式基金对基金规模没有限制,认购LOF 不需要配号抽签，投资者的认购金额全部确认，认购结束时，投资者获得认购金额对应的基金份额，根据投资者认购的方式不同，投资者的基金份额得到不同的托管方式。

2019年国家基金从业《基金法律法规》职业资格考前练习一、单选题1.运用基金财产买卖基金管理人发行的证券或承销期内承销的证券，应当遵循( )原则，防范利益冲突。

A、货银对付B、共同对手方C、基金管理人利益优先D、基金份额持有人利益优先>>>点击展开答案与解析2.下列关于资产管理本质，说法错误的是( )。

A、投资人必须做到“买者自负”B、管理人必须坚持“卖者有责”C、管理人必须坚持“卖者无责”D、—切资产管理活动都要求风险与收益相匹配>>>点击展开答案与解析3.下列不属于封闭式基金的认购特点的是( )A、只能网上发售B、按1元进行认购C、以份额为单位进行认购申请D、可以向机构发售基金份额>>>点击展开答案与解析4.基金托管人应当履行下列( )职责。

Ⅰ．安全保管基金财产Ⅱ．根据基金管理人的投资指令及时办理清算交割Ⅲ．复核基金管理人计算的基金资产净值Ⅳ．按照规定监督基金管理人的投资运作A、ⅠB、Ⅰ、ⅠC、Ⅰ、Ⅰ、ⅠD、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ、Ⅰ>>>点击展开答案与解析5.基金职业道德是在长期的基金职业实践中所形成的( )。

A、职业行为规范B、职业义务C、职业责任D、以上都是>>>点击展开答案与解析6.中国证券投资基金探索阶段的特点不包括( )。

A、探索性B、自发性C、不规范性D、监管严格性>>>点击展开答案与解析7.专业投资者的法人应具备( )①最近1年末净资产不低于1000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。

④最近1年末净资产不低于2000万元A、①③B、①②C、①②③D、②③④>>>点击展开答案与解析8.关于基金的推介材料表述正确的是( )。

A、避险策略基金能保证本金安全B、股东不直接参与基金财产的投资运作C、货币基金等同于银行存款D、避险策略基金不存在本金损失>>>点击展开答案与解析9.基金管理人的内部控制是指公司为保证经营运作符合公司的发展规划建立( )而形成的系统。

开放式基金转托管和LOF基金跨市场转托管的注意事项以及办理流程一、开放式基金的系统内转托管：即从一个开放式基金代销机构转到另外一个代销机构；转托管分为一步转托管和两步转托管两种模式，一步转托管为投资人只需要在转出方办理转托管业务即可而无需在转入方办理转托管转入，两步转托管为投资人既需要在转出方办理转托管转出业务亦需要在转入方办理转托管转入业务，以下为这两种转托管的办理流程：1、一步转托管：投资人当日先在转入方销售机构的营业网点办理基金账户注册业务，取得基金账户注册的相关资料，然后在转出方销售机构的营业网点办理转托管，投资人需要提供转入方的销售机构代码和网点代码以及转托管的基金代码和基金份额，有的销售机构还需投资人输入投资人在转入方的基金交易账户号码。

投资人可于T+2日在转入方的营业网点查询基金份额是否到账。

若投资人从其它代销机构转入到我司，销售机构代码为609，网点代码可以是609也可以是我司开放式基金代销系统中的营业部代码。

具体要按照登记公司和转出方基金代销系统的要求。

支持一步转托管的如博时、大成、银华、华宝、中登深圳、中登上海等。

2、两步转托管：投资人当日在转出方销售机构的营业网点办理转托管转出，投资人需要提供转入方的销售机构代码和网点代码以及转托管的基金代码和基金份额，取得转托管转出委托的相关资料（必须要有原申请单编号），然后当日在转入方销售机构的营业网点办理基金账户注册业务以及转托管转入，投资人需要提供转出方的销售机构代码以及转托管的基金代码、基金份额和原申请单编号，投资人可于T+2日在转入方的营业网点查询基金份额是否到账。

支持两步转托管的如南方、华夏、招商、上投摩根等。

二、LOF基金跨市场的转托管：亦分为两种转托管：由场内（证券交易结算系统）转到场外（开放式基金登记过户系统）、由场外转到场内两种转托管。

成功办理跨市场转托管的前提条件为投资人在两市场都开有账户且两个市场的账户是对应关联的，意思为投资人在证券交易市场用股东代码卡购买的LOF基金，就必须用该股东代码在开放式基金代销系统中办理基金账户开户，而不能用投资人的证券投资基金账户来办理基金账户开户。

ETF基金ETF又称“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund的缩写)，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。

ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。

ETF，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。

由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。

ETF在交易方式上结合了封闭式基金和开放式基金的交易特点，既可以在交易所买卖交易，也可以进行申购、赎回。

买进(申购)基金份额有两种方式，一是现金，二是用一揽子股票。

但在卖出或赎回时，投资者得到的是一揽子股票而非现金。

ETF最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作，有助于提高股市的成交量。

对ETF最简单直观的理解可以这样认为：它是迄今为止费用最低、指数跟踪能力最强、交易最为方便灵活的指数基金。

设立ETF 的最主要目的就是为投资者提供一个方便的指数交易工具，使得投资者可以在证券市场中像交易普通股票一样交易指数。

ETF最早产生于加拿大，而其发展与成熟则主要在美国。

以美国为例，从1993年底到2003年底，美国ETF基金资产从4.64亿美元增长为1509.83亿美元，相当于翻了324倍。

截至2004年6月底，全球ETF产品资产总值达到2464亿美元，遍布世界各大证券市场，是近10年来发展最为迅速的金融产品之一，成为一种大众化的投资工具。

我国推出ETF的优点1、分散投资，降低投资风险投资者购买一个基金单位的华夏-上证50ETF，等于按权重购买了上证50指数的所有股票。

2、兼具股票和指数基金的特色1)对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖。

LOF和ETF的特点及操作策略LOF（开放式指数基金）和ETF（交易所交易基金）是当前投资领域中相当受欢迎的两种投资工具。

它们的特点和操作策略对于投资者而言都是非常重要的。

下面将分别介绍LOF和ETF的特点，并提出一些操作策略供投资者参考。

一、LOF的特点1. 开放式基金：LOF是开放式基金的一种，投资者可以随时申购和赎回基金份额。

这使得投资者可以更加灵活地管理自己的投资，根据市场走势进行买入和卖出。

2. 具有透明度：LOF通常会公布基金的持仓情况，投资者可以通过基金的公告或者官方网站了解基金所投资的具体标的和比例。

这种透明度有助于投资者对基金进行风险评估和筛选。

3. 长期投资：LOF更适合长期投资者，因为开放式基金的运作方式使得投资者可以更好地享受分红和资本收益，同时也让基金经理具备更好的投资策略。

二、LOF的操作策略1. 根据市场周期配置：LOF投资者可以根据市场的不同阶段进行资产配置。

在牛市中，可以增加股票型LOF的配置比例，而在熊市中可以增加债券型和货币型LOF的配置比例。

2. 分散投资：LOF投资者可以通过投资多只不同类型的LOF来实现资产的分散。

这样可以降低风险，并提高整体投资组合的抗风险能力。

3. 定投策略：对于长期持有LOF的投资者来说，定期定额投资是一种不错的策略。

无论市场涨跌，投资者都可以按照计划每月或每季度定投一定的金额，从而实现分散投资和长期均价投资的效果。

三、ETF的特点1. 基金份额可交易：ETF可以在证券市场上买卖，就像股票一样。

投资者可以随时通过证券交易所进行买入和卖出，灵活性更高。

2. 跨市场投资：ETF的交易可以发生在不同的市场上，投资者可以通过买入跨市场ETF来参与全球市场的投资。

这种特点让投资者享受到国际市场的机会。

3. 跨资产配置：ETF可以跟踪不同类型的指数，包括股票指数、债券指数、商品指数等，投资者可以根据市场趋势进行资产配置，降低单一资产波动的风险。

lof基金和etf基金有什么区别lof基金和etf基金区别有哪些?1、交易方式不一样在申购或赎回时，etf与投资者交换的是基金份额和“一篮子”股票，lof是与投资者交换现金。

2、日常报价频率不一样在二级市场的净值报价上，etf每15秒钟提供一个基金净值报价，lof一天提供一个基金净值报价。

3、本质不一样etf本质上是指数型的开放式基金，是被动管理型基金，lof是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，可能是指数型基金，也有可能是主动管理型基金。

4.申赎场所不同etf是场内交易，也就是在交易所内进行交易，而lof既可以场内交易也可以场外交易，也就是可以在交易所进行交易，也可以在指定网点申购与赎回基金份额。

etf在场外以etf联接基金的形式出现，也就是投资者在场外购买etf一般是购买etf联接基金，说了这些区别之后，相信投资者也应该了解一些了。

LOF基金和ETF基金的区别，可以概括为三点。

1、基金类型不同。

ETF基金是纯粹的被动管理型基金，也就是说ETF基金完全跟踪相关指数来进行运作。

比如，上证50ETF，就是完全跟踪上证50指数来进行运作。

我们投资ETF基金，其实就是在投资它背后的指数。

LOF基金则没有投资方向的约束，可以是跟踪指数，也可以是不跟踪，由基金经理来选择具体的投资标的。

如果是跟踪指数，在LOF基金的名称中会有展示，比如有“中证白酒”、“中证军工”等关键词。

因此，ETF基金的涨跌要看对应指数的表现，而大多数LOF基金的涨跌要看基金经理的管理水平。

2、申购赎回门槛不同。

在场外进行申购和赎回的时候，ETF基金有数量上的最低要求，最小份额为100万份，而且还是要用对应指数所包涵的一篮子股票，门槛是非常高的，大多数投资者无法达到。

LOF基金的申购门槛和常见的基金差不多，用现金就可以申购，起购金额也比较低，几乎所有的投资者都是可以参与的。

当然，如果是在证券交易所当中进行买卖交易的话，LOF基金和ETF基金的门槛就没有什么区别了，基本都是1手，也就是100份起进行交易。

LOF和ETF的特点及操作策略什么是LOFLOF（List Open-Ended Fund）,即上市型开放型基金，是一种可以在交易所挂牌交易的开放式基金，它兼具封闭式基金交易方便、交易成本低较低和开放式基金价格贴近净值的优点，投资者既可以在指定网点申购、赎回基金份额，也可以在证券交易所买进、卖出该基金单位。

国内首只LOF是南方基金管理公司管理的南方积极配置基金。

LOF的特点LOF通过转托管机制连通场内交易系统与场外代销系统，基金场内买进、卖出采用与现行封闭基金相同的方式，基金场外申购、赎回采用与现行开放式基金相同的方式，基金管理公司直销机构、银行、证券公司均可代理基金的申购赎回业务。

目前的LOF型基金在深交所交易的费用收取标准比照封闭式基金的有关规定办理。

券商设定的交易手续费率最高不得超过基金成交金额的3‰。

而且，按国家有关规定，基金交易免收印花税。

一、LOF的发行LOF的发行(IPO)，可以采用开放式基金和股票结合的发行方式，在交易所发行，对于投资者，认购LOF和认购一只新股没有区别。

由于是开放式基金对基金规模没有限制,认购LOF不需要配号抽签，投资者的认购金额全部确认，认购结束时，投资者获得认购金额对应的基金份额，根据投资者认购的方式不同，投资者的基金份额得到不同的托管方式。

透过股票帐户认购的基金份额托管在证券登记结算公司系统中，通过基金帐户认购的基金份额托管在TA中。

托管在证券登记系统中的基金份额只能在证券交易所集中交易(场内交易)，不能直接进行认购、申购、赎回；托管在TA系统中的基金份额只能进行认购、申购、赎回(场外交易)，不能直接在证券交易所集中交易。

二、LOF的购买、交易方式在LOF型基金的募集期内，投资者有两种认购方式：(1)投资者可在深交所交易日，使用深圳证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部上网认购基金份额。

不可撤单，可多次申报，每次申报的认购份额必须为1000份或1000份的整数倍。

2021年金融市场基础知识单选题与答案解析12一、单选题(共60题)1.下列（）财产可以作为股东出资的资产。

①人民币②美元③土地使用权④暂未能合理估价的古董字画⑤一栋商用大楼A：①③④⑤B：①②④⑤C：①②③⑤D：①②③④【答案】：C【解析】：股东可以用货币出资，也可以用货币估价并可以依法转让的非货币资产作价出资。

2.能够满足中国合格境外投资者（QFII）资格审查的，一般而言都是经营时间较长、运作规范、管理资产经验丰富的境外机构，其目的是（）。

A：吸引境外机构进行中长期投资，维护市场中长期稳定的导向B：引人更多的境外机构，达到市场迅速扩大目的C：支持境内机构走出去，保证国内外同步经营D：限制境外投资者进入我国市场【答案】：A【解析】：能够满足中国合格境外投资者（QFII）资格审查的，一般而言都是经营时间较长、运作规范、管理资产经验丰富的境外机构，其目的是吸引境外机构进行中长期投资，维护市场中长期稳定的导向。

3.以下对实体经济与金融之间的相互关系的表述中，不完全合理的是（）。

A：实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中B：金融的健康发展可以促进经济增长C：金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益分明D：金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节【答案】：C【解析】：实体经济和金融之间相辅相成、相互渗透，实体经济是根，金融是滋养实体经济的水分。

实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中，金融的健康发展可以促进经济增长，反之则不利于经济增长。

金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益模糊，所以A、B正确，C不正确，为保证经济的平稳运行和可持续发展，需要处理好金融发展和金融监管的关系，金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节。

4.所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，是（）。