当前位置：文档之家 › 泰格医药2020年三季度财务分析详细报告

泰格医药2020年三季度财务分析详细报告

  • 格式：rtf
  • 大小：965.32 KB
  • 文档页数：39

下载文档原格式

  / 39

合集下载

泰格医药2020年上半年财务分析详细报告

泰格医药2020年上半年财务分析详细报告

泰格医药2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况泰格医药2020年上半年资产总额为926,741.79万元，其中流动资产为382,460.3万元，主要以货币资金、应收账款、其他流动资产为主，分别占流动资产的58.91%、10.79%和2.82%。

非流动资产为544,281.5万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的24.89%、5.28%和1.77%。

资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产395,550.17 100.00642,024.49100.00926,741.79100.00流动资产152,237.11 38.49350,485.8454.59 382,460.3 41.27货币资金58,486.29 14.79225,044.8935.05 225,309.5 24.31 应收账款78,756.35 19.91 102,560.3 15.97 41,277.85 4.45 其他流动资产2,608.75 0.66 12,713.58 1.98 10,795.24 1.16 非流动资产61.51 45.41 544,281.5 58.73243,313.06 291,538.66商誉104,902.68 26.52101,497.0515.81135,468.1114.62固定资产25,801.13 6.52 21,953.14 3.42 28,724.05 3.10 无形资产1,629.6 0.41 3,137.34 0.49 9,641.19 1.042.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的59.16%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产152,237.11 100.00350,485.84100.00 382,460.3 100.00货币资金58,486.29 38.42225,044.8964.21 225,309.5 58.91 应收账款78,756.35 51.73 102,560.3 29.26 41,277.85 10.79 其他流动资产2,608.75 1.71 12,713.58 3.63 10,795.24 2.82 其他应收款5,578.84 3.66 5,432.29 1.55 5,636.63 1.47 预付款项5,605.97 3.68 4,333.8 1.24 3,511.4 0.92 应收利息53.55 0.04 258.98 0.07 1,747.54 0.46 交易性金融资产0 - 0 - 600 0.16 应收票据115 0.08 79.38 0.02 372.76 0.10存货109.93 0.07 62.62 0.02 129.64 0.033.资产的增减变化2020年上半年总资产为926,741.79万元，与2019年上半年的642,024.49万元相比有较大增长，增长44.35%。

泰格医药2020年上半年经营成果报告

泰格医药2020年上半年经营成果报告

泰格医药2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为112,632.74万元，与2019年上半年的43,554.51万元相比成倍增长，增长1.59倍。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年上半年营业利润为112,632.42万元，与2019年上半年的43,269.01万元相比成倍增长，增长1.6倍。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加63,368.27万元，投资收益增加2,803.95万元，财务费用减少533.84万元，共计增加66,706.06万元；以下项目的变动使营业利润减少：资产减值损失减少846.54万元，营业成本增加4,705.4万元，管理费用增加3,201.1万元，营业税金及附加增加61.86万元，销售费用增加35.88万元，共计减少8,850.78万元。

各项科目变化引起营业利润增加69,363.41万元。

3、投资收益
2020年上半年投资收益为9,980.25万元，与2019年上半年的7,176.3万元相比有较大增长，增长39.07%。

4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为0.32万元，与2019年上半年的285.5万元相比有较大幅度下降，下降99.89%。

5、经营业务的盈利能力。

泰格医药2019年三季度财务分析结论报告

泰格医药2019年三季度财务分析结论报告

泰格医药2019年三季度财务分析综合报告泰格医药2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为22,834.17万元，与2018年三季度的12,690.02万元相比有较大增长，增长79.94%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为37,706.35万元，与2018年三季度的35,474.28万元相比有所增长，增长6.29%。

2019年三季度销售费用为2,053.13万元，与2018年三季度的626.69万元相比成倍增长，增长2.28倍。

2019年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2019年三季度管理费用为8,138.34万元，与2018年三季度的3,376.19万元相比成倍增长，增长1.41倍。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为11.73%，与2018年三季度的6.01%相比有较大幅度的提高，提高5.72个百分点。

管理费用占营业收入的比例大幅度提高，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增加是合理的。

本期财务费用为-361.77万元。

三、资产结构分析2019年三季度企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

与2018年三季度相比，2019年三季度应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。

因此与2018年三季度相比，资产结构并没有优化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，泰格医药2019年三季度是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

泰格医药：信披粗糙 合同资产异常

泰格医药：信披粗糙 合同资产异常
款 项 却 在 明 显 增 加， 增 幅 远 超 营 收。 2017-2019年的年末和2020年三季度末， 公司应收票据及应收账款与合同资产之 和（下称“应收款项”）分别为 6.32 亿 元、7.82 亿元、11.64 亿元、13.77 亿元， 同 比 增 长 41.31%、23.74%、48.89%、 30.19%。
前三季度，公司归母净利润为 13.18 亿 元，但扣非后仅有 4.98 亿元，公司近三 分之二（9.42 亿元）的利润来自于其他 非流动金融资产所产生的公允价值变动 收益。
由 于 会 计 政 策 变 更， 泰 格 医 药 将 可供出售权益工具投资重分类为“以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金 融资产”，因此 2019 年起，公司原列示 为“可供出售金融资产”的资产项被重 分类为“其他非流动金融资产”。并且， 此前可供出售金融资产的公允价值变动 是计入其他综合收益的，但 2019 年起， 重分类后的“其他非流动金融资产”期 末价值随公允价值进行调整并计入当期 损益。
然而，药明康德同期应收账款和合 同资产分别为 36.09 亿元、5.1 亿元，康 龙化成为 9.74 亿元、1.12 亿元，二者合 同资产期末余额均显著低于应收账款。
实际上，泰格医药的合同资产并非 突然增加，根据泰格医药申请港股上市 全文档案，公司 2017-2019 年年末的合
同资产分别为 4.69 亿元、5.34 亿元、7.56 亿元。
2014 年以前，泰格医药账面上没有 任何的可供出售金融资产；但是自 2014 年起，公司该项资产开始以较快的速度 增长：2014-2018 年年末，公司可供出 售金融资产账面价值为 4718 万元、1.77 亿元、4.28 亿元、7.92 亿元、12.22 亿元； 2019 年年末，公司其他非流动金融资产 账面价值增至 22.50 亿元，其中有 1.85 亿 元 来 自 于 其 公 允 价 值 变 动， 具 体 而 言，股票、基金、其他这三类资产公允 价值变动损益分别为 -271 万元、8396 万元、1.04 亿元；2020 年三季度末，公 司其他非流动金融资产继续增至 38.74 亿元，其中有 9.42 亿元来自于其公允价 值变动，具体地分别有 1.08 亿元、5.38 亿 元、-1346 万 元 来 自 于 股 票、 基 金、 其他这三类资产的公允价值变动。
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
  2. 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
货币资金 应收账款
流动资产构成表(万元)
2018年三季度 数值 百分比(%)
2019年三季度 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
144,417.37
100.00 325,185.93
100.00 1,251,409.3 9
100.00
50,112.78 77,461.81
34.70 206,673.51
内部资料，妥善保管
第 3 页 共 39 页
4.资产的增减变化原因
以下项目的变动使资产总额增加：货币资金增加889,882.21万元，商 誉增加42,452.19万元，固定资产增加8,325.93万元，其他非流动资产增加 5,772.54万元，无形资产增加5,007.9万元，其他流动资产增加4,362.22万 元，递延所得税资产增加4,302.22万元，在建工程增加1,284.86万元，长 期待摊费用增加772.26万元，应收利息增加609.78万元，交易性金融资产 增加600万元，应收票据增加404.2万元，预付款项增加371.61万元，存货 增加86.34万元，共计增加964,234.28万元；以下项目的变动使资产总额 减少：长期股权投资减少4,106.18万元，应收账款减少63,518.29万元，共 计减少67,624.47万元。各项科目变化引起资产总额增加1,251,953.79万 元。
125.17 1,251,409.3 926,223.46
9
284.83
货币资金
其他流动资产 应收利息 交易性金融资产 应收票据 预付款项 存货
非流动资产
商誉
固定资产 其他非流动资产 无形资产 递延所得税资产 在建工程 长期待摊费用
206,673.51 156,560.74
2,108.11 281.1 0 99.13
项目名称 总资产
资产主要项目变动情况表(万元)
2019年三季度
数值
差值 增长率(%) 数值
2020年三季度 差值 增长率(%)
631,000.58 223,211.59
54.74 1,882,954.3 1,251,953.7
198.41
内部资料，妥善保管
第 5 页 共 39 页
7
9
流动资产
325,185.93 180,768.56
5.资产结构的合理性评价
从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2020年三季度应收账款所 占比例较高，存货所占比例基本合理。
内部资料，妥善保管
第 4 页 共 39 页
6.资产结构的变动情况
2020年三季度应收账款占营业收入的比例下降。从流动资产与收入变 化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提 高。与2019年三季度相比，资产结构偏差。
3.62 4,253.48
-
281.1
-
0
0.05
99.13
0.02

68.93
0.65 1.31 0.09
0.03 0.02
6,470.33 4,625.09
890.88 600
503.33 155.27
0.52 0.37 0.07 0.05 0.04 0.01
3.资产的增减变化 2020年三季度总资产为1,882,954.37万元，与2019年三季度的 631,000.58万元相比成倍增长，增长1.98倍。
4,253.48 68.93
-558.26 281.1 0 31.43
-968.12 34.6
42,443.03 305,814.65
110,071.39 23,503.64 1,048.89 3,341.07 2,025.04 57.76 1,681.2
4,882.23
-3481.49 -105.20 1,856.11 -736.73 57.76 769.37
17.44 152,523.58
3.72 31,829.57 0.53 8,348.97
2.24 0.34 33.54
8.10 1.69 0.44
2.流动资产构成特点 企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的87.71%，表明企业 的支付能力和应变能力较强。但应当关注货币性资产的投向。
项目名称 流动资产
项目名称 总资产 流动资产
货币资金
资产构成表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 百分比(%) 数值 百分比(%)
2020年三季度 数值 百分比(%)
407,788.99
100.00 631,000.58
100.00 1,882,954.3 7
100.00
144,417.37
35.41 325,185.93
51.53 1,251,409.3 9
66.46
50,112.78
12.29 206,673.51
32.75 1,096,555.7 3
58.24
内部资料，妥善保管
第 1 页 共 39 页
应收账款 其他流动资产 非流动资产
商誉 固定资产 无形资产
77,461.81 2,666.37
263,371.62
105,189.16 26,985.13 1,484.96
19.00 105,673.31
0.65 2,108.11
64.59 305,814.65
25.79 110,071.39
6.62 23,503.64 0.36 3,341.07
16.75 42,155.02
0.33 6,470.33
48.47 631,544.98
312.42 1,096,555.7 889,882.21
3
-20.94 6,470.33 4,362.22
53.64
63.56 1,096,555.7 3
32.50 42,155.02
87.63 3.37
内部资料，妥善保管
第 2 页 共 39 页
其他流动资产 预付款项 应收利息 交易性金融资产 应收票据 存货
2,666.37 5,221.6 0 0 67.7 34.34
105,673.31
1.85 2,108.11
泰格医药2020年三季度财务分析详细报告
一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 泰格医药2020年三季度资产总额为1,882,954.37万元，其中流动资产 为1,251,409.39万元，主要以货币资金、应收账款、其他流动资产为主， 分别占流动资产的87.63%、3.37%和0.52%。非流动资产为631,544.98万 元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的24.15%、 5.04%和1.32%。