第四章第一节 资金的时间价值及其计算

＝1.0824－1 ＝8.24％
❖二 年金终值
❖ 年金：是指相隔期相等的系列等额收付款。
❖ （一）普通年金：年金最基本形式，是指从第一 期起，在一定时期内每期期末等额首付的系列款 项，又称为后付年金。
❖
普通年金终值是指普通年金最后一次收付
一 复利终值
❖例 现在将1000元存入银行，利息率为6%，1 年复利1次，5年后的复利终值是多少？
❖ 【正确答案】 ❖ F5=P*(1+i)n=1000*(1+6%)5
=1000*(F/P,6%,5)=1000*1.3382 ------复利终值系数 =1338.2
❖例 某人将10000元存入银行，年利率2%，求 10年后的终值，已知复利终值系数（F/P， 2%，10）=1.2190
❖ 【正确答案】 ❖ F10=p*(1+r/m)mn=1000*(1+3%)1
0 =1000*(F/P,3%,10)=1000*1.3310 ❖ =1331
❖例 本金1 000元，投资5年，年利率8％，每季 度复利一次，求实际利率。
❖1＋i＝（1＋ 8％ /4 ）4 ❖i ＝（1＋8％/4）4－1
利息计算方法
（1）单利：只对本
金计算利息。 . （2）复利：不仅要对 本金计算利息，而且 对前期的利息也要计 算利息。（即利上加 利或利滚利）
第一节总结
❖ 1、货币时间价值的概念 ❖ 2、货币时间价值的表示方法 ❖ 3、几组相关的概念
终值和现值 单利和复利
第二节 终值
❖ 复利的力量
彼得·米尼德于1626年从印 第安人手中仅以24美元就买下了 57.91平方公里的曼哈顿。这24 美元的投资，如果用复利计算， 到2006年，即380年之后，价格 非常惊人：

V0=A·PVIFAi,n+m-A·PVIFAi,m
= A(PVIFAi,n+m- PVIFAi,m)
第三十四页，课件共有60页
case5
某人年初存入银行一笔现金，从第三年 年末起，每年取出1000元，至第6年年末全部 取完，银行存款利率为10%。要求计算最初 时一次存入银行的款项是多少？
答案： 方法一： V0=A·PVIFA10%,6-A·PVIFA10%,2
5、反映资金时间价值的指标：现值和终值
第四页，课件共有60页
1.• 需时要间注价意值的问的题概：念
✓ 时间价值产生于生 产流通领域，消费 领域不产生时间价 值
✓ 时间价值产生于资 金运动之中
✓ 时间价值的大小取 决于资金周转速度 的快慢
思考
1、将钱埋入地下保存会产生时间 价值吗？
2、停顿中的资金会产生时间价值 吗？
PV0= FVn ·PVIFi,n
第九页，课件共有60页
• 例1
• 王华现在存入银行600000元，准备5年后购买住 房，假设存款年利率为3%，以复利计息，问他 能买得起价格为多少的房屋？
• 例2
• 张灵计划在3年以后购买价格为40000元的轿车， 如果年利息率为5%，那么他现在至少应存入银 行多少钱才能保证3年后有足够的资金购买汽车？
第一页，课件共有60页
第一节 资金时间价值
一、资金时间价值的概念
二、一次性收付款项的终值与现值 三、年金（含义、分类、计算） 四、几个特殊问题
——折现率、期间和利率的推算
第二页，课件共有60页
第三章 货币的时间价值
引例
2007年8月1日，居住在北京通州武夷 花园的张先生想出售他的两居室住房100平 方米，目前该地段市价每平方米6300元。 有一位买主愿意一年以后以70万元的价格 买入。而2007年7月21日央行提高基准利 率后，使得一年期的存款利率变为3.33%。 那么张先生愿意出售给他吗？

15
2.有效年利率（i）与名义利率( r )的关系
（1）名义利率越大，计息周期越短，有效年利
结 论 率与名义利率的差异就越大； （2）名义利率不能完全反映资本的时间价值， 有效年利率才能真正反映资本的时间价值。 换算 公式
m r i = (1+ — m ) -1
式中：m为一年计息次数。
16
3.计算复利终值或现值时
•
＝17908（元）。
18
§4-2 风险分析
一、风险的概念与种类
1.含义：风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括
负面效应的不确定性，还包括正面效应的不确定性。危险 专指负面效应。风险的另一部分即正面效应，可以称为 “机会”。 与收益相关的风险才是财务管理中所说的风险。
2.种类
19
分类 标准
分 类 自然 由自然力的不规则变化引起。 按产 风险 生的 人为 由人们的行为及各种政治、经济活动引起的风险 原因 风险 。包括行为风险、经济风险、政治风险、技术风 险等。 静态 在社会政治经济正常的情况下，由于自然力的不 按风 风险 规则变动和人们的错误判断和错误行为导致的风 险。 险的 性质 动态 指由于社会的某一变动，如经济、社会、技术、 风险 环境、政治等的变动而导致的风险。 20
中级财务管理
第四章 资金时间价值 与风险分析
1
第三章 资金时间价值 与风险分析
§4-1 资金时间价值
§4-2 风险分析
2
学习目的与要求
• 目的：资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存
在的经济现象，也是进行现代财务管理必须树立的价值观念 。 在进入财务管理具体内容和方法学习之前，必须对财务 管理价值观念在认识和方法上有一个总括的了解，以便在以 后的学习中能熟练地加以运用。 • 重点：资金时间价值、投资风险价值的应用，掌握组合风 险衡量方法及资本资产定价模型。

【例题1·单选】某企业前3年每年初借款1000万元，按年复利计息，年利率为8%，第5年末还款3000万元，剩余本息在第8年末全部还清，则第8年末需还本付息（）万元。

【2017】A.981.49B.990.89C.1270.83D.1372.49【答案】 D【解析】第8年末需还本付息金额F=[1000×（F/A，8%，3）×（F/P，8%，3）－3000]×（F/P，8%，3）=1372.49万元。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算【例题2·单选】某企业年初借款2000万元，按年复利计息，年利率8%。

第3年末还款1200万元，剩余本息在第5年末全部还清，则第5年末需还本付息（）万元。

【2016】A.1388.80B.1484.80C.1538.98D.1738.66【答案】C【解析】2000×（1+8%）5 -1200×（1+8%）2 =1538.98（万元）。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算【例题3·单选】某工程建设期为2年，建设单位在建设期第1年初和第2年初分别从银行借入700万元和500万元，年利率8％，按年计息。

建设单位在运营期前3年每年末等额偿还贷款本息，则每年应偿还（）万元【2014】A.452.16B.487.37C.526.36D.760.67【答案】C【解析】A=[700×(F/P，8%，2)+500×(F/P，8%，1)] ×(A/P，8%，3)= 526.36。

【考点来源】第四章第一节资金的时间价值及计算【例题4·单选】某工程建设期2年，建设单位在建设期第一年初和第二年初分别从银行借入资金600万元和400万元，年利率8%，按年计息，建设单位在运营期第三年末偿还了贷款500万元后，自运营期第五年末应偿还（）万元，才能还清贷款本息。

【2013】A.925.78B.956.66C.1079.84D.1163.04【答案】C【解析】运营期第五年末应偿还=[600×（1+8%）5+400×（1+8%）4-500] ×（1+8%）2=1079.84万元。

而动态分析方法就考虑了不同时点上发生的资金的时间价值，在 计算项目的投资经济效果时，将不同时点上发生的资金折算成同一 时点上的价值，从而不仅可以更加客观真实的反映项目的投资经济 效果，并且使不同的投资方案和不同项目的经济效果具有了可比性 。
房地产投资分析（2012修订版）
电子工业出版社
3.1 资金的时间价值概述
专题3-1
对资金时间价值的再认识
问题思考：
1、你是怎么理解资金时间价值的？资金的时间价值与哪 些因素有关？
2、现实生活当中，普通投资者（他们并没有学过投资的 相关知识）在计算和衡量投资价值时，是怎么体现和考虑资金 时间价值的？
房地产投资分析（2012修订版）
电子工业出版社
3.2 复利终值与现值的计算及其应用
年
1
半年
2
10%
季
4
月
12
日
房地产投资分析（2012修订版）
365
10% 5% 2.5% 0.833% 0.0274%
年实际利率
10% 10.25% 10.38% 10.47% 10.52%
电子工业出版社
3.2 复利终值与现值的计算及其应用
3.2.2 复利终值计算及其应用
1. 复利终值的计算
复利终值（ F ）也称将来值 、未来值。指发生在某一时间序列终
F P (1 i)n
房地产投资分析（2012修订版）
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3.2 复利终值与现值的计算及其应用
3.2.1 利率与计息方式
例3-2 在上例中，如果是复利计息，则三年后的本利为：
F 10000 (1 3.27%)3 11013 .4 (元)
3.实际利率与名义利率 实际利率和名义利率的关系：

【例题5•计算题】某项永久性奖学金，每年计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%， 该奖学金的本金应为多少? 【答案】 永续年金现值=A/i=50000/8%=625000（元） ③非标准永续年金 【例题6·计算题】某公司预计最近两年不发放股利，预计从第三年开始每年年末支付 每股0.5元的股利，假设折现率为10%，则现值为多少？ 【答案】 P=（0.5/10%）×（P/F，10%，2）=4.132（元）
第一节 货币的时间价值
第一节 货币的时间价值
【例题4•单选题】有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利 率为10%，其现值为（ ）万元。 A.1994.59 B.1566.36 C.1813.48 D.1423.21 【答案】B （5）永续年金 ①终值：没有 ②现值：
第一节 货币的时间价值
i=7.93%
第一节 货币的时间价值
（二）年内计息多次时 【例题11·计算题】A公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每年付息一次，到期还 本的债券；B公司平价发行一种一年期，票面利率为6%，每半年付息一次，到期还本的 债券。 【答案】
1.报价利率、计息期利率和有效年利率（2013年单选题）
第一节 货币的时间价值
第二节 风险与报酬
第二节 风险与报酬
一、风险的含义
二、单项投资的风险和报酬 （一）风险的衡量方法 1.利用概率分布图 概率（Pi）：概率是用来表示 随机事件发生可能性大小的数值。
第二节 风险与报酬
2.利用数理统计指标（方差、标准差、变异系数）
第二节 风险与报酬
（1）有概率情况下的风险衡量
【教材例4-9】ABC公司有两个投资机会，A投资机会是一个高科技项目，该领域竞争 很激烈，如果经济发展迅速并且该项目搞得好，取得较大市场占有率，利润会很大。

下图是香港恒生指数从1975-2005年的历史数据
长线投资回报稳定
• 投资15年的表现：
• 1975 – 1989 年平均回报 16% • 增长 9 倍
• 1980 – 1994 年平均回报 21% • 增长 17 倍
• 1985 – 1999 年平均回报 18% • 增长 12 倍
• 1990 – 2005 年平均回报 12% • 增长 6 倍
4.1 货币的时间价值
公司理财的一个基本原则就是：今天的1美 元比明天的1美元值钱。
• 货币的时间价值：指当前所持有的一定量 货币比未来获得的等量货币具有更高的价 值。 思考：为什么货币有时间价值？
注意：由于货币具有时间价值，不同时期 的现金流就不能简单地相加。这就是说， 为了比较两个不同时间实现的现金流的大 小，必须将它们换算到同一个时点。
终值（Future Value）：一定数额的资金 在未来某个时刻的价值。
现值（Present Value）：与终值相反，指 的是为了实现将来某个终值而现在需要投 入的资金量。
4.2 单利与复利
• 将现值转换成终值可以采用两种方法：
1. 单利
每期的利息不计入下一期的本金，即
• 例：某政府按面值发行5年面值为100 元国债，票面利率为5%，按单利计息， 每年付息一次，A投资者购买了这种债 券，计算其本利和。
FV PV (1 r)t 2 1 (1 r)8 r 9.05%
财富翻一番 72法则
每年投资回报增幅
5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
计算方式
72/5 72/10 72/15 72/20 72/25 72/30 72/35
多少时间增值一倍
14.4年 7.2年 4.8年 3.6年 2.88年 2.4年 2.04年

资金的时间价值及其计算方法作者：王晴张世佳刘静来源：《中国经贸》2018年第23期【摘要】人民生活水平的不断提高伴随着结余资金的逐渐增多，充分利用好结余资金是通向更好生活的必经之路。

资金的价值不仅反映在数量上，而且反映在时间上。

资金的时间价值揭示了不同时间点上资金的换算关系，即指资金在经过一定时间的增值，在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，它是进行投资、筹资决策的基本依据。

【关键词】资金；时间价值；单利；复利一、引言随着国内经济水平的不断提高，人民的可支配收入正逐年增加，刨除基本的生活支出，广大人民正拥有越来越多的结余资金。

宏观来看，其体现了国家的日渐昌盛。

围观来看，其体现了人民生活水平的逐渐提高。

但是，综合世界经济发展规律以及国内40年的改革开放历史，发现若人民能有效利用好结余资金，那么其资本积累会越来越多。

反之，任由结余资金空置不用，则该结余资金体现的社会购买力会逐年下降。

资金的价值一方面反映在数量上；另一方面反映在时间上。

资金的价值为时间的函数，其将随着时间的增长而增值，而这些增值的资金便成为资金的时间价值。

从某种角度可以认为，资金是生产要素，其在扩大再生产和流通中，随时间变化而不断增值。

从此我们可知，下列因素影响资金时间的价值：资金数量、资金的使用或流通时间，资金的投入和回收特征，以及资金的周转速度等。

二、利息、利率利息和利率可作为资金时间价值的表现方式。

利率可作为计算资金时间价值的相对尺度，其为一比例值。

而利息则为绝对值，可作为计算资金时间价值的绝对尺度。

经济学规律发现，决定利息和利率高低的因素主要有：第一，社会平均利润率，通常其为利率的最高限度；第二，借贷资本的供求关系；第三，借出资本的风险；第四，通货膨胀；第五，借出资本的期限长短。

三、资金时间价值的产生原因资金的时间价值并非阳春白雪的纯理论概念，而是存在于我们日常的每天生活。

例如，家庭购房，是选择500万元全款购房？还是选择30年的分期贷款购房？这两种购房途径方式哪种更划算，更能用最小的资金总价值来获得最大的收益？又如生活中必需品——手机的购买，是选择花7000元购买一心仪手机，还是选择每月支付200元分期购买？当人们做决策时，首先需要考虑的就是同样金额的钱，今天的钱的价值和明天的钱的价值是不同的，这便体现了经济学中的基础概念，资金是有时间价值的。

第一节资金的时间价值及其计算一、现金流量与资金的时间价值（一）现金流量1. 现金流量的含义在某一时点t流入系统的资金称为现金流入，记为CIt；流出系统的资金称为现金流出，记为COt；同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量，记为NCF或（CI－CO）t。

2. 现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式，运用现金流量图可以全面、形象、直观地表示现金流量的三要素：大小（资金数额）、方向（资金流入或流出）和作用点（资金的发生时间点）。

如图2.1.1所示。

【例】某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900万元，年利率为10%。

若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本利，则每年应偿还（）万元。

（二）资金的时间价值1. 资金时间价值的概念.反映出资金在运动中，会随着时间的推移而变动。

变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。

2. 利息与利率利息是资金时间价值的一种重要表现形式。

通常，用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

（1）利息。

利息I＝目前应付（应收）总金额F－本金P （2.1.1）在工程经济分析中，利息常常被看作是资金的一种机会成本。

从投资者角度看，利息体现为对放弃现期消费的损失所作的必要补偿。

在工程经济分析中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。

（2）利率。

（3）影响利率的主要因素利率的高低主要由以下因素决定：①社会平均利润率。

利率随社会平均利润率的变化而变化。

在通常情况下，平均利润率是利率的最高界限。

因为如果利率高于利润率，无利可图就不会有人去借款。

②借贷资本的供求情况。

在平均利润率不变的情况下，借贷资本供过于求，利率便下降；反之，供不应求，利率便上升。

③借贷风险。

借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。

④通货膨胀。

通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

⑤借出资本的期限长短。

一、 资金等值 1．概念 资金等值：在考虑资金时间价值因素后，不同 时点上数额不等的资金在一定利率条件下具有 相等的价值。 2．资金等值的三要素： 资金额大小、资金发生的时间和利率 3．资金等值换算：利用等值概念，将一个时点发 生的资金金额换算成另一时点的等值金额，这一 过程叫资金等值换算。
贴现与贴现率：把将来某一时点的资金金额换算
需要指出的是，一般的货币并不会增值，资金 的时间价值不是货币本身产生的，也不是时间 产生的，而是在资金运动中产生的。在商品经 济条件下，资金是不断运动着的，资金的运动 伴随着生产与交换的进行，生产与交换会给投 资者带来利润，表现为资金的增值。所以，只 有当资金作为生产的基本要素，经过生产和流 通的周转，才会产生增值。如果把资金积压起 来，锁在保险箱里，时间再长也不会产生增值。 因为资金增值的实质是劳动者在生产过程中创 造了新的价值。
衡量资金时间价值的尺度
（一）衡量资金时间价值的绝对尺度 利息和纯收益(盈利或利润)都是资金时间价值的基本形式，都 是资金增值的一部分，是社会劳动在不同部门的再分配。纯收 益一般用于表示由生产经营、流通部门产生的资金增值；利息 一般用于表示通过金融机构而产生的资金增值，是以信贷为媒 介的资金使用权的报酬。可见，两者都是资金随着时间的推移 而产生的增值。对于投资者来说，利息和纯收益都是一种收入， 是投资得到的报酬总额，因而，称为衡量资金时间价值的绝对 尺度。 （二）衡量资金时间价值的相对尺度 利率是在一定时期内获得的利息与最初的存款或贷款总额的比 率。收益率(盈利率或利润率)是在一定时期内获得的盈利或利 润与最初的投入资金总额的比率。它们反映了资金随时间变化 而增值速度的快慢，因而是衡量资金时间价值的相对尺度。
三、资金等值计算公式
1．一次支付型 （1）一次支付终值公式 如果现在存入银行P元，年利率为i，n年后拥 有本利和多少？

一、单利的计算1．甲某拟存人一笔资金以备三年后使用.假定银行三年期存款年利率为5％，甲某三年后需用的资金总额为34500元,则在单利计息情况下,计算甲目前需存入的资金的数额。

2．某人将10 000元存入银行，银行年利率为8%，按单利计算，则5年后此人可以从银行取出多少元？3．20×8年3月8日存入银行35000元,年利率为4%，单利计息，要求计算到20×8年6月6日的本利和。

4。

某人将10 000元存入银行，银行年利率为8%，按单利计算，则5年后此人可以从银行取出多少元？5.王某拟存入一笔资金准备3年后使用,假设该笔存款的年利率为4％，王某在3年后需使用39 200元,则在单利计息情况下，现在应存入多少元资金.6.企业打算在未来三年每年年初存入1000元，年利率1％，单利计息，则在第三年年末该笔存款的终值是（）元。

A。

3060.4 B.3060 C.3120 D.3030.1二、复利的计算1．某人将10 000元存入银行，银行年利率为8％，按复利计算，则5年后此人可从银行取出多少元。

2．某投资者购买了1 000元的债券,期限为3年,年利率10%，到期一次还本付息,按照复利法，则3年后该投资者可获得的利息是多少元。

3．某公司计划在三年后获得本利和100万元，假设投资报酬率为6％，则该公司现在应投资多少万元。

4．孙某计划在今后三年内每年末拿出1 000元存入银行，年利率为6％，在第三年年末，该笔存款的终值是多少元。

5．某人拟存入银行一笔钱，以便以后10年中每年年底得到5 000元，假定银行存款年利率为10％，则他现在应存入多少元。

6．ABC公司存入银行123 600元资金，准备7年后用这笔款项的本利和购买一台设备，当时银行存款利率为10％,该设备的预计价格为240 000元，要求用数据说明7年后能否用这笔款项的本利和购买该设备。

7．某人存入银行一笔1000元的资金，若利息率为10％利率，请分别计算在单利计息和复利计息情况下30年后的本利和。

第一节资金时间价值一、资金时间价值的概念 资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

通常情况下，它相当于没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率(纯利率、通货膨胀很低情况下的国库券利率)。

【2003年判断】国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值( ) 答案：错 解析：通货膨胀率较低时，可以用国库券利率代表资金的时间价值。

二、终值与现值 终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和，通常记作F。

现值又称本金，是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值，通常记作P。

注意： (1)现值和终值是一定量资金在前后两个不同时点上对应的价值， 终值=现值+利息 (2)现值和终值对应的时点之间可以划分为n个计息期(n≥1)，相邻两次计息的时间间隔 是计息期。

如年、月、日等。

计息期除非特殊说明，一般为一年。

计息方式包括复利计息和单利计息 复利计息―――利滚利，是指把以前实现的利息计入本金中再去计算利息。

单利计息―――只就本金计息，利息不再产生利息。

(一)单利计算 (1)终值： 单利计息方式下，利息的计算公式为： I=P·i·n ，i为利率(折现率)，n为计息期 F=P+ P·i·n= P·(1+i·n), 其中(1+i·n)为单利终值系数 (2)现值： P=F/(1+i·n)，其中，1/(1+i·n)为单利现值系数 注意：单利现值与单利终值互为逆运算 单利终值系数(1+i·n)与单利现值系数1/(1+i·n)互为倒数 【例3-1】 某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少? 分析：已知单利终值，求单利现值，计算后得单利现值为454.55元 【例3-2】 某人将100元存入银行，年利率为2%，求5年后的终值。

资金的时间价值货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是资金周转使用后的增值额。

也称为资金时间价值。

专家给出的定义：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。

从经济学的角度而言，现在的一单位货币与未来的一单位货币的购买力之所以不同，是因为要节省现在的一单位货币不消费而改在未来消费，则在未来消费时必须有大于一单位的货币可供消费，作为弥补延迟消费的贴水。

产生的原因第一，货币时间价值是资源稀缺性的体现。

经济和社会的发展要消耗社会资源，现有的社会资源构成现存社会财富，利用这些社会资源创造出来的将来物质和文化产品构成了将来的社会财富，由于社会资源具有稀缺性特征，又能够带来更多社会产品，所以现在物品的效用要高于未来物品的效用。

在货币经济条件下，货币是商品的价值体现，现在的货币用于支配现在的商品，将来的货币用于支配将来的商品，所以现在货币的价值自然高于未来货币的价值。

市场利息率是对平均经济增长和社会资源稀缺性的反映，也是衡量货币时间价值的标准。

第二，货币时间价值是信用货币制度下，流通中货币的固有特征。

在目前的信用货币制度下，流通中的货币是由中央银行基础货币和商业银行体系派生存款共同构成，由于信用货币有增加的趋势，所以货币贬值、通货膨胀成为一种普遍现象，现有货币也总是在价值上高于未来货币。

市场利息率是可贷资金状况和通货膨胀水平的反映，反映了货币价值随时间的推移而不断降低的程度。

第三，货币时间价值是人们认知心理的反映。

由于人在认识上的局限性，人们总是对现存事物的感知能力较强，而对未来事物的认识较模糊，结果人们存在一种普遍的心理就是比较重视现在而忽视未来，现在的货币能够支配现在商品满足人们现实需要，而将来货币只能支配将来商品满足人们将来不确定需要，所以现在单位货币价值要高于未来单位货币的价值，为使人们放弃现在货币及其价值，必须付出一定代价，利息率便是这一代价。

资金时间价值表示方法：表示法资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。