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第九章公司营运资本管理营运资本管理在公司财务管理学及公司理财的实践中具有举足轻重的作用，它包括短期资产的管理和短期负债的管理，但重点是对短期资产的管理。
短期资产管理按资产具体项目又分为现金管理、应收账款管理管理、存货管理及短期证券管理等。
本讲重点介绍现金、应收账款与存货管理。
第一节营运资本管理策略一、营运资本的构成(一)营运资本的含义广义的营运资本(总营运资本、毛营运资本)：一个企业流动资产的总额。
狭义的营运资本(净营运资本)：流动资产—流动负债(二)公司持有营运资本的原因及注意点1．公司持有营运资本的原因(1)一定量的营运资本是公司从事正常生产经营活动的基础。
(2)企业营运资本的多少可以衡量经营风险的大小。
(3)公司现金流入量与流出量具有非同步性和不确定性。
保持一定数量的营运资金，以备付到期债务和当期费用。
2．公司持有营运资本的注意点(1)流动资产占公司总资产的比例必须适度。
(2)重视流动负债融资的便利和低成本。
(3)流动资产与流动负债的匹配。
净营运资本的绝对金额和流动比率是衡量企业偿债能力、营运能力和企业整个资产负债管理好坏的两个重要指标。
流动比率和速动比率比较适用于不同企业之间偿债能力的比较分析，而净营运资本指标更适用于同一企业不同时期的偿债能力的比较。
(三) 营运资本的管理内容从管理对象上看，营运资本管理的内容包括对流动资产管理、对流动负债管理及其协同管理(整体管理)。
从管理工作环节上看，营运资本管理的内容包括营运资本的预测、营运资本决策、营运资本计划、营运资本控制、营运资本考核与分析。
二、公司资产组合策略公司资产组合：(一)影响公司资产组合的因素分析1．风险与报酬。
2．经营规模对资产组合的影响。
3．企业所处的行业。
4．利息率变化(二)企业资产组合策略1．激进的资产组合策略2．稳健的资产组合策略3．中庸的资产组合策略(三)不同的资产组合对企业报酬和风险的影响三、公司资本组合策略公司资本组合：资本结构：(一)财务层面上对流动资产及企业筹资需要的划分恒久性流动资产：波动性流动资产：流动资产的融资来源最优的筹资组合问题(二)公司资本的组合策略1．配合型资本组合策略2．稳健型资本组合策略3．激进型资本组合策略第二节流动资产管理一、现金管理这里所指现金包括企业的库存现金、银行存款和其他货币资金。
企业营运资本管理规划概述企业的营运资本是指用于日常经营活动的资金和资源，包括现金、应收账款、存货等。
营运资本的管理对企业的经营和发展至关重要。
本文将介绍企业营运资本管理的重要性、目标和策略，并提供一些实施营运资本管理规划的建议。
重要性有效的营运资本管理对企业具有以下重要性：1.提高资金周转率：合理管理营运资本能够有效提高资金的周转率。
通过降低应收账款和存货的周转时间，企业可以释放更多的资金用于投资和运营。
2.减少财务风险：良好的营运资本管理可以减少企业的财务风险。
及时收取应收账款，控制存货水平，可以避免出现资金紧张的情况，降低债务风险。
3.提高企业价值：高效的营运资本管理可以提高企业的价值。
通过降低营运资本的需要，企业可以减少负债并提高净资产，从而增加企业的市值。
目标企业营运资本管理的目标是实现以下几点：1.最优化资金配置：合理配置企业的资金，确保资金在流动性和盈利性之间的平衡。
避免资金滞留在应收账款和存货上，并将资金投入到能够带来更高回报的项目中。
2.降低运营风险：通过减少应收账款的逾期和坏账风险，控制存货的库存水平，降低企业的运营风险。
保证企业有足够的现金流，避免资金链断裂。
3.提高效率和利润率：通过优化企业的运营流程，加强供应链管理，提高资金的周转率和利润率。
减少不必要的运营成本和浪费，提高企业的竞争力。
4.提高现金流量：通过适当的资金管理策略，确保企业有足够的现金流来支付日常的经营支出和债务偿还。
避免因资金不足而错失商机。
策略为了实现上述目标，企业可以采取以下策略来管理营运资本：1.应收账款管理：加强对客户的信用评估，确保与客户建立良好的合作关系。
及时收取应收账款，减少逾期和坏账风险。
可以考虑与金融机构合作，将应收账款转让或融资，提前收到款项。
2.存货管理：优化供应链管理，确保供应商的及时交货和产品质量。
及时调整存货水平，避免过高的库存成本。
采用先进的库存管理技术，如定期盘点、ABC分析等。
财务管理公司理财08营运资本管理在企业的财务管理中，营运资本管理是至关重要的一环。
它就像是企业运营的血液，确保企业的日常经营活动能够顺畅进行。
营运资本管理涉及到对流动资产和流动负债的合理规划和控制，以实现企业的财务目标，提高资金的使用效率，并降低财务风险。
一、营运资本的概念营运资本，简单来说，就是企业在流动资产上的投资。
它等于流动资产减去流动负债。
流动资产包括现金、应收账款、存货等，这些资产在一年内或者一个经营周期内能够变现或被耗用。
流动负债则包括短期借款、应付账款、应付职工薪酬等，通常需要在一年内偿还。
一个健康的营运资本状况应该是流动资产能够覆盖流动负债，并有一定的盈余，以应对可能出现的经营风险。
但营运资本也不是越多越好，过多的营运资本会导致资金闲置，降低资金的使用效率；而过少的营运资本则可能使企业面临资金短缺、无法及时偿还债务等风险。
二、营运资本管理的目标营运资本管理的主要目标有两个：一是保证企业有足够的资金来满足日常经营的需要，二是在保证资金流动性的前提下，尽量降低营运资本的持有成本。
为了实现这两个目标，企业需要在流动资产和流动负债之间找到一个平衡点。
这就需要对流动资产的各个项目进行合理的规划和控制，比如确定最佳的现金持有量、合理控制应收账款的规模和账期、优化存货的管理等；同时，也要对流动负债进行有效的管理，如选择合适的短期融资方式、控制应付账款的支付时间等。
三、流动资产的管理1、现金管理现金是企业流动性最强的资产，但持有过多的现金会导致机会成本增加，而持有过少的现金又可能使企业面临无法及时支付的风险。
因此，企业需要确定一个最佳的现金持有量。
影响现金持有量的因素有很多，比如企业的销售水平、资金的周转速度、偿债能力、融资能力、市场利率等。
常见的确定最佳现金持有量的方法有成本分析模型、存货模型和随机模型等。
成本分析模型主要考虑持有现金的机会成本、管理成本和短缺成本，当这三种成本之和最小时的现金持有量即为最佳现金持有量。
公司的运营资本管理办法1. 引言在现代商业环境中，运营资本管理对于公司的长期发展至关重要。
一个有效的运营资本管理办法可以帮助公司平衡资金流入和流出，减少资本缺口风险，提高财务表现和盈利能力。
本文将介绍公司的运营资本管理办法，包括定义运营资本、重要性、管理原则以及常用的管理工具等。
通过合理管理公司的运营资本，有助于保障公司的稳定运营和可持续发展。
2. 运营资本的定义运营资本是指公司用于日常运营活动的资金，在公司资产负债表上体现为流动资产与流动负债之差。
典型的运营资本包括现金、存货、应收账款等。
运营资本直接影响公司的流动性和偿债能力，是公司维持正常运营所必需的。
3. 运营资本管理的重要性合理的运营资本管理对于公司的经营至关重要。
以下是运营资本管理的几个重要方面：3.1 稳定现金流通过恰当管理运营资本，确保公司有足够的现金流来满足运营需求，例如支付供应商、支付员工工资等。
稳定的现金流有助于公司降低财务风险，提高公司的市场价值。
3.2 优化资产利用率运营资本管理可以帮助公司优化资产利用率，减少闲置资金和存货积压的风险。
通过精确预测需求、控制库存和加强供应链管理，公司能够有效地减少资金占用和资源浪费。
3.3 管理供应链关系运营资本管理有助于公司管理与供应商、客户和其他合作伙伴之间的关系。
通过合理规划付款期限和采购政策，公司可以维护供应链的稳定性，并建立长期合作关系。
4. 运营资本管理的原则基于对运营资本管理的理解，以下是几个常用的运营资本管理原则：4.1 资本合理分配公司应根据不同的业务需求和市场环境，合理分配运营资本。
不同的业务线可能有不同的资金需求，必须根据实际情况进行合理配置。
4.2 精确预测和控制公司需要通过准确的市场预测和需求分析，制定合理的采购和生产计划，以确保合理的资金流入和流出。
同时，也需要控制成本，避免过度采购和库存积压。
4.3 优化支付和收款周期公司应合理管理与供应商和客户之间的支付和收款周期，以最大程度地延长付款期限和尽快收款。
营运资本管理的核心要点营运资本是公司运营中至关重要的组成部分，它直接影响着企业的流动性和财务健康。
有效的营运资本管理不仅确保企业在日常运营中维持足够的现金流，还能够提高整体运营效率与收益。
以下是营运资本管理的一些核心要点。
企业在营运资本管理中最为关注的一点是应收账款的管理。
应收账款是企业因销售商品或提供服务而形成的债权。
有效的应收账款管理能够降低坏账风险，提升现金流的流动性。
企业应建立健全的信用政策，对客户进行风险评估，设定合理的信用额度和付款期限。
定期追踪和催收逾期账款，可以有效提升资金周转率，确保企业资金流动性。
存货管理同样是营运资本管理中的关键。
存货不仅占用资金，还可能由于过时、损耗等因素导致价值缩水。
企业需要针对不同类别的存货制定科学的管理策略，以控制存货水平，确保其既能满足客户需求，又不会过度积压。
采用日常监控和定期盘点相结合的方法，可以及时洞察存货情况，避免出现采购过多或缺货的情况。
推行先进的存货管理技术，如库存周转率分析，也能够助力企业更高效地运作。
应付账款的合理安排则能在一定程度上优化营运资本。
适度增加应付账款的期限，可以在不影响供应商关系的前提下，增加企业现金流的灵活性。
企业应定期审查其应付账款，确保与各种供应商建立稳固的合作关系。
争取按时付款与提前付款所获得的折扣，能够为企业节省一部分资金支出，这在优化营运资本方面意义重大。
现金流管理在营运资本管理中亦占据重要地位。
企业应定期进行现金流量分析，深入了解现金的流入与流出情况。
通过与预算相对比，企业可以监测资金使用效率，发现潜在的风险和问题。
合理设置现金储备，可以为企业提供安全垫，避免因短期资金周转不灵而造成的损失。
通过银行融资、票据贴现与流动资金贷款等方式，可以为急需现金流的企业提供帮助。
企业还应关注其财务杠杆的运用。
适度的借贷可以为企业在扩张与投资时提供必要的资金，增加总资产和营运资本。
然而，过度举借债务可能导致财务风险的增加，因此企业在评估财务杠杆时，需综合考虑自身的盈利能力、流动比率及负债比率等指标。
营运资本管理与现金周转周期分析在企业的日常经营中，营运资本的管理和现金周转周期是非常重要的方面。
本文将对营运资本管理的概念进行介绍，并重点分析现金周转周期对企业经营的影响。
一、营运资本管理的概念营运资本是指企业在正常经营过程中所需的资金总量，包括库存、应收账款和应付账款等。
营运资本管理是指企业合理配置和管理这些资金，以确保企业的正常运营和发展。
1. 库存管理库存管理是营运资本管理的重要组成部分。
通过合理的库存管理，企业可以避免库存过高或过低的问题，控制存货成本，并确保及时供应，满足客户需求。
2. 应收账款管理应收账款管理是指企业对客户的信用销售进行管理和控制。
这包括制定合理的信用政策、及时收取款项，并通过催款等手段减少坏账风险。
3. 应付账款管理应付账款管理是指企业与供应商之间的账务管理。
通过合理的应付账款管理，企业可以延长应付账款的支付期限，提高资金利用效率，减少现金流压力。
二、现金周转周期的分析现金周转周期是企业从采购原材料到收回销售款项所需的时间。
现金周转周期的长短直接影响企业的资金周转速度和利润能力。
1. 采购周期采购周期是指从企业采购原材料到将其转化为生产成品所需的时间。
通过优化采购流程和供应链管理，企业可以缩短采购周期，减少资金占用和库存成本。
2. 生产周期生产周期是指从采购原材料到生产完成所需的时间。
通过提高生产效率、优化生产线布局和工艺流程，企业可以缩短生产周期，提高资金周转速度。
3. 销售周期销售周期是指从生产完成到客户付款所需的时间。
通过强化销售管理、提高市场竞争力和提供优质的售后服务，企业可以缩短销售周期，加速现金回收。
三、现金周转周期对企业的影响现金周转周期的长短直接影响企业的现金流和盈利能力。
较长的现金周转周期会导致资金占用时间过长、现金流不畅，增加财务风险。
1. 资金占用现金周转周期的延长会导致资金长期占用于库存、应收账款等，减少可用资金，影响其他重要投资和运营活动。
公司营运资本管理作业背景公司的营运资本管理是企业管理中十分重要的一环。
营运资本是指企业日常经营所需使用的资金，包括现金、存货、应收账款等。
良好的营运资本管理能够帮助企业更好地把握日常经营，提高资金使用效率，增强公司的盈利能力和风险控制能力。
营运资本管理的主要目的营运资本管理的主要目的是保证企业日常运营的平稳进行，减少企业因缺乏资金而导致的业务运营障碍。
同时，良好的营运资本管理也能够减少企业的债务风险，提高盈利能力，增加企业的价值。
营运资本管理的流程良好的营运资本管理需要遵循一定的流程，包括以下几个步骤：1. 确认资本需求首先，企业需要确认其日常经营所需的资本量，包括现金、存货、应收账款等。
这些资本需求与其经营规模、经营周期、销售渠道、供应商合作等因素密切相关，企业需要根据自身情况进行评估，确定所需资本的数量和结构。
2. 安排资本来源企业需要安排资本来源，包括自有资金、银行贷款、融资租赁等多种方式。
不同的资本来源具有不同的特点和风险，企业需要根据需求和自身情况进行选择，平衡资本成本和风险。
3. 优化资本使用企业需要优化资本使用，即在满足日常经营需求的同时，尽可能减少不必要的现金流出。
具体措施包括：加强存货管理、优化应收账款管理、控制成本、降低库存占用成本等。
4. 监控资本运营状况为了及时发现资本运营的异常状况，企业需要建立完善的资本监控体系，及时进行风险预警和应对措施。
同时，企业还需要开展资本经营分析，评估资本利用效率，制定优化方案，不断提高资本的使用效率。
营运资本管理的注意事项良好的营运资本管理需要注意以下几个方面：1. 确定权衡因素企业在进行资本管理时，需要考虑多种因素，包括成本、风险、效率、市场环境等。
在决策之前，企业需要进行充分的交流和协商，确定最终的权衡因素，避免决策结果对企业的不利影响。
2. 坚持长期规划营运资本管理需要坚持长期规划，注重全局思考和系统思维。
企业需要在发展目标、市场变动、技术创新等方面进行充分的考虑，制定有效的营运资本管理计划。
公司营运资本管理营运资本管理在公司财务管理学及公司理财的实跣中具有举足轻重的作用，它包括短期资产的管理和短期负债的管理，但重点是对短期资产的管理。
短期资产管理按资产具体项目又分为现金管理、应收账款管理管理、存货管理及短期证券管理等。
本讲重点介绍现金、应收账款与存货管理。
一、现金管理这里所指现金包括企业的库存现金，银行存款和其他货币资釦(-)公司持有现金的动机公司持有一定数量的现金,主要基于下列动机：1.支付的动机。
即交易的动机，是指公司为了满足生产经营活动中的各种支付需要，而保持的现金。
这是企业持有现金的主要动机。
公司在生产经营过程，购买材料、支付工资、缴纳税金、到期债务、派发现金股利等都必须用现金支付。
由于企业每天的现金收入与支出在时间和数量上，通常存在一定程度的差异，因此，企业持有一定数量的现金余额以应付频繁支出是十分必要的。
2.预防的动机。
是指企业为应付意外事件而必须保持一定数量的现金的需要。
如企业承揽一项工程项目需预付一定数额的保证金。
3•投机的动机。
是指企业持有一定量现金以备满足某种投机行为的现金需要。
⑴投机的动机，实际上可分为三类。
如证券市场上购买股票就是典型的投机行为。
还有市场上可能出现的良好的投资机会，如遇有廉价原材料或其他资产供应的机会，便可用手头持有的现金大量购入。
4•其他动机。
企业除了以上三项原因持有现金外，也会基于满足将来某一特定要求或者为在银行维持补偿性余额等其他原因而持有现金。
总之,公司在确定企业现金余额时「一般应综合考虑以上各方面的持有动机㈡现金管理的目的在保证企业生产经营所需要现金的同时，节纟勺使用资金’并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。
因此，现金管理应力求做到既能保证公司正常三现金需要，又不使企业过多的闲置现金。
曰最佳现金持有量的的定基于公司持有现金动机的需要.必须保持一定数量的现金余额。
对如何确定公司最佳现金持有量，经济学家们提出了许多模式，常见模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转期模式、因素分析模式和随机模式。
限于篇幅，我们在这里只介绍现金周转期模式、成本分析模式和因素分析模式。
1•现金周转期模式现金周转期模式是从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来确定最佳现金持有量。
诟负周糊现金周转期是指从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
这个过程经历三个周转期：①存货周转期。
将原材料转化成产成品并出售所需要的时间；②应收账款周转期。
指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间；③应付账款周转期。
从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
现金周转期的计算公式：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期最佳现金持有量= （公司年现金需求总额/360）x现金周转期例：凯旋股份有限公司预计计划年度存货周转期为120天，应收账款周转期为80天，应付账款周转期为70天，预计全年需要现金1400万元，求最佳现金持有量是多少？现金周转期=120+ 80- 70=130 （天）最佳现金持有量=（1400/360）X130〜505.56 （万元）但是该方法能够成立，是基于以下几点假设：①假设现金流出的时间发生在应付款支付的时间。
事实上，原材料的购买发生在生产与销售过程中，因此，这上假设的结果是过高估计最低现金持有量。
② 假设现金流入等于现金流出，即不存在着利润。
③假设公司的购买- 生产-销售过程在一年中持续稳定地进行。
④假设公司的现金需求不存在着不确定因素，这种不确定因素将影响公司现金的最低持有量。
如果上述假设条件不存在，则求得的最佳现金余额将发生偏差。
2•成本分析模式。
成本分析模式是根据现金的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
⑴公司持有现金的成本公司持有现金的成本一般包詰三种成本,即：持有咸本、转换成本和短缺成本。
①现金的持有成本。
是指公司因保留一定现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。
实际上，现金持有成本包括持有现金的机会成本和管理成本两部分。
机会成本是公司把一定的资金投放在现金资产上所付的代价，这个代价实际上就是放弃有更高报酬率的投资机会成本。
现金管理成本是对企业置存的现金资产进行管理而支付的代价，包括建立、执行、监督、考核现金管理内部控制制度的成本、编制执行现金预算的成本以及相应的安全装置购买、维护成本等。
②现金的转换成本。
是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本。
如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费③ 短缺成本。
是指企业由于缺乏必要的现金资产，而无法应付各 种必要的开支或抓住宝贵的投资机会而造成的损失。
现金的短缺成本 随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，即与现金 持有量负相关。
⑵运用成本分析模式确定最佳现金持有量应考虑的成本运用成本分析模式确定最佳现金持有量，只者虑因持有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，而不予考虑转换成本。
⑶确定最佳现金持有虽的图示n ----- ------- 二 亠 ------ ,管理訐用蛻A事 0虎本哉从上图可以看出,由于各项成本同现金持有量的变动关系不同, 使得总成本线呈抛线型，抛物线的最低点，即为成本最低点，该点所对应的现金持有量便是最佳现金持有量，此时总成本最低。
（4）运用咸本分析模式确定最佳现金持有■的步骤。
第一步，根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值；第二步，按照不同现金持有量及有关成本资料编制最佳现金持有量测算表；第三步庄测算表中找出总成本最低的现金持有量，即最佳现金持有量。
例：某公司有四种现金持有方案，各方案有关成本资斜如下表所示：表10—1 现金持有备选方案表单位’万元要求：计算该公司的最佳现金持有比根据上表编制公司最佳现金持有量测算表,见下表。
通过上表分析比较各方案的总成本可知, D方案的总成本最低，因此，企业持有45000万元的现金时，各方面的总代价最低，45000 万元为现金佳持有量。
3•因素分析模式因素分析模式是根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额的一种方法。
其计算公式如下：最佳现金余额=（上年的现金平均占用额—不合理占用额）X（1士预计销售收入变化的%）例：M公司2001年度平均占用现金为3000万元，经分析，其中有80万元的不合理占用额，2002销售收入预计较2001年增长15%。
则2002年最佳现金持有量为多少？M公司2002年最佳现金持有量为：（3000—80）X（1 + 15% ）=3358 （万元）因素分析模武者虑了影响现金持有量高低的基本因素，计算比较简单。
但是这种模式假设现金需求量与营业量呈同比例增长，在现实中有时情况并非完全如此。
因此财务人员在采用此模式时应多加注意、。
（四）现金收支的日常管理公司提高现金收支日常管理孵的方法主要有三:1•加速现金回收。
在分析公司收款、发票寄送、支票邮寄、业务处理、款项到账等流程的前提下，采用银行存款箱制度和集中银行制等现金回收方法，尽可能缩短收款浮账时间。
所谓收账浮账时间是指收账被支票邮寄流程、业务处理流程和款项到账流程所占用的收账时间的总称。
2•严格控制现金的支出。
在不影响公司商业信誉的前提下，尽可能地推迟应付款项的支付期，充分利用供货方所提供的信用优惠，积极采用集中应付账款、利用现金浮游账量等手段。
所谓现金浮游账量是指企业从银行存款账户上开出的支票总额超过其银行存款账户的余额。
3•力争现金流入与现金流出同步。
公司要在合理安排供货和其他现金支出，有效地组织销售和其他现金流入，使现金流入与现金流出的波动基本一致。
二应收账款管理（T应收牖存在的原因应收账款存在的原因主要是赊销，即公司给客户提供了商业信用。
这样公司的一部分资金就被顾客占用，由此发生一定的应收账款成本。
不过赊销可以给公司带来两大好处：⑴塔加公司的销售量。
通过赊销能为顾客提供方便，从而扩大公司的销售规模，提高公司产品的市场占有率;⑵减少公司的存货。
公司应收账款增加意味着存货的减少，而存货减少可以降低跟存货相关的成本费用，如存货储存成本、保险费用和存货管理成本等。
公司管理人员应当在增加赊销的报酬与成本之间作出正确的权衡。
㈡应收账软的成本1•机会成本。
应收账款的机会成本是指因应收账款占用资金而失去将资金投资于其他方面所取得的收益。
应收账款机会成本一般按有价证券的利息率计算，也可用公司的加权平均资本成本来计算。
所以, 公司应收账款机会成本绝对额应等于应收账款平均占用资金额乘以公司加权资本成本或有价证券利息率。
例，一公司7月份资产负债表应收账款月初为800万元，月末为1000万元，该公司加权资本成本率为10%，那么应收账款的机会成本为：（800+1000）/2X1O%= 90 （万元）2•管理成本。
应收账款的管理成本是指对应收账款管理的各项费用。
主要包括：对客户资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用以及其他费用等。
3•坏账成本。
应收账款的坏账成本是指应收账款因故不能收回而发生的损失。
此项成本一般与应收账款发生的数额成正比。
曰t用政策信用政策，即应收账款的管理政策，包括信用标准、信用条件和收账政策。
1•信用标准信用标准是公司用来衡量客户是否有资格享有商业信用的基本条件，也是客户要求赊销所应具备的最低条件。
西方企业通常用预期的坏账损失率作为标准。
如果公司制定的信用标准过低,就会有利于企业扩大销售，提高产品的市场占有率，但坏账损失风险和收账费用将因此而大大增加；如果公司信用标准过分苛刻，许多因信用品质达不到设定标准的客户被拒之于公司门外。
这样虽然能降低违约风险及收账费用，但这会严重影响公司产品销售，延误公司市场拓展的机会。
通常制定公司信用标准，应从三个基本方面入手(1)充分了解同行业竞争对手的情狐同业竞争对手采用什么信用标准是公司制定信用标准的必要参照系。
可能从竞争对手的具体做法上了解对手正在或将采取何种竞争策略，从而有利于公司制定出不至于使自己丧失市场竞争优势的，且切合实际的具有竞争性的信用标准。
如果不考虑同业对手的做法有可能使公司信用标准不适当而陷入困难。
信用标准过高会失去市场竞争优势，信用标准过低又会使企业背负沉重的财务负担。
⑵考虑公司所能承受违约风险的能力。
如果公司具有较强的违约风险承担能力，就应设定较低的信用标准来提高公司的市场竞争力，多争取客户，广开销售渠道；反之，公司承担违约风险的能力较为脆弱，就只能选择较为严格的信用标准，以尽可能地降低违约风险程度。
⑶认真分析和掌握客户的资信程度。
制定公司信用标准，通常是在调查、了解和分析客户资信情况后，确定客户的坏账损失率的高低，给客户信用做出评估，再在此基础上决定是否给客户提供赊销，提供多少赊销。
