公司营运资金管理分析
比亚迪股份有限公司营运资金管理分析
一、比亚迪简介
比亚迪股份有限公司（以下简称“比亚迪”）创立于1995年，是一家香港上市的高新技术民营企业。LI前，比亚迪在全国范围内，已在广东、北京、陕西、上海等地共建有九大生产基地，总面积将近700万平方米，并在美国、欧洲、日本、韩国、印度、台湾、香港等地设有分公司或办事处，现员工总数已超过13万人。
2002年7月31日，比亚迪在香港主板发行上市（股票代码:1211HK）,创
下了54支H股最高发行价记录。2007年，比亚迪电子（国际）有限公司（股票代码:028o. HK）在香港主板顺利上市，表现理想。
比亚迪设立中央研究院、电子研究院、汽车工程研究院以及电力科学研究院，负责高科技产品和技术的研发，以及产业和市场的研究等;拥有可以从硬件、软件以及测试等方面提供产品设计和项LI管理的专业队伍，拥有多种产品的完全自主开发经验与数据积累，逐步形成了自身特色并具有国际水平的技术开发平台。强大的研发实力是比亚迪迅速发展的根本。
比亚迪现拥有IT和汽车两大产业群。公司IT产业主要包括二次充电电池、充电器、电声产品、连接器、液晶显示屏模组、塑胶机构件、金属零部件、五金电子产品、手机按键、键盘、柔性电路板、微电子产品、LED产品、光电子产品等以及手机装饰、手机设计、手机组装业务等。公司坚持不懈地致力于技术创新、研发实力的提升和服务体系的完善，主要客户为诺基亚、摩托罗拉、三星等国际通讯业顶端客户群体。目前，比亚迪作为全球领先的二次充电电池制造商，IT及电子零部件产业已覆盖手机所有核心零部件及组装业务，银电池、手机用锂电池、手机按键在全球的市场份额均已达到笫一位。
二、相关数据和指标
比亚迪股份有限公司近两年主要营运资金和营运成果数据
单位:元
项目 2013 年 2012 年 2011 年 应收账款 4, 969, 250, 000. 00 13, 153,
992, 000. 00 2, 973, 406, 000. 00 存货 419, 226, 000. 00 483, 626, 000. 00 424, 586, 000. 00 固定资产 1,311,397, 000. 00 1,375, 032, 000. 00 应付账款 755, 518, 000. 00 7, 881,624, 000. 00 营业收入 27, 113, 666, 000. 00 23, 796, 635, 000.
00 其中：主营业务收入 27, 113, 666, 000. 00 23, 796, 635, 000. 00
营业成本 26, 177, 839, 000. 00 23, 050, 307, 000. 00
其中：主营业务成本 26, 177, 839, 000. 00 23, 050, 307, 000. 00
毛利 935, 827, 000. 00 746, 328, 000. 00 619, 039, 000. 00 营业 税金及附加 42, 204, 000. 00 25, 105, 000. 00 15, 078, 000. 00
销售费用 40, 871, 000. 00 36, 248, 000. 00 38, 610, 000. 00 管理费用 315, 432, 000. 00 331, 384, 000. 00 396, 876, 000. 00 财务费用 492, 661, 000. 00
325, 110, 000. 00 96, 254, 000. 00 流动资产合计 17,012, 245, 000. 00 21,411,543, 000. 00 10, 773, 772, 000. 00 流动负债合计 9, 787,913, 000. 00
17, 678, 761,000. 00 7, 831,310, 000. 00 净营运资本 7, 224, 332, 000. 00 3, 732, 782, 000. 00 2, 942, 462, 000. 00
比亚迪股份有限公司近两年营运指标数据
单位:％
营运指标2013年2012年
应付账款周转率6. 046777742 4. 474546305应付账款周转天数59. 5358413
1,419, 255, 000. 00 2, 447, 623, 000. 00 6, 844, 17& 000. 00
6, 844, 178, 000. 00 6, 225, 139, 000. 00 6, 225, 139, 000. 00
80. 45508426应收账款周转率2. 992143017 2. 951081755应收账款周转天数120. 3151046 121.9891653 存货周转率57. 98921418 50. 75974993 存货周转天数6. 208051016 7. 092233522 毛利率0. 034514956 0. 031362754 固定资产周转率
20.18565613 17. 0323485 销售费用有效性663. 3961978 656. 495117 管理费用有效性85. 95724594 71. 809849 财务费用有效性55. 03513775 73. 19564148 核心利润44, 659, 000. 00 28, 481, 000. 00 核心利润率0. 001647103 0. 00119685 流动比率1. 738087067 1.211145
三、公司营运资金管理现状分析
(-)采购付款状况
营运指标2013年2012年
应付账款周转率6. 046777742 4. 474546305应付账款周转天数59. 5358413 80.45508426
2013 年2012 年2011 年
应付账款，流动7. 72% 44. 58% 31. 25%负债
分析:应付账款周转率反映本企业免费使用供货企业资金的能力。合理的应付账款周转率来自于与同行业对比和公司历史正常水平。如果公司应付账款周转率低于行业平均水平，说明公司较同行可以更多占用供应商的货款，显示其重要的市场地位，但同时也要承担较多的还款压力，反之亦然;如果公司应付账款周转率较以前出现快速提高，说明公司占用供应商货款降低，可能反映上游供应商
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谈判实力增强，要求快速回款的情况，也有可能预示原材料供应紧俏其至吃紧，反之亦然。
从表中数据可以看出，比亚迪2013年应付账款周转率较2012年有所提高，但增幅不是很大；比亚迪应付账款占流动资产的比例从2012年的44. 58%突然下滑到2013年的7.72%,出现较大变动。
