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一、证券的定义与特征〔一〕定义：证券是指各类记载并代表了一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的容而取得应有的权益。
〔二〕特征：第一，证券的产权性。
证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处置的权利。
在现代经济社会里，财产权利和证券已密不可分，财产权利与证券两者融为一体，证券已成为财产权利的一般形式。
虽然证券持有人并不实际占有财产，但可以通过持有证券，拥有有关财产的所有权或债权。
第二，证券的收益性。
证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。
有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。
收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。
第三，证券的流通性。
证券的流通性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。
流通性是证券的生命力所在。
流通性不但可以使证券持有人随时把证券转变为现金，而且还使持有人根据自己的偏好选择持有证券的种类。
证券的流通是通过承兑、贴现、交易实现的。
第四，证券的风险性。
证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。
这是由未来经济状况的不确定性所致。
二、股票的定义与特征股票是股份在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。
股票代表着其持有者〔即股东〕对股份公司的所有权，这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、收取股息和分享红利等。
特征：第一，不可归还性。
股票是一种无归还期的有价证券，投资者认购了股票后，就不能要求退股，只能到二级市场上转让。
第二，参与性。
股东有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。
第三，收益性。
股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资的收益。
第四，流通性。
指股票在不同投资者之间的可交易性。
流通性常以可流通的股票数量、股票成交量及股价对交易量的敏感程度来衡量。
证券投资学复习资料一、名词解释1、股票股票是一种有价证券,它是股份发行的用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。
2、债券债券是依照法定程序发行,约定在一定期限还本付息的有价证券。
债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行,并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行,持有人在一定时间依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。
4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制,是指政府对发行人发行证券,事先不作实质性审查,仅对申请文件进行形式审查,发行者在申报申请文件以后的一定时期以,若没有被政府否定,即可以发行证券。
5、核准制核准制是指发行人申请发行证券,不仅要求公开披露与发行证券有关的信息,符合公司法和证券法若所规定的条件,而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。
6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。
7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约,并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。
8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸,从而锁定未来现金流的交易行为。
9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后,即拥有在期权合约的有效期,按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利,但不负有必须买进义务。
10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。
11、零息票债券零息票债券又称贴现债券,是一种以低于面值的贴现方式发行,承诺在到期日按面值偿还的债券。
12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前,依照债券的票面利率定期向投资者支付利息,并在债券到期日时偿还本金的债务。
二、简答题1、普通股和优先股的区别〔1〕普通股股东享有公司的经营参与权,而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。
证券投资学复习资料一．股票1.股票的定义：股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权利，并据以取得股息和红利的凭证。
2.股票的特征：1.收益性2.风险性3.流动性4.永久性5.参与性3.股票的种类：1.按照代表的股东权利划分：普通股和优先股2.按照股东是否对股份有限公司的经营管理享有表决权：有表决权股票和无表决权股票3.按照是否在股票上记载股东姓名：记名股票和无记名股票4.按照是否有面值：有面值股票和无面值股票4.普通股与优先股：1.普通股：普通股是公司最先发行、必须发行的股票，它构成了股份公司的资本基础。
按照《公司法》的规定，普通股股东可以享受下列法定的股东权利：公司重大决策的参与权、公司盈余和剩余资产的分配权、选择管理者、优先认购新股的权利。
2.优先股：优先股对应于普通股而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
其特征主要有：股息率固定、股息分派优先、剩余资产分配优先、一般无表决权等。
5.股利的构成及分配方式：股利由股息和红利两部分构成。
优先股股东获取的股利一般采用股息形式，股息率是固定的;而普通股股东的报酬一般采用分红形式。
公司股利的形式，一般有三种：1、现金股利（派）2、股票股利（送、转增）3、财产股利4、负债股利5、建业股利6.股票的除权除息及其价格（以书上P23面的例题为主，熟记上面的几个公式，这个主要考计算题）7．股票的价值：1. 票面价格：股票的票面价格又称面值，即在股票票面上标明的金额。
有的股票有票面金额，叫面值股票；有的不标明票面金额，叫份额股票。
2. 账面价格：账面价格又称股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价值。
普通股每股股票的账面价格=（公司资产净值—优先股总面值）/普通股股数3. 清算价格：清算价格在公司清算时要用到，是指每一股份所代表的实际价格。
清算价格=公司全部资产拍卖后净收入（减去负债后）/股票股数4. 理论价格：股票的理论价格即内在价值，也即股票未来收益的现值，取决于股息收入和市场收益率。
证券投资学复习重点一、证券市场1.证券市场的定义、分类和特点：了解证券市场是指供求资金、买卖证券的场所，分为一级市场和二级市场，具有公平、公开、竞争等特点。
2.证券交易的原则和方式：包括证券交易的公平、合理、自愿原则，并了解证券交易的方式包括集中竞价交易和柜台交易等。
二、证券投资理论1.有效市场假说：了解有效市场假说的定义和基本内容，即市场已充分反映所有可获得的信息，投资者无法通过分析信息获得超额利润。
2.资本市场线理论：了解资本市场线理论的基本假设和公式，即资产组合的期望收益率与标准差之间存在正比关系。
3.市场组合理论：了解市场组合理论的基本原理，即市场组合是所有可投资资产按市值加权组成的组合。
三、证券分析1.基本面分析：包括分析公司的财务报表和经营情况等信息，以评估公司的价值和发展潜力。
2.技术分析：通过分析股价和交易量等图表信息，以预测股价走势。
3.宏观经济分析：了解宏观经济指标对证券市场的影响，分析经济周期和行业发展趋势等。
四、投资组合管理1.投资组合理论：了解投资组合理论的基本原理，包括风险与收益之间的关系、分散投资和资产配置等。
2.投资组合优化模型：了解投资组合优化的基本方法和模型，包括马科维茨模型、切线模型和全方位模型等。
3.绩效评估：了解投资组合的绩效评估指标和方法，包括夏普比率、特雷诺比率和詹森指数等。
五、衍生产品市场1.期货市场：了解期货市场的基本概念和特点，包括期货合约的定义和交易方式等。
2.期权市场：了解期权市场的基本概念和特点，包括期权合约的定义、行权方式和交易策略等。
六、风险管理1.风险的定义和分类：了解风险的定义、分类和度量方法，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.风险管理工具：了解风险管理的基本方法和工具，包括止损策略、风险对冲和多元化投资等。
以上是证券投资学复习的重点内容，通过对这些内容的学习和掌握，可以帮助提高对证券投资的理论和实践能力。
证券投资学复习重点资料整理一、证券市场的基本概念和特点1.证券市场的定义和功能2.证券市场的分类和特点3.证券交易制度和市场组织形式4.证券市场的发展阶段和影响因素二、证券投资的基本原理和要素1.投资者行为理论和有效市场假说2.风险和收益的关系及其度量方法3.投资组合理论和资本资产定价模型4.证券投资的基本要素和决策过程三、证券分析的基本方法和技巧1.基本面分析和技术分析的概念和特点2.基本面分析的方法和应用3.技术分析的方法和应用4.市场情绪分析和行业分析的方法和应用四、证券投资组合的构建和管理1.投资组合的概念和特点2.投资组合的构建方法和策略3.投资组合的管理和绩效评价4.证券投资基金的种类和运作方式五、衍生证券的基本原理和交易策略1.衍生证券的定义和特点2.期货合约的交易和套利策略3.期权合约的交易和套利策略4.金融衍生工具的风险管理和市场应用六、证券投资的风险管理和监管制度1.证券投资的风险管理方法和工具2.证券市场的监管机构和法律法规3.投资者保护和信息披露制度4.证券市场的风险辨识和预警机制七、国际证券投资和全球资本市场1.国际证券市场的特点和发展趋势2.跨国公司的证券投资策略和风险管理3.全球资本市场的互联互通机制和跨境投资政策4.地区性证券市场的比较研究和国际投资组合的构建综上所述，证券投资学的复习重点包括证券市场的基本概念和特点、证券投资的基本原理和要素、证券分析的基本方法和技巧、证券投资组合的构建和管理、衍生证券的基本原理和交易策略、证券投资的风险管理和监管制度、国际证券投资和全球资本市场等方面的知识。
只有全面掌握了这些知识，才能在证券投资中更好地进行决策和管理，提高投资收益。
导论知识点1.投资的定义及如何正确理解投资2.证券投资与实物投资的关系3.投资的目的第一章知识点1.机构投资者的特征2.股票的特征3.普通股股股东的权利4.股息分配的原则5.设立优先认股权的原因6.优先股的特征7.优先股的作用8.债券的特点9.储蓄国债的特点10.证券投资基金的特点11.基金与股票、债券的区别12.公司型基金与契约型基金的区别13.封闭式基金与开放式基金的区别14.证券公司的业务类型及其各自的特点第二章知识点1、证券发行市场的特征2、公募发行的优缺点3、股票发行的目的4、影响股票发行价格的因素5、债券发行的目的6、影响债券利率水平的因素7、证券交易所的特征8、集合竞价的成交原则9、连续竞价的成交原则10、证券交易所的功能11、场外交易市场的特征及功能12、证券市场监管的意义第三章知识点1、开户的必要性2、期货交易与现货交易的区别3、套期保值者与投机者的区别4、期货交易的相关计算，股指期货的维持担保比率的计算5、期货交易的功能6、影响期权费的主要因素7、关于期权的计算8、期权交易与期货交易的区别9、证券结算制度的构成第四章知识点10、债券投资收益的来源11、影响债券投资收益的因素12、关于债券投资收益的各类计算13、股票投资收益的来源14、关于股票投资收益的各类计算15、资产组合收益率的计算16、证券投资的风险构成第五章知识点1、影响债券价格的主要因素2、债券信用评级的意义3、标普和穆迪的信用评级体系4、利用股利贴现模型分析股票的理论价值并作出决策5、会分析货币政策/财政政策/利率的调整对股价走势的影响6、股票价格指数的编制步骤7、认识全球主要股价指数8、股票除权除息价的计算9、公司发行可转换证券的意义10、可转换证券的特点11、权证的含义及其构成要素12、影响权证价值的因素13、权证的分类14、权证投资的风险第六章知识点15、对所搜集的信息在进行分析前应注意的事项16、学会宏观经济分析/行业分析/公司分析17、影响行业兴衰的主要因素18、财务分析的主要方法19、财务比率分析第七章知识点1、技术分析的假设前提2、K线运用的原则3、道氏理论的主要贡献4、应如何验证趋势线的有效性5、趋势线被有效突破的依据6、股价在某一价位形成支撑和阻力的依据7、技术指标的应用法则第一次作业1、投资的含义与目的投资的含义根据我们的理解，将投资定义为：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。
第一章债券的基本知识1.债券定义,包含的四个方面债券定义:债券是债的证明书;债是按照合同的约定或者依照法律的规定,在当事人之间产生的特定的权利和义务关系;债券是发行人依照法定程序发行,并约定在一定期限还本付息的有价证券;它反映的是债权债务关系;包含的四个方面:1债券的发行人是债务人,是借入资金的；2债券的投资者是债权人,是借出资金的经济主体；3债务人利用债权人资金的条件是承诺在一定时期内还本付息；4债券反映了发行人和投资者之间的债权债务关系,而且是这一关系的法律凭证;在出现纠纷时,债券是法律依据;2.债券四个基本要素1票面价值：简称面值,是指债券发行时所设定的票面金额,它代表着发行人借入并承诺未来一定时期如债券到期日偿付给债券持有人的金额,是债券的本金;2）债券价格：债券价格包括发行价格和买卖价格又称转让价格;一种债券第一次公开发售时的价格就是发行价格;已经公开发售的债券可以在投资者之间买卖、转让,债券的持有人可以在到期日前按照当时的债券买卖价格将债券销售出去;根据债券价格和面值的关系,可以将债券划分为以下三种类型：平价债券：债券价格=债券面值溢价债券：债券价格>债券面值折价债券：债券价格<债券面值3)偿还期限：债券的偿还期限是个时间段,这个时间段的起点是债券的发行日期,终点是债券票面上标明的偿还日期,也称到期日;根据偿还期限的不同,债券可分为长期债券偿还期限在十年以上、中期债券偿还期限在一年以上十年以下,包括一年和十年、短期债券偿还期限在一年以下;4)票面利率：指债券每年支付的利息与债券面值的比例,通常用年利率表示;票面利率可能在债券票面上标明;投资者获得的利息就等于面值乘以票面利率;按照利息支付方式不同,分为：附息债券和零息债券；付息债券的支付有按年支付欧洲、中国、按半年支付美国、日本、按季支付、按月支付根据债券的票面利率是否固定,分为：固定利率债券和浮动利率债券为了消除通货膨胀对票面利率的影响,可以采用“通货膨胀指数化债券”3.债券风险,利率风险包括两个方面债券风险利率风险：利率变化可能使债券的投资者面临两种风险：价格风险和再投资风险;信用风险：包括违约风险和信用利差风险;违约风险：是指固定收益证券的发行人不能按照契约如期足额的偿还本金和利息,非政府债券或多或少都存在违约风险;信用利差风险：是债券可以被察觉到的信用风险变化以及这种风险变化对债券收益率价格的影响;信用利差是指某种债券的收益率与同期限的无风险债券收益率之差;提前偿还风险：可赎回债券的发行人有权在债券到期前“提前偿还”全部或部分债券;这种选择权对发行人是有力的;从投资者的角度看,提前偿还有三个不利之处：第一,可赎回债券的未来现金流是不确定的,风险也相应增加;第二,档利率下降时发行人要提前赎回债券,投资者面临再投资风险;当债券以购入债券时确定的价格被提前偿还时,投资者不得不对所得收入按照更低的理论进行再投资;第三,减少了债券的资本利得的潜力;档利率下降时,债券的价格将上升,然而债券被提前偿还,这种债券的价格就不可能大大超过发行人所支付的价格;通货膨胀风险：也称购买力风险;对于投资者而言,更有意义的是实际购买力;通货膨胀风险是指由于存在通货膨胀,债券的名义收益不足以抵消通货膨胀对实际购买力的造成的损失;例如,某投资者购买1年期债券,债券的票面利率是10%,面值为100元,该年度的通货膨胀率为20%;实际上,年末总收入110元的实际购买力小于年初100元的实际购买力;流动性风险：债券的流动性风险是指一种债券能否迅速地按照当前的市场价格销售出去;一般而言,债券的流动性风险越大,投资者要求的回报率也越高;而债券的流动性风险主要取决于该债券积极市场参与者的数量,参与者数量越多,债券的流动性就越强,流动性风险也相应越小;如果投资者的计划投资期限越长,债券的流动性风险就越不重要;汇率风险：如果债券的计价货币是外国货币,则债券支付的利息和偿还的本金能换算成多少货币还取决于当时的汇率;如果未来本国货币贬值,按本国货币计算的债券投资收益将会降低,这就是债券的汇率风险,又称货币风险;利率风险包括两个方面价格风险：债券的价格与利率变化呈反向变动;当利率上升下降时,债券的价格便会下跌上涨;对于持有债券直至到期的投资者来说,到期前债券价格的变化没有什么影响；但是,对于在债券到期日前出售债券的投资者而言,如果购买债券后市场利率水平上升,债券的价格将下降,投资者将遭受资本损失;这种风险就是利率变动产生的价格风险;利率变动导致的价格风险是债券投资者面临的最主要风险;再投资风险：利息的再投资收入的多少主要取决于再投资发生时的市场利率水平;如果利率水平下降,获得的利息只能按照更低的收益率水平进行再投资,这种风险就是再投资风险;债券的持有期限越长,再投资的风险就越大；在其他条件都一样的情况下,债券的票面利率越高,债券的再投资风险也越大;4.政府债券、货币市场工具、国际债券政府债券政府债券的发行主体是政府,它是指政府财政部门或其代理机构为筹集资金、弥补财政收支不平衡,以政府名义发行的债券;政府债券可分为中央政府债券、地方政府债券、政府机构债券、政府资助机构债券和联邦有关机构债券;中央政府债券：以政府的名义发行的可以在二级市场上自由买卖;地方政府债券：又称市政债券,是指由财政收入的地方政府为筹集资金而发行的一种债券;这种债券是以地方政府的财政收入作为还本付息的来源;美国市政债券主要有两种,即一般责任债券和收入债券政府机构债券：是由政府所属机构或公共团体发行,由政府提供担保的债券;政府资助机构债券：是经过美国国会批准所建立的特殊实体;这类机构虽然是私有的,但其经营管理方法完全类似于公众机构;政府部门建立这类机构的目的是为了资助某些经济部门,减少其借款成本;联邦有关机构债券：是联邦政府的分支部门,但他们并不是直接在市场上发行债券;这是因为每一家机构的资金需求规模都比较小,单独融资成本会比较高;一般情况下,他们通过联邦融资银行统一发行债券;货币市场工具商业票据：是作为发行机构的债务在公开市场上发行的、短期的、无担保的期票;银行承兑汇票：是商业汇票的一种;是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票,向开户银行申请并经银行审查同意承兑的,保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据;大额存单：是由商业银行发行的一种金融产品,是存款人在银行的存款证明;可转让大额存单与一般存单不同的是,期限不低于7天,金额为整数,并且,在到期之前可以转让;回购协议：是指在出售证券的同时,约定在未来设定的日期,以约定的价格由出售者从购买者手中买回债券;中央银行利用回购协议来执行货币政策;国际债券国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金,在国外金融市场上发行的,以外国货币为计价货币的债券;一般来说,国际债券主要包括两类,一是外国债券,二是欧洲债券;外国债券：是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为计价货币的债券;如1982年1月,中国国际信托投资公司在日本东京发行的日元债券就是外国债券;欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行,不以发行市场所在国的货币为计价货币的国际债券;例如,法国一家机构在英国债券市场上发行的以美元为计价货币的债券即是欧洲债券;欧洲债券：的发行人、发行地以及计价货币分别属于三个不同的国家;5.中国债券的利率品种、信用品种利率品种主要包括政府债券国债和地方政府债券、中央银行票据和金融票据国债：是由财政部发行的具有免税特征的债券,是目前国内唯一在交易所、银行间、商业银行柜台均有发行并交易的债券品种,也是交易比较活跃的券种;主要有储蓄国债：分为传统凭证式储蓄国债和电子式储蓄国债;记账式国债：记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易,可以记名、挂失;投资者进行记账式证券买卖,必须在证券交易所设立账户;由于记账式国债的发行和交易均无纸化,所以效率高,成本低,交易安全;定向国债：专门针对社会养老保险基金及待业基金发行的国债,用以保障社会福利基金的保值增值,其利率是固定的,且永不上市流通;特种国债：特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债;随着政府职能的扩大,政府有时为了某个特殊的社会目的而需要大量资金,为此也有可能举借国债;专项国债：指不定期发行的用于专门用途的国债;中央银行票据：是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证,其实质是中央银行债券,之所以叫“中央银行票据”,是为了突出其短期性特点从已发行的央行票据来看,期限最短的3个月,最长的也只有3年;金融债券：是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券,是表明债务、债权关系的一种凭证;债券按法定发行手续,承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金;它属于银行等金融机构的主动负债;金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券,违约风险相对较小,具有较高的安全性;所以,金融债券的利率通常低于一般的公司债券,但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率;金融债券分为：政策性金融债券：又称政策性银行债;是我国政策性银行国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行为筹集信贷资金,经国务院批准由中国人民银行用计划派购的方式,向邮政储蓄银行、国有商业银行、区域性商业银行、城市商业银行城市合作银行、农村信用社等金融机构发行的金融债券; 混合资本债券：混合资本债券是针对巴塞尔资本协议对于混合债务、股权资本工具的要求而设计的一种债券形式,所募资金可计入银行附属资本;次级债券：是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式;各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务>次级债务> 优先股> 普通股,求偿权优先级越高的证券,风险越低,期望收益也越低第二章债券市场和交易1.货币市场和资本市场定义货币市场是短期债务工具期限为1年以下交易的金融市场;银行间同业拆借市场、银行间债券市场和票据市场构成了我国货币市场的主体;我国其他的货币市场还包括：国债回购市场、大额可转让存单市场以及期限在一年以内的债券市场;资本市场1年和1年以上的长期债务性工具和优先股票交易市场;2.债券的发行方式私募私募又称不公开发行或内部发行;是指面向少数特定的投资人发行证券的方式;公募公募又称公开发行,是指发行人通过金融机构向不特定的社会公众广泛地发售债券;3.连续市场和集合市场连续市场是指当买卖双方投资人连续委托买进或卖出上市证券时,只要彼此符合成交条件,交易均可在交易时段中任何时点发生,成交价格也不断依买卖供需而出现涨跌变化集合市场集合市场是指买卖双方投资人间隔一段较长时间,市场累积买卖申报后寸作一次竟价成交;4.债券的交易方式现券买卖是指交易双方以约定的价格转让债券所有权的交易行为,即一次性的买断行为;现券买卖是债券交易中最普遍的交易方式;债券买卖双方对债券的成交价达成一致,在交易完成后立即办理债券的交割和资金的交收,或在很短的时间内办理交割、交收;债券回购交易是一种以债券作为融资行为;债券回购交易是指证券买卖双方在成交的同时就约定于在未来某一时刻按照现在约定的价格双方再进行方向交易的行为;根据回购期内作为抵押的债券是否可以动用,债券回购交易进一步分为封闭式回购和开放式回购;封闭式回购：在回购期间回购双方都不能动用用作抵押的债券;开放式回购：在回购期内,抵押债券归融券方所有,融券方可以使用该笔债券,只要到期有足够的同种债券返还给融资方即可;目前我国债券回购业务的券种只限于国债和金融债券;债券期货交易债券期货交易是双方成交一批交易以后,清算和交割按照期货合约中规定的价格在未来某一特定时间进行的交易5.债券评级机构的作用从理论上讲,债券评级机构至少发挥两个重要的作用：提供信息和认证;评级机构之所以提供信息,主要是因为存在这方面的市场需求;与其他金融市场一样,债券市场上也存在在信息不对称的问题,信息不对称将会产生逆向选择、道德风险问题,如果信息不对称问题非常严重,将会妨碍债券市场的正常运行;债券评级机构在一定程度上能够解决信息不对称问题,提高债券市场的效率;由于存在规模经济效应及在收集、加工信息方面的专业化,评级机构在向投资者提供与债券违约风险有关的信息过程中能有效的降低信息搜寻成本;另外,评级机构能向发行公司的利害相关者提供有价值的信息,降低利害相关者的信息搜寻成本;而提供认证与政府监管密不可分,政府机构对于某些金融机构的监管产生了对评级机构认证的需求;当然,作为一种高度概括性的统计量,评级结果也可以被其他市场参与者广泛使用,这可以有效地降低签订合约的成本;评级机构评定的债券等级非常重要,因为债券等级越低就意味着债券的利率越高;第三章债券的价格1.复利终值的计算2. 年金终值的计算3. 年金现值的计算4.适当贴现率的含义,影响因素5.债券价格和面值的关系6.各种利息支付频率下的债券价值计算7.两个利息支付日之间购买债券8.按照一个统一的适当贴现率对债券所有现金流进行贴现有何问题;第四章债券的收益率1. 到期收益率的定义、半年支付一次利息债券的到期收益率计算2.到期收益率的两个错误观点3. 债券组合收益的计算4.持有期回报率的定义5.多期持有期回报率计算6.债券总收益的构成7.持有至到期日提前卖出的债券的总收益率8.计算平均回报率三种方法是什么第五章1.影响价格利率敏感性的三个因素以及呈现的规律2.价格波动的不对称性3.基点价格值的含义,价格变化的收益值含义4.久期的定义,计算普通债券的久期5.久期的规则6.久期与价格波动的关系,存在何问题7.凸性的定义,计算8.凸性与价格波动的关系第六章1.名义利率和实际利率含义2.可贷资金的需求影响因素3.可贷资金供给的影响因素4.利率风险结构含义,影响因素5.利率期限结构含义6.即期利率和远期利率的含义7.描述构造即期利率曲线的方法,解鞋带法和统计方法8.利用收益率曲线正确计算债券价格第七章1.投资组合策略选择的依据2.目标期免疫策略的条件,策略的思路3.净资产免疫的基本思想4.现金流匹配策略实现免疫基于的两点5.积极策略成功的前提、可能来源6.互换策略的五种类型7.利用收益率曲线策略第八章1.期货交易的四个过程2．利率期货与利率远期的区别3．利率期券的含义4．利率互换的含义、用途5．利率上下限双限含义,利率合约要素6．套利过程、无套利定价理论。
证券投资知识点证券投资是一种常见的投资方式，它涉及许多知识点和技巧。
在本文中，将介绍一些与证券投资相关的重要知识点，包括股票、债券、基金和衍生品等。
1. 股票投资股票是公司的所有权证明。
投资者可以通过购买公司股票来成为公司的股东，并分享公司的利润和增值。
股票投资有以下几个重要知识点：1.1 股票市场：股票交易主要在证券交易所进行，如纽约证券交易所和上海证券交易所等。
了解不同股票市场的规则和交易方式对投资者至关重要。
1.2 股票指数：股票指数是用于衡量股票市场整体表现的工具，如标普500指数和上证综指等。
投资者可以通过追踪和分析股票指数来判断市场趋势和进行投资决策。
1.3 股票分析：投资者可以通过基本分析和技术分析来评估股票的价值和走势。
基本分析主要关注公司的财务状况和经营业绩，而技术分析则基于股票价格和成交量等数据进行预测。
2. 债券投资债券是债务工具，用于公司和政府等组织筹集资金。
债券投资具有以下几个重要知识点：2.1 债券类型：债券可以分为公司债和政府债等不同类型。
不同类型的债券有不同的风险和回报特性，投资者需要了解各种债券并选择适合自己的投资组合。
2.2 债券评级：债券评级是评估债券信用风险的指标，通常由评级机构进行评定。
了解债券的评级可以帮助投资者判断其风险水平并做出相应的投资决策。
2.3 债券收益：投资者可以通过债券的票面利率和到期收益率来计算债券的收益。
理解债券收益的计算方法对于投资者进行投资决策和风险管理至关重要。
3. 基金投资基金是由一群投资者共同出资形成的投资组合，由专业基金经理进行管理。
基金投资具有以下几个重要知识点：3.1 基金类型：基金包括股票基金、债券基金和混合基金等不同类型。
了解不同类型的基金和其投资策略可以帮助投资者选择适合自己的投资产品。
3.2 基金费用：基金投资涉及多种费用，如管理费、销售佣金和申购赎回费等。
投资者需要了解基金的费用结构，并考虑其对收益的影响。
3.3 基金业绩：投资者可以通过基金的历史业绩和指标，如夏普比率和信息比率等，评估基金的绩效表现。
可编辑修改精选全文完整版一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。
2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。
（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。
二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。
只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。
债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。
债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。
（2）利率风险。
指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。
一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。
（3）流动性风险。
指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。
如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。
一、证券投资的含义与目的1．证券投资的含义指投资者（法人或自然人）购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。
它包括以下五个基本步骤：①确定证券投资政策；②进行证券投资分析；③组建证券投资组合；④对证券投资组合进行修正；⑤评估证券投资组合的业绩。
2．证券投资的目的（1）短期证券投资的目的：作为现金的替代品；出于投机之目的；满足企业未来的财务需求。
（2）长期证券投资的目的：为了获取较高的投资收益；为了取得对被投资企业的控制权。
二、债券投资1．债券价值的计算债券未来现金流入的现值，称为债券的价值或债券的内在价值。
只有债券的价值大于购买价格时，才值得购买。
债券价值是债券投资决策时使用的主要指标之一。
典型的债券是固定利率、每年计算并支付利息，到期归还本金。
债券价值计算公式：＝各期利息收入＝领取利息期数＝市场利率＝债券变现价值2．债券到期收益率的计算这个收益率是指按复利计算的收益率，它是能使未来现金流入现值等于债券买入价格的贴现率。
计算到期收益率的方法是求解含有贴现率的方程：现金流出＝现金流入购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数V＝I·（P/A，I，n）＋M·（P，I，n）3．债券投资的风险（1）违约风险。
指债券的发行人不能履行合约规定的义务，无法按期支付利息和偿还本金的风险。
（2）利率风险。
指由于市场利率的变化而引起债券价格下跌，使投资者遭受损失的风险。
一般来说，债券的价格会随市场利率的变化而发生变化，当市场利率升高时，债券价格下降；反之，当市场利率降低时，债券价格上升。
（3）流动性风险。
指债券能否顺利地按目前合理的市场价格出售的风险。
如果一种债券能在较短的时间内按市价大量出售，则说明这种债券的流动性较强，投资于这种债券所承担的流动性风险较小；反之，如果一种债券按市价卖出很困难，则说明其流动性较差，投资者会因此而遭受损失。
1、证券投资与实物投资：证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件,是一种金融投资,它和实物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。
判断选择2、在金融投资中还有直接投资和间接投资。
判断选择3、实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。
判断选择第一章1、机构投资者的种类：政府、企事业单位和金融机构选择2、作为机构投资者其特征表现为：选择1）投资的资金量大2）收集和分析信息能力强3）可进行有效的资产组合，分散投资风险4）注重资产的安全性5）投资活动对市场影响较大。
3、证券投机的作用判断选择1）价格平衡作用2）增强证券的流动性3）分散价格变动风险4、证券投机与投资的联系与区别：简答1）对风险的态度不同，投资者回避风险，投机者喜好风险2）投资的时间长短。
投资者长期持有获取股息和资本增值收益，投机者快速交易赚取差价。
3）交易方式。
投资者现货交易并实际交割，投机者信用交易，买空卖空，或不进行现货交割。
尽管两者有诸多差异，但实际上很难将两者分开，他们在一定情况下会相互转换，所以说投资是稳健的投机，投机是冒险的投资。
5、股票的定义：是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应的财产所有权的证书。
概念6、股票的特征：简答1）期限上的永久性2）责任上的有限性3）决策上的参与性4）报酬上的剩余性5）清偿上的附属性6）交易上的流动性7）投资上的风险性8）权益上的同一性7、股票的分类：1）普通股票2）优先股票8、普通股与优先股的权利简答普通股票的持有人享有的主要权利：1）公司经营决策的参与权2）盈余分配权优先股票的持有人享有的主要权利：1）优先领取固定股息2）优先按票面金额清偿另外，优先股无权参与经营决策也无权分享公司利润增长的收益9、债券的定义：依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
债券的性质是债权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债券债务关系，是有价证券的重要组成部分。
概念10、债券的特点：1）债券的幼期性2）债券的安全性3）债券的收益性4）债券的流动性判断选择11、通常国债的利率低于储蓄利率，企业债券的利率一般高于储蓄存款利率。
判断选择12、债券按计息方式可分为：1）单利债券2）复利债券3）定息债券，又叫附息债券4）贴现债券5）浮动利率债券6）累进利率债券7）零息债券判断选择13、国际债券分：外国债券和欧洲债券，外国债券是指发行人在外国证券市场发行并以市场所在国货币为面值的债券，欧洲债券是指发行人在外国证券市场发行并以第三国货币为面值的债券。
判断14、证券投资基金：是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单元集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和操作，从事股票、债券等金融工具，投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具概念15、证券投资基金与股票债券的区别简答1）投资者地位不同，股票持有人是股东，债券持有人是债权人没，基金持有人是基金的委托人和受益人。
2）经济关系不同，股票投资体现的是所有权关系，债券投资体现的是债权债务关系，基金投资体现的是金融信托关系。
3）投资工具的性质不同。
股票和债券募集的资金投资于实业，是直接投资工具，基金募集的资金投资于有价证券，是间接投资工具。
4）风险收益不同。
债券风险比较小，股票风险比较大，基金在两者之间。
16、公司型投资基金与契约型投资基金的主要区别简答1）设立的法律依据不同，公司型根据公司法成立，契约型依据基金契约组建，信托法是它设立的依据。
2）基金法人资格不同：公司型具有法人资格，契约型没有3）投资者的地位不同：公司型投资者是股东，有权过问经营情况；契约型投资者是信托契约规定的受益人，对基金的投资决策一般没有发言权和表决权。
4）融资渠道不同，公司型具有法人资格，融资可向银行借款，契约型不行5）基金期限不同：契约型按照契约规定期限结束，公司型除非破产不然没有6）基金投资运营的依据不同：公司型依据的是公司章程，契约型依据的是契约。
17、封闭型基金与开放型基金的主要区别简答1）期限不同。
封闭型有明确的存续期限，不少于5年，一般为10～15年。
开放型没有明确期限，发行期满上市后可以随时申购、赎回。
2）规模可变性不同。
封闭型未经法定程序批准，规模不变，开发型规模经常变化。
3）交易方式不同。
封闭型发行结束后在证券交易所挂牌上市，开放型柜台交易。
4）基金单位交易价格的决定方式不同。
封闭型基金的交易价格既受每份基金单位净资产的制约，也受市场供求关系的影响；开放型净值决定价格。
5）投资策略不同。
封闭型由于期限固定可以大比例做长期投资，开放型由于有赎回压力要兼顾流动性。
6）信息披露要求不同：封闭型要求每周公布资产净值，每季度公布资产组合；开放型要求每日公布资产净值，每季度公布资产组合7）市场环境不同。
封闭型对市场环境要求不高，适合于不发达的证券市场，开放型适合成熟的证券市场。
18、承购包销。
它是一种由一家或数家承销商与证券发行人签订承购包销合同，由承销商以双方协商决定的价格将准备发行的证券全部买下来，并按合同规定的时间将价款一次性给发行公司，然后承销商再以略高的价格向社会公众出售的发行方式。
概念第二章1、绿鞋（超额销售选择权）：是指发行人授权给主承销商的一项选择权。
获得授权的主承销商按照同一发行价格超额发售不超过包销数额15％的股份，在本次包销部分股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况从集中竞价市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额配售部分提出申请的投资者。
此项权利帮助主承销商在未动用自有资金的情况下平衡市场对股票的供求，发挥稳定市价的作用。
该权利可用于首次公开发行或者上市公司增发新股。
概念我国记帐式国债发行以招标发方式为主，既有荷兰式招标也由美国式招标，招标的标的1、未利率、利差和价格，国债承销包销团成员有权参加国债的招、投标。
判断选择2、证券交易所：式证券买卖双方公开交易的场所，式一个由组织、有固定地点的、集中进行证券交易的次级市场，是整个证券市场的核心。
概念第三章1、证券交易按照从订约到履约的期限关系来分：分为现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。
判断选择2、信用交易又称保证金交易，垫头交易，是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式，主要的两种形式为保证金买空和保证金卖空概念3、保证金帐户是公司的帐户，所以借方是公司的资产客户的负债，贷方是公司的负债客户的资产。
判断选择4、保证金买空：投资者预计证券行市将上涨并准备在现在价格较低时买进一定数量证券，但因资金不足，可通过向证券经纪商交付一定比率保证金而取得经纪商贷款并委托经纪商代理买入这种证券的交易方式。
概念5、保证金卖空：投资者如果预计证券行市下跌，准备做某一证券的卖出投机，但由于手中没有该种股票，可通过向经纪人交付一定比率保证金后从经纪人处借入一定数量证券并委托经纪人卖出。
概念6、几组公式：计算型选择保证金实际维持率＝（抵押证券市值－借方余额）/抵押证券市值<买空>保证金实际维持率＝（卖空时证券市值＋借方余额）/计算时证券市值<卖空>抵押证券的最低市值＝借方余额/（1－保证金最低维持率）<买空>抵押证券的最高市值＝（卖空时证券市值＋借方余额）/（1＋保证金最低维持率）<卖空> 7、投资者采取信用的交易方式，其收益率与证券价格水平高低、投入本金多少没有关系。
G=Rr/M 只与证券价格变化率成正比，与法定保证金率成反比。
判断选择8、证券管理机构原则上禁止在市场价格下跌时进行卖空交易，而在行情上涨或者对上涨的股票允许进行卖空交易。
判断选择9、期货交易：买卖双方约定在将来某个日起按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
概念10、期货合约：是交易双方约定在将来的某个日期按双方商定的条件接受或付出一定标准和质量的某以具体商品的可转移的协议。
11、期货交易与现货交易的区别：简答1）交易对象不同：现货交易对象是某一具体有形的商品，有内在价值；证券现货交易的对象是代表着一定所有权或债权关系的股票或债券；期货交易对象是由期货交易所设计的一种具有固定内容和形式的期货合约。
2）交易目的不同：现货交易的目的是取得商品的使用价值和实现商品价值；证券交易的目的是为实体经济募集资金和为闲散资金寻找保值增值的途径；期货交易是为生产经营者提供稳定成本、锁定风险的工具并为部分投机者提供投机获利的机会。
3）现货交易一般以商品、证券和货币的转手而结素交易活动；期货绝大多数是通过反向操作的平仓结束交易。
12、套期保值：保值者借助期货交易的盈亏来冲销其资产或负债价值变动的行为，它是转嫁风险的重要手段。
概念13、套期图利：差价交易，套利交易，是交易者利用不同月份、不同商品、不同市场之间期货价格关系的变动进行期货交易来获取利润的一种交易方法。
概念第四章1、影响债券收益率的因素主要有债券利率、价格和期限判断选择2、几组公式：（注意：所谓债券的收益率全都是指的债券的年收益率）计算题Yh=［C+(P1-P0)/n］/(P1+P0)/2 附息类债券收益率通用公式公式应用：对于发行买入后持有到期的P1=P0；对于持有到期的P1=V；对于中途赎回的P1=Fc Yh= (P1-P0)/n/(P1+P0)/2 一次性还本付息债券持有收益率Ym= ［V(1+In) -P0］/n/(V+P0)/2 一次性还本付息债券到期收益率P0= V(1－dn) （注意贴现率必须按360天折算成年率）贴现债券发行价格Yh=(P1-P0)/ P0 ×365/n （注意贴现债券收益率必须按365天折算成年率）贴现债券收益率3、几组公式：（股票）股利收益率＝D / P持有期收益率＝［D＋（P1-P0）］/ P0持有期回收率＝（D＋P1）/ P0调整后持有期收益率＝（调整后得资本收益＋调整后得现金股息）/ 调整后得购买价格4、系统风险：由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。
概念5、非系统风险：只是对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面的关系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
概念6、无差异曲线及投资者的选择有几个特征判断选择1）反映了投资者对收益风险的态度2)具有正的斜率3)投资者更偏好位于左上方的无差异曲线4)不同的投资者有不同类型的无差异曲线.7、系统风险的衡量：（该问题还没有看懂）第五章1、决定债券价格的因素是预期的现金流量、必要的合理到期收益率和债券的期限。
判断选择2、影响债券价格的主要因素：1）市场利率2）债券市场的供求关系3）社会经济发展状况4）财政收支状况5）货币政策6）国际间利差和汇率影响判断选择3、马奇尔的债券几个五定理：1）债券的市场价格与到期收益率呈反向变动《市场利率高则新发行的债券的票面利率高，所以到期收益率高，但市场利率与债券市场价格呈反比》；2）如果债券收益率在整个有效期内不变，则折价或溢价的大小将随着到期日的临近而减少，最后与债券面额一致。
