下载文档原格式
《金融市场基础知识》讲义金融市场，就像一个巨大的舞台，各种角色在上面演绎着资金的流动和价值的创造。
对于想要在这个舞台上一展身手的人来说，掌握金融市场的基础知识是迈出的第一步。
一、金融市场的定义与分类金融市场是指资金融通的场所，它将资金的提供者和需求者连接起来，实现资金的优化配置。
按照交易对象的不同，金融市场可以分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场等。
货币市场是短期资金融通的市场，主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场等。
在这个市场中，资金的周转速度快，交易金额大，风险相对较低。
资本市场则是长期资金融通的市场，包括股票市场和债券市场。
这里的交易期限较长，风险也相对较高，但潜在的收益也更为可观。
外汇市场是进行外汇买卖的场所，汇率的波动会影响各国之间的贸易和投资。
黄金市场则是以黄金作为交易对象的市场，黄金作为一种传统的保值资产，在金融市场中具有特殊的地位。
二、金融市场的参与者金融市场的参与者众多，包括个人投资者、机构投资者、金融中介机构、企业和政府等。
个人投资者是金融市场中最基础的参与者，他们通过购买股票、债券、基金等金融产品来实现资产的增值和保值。
机构投资者如银行、保险公司、基金公司等，拥有雄厚的资金和专业的投资团队，在金融市场中发挥着重要的作用。
金融中介机构如证券公司、期货公司等，为投资者提供交易平台和金融服务，促进市场的交易活动。
企业是资金的需求者，通过发行股票和债券来筹集资金用于扩大生产和经营。
政府在金融市场中既可以是资金的需求者，通过发行国债来筹集资金，也可以是市场的监管者，维护市场的稳定和公平。
三、金融工具金融工具是金融市场交易的对象，它是一种载明债权债务关系的合约。
常见的金融工具包括股票、债券、基金、期货、期权等。
股票代表着对公司的所有权，投资者购买股票后成为公司的股东，享有公司的盈利分配权和决策权，但同时也要承担公司经营风险带来的损失。
债券是一种债务凭证，发行者按照约定的利率和期限向投资者支付利息和本金。
第一章金融市场体系第一节金融市场概述一、金融市场的概念与功能（一）金融市场的概念与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。
金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。
金融市场参与者不仅在有形的固定场所进行金融资产交易，还通过各种通信手段进行联系，形成庞大的无形金融市场网络。
现代金融市场往往是无形的市场。
（二）金融市场的功能二、直接融资与间接融资根据资金从资金盈余方流动到资金短缺方的不同方式加以区分，融资活动可分为直接融资和间接融资两种基本方式。
（一）直接融资1.直接融资的定义直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。
2.直接融资的特点（1）直接性。
直接融资的基本特点是融资的直接性，即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。
（2）分散性。
直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。
（3）融资的信誉有较大的差异性。
不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。
（4）部分融资方式具有不可逆性。
如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。
（5）融资者有相对较强的自主性。
在法律允许的范围内，融资者可以自己决定融资的对象和数量。
3.直接融资的方式【共同特点】均需要借助一定的金融工具，如政府、企业、个人所发行或者签署的公债、国库券、公司债券、股票、抵押契约、借款合同，以及其他各种形式的借据或者债务凭证。
4.直接融资对金融市场的影响（1）直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。
提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。
金融基础知识讲义2第一节 金融市场的要素和分类1、 金融市场的概念：金融市场是指各种金融商品进行交易而时限资金融通的场所。
广义的金融市场有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场；狭义的金融市场专指货币市场和资本市场。
2、 金融市场的构成要素：（一） 金融市场交易的主体：企业、政府、金融机构、中央银行、个人（二） 金融市场交易的客体：货币资金（三） 金融市场交易的媒介：金融市场工具（四） 金融市场交易的价格：利率（五） 金融市场交易的组织形式：交易所交易方式和场外交易方式3、 金融市场的分类：（一） 按金融交易的程序：发行市场和流通市场（二） 按成交后是否立即交割分类：现货市场和期货市场（三） 按金融交易的内容划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（四） 按金融交易的业务活动范围：国内金融市场和国际金融市场；按金融交易的场所和空间：有形市场和无形市场4、 金融市场的功能：金融资金功能、资源配置功能、宏观调控功能、经济“晴雨表”功能第二节 金融工具1、 金融工具，即信用工具。
是指以书面形式发行和流通、借以证明债权、债务关系或资金所有权关系的合法凭证。
（偿还性、流动性、风险性、收益性）2、 金融工具的种类（一） 按其发行者的地位不同：直接金融工具和间接金融工具（二） 按金融工具交易的偿还期划分：货币市场的金融工具和资本市场的金融工具（三） 按是否拥有所投资产的所有权为标准划分：债务凭证和所有权凭证（四） 按是否与实际信用活动直接相关：基础性金融工具和衍生性金融工具3、 金融工具的发行价格直接发行方式下：（1）平价发行 （2）折价发行 （3）溢价发行间接发行方式下：一层是中介机构的承销价格或中标价格，二层是投资者的认购价格4、 证券行市、证券收益与股价指数（1） 证券行市：是证券流通市场上买卖证券时所交付的货币金额，是证券收益的资本化。
决定证券行市的两个基本的因素是：证券实际收益和但是的市场利率。
第1章金融市场体系第1章金融市场体系1.1 全球金融体系全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总结。
包括零售业务为主的银行（主要为对个人）、批发业务为主的银行（主要为对公司企业）、投资银行（在中国也叫证券公司）、保险公司、基金、私人银行等。
1.1.1 金融市场概述1.金融市场的概念金融市场有广义和狭义之分。
广义的金融市场是指由货币资金的借贷、金融工具的发行与交易以及外汇资金买卖所形成的市场，泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各式各样的金融交易活动实现资金余缺的调剂和有价证券的买卖等，狭义的会融市场特指有价证券（主要是债券与股票）发行与流通的场所。
通常所说的金融市场主要是指后者。
目前，金融市场发达与否是一国经济、金融发达程度及制度选择取向的重要标志。
2.金融市场的分类（1）按标的物划分，将金融市场划分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场。
（2）按中介特征划分，将金融市场划分为间接融资市场和直接融资市场两大类。
（3）按财务管理划分，将金融市场划分为债务证券市场、权益证券市场和衍生证券市场。
（4）按交割方式划分，将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场。
（5）按交易程序划分，将金融市场划分为发行市场和流通市场。
（6）按有无固定场所划分，将金融市场划分为有形市场和无形市场。
（7）按成交和定价方式划分，将金融市场划分为公开市场和议价市场。
（8）按地域划分，将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。
3.金融市场的特点（1）交易对象不同。
金融市场上的交易对象具有特殊性，是货币资金等各种金融资产的特殊商品。
（2）交易的过程不同。
金融市场的借贷活动具有集中性。
在金融市场上，货币资金的供应者与需求者通过相互接触，融通资金的余缺、实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动，需要有中间机构从中牵线搭桥。
（3）交易的场所不同。
金融市场的交易场所具有非固定性。
金融市场是一个极为复杂而庞大的市场体系，它可以通过电话、传真、网络等进行交易，因此，金融市场是一个以不固定场所为主的交易市场。
第一章金融市场第一节全球金融体系考点一金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象,已金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
广而言之,金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的金融市场定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
考点二金融市场的分类考点三影响金融市场的主要因素一般来说，影响金融市场发展的因素是多方面的，但最为重要的则是以下五个方面：（1经济因素（2法律因素（3市场因素（4技术因素(5体制或管理因素考点四金融市场的特点和功能考点五非证券金融市场的概念和分类非证券金融市场是指除了证券以外的其他金融工具发行和交易的场所.它包括:1。
股权投资市场。
股权投资指通过投资取得被投资单位的股份，及企业(或者个人购买的其他企业（准备上市、未上市公司的股票或以货币、无形资产和其他事物资产直接投资于其他单位,最终目的是获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得.股权投资市场,即实现上述交易过程的市场。
2.信托市场。
信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资.当信托成为一种商业行为后，特别是其特殊的制度优势成为金融业的重要组成部分后，信托这种服务方式的需求和供给的总和就形成了信托市场,也可以说信托服务业实现其价值的领域即为信托市场。
3.融资租赁市场。
融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
考点六全球金融市场的形成及发展趋势动的方向划分主要表现为:外国在本国的资产增加，外国对本国的负债减少，本国对外国的债务增加,本国在外国的资产减少2.资本流出.资本流出指本国资本流到外国，即本国资本输出。
其主要表现为:外国在本国的资产减少；外国对本国的债务增加；本国对外国的债务减少;本国在外国的资产增加考点八全球金融体系的主要参与者全球金融体系主要是指金融体系在国际间的存在和金融资本流动的形式的总括。
串讲《金融市场学》1-12章一、名词解释1、广义的金融市场：泛指资金供求双方运用各种金融工具，通过各种途径进行的全部金融性交易活动，包括金融机构与客户之间，各金融机构之间，资金供求双方之间所有的以货币为交易对象的金融活动，如存款，贷款，信托，租赁，保险，票据抵押与贴现，股票和债券买卖，黄金外汇交易等。
2、狭义的金融市场：一般限定在以票据和有价证券为金融工具的融资活动，金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易等范围之内。
3、金融市场：资金供求双方以票据和有价证券为金融工具的货币资金交易，黄金外汇买卖以及金融机构之间的同业拆借等活动的总称。
4、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。
5、二级市场：已发行的旧证券在不同投资者之间转让流通的交易市场。
6、金融工具：又称信用工具，它是证明债权债务关系，并据以进行货币资金交易的合法凭证。
7、股票：一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。
8、普通股票：股份公司发行的一种基本股票，是最标准的股票。
9、优先股票：股份公司发行的在公司收益和剩余资产分配方面比普通股东具有优先权的股票。
10、债券：一种由债务人向债权人出具的在约定时间承担还本付息义务的书面凭证。
11、国库券：政府为弥补国库资金临时不足而发行的短期债务凭证。
12、抵押公司债：发行债券的公司以不动产或动产为抵押品而发行的债券。
13、信用公司债：发行债券的公司不以任何资产做抵押或担保，全凭公司的信用发行的债券。
14、转换公司债：这种债券规定债券持有者可以在特定的时间内按一定比例和一定条件转换成公司股票。
15、附新股认购权公司债：这种债券赋予持券人购买公司新发股票的权利。
16、重整公司债：经过改组整顿的公司，为了减轻债务负担而发行的一种利率较低的债券。
17、偿债基金公司债：这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
第2章证券市场主体2.1 证券发行人2.1.1证券市场融资活动的概念、方式及特征（一）概念证券融资是资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介实现资金融通的金融活动。
（二）方式基本形式：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权（三）特征（1）是直接融资（2）是强市场性的金融活动（3）是在由各种中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的（4）证券中介服务体系通过建立证券集中交易组织（如证券交易所），形成了筹资单位竞争上市公司资格的优胜劣汰机制，使证券融资活动更具竞争活力（5）证券融资是一种长期融资。
证券融资被称为资本性融资，由证券融资活动所形成的市场也被称为资本市场，股票和债券通常又被称为资本证券，通过股票和债券筹集的资金一般不是被用于短期商业性或营业性周转的，或者说不是为解决流动性不足问题的，而是被用于购置固定资产等长期性投资的，是被作为资本使用的。
2.1.2直接融资的概念、特点和分类（一）概念直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺，需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程。
（二）特点基本特点：拥有暂时闲置资金的单位和需要资金的单位直接进行资金融通，不经过任何中介环节。
具体特点：（1）直接性（2）分散性（3）差异性较大（4）部分不可逆性（5）较强的自主性。
（三）分类融资者可以自己决定融资的对象和数量。
商业信用提供商品的商业信用商品赊销、分期付款提供货币的商业信用预付定金、预付货款直接融资国家信用发行政府债券国库券、公债消费信用以商品或货币形式提供的信用企业：分期付款民间个人信用金融机构：房贷、车贷、2.1.3间接融资（一）概念间接融资是直接融资的对称，亦称“间接金融”，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
金融讲座笔记金融讲座笔记1. 金融市场基础知识金融市场是货币和资本流动的重要场所，分为货币市场和资本市场。
货币市场是指短期金融工具的交易场所，例如国库券、短期债券和银行存款证明等。
资本市场是指长期资金的交易场所，例如股票和债券等。
2. 股票市场投资股票市场投资是指以买卖股票的方式获取投资收益的过程。
投资者需要关注公司的基本面因素，如盈利能力、成长性和市场占有率等。
此外，投资者还需要关注宏观经济因素，例如政策影响、市场风险和经济环境等。
3. 债券市场投资债券市场投资是指以买卖债券的方式获取投资收益的过程。
债券通常被视为稳健的投资方式，因为它们通常拥有较低的风险和较高的回报率。
投资者需要关注债券的发行人信用评级、年利率、到期日和本金等因素。
4. 交易所交易基金（ETF）交易所交易基金是一种以投资组合为基础的证券，它可以在证券交易所上进行交易。
ETF中包含着各种不同类型的资产，例如股票、债券和商品等。
这种投资方式是一种相对较为灵活和低成本的投资方式。
5. 投资组合管理投资组合管理是指通过多种投资方式来管理投资组合，以实现稳定和长期的收益。
投资组合管理需要考虑资产的配置和风险管理策略。
通常，投资组合管理的目标是以最小的风险实现最大的收益。
6. 房地产投资房地产投资是指通过购买、持有和销售房地产来赚取投资收益。
房地产投资可以包括住宅、商业和工业房地产等，投资者需要仔细考虑市场趋势和房地产管理等因素。
7. 经济周期经济周期是指经济活动的起伏波动。
经济周期由四部分组成：繁荣、经济衰退、复苏和衰退。
投资者需要根据经济周期的变化来调整投资策略。
8. 投资风险管理投资者在进行投资时，需要管理相应的风险。
投资风险来源包括市场风险、经济风险、政策风险和信用风险等。
投资者需要采用不同的投资策略来管理不同类型的风险。
9. 投资者心理学投资者心理学是指研究投资者情绪和心理的学科。
投资者常常受到恐惧、贪婪和焦虑等情绪的影响，导致投资决策出现偏差。
考试目的
测查应试人员是否掌握货币市场、资本市场和衍生金融市场等各类型金融市场运作与管理的理论与实务操作，金融市场的主要指标和交易方式，以及运用金融市场的基础理论解决实际问题的能力。
考试内容
(一)金融市场的分类
初级经济师考试金融市场的概念，金融市场的分类。
(二)货币市场
货币市场的含义;票据市场的概念及票据的承兑和贴现，同业拆借市场的概念及种类，拆借市场的要求，同业拆借市场的主要特征;证券回购市场的含义，国债回购市场的发展情况;可转让大额存单市场的基本内容。
(三)资本市场
资本市场的含义;证券及证券市场的概念和特征，证券市场的参与者，证券承销商、经纪商和自营商的含义;股票的概念和类型，债券的概念、，种类及其与股票的区别，证券投资基金的定义、特点、类型，可转换债券的概念及转换条件;证券发行市场的含义及其主体，证券发行的主要方式;证券流通市场的形式，证交所的含义及其组织形式，场外交易市场的特征;证券交易程序，证券交易费用的构成。
(四)衍生金融市场
衍生金融工具的概念和特点，衍生金融工具的主要类型;金融远期合约的基本概念和特征，远期交易的基本操作思想;期货交易的含
义及特点，期货交易中多头交易与空头交易的含义及其案例;期权交易中看涨期权交易、看跌期权交易和双向期权交易的业务内容。
(五)金融市场的主要指标
贴现率的概念及其计算公式;同业拆借利率的计算方法，国债回购交易利率的计算公式及其主要影响因素;债券发行价格、交易价格，债券收益率：票面收益率、当期收益率和持有期间收益率的含义及计算;股市行情基本指标;股价指数，我国主要的股价指数，世界主要的股价指数;市盈率的概念。
