《证券投资基金基础知识》精华讲义 (1)

基金销售基础知识（2008年精华版）第一章证券市场基础知识有价证券分类「广义：商品/货币/资本狭义：资本r按发行主体：政府/政府机构/公司按是否在证交所挂牌上市：上市/非上市按募集方式：公募/私募I按所代表的权利性质：股票/债券/其它有价证券特性：期限性、收益性、流动性、风险性证券市场的特征：1、价值直接交换2、财产权利直接交换3、风险直接交换证券市场的基本功能：1、筹资投资2、资本定价3、资本配置证券市场的分类-按顺序：发行/交易斗按品种：股票/债券/基金/衍生品「按交易场所：有形/无形股票的性质：有价/要式/证权/资本/综合权利股票的特征：永久性、参与性、收益性、流动性、风险性股票的分类：厂般分类「按股东享有权利不同：普通/优先J I按是否记载股东姓名：记名/不记名、我国分类「按投资主体分：国家/法人/社会公众/外资L按流通是否受限：非流通/流通股票的价格：理论价格/市场价格公式：理论价格=预期股息/必要收益率例：投资者预计某上市公司自一年后开始分发红利，红利为4元/股，必要收益率为8%则该股票的理论价格 =4/8%=50元股票的价值：票面价值/账面价值/清算价值/内在价值债券的票面要素：票面价值/到期期限/票面利率/发行者名称债券的特征：偿还性/安全性/流动性/收益性债券的分类：：按发行主体：政府/金融/公司Y按计息方式：单利/复利、按付息方式：零息/附息/息票累积/浮动利率按债券形态：实物/凭证式/记帐式我国债券的分类：国债「普通国债：凭证式/记帐式/储蓄国债I特殊国债：定向/特别/专项1金融债：央行票据/政策性银行金融债券/商业银行债券（次级债/混合资本债）/证券公司债券/保险公司债券/财务公司债券企业债股票与债券异同点：同：有价证券/筹措资金的手段/收益率互相影响异：权利不同/目的不同/期限不同/收益不同/风险性不同金融衍生工具的特征：跨期性/杠杆性/联动性/不确定性或高风险性金融衍生工具的一般分类：金融远期合约/金融期货/金融期权/金融互换/结构化金融衍生工具我国主要金融衍生工具：权证/可转换公司债券/分离交易的可转换公司债券/股指期货/资产证券化金融衍生工具的基本功能：套期保值/价格发现/投机/套利第二章证券投资基金概述•证券投资基金特点1.集合理财、专业管理2.组合投资、分散风险3.利益共享、风险共担4.严格监管、信息透明5.独立托管、保障安全证券投资基金分类1.根据法律形式不同：契约型、公司型2.根据份额是否固定：封闭式、开放式3.根据投资目标不同：成长型、收入型、平衡型4.根据投资对象不同：股票型、混合型、债权型、货币型5.根据投资理念不同：主动型、被动（指数）型6.根据募集方式不同：公募、私募除此之外还有保本、LOF ETF等•证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款、保险产品、信托产品、银行理财产品和券商集合理财产品的区别：1.基金与股票、债券的区别：反映的经济关系不同：所筹资金投向不同；风险收益特征不同2.基金与银行储蓄存款区别：性质不同、风险收益特征不同、信息披露程度不同3.基金与保险投资产品区别：投资目标不同、预期收益不同、流动性、灵活性不同4.基金与银行理财产品区别：投资范围不同、流动性不同、投资起点不同、信息披露程度不同5.基金与券商合作计划区别：投资起点不同、流动性不同、收费模式不同6.基金与信托产品区别：业务范围不同、资金运用形式不同、投资流动性不同、资金募集要求不同•证券投资基金的运作机制（基金运作关系图）• 证券投资基金的参与主体1.基金当事人：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人2.基金市场服务机构：基金销售机构、基金投资咨询机构、其他服务机构3.基金监管机构和自律组织第三章基金的类型和分析方法•股票基金在投资组合中的作用：追求长期资本增长；高风险高收益；有效抵御通货膨胀风险的投资工具；•股票基金与股票的区别：1.股票基金是组合投资，风险相对分散化；单一股票投资风险相对集中，投资风险较大；2.股票价格由投资者买卖股票数量的大小和强弱对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于申购赎回数量的多少受到影响；3.评判标准不同4.股票交易价格在每一交易日处于变动之中；股票基金净值每日只计算一次。

证券投资基金证券市场基础知识讲义大纲要求：掌握证券投资基金的定义和特征;掌握基金与股票、债券的区别;熟悉基金的作用;熟悉我国证券投资基金业的发展概况;熟悉证券投资基金的分类方法;掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别;掌握货币市场基金管理内容;熟悉各类基金的含义;掌握交易所交易的开放式基金的概念、运作机制和优势，了解ETF和LOF的异同。

熟悉基金份额持有人的权利与义务;掌握基金管理人和托管人的概念、资格与职责以及更换条件;熟悉基金当事人之间的关系。

熟悉基金的管理费、托管费、运作费的含义和提取规定;掌握基金资产净值的含义;熟悉基金资产总值以及基金资产的估值方法。

熟悉基金收益的来源、利润分配方式与分配原则;掌握基金的投资风险;了解基金的信息披露要求。

掌握基金的投资范围与投资限制。

第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。

英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。

基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。

（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。

2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。

证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1.基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。

第一章证券市场基础知识第一节证券与证券市场概述一、证券概述（一）证券的定义证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

（二）有价证券的分类商品证券【提货单、运货单、仓库栈单】货币证券【商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票）】资本证券【发行主体→政府证券、政府机构证券、公司证券；是否在证券交易所挂牌上市交易→上市证券、非上市证券；募集方式→公募证券、私募证券；证券所代表的权利性质→股票、债券、其他证券】（三）有价证券的特征期限性、收益性、流动性、风险性二、证券市场概述（一）证券市场的概念市场经济发展到一定阶段的产物为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场（二）证券市场的特征1、证券市场是价值直接交换的场所2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所3、证券市场是风险直接交换的场所（三）证券市场的基本功能1、筹资—投资功能2、资本定价功能3、资本配置功能三、证券市场的结构（一）证券市场的层次结构顺序关系：发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场）发行市场是流通市场的基础和前提，流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。

层次结构：2004.1.31《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“建立多层次股票市场体系”“继续规范和发展主板市场，逐步改善主板市场上市公司结构。

分步推进创业板市场建设，完善风险投资机制，拓展中小企业融资渠道。

积极探索和完善统一监管下的股份转让制度”；提出“积极稳妥发展债券市场”、“稳步发展期货市场”1、代办股份转让。

2001年6月12日正式启动；2002年8月29日第一家股份转让公司挂牌；2002年8月29日起退市公司纳入代办股份转让试点范围。

应具备条件：合法存续的股份有限公司、公司组织结构健全、登记托管的股份比例达到规定的要求等。

2、创业板市场。

（2008年3月21日征求意见）主要服务于新兴产业尤其是高新技术产业主要目的：为新兴公司提供集资途径，帮助其发展和扩展业务（二）证券市场的品种结构1、股票市场2、债券市场。