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证券从业资格考试复习知识点2017证券从业资格考试复习知识点证券发行是指政府、金融机构、工商企业等以募集资金为目的向投资者出售代表一定权利的有价证券的活动。
那么为了让各位考生的能加清楚金融市场的相关知识，下文由店铺为大家整合的证券考点，望对大家有所帮助。
证券发行人的概念和分类证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
(一)公司(企业)企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。
现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。
公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期公司(企业)债券是公司(企业)筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。
随着科学技术的进步和资本有机构成的不断提高，公司(企业)对长期资本的需求将越来越大，所以公司(企业)作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。
在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为“金融证券”。
金融机构作为证券市场的发行主体，既发行债券，也发行股票。
欧美等西方国家能够发行证券的金融机构一般都是股份公司，所以将金融机构发行的'证券归入了公司证券。
而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。
(二)政府和政府机构随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)以及中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。
政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。
通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。
中央银行是代表一国政府发行法偿货币、制定和执行货币政策、实施金融监管的重要机构。
2017年证券从业资格考试金融市场章节重点金融市场又称为资金市场，包括货币市场和资本市场，是资金融通市场。
下面是应届毕业生小编为大家搜索整理的2017年证券从业资格考试金融市场章节重点，希望对大家有所帮助。
股票市场第一节股票一、股票的定义、性质和特征(一)股票的定义股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股份有限公司的资本划分为股份，每一股股份的金额相等。
公司的股份采取股票的形式。
股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份具有同等权利。
股票一经发行，购买股票的投资者即成为公司的股东。
股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的股息和红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险：《中华人民共和国公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。
股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的E1期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。
股票由法定代表人签名，公司盖章。
发起人的股票应当标明“发起人股票”字样。
(二)股票的性质(1)股票是有价证券。
(2)股票是要式证券。
(3)股票是证权证券。
(4)股票是资本证券。
(5)股票是综合权利证券。
(三)股票的特征(1)收益性。
收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
持有股票的目的在于获取收益。
股票的收益来源可分成两类：一是来自股份公司;二是来自股票流通。
(2)风险性。
股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。
投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期，这就是股票的风险。
(3)流动性。
流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本极小的条件下，股票很容易变现的特性。
通常，判断股票的流动性强弱主要分析三个方面：一是市场深度;二是报价紧密度;三是股票的价格弹性或者恢复能力。
金融基础知识讲义2第一节 金融市场的要素和分类1、 金融市场的概念：金融市场是指各种金融商品进行交易而时限资金融通的场所。
广义的金融市场有货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场；狭义的金融市场专指货币市场和资本市场。
2、 金融市场的构成要素：（一） 金融市场交易的主体：企业、政府、金融机构、中央银行、个人（二） 金融市场交易的客体：货币资金（三） 金融市场交易的媒介：金融市场工具（四） 金融市场交易的价格：利率（五） 金融市场交易的组织形式：交易所交易方式和场外交易方式3、 金融市场的分类：（一） 按金融交易的程序：发行市场和流通市场（二） 按成交后是否立即交割分类：现货市场和期货市场（三） 按金融交易的内容划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场（四） 按金融交易的业务活动范围：国内金融市场和国际金融市场；按金融交易的场所和空间：有形市场和无形市场4、 金融市场的功能：金融资金功能、资源配置功能、宏观调控功能、经济“晴雨表”功能第二节 金融工具1、 金融工具，即信用工具。
是指以书面形式发行和流通、借以证明债权、债务关系或资金所有权关系的合法凭证。
（偿还性、流动性、风险性、收益性）2、 金融工具的种类（一） 按其发行者的地位不同：直接金融工具和间接金融工具（二） 按金融工具交易的偿还期划分：货币市场的金融工具和资本市场的金融工具（三） 按是否拥有所投资产的所有权为标准划分：债务凭证和所有权凭证（四） 按是否与实际信用活动直接相关：基础性金融工具和衍生性金融工具3、 金融工具的发行价格直接发行方式下：（1）平价发行 （2）折价发行 （3）溢价发行间接发行方式下：一层是中介机构的承销价格或中标价格，二层是投资者的认购价格4、 证券行市、证券收益与股价指数（1） 证券行市：是证券流通市场上买卖证券时所交付的货币金额，是证券收益的资本化。
决定证券行市的两个基本的因素是：证券实际收益和但是的市场利率。
证券从业资格考点：金融远期、期货与互换证券从业资格2017考点：金融远期、期货与互换导语：金融远期，是一种合约，就是金融远期合约。
注意，它不是一种交易行为。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。
它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约。
第二节金融远期、期货与互换一、现货交易、远期交易与期货交易(一)现货交易“一手交钱，一手交货。
”(二)远期交易远期交易是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。
(三)期货交易交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。
不进行实际交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。
例5—3(2012年3月考题·多选题)下列关于现货交易、远期交易与期货交易的说法正确的是( )。
A.在现实世界中，现货交易与远期交易有严格的划分B.从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的的远期交易和现货交易迥然不同。
C.远期交易带有一定的标准化色彩，区分期货交易与所谓变相期货交易成为监管者面临的技术难题。
D.很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形，将其称为远期现货交易。
【参考答案】BCD【解析】在现实世界中，很难对现货交易与远期交易作出截然的划分，我们经常看到现货交易中普遍存在交易合约订立之后一段时间内才进行结算的例子。
故A错误。
二、金融远期合约与远期合约市场金融远期合约是最基础的金融衍生产品。
由于采用了“一对一交易”的方式，交易事项可协商确定，较为灵活。
缺点：非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。
根据基础资产划分，金融远期合约包括：(一)股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一揽子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。
(二)债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。
2017年基金从业《证券基金基础》基础讲解（二十七）权证权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
(一)权证的分类1.按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。
我国曾推出过股权类权证，以下介绍的内容也均指股权类权证。
2.按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。
(1)认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。
(2)备兑权证是由投资银行发行的，行权时备兑权证持有者认兑的是已流通而非增发的股票，上市公司股本不变。
3.按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。
(1)认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。
(2)认沽权证近似于看跌期权，行权时其持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。
4.按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。
美式权证可在权证失效日之前任何交易日行权，欧式权证仅可在失效日当日行权，百慕大式权证可在失效日之前一段规定时间内行权。
(二)权证的基本要素1.权证类别。
3.存续时间。
4.行权价格。
5.行权结算方。
6.行权比例。
(三)权证的价值1.当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格，认股权证在其有效期内具有价值。
2.认股权证的价值可以分为两部分：内在价值和时间价值。
一份认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和。
可转换债券(一)可转换债券的定义和特征1.可转换债券的定义。
(1)可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。
(2)可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有相应于标的股票的衍生特征。
2.可转换债券的特征。
(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。
2015年证券从业《基础知识》考试重点-债券（三）第三节金融债券与公司债券命题点一金融债券(一)金融债券的定义所谓金融债券，是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
(二)我国的金融债券我国的金融债券的发行始于北洋政府时期。
新中国成立之后的金融债券发行始于1982年。
该年，中国国际信托投资公司率先在日本东京证券市场发行了外国金融债券。
1.改策性金融债券政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券。
政策性银行包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。
金融债券的发行也进行了一些探索性改革：一是探索市场化发行方式;二是力求金融债券品种多样化。
从1999年起，我国银行间债券市场以政策性银行为发行主体开始发行浮动利率债券。
从2007年6月起，浮息债券以上海银行间同业拆放利率(Shibor)为基准利率。
Shibor 是中国货币市场的基准利率，是以16家报价银行的报价为基础，剔除一定比例的最高价和最低价后的算术平均值，自2007年1月4日正式运行。
目前对外公布的Shibor共有8个品种，期限从隔夜到1年。
2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。
2.商业银行债券(1)商业银行金融债券。
金融机构法人在全国银行间债券市场发行。
(2)商业银行次级债券。
商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
(3)混合资本债券。
我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
按照现行规定，我国的混合资本债券具有4个基本特征：①期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。
②混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。
2017年证券从业资格证《金融市场基础知识》考试大纲导语：这是2017年资格证《金融市场基础知识》大纲，希望可以为备考的筒子们提供帮助。
金融市场基础知识目录第一章金融市场体系 10第一节全球金融体系 10第二节中国的金融体系 10第三节中国多层次资本市场 10第二章证券市场主体 10第一节证券发行人 11第二节证券投资者 11第三节中介机构 11第四节自律性组织 11第五节监管机构 12第三章股票市场 12第一节股票 12第二节股票发行 12第三节股票交易 13第四章债券市场 13第一节债券 13第二节债券的发行与承销 14第三节债券的交易 14第五章证券投资基金与衍生工具 14第一节证券投资基金 14第二节衍生工具 15第六章金融风险管理 15第一节风险概述 16第二节风险管理 16第一章金融市场体系第一节全球金融体系掌握金融市场的概念;熟悉金融市场的分类;了解影响金融市场的主要因素;熟悉金融市场的特点;掌握金融市场的功能。
熟悉非证券金融市场的概念，了解非证券金融市场的分类(股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等)。
了解全球金融市场的形成及发展趋势;了解国际资金流动方式;熟悉全球金融体系的主要参与者;了解金融危机的教训。
第二节中国的金融体系了解建国以来我国金融市场的演变历史;熟悉我国金融市场的发展现状;了解影响我国金融市场运行的主要因素。
了解银行业、证券业、保险业、信托业的有关情况;熟悉我国金融市场“一行三会”的监管架构。
了解中央银行主要职能;熟悉存款准备金制度与货币乘数的概念;掌握货币政策的概念、措施及目标;掌握货币政策工具的概念及作用原理;了解货币政策的传导机制。
第三节中国多层次资本市场掌握资本市场的分层特性;掌握多层次资本市场的主要内容与结构特征。
熟悉中国多层次资本市场建设的现状与发展趋势;熟悉场内市场的定义、特征和功能;熟悉场外市场的定义、特征和功能;熟悉主板、中小板、创业板的概念、上市公司的类型和管理规定;熟悉全国中小企业股份转让系统的挂牌公司的类型和管理规定;熟悉私募基金市场、区域股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统的概念与特点。
2017年基金从业《证券基金基础》基础讲解（十三）保证金交易(一)保证金交易概述现货交易是证券市场的主要交易模式，是指“一手交钱，一手交货”;信用交易是指投资者从证券经纪商那里借得资金或证券，这样就能进行超过自己可支付范围的交易。
(二)买空交易在我国，保证金交易被称为“融资融券”。
融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。
融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易。
上海证券交易所的融资融券交易规则：(1)上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%;(2)上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%，维持担保比例II(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和);(3)上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为6个月;(4)该证券公司的融资融券年利率为8.6%。
(三)卖空交易卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买人证券归还证券公司，自己则得到投资收益。
需要注意的是，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的。
上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的，须符合以下条件：(1)在上海证券交易所上市交易超过3个月。
(2)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。
(3)股东人数不少于4000人。
(4)在过去3个月内没有出现下列情形之一：①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元;②日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%;③波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。
(5)股票发行公司已完成股权分置改革。
(6)股票交易未被上海证券交易所实行特别处理。
(7)上海证券交易所规定的其他条件。
【例题1·单选题】上海证券交易所规定的维持担保比例下限为( )。
证券从业资格考试金融市场重点基础知识合集1篇证券从业资格考试金融市场重点基础知识 12017证券从业资格考试金融市场重点基础知识证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运行规律的各分支学科综合构成的有机体系，主要包括传统证券学和演化证券学两大研究领域。
下文是关于证券从业资格考试的基础知识重点，望对考生们有所帮助。
影响债券期限和利率的主要因素1.影响债券期限的因素(1)资金使用方向。
(2)市场利率变化。
(3)债券的变现能力。
2.影响债券利率的因素(1)借贷资金市场利率水平。
(2)筹资者的资信。
(3)债券期限长短。
政府债券的定义、性质和特征(一)政府债券的定义政府债券是指政府__门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。
__发行的债券称为“__债券”或者“国债”，地__府发行的债券称为“地__府债券”，有时也将两者统称为“公债”。
(二)政府债券的性质政府债券的性质主要从两个方面考察：(1)从形式上看，政府债券是一种有价证券，它具有债券的一般性质。
政府债券本身有面额，投资者投资于政府债券可以取得利息，因此政府债券具备了债券的一般特征。
(2)从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的'职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
(三)政府债券的特征(1)安全性高。
(2)流通性强。
(3)收益稳定。
(4)免税待遇。
__债券也称“国家债券”或“国债”，国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最主要的融资和投资工具。
(1)国债的偿还期限是国债的存续时间，按偿还期限不同，习惯上把国债分为短期国债、中期国债和长期国债。
短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。
第一章金融市场体系第一节全球金融体系一．金融市场的概念1．金融市场以金融资产为交易对象，是一种交易机制及其关系的总和，以金融资产的供给方和需求方为交易主体。
广义定义：实现货币接待和资金融通，办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
完善定义：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二．金融市场的分类1.按交易标的物划分：考试最常见货币市场：同业拆借市场，票据市场，回购市场，货币基金（MMF）资本市场：股票，债券，基金外汇市场金融衍生品市场：特征：杠杆，信用交易（期货，期权，互换，远期）保险市场黄金市场：伦敦，苏黎世，纽约，香港2.按交易对象是否新发行一级市场（又称发行市场，初级市场）二级市场（又称流通市场，次级市场）：分为场内市场（证券交易所市场，集中交易市场），场外市场（柜台交易市场，店头交易市场）3.根据融资方式划分：直接融资，间接融资4.根据地域范围划分：国际金融市场，国内金融市场5.根据经营场所划分：有型金融市场，无型金融市场6.根据交割期限划分：金融现货市场，金融期货市场7.根据交易对象的交割方式划分：即期交易市场，远期交易市场8.按交易对象是否依赖其他金融工具：原生金融市场，衍生金融市场9.按价格形成机制划分：竞价市场，议价市场三．影响金融市场主要因素经济因素，法律因素，市场因素，技术因素四．金融市场的特点1.交易对象：货币，资金，其他金融工具2.价格一致性，利率在市场机制作用下趋向一致3.有形，无形市场均可交易4.自由竞争市场5.非物质化6.交易既体现了买卖关系，也是借贷关系提现资金所有权和使用权7.现代金融市场是信息市场五．金融市场的功能资本累积：聚敛功能资源配置：资源配置，财富再分配，风险再分配调节经济：直接调节，间接调节反映经济：反映微观经济，反映货币供应量，反映企业经营，金融市场一体化六．非证券金融市场股权投资市场，信托市场，融资租赁市场七．全球金融市场的形成及发展趋势一体化，证券化，金融创新八．国际资金流动方式按资本的使用期限长短划分1. 长期资本流动国际直接投资（FDI）：创独资企，合营企业，收购，股票股权，利润再投资国际证券投资国际贷款2.按资本跨国界流动方向划分：资本流入，流出。
九．全球金融体系的主要参与者政府部门，工商企业，金融机构，个人（资金提供者）十．金融危机教训金融危机：货币危机，债务危机，银行危机，次贷危机第二节中国的金融体系一．金融市场演变历史1.1949-1978 混乱金融体系2.1978-1984（1979.3 农行恢复1979.3 中行划出1979.3国家外汇管理局设立1979.10 中国国际信托公司成立1983.9工行成立1984.人行成为独立央行1984.11 飞乐音影-第一只股票）3.1985-1993（1986《银行管理暂行条例》1990.11上交所成立1992.10证监会成立1993.12 专业银行→商业银行）4.1994-2001（1994 三大政策银行成立1998保监会成立1999 上海期货交易所成立1999.7 证券法实施）5.2001-现在（2001.12 加入WTO 2003银监会成立2003中央汇金成立2004银行业监督法证券投资基金法2005 实行有管理浮动汇率2008国开行股份挂牌）我国现行监督体系：分业经营，分业管理二. 我国金融市场发展现状1. 我国目前金融体系：央行金融监管机构（银监会，保监会，证监会）国家外汇管理局国有重点金融机构监事会政策性金融机构（国开行农发展进出口）商业性金融机构2. 影响我国金融市场运行主要因素股指期货国际流动资本欧元区人民币汇改三. 银行业，证券业，保险业，信托业有关情况银行业：商业银行，人民银行，银监会，城市信用合作社，农村信用合作社，政策性银行非银行金融机构（信用合作机构，金融资产管理公司，信托投资公司，财务公司，租赁公司）证券业：证监会，交易所，证券公司，证券协会，金融机构保险业：保监会，保险公司，保险业协会信托业：信托法2001.10.1正式实施四. 我国金融市场一行三会监管架构央行主要职能：1.发行行2.银行的银行3.政府的银行五. 存款准备金制度1. 法定存款准备金率=存款准备金/存款总额2. 法定存款准备金标的3. 存款准备金的计算，提存方法4. 存款准备金类别六. 货币乘数1. 货币乘数--单位准备金所产生的货币量2. 货币乘数决定因素：法定存款准备金率超额准备金率现金比率七. 货币政策货币政策：存款准备金制度再贴现政策公开市场业务货币政策目标：稳定物价充分就业促进经济增长平衡国际收支中介目标（工具远，最终目标近）：长期利率货币供应量贷款量操作目标（工具近，最终目标远）：短期利率存款准备金基础货币货币政策工具：1. 常规性工具：存款准备金制度再贴现政策公开市场业务2. 选择性工具：消费者信用控制证券市场信用控制不动产信用控制优惠利率特种存款3. 补充性工具：信用直接控制工具信用间接控制工具4. 新工具：常备借贷表里（SLF）定制化，结构化融资货币政策传导机制：工具→中介目标→最终目标1. 央行→商业银行，金融市场→企业，居民→社会各经济变量第三节中国多层次资本市场1. 多层次资本市场主要内容主板市场：上交所主板深交所主板深交所中小板二板市场：深交所创业板三板市场：全国中小企业股份转让系统四板市场：区域性股权交易市场2. 场内交易市场竞价：集合竞价9:15-9:25 连续竞价证交所：会员制（国内）公司制特点：集中交易公开竞价经济制度监管严密3. 场外交易市场特点：分散的无形市场做市商制议价监管比较宽松4. 上市公司的类型和管理规定股票型上市公司：股票公开发行总股本不少于3000万公开发行比例25%以上（大于4亿10%以上）近三年无重大违法行为连续存续3年以上债券型上市公司：债券公开发行期限一年以上额度大于5000万股份有限公司金资产不低于3000万有限责任不低于6000万设立股份有限公司，应当有2-200人作为发起人，全体发起人首次出资额不得低于注册资本20%5. 全国中小企业股份转让系统的挂牌公司股转公司2012.9.20在国家工商总局成立，注册资本30亿。
挂牌公司的转让类型--协议，做市6. 股权投资：特点：收益高风险大全方位增值服务第二章证券市场主体第一节证券发行人一. 证券市场融资活动的概念，方式及特征循环：赤字单位有价证券盈余单位（财产权，收益权，债权）资金特征：直接融资强市场性金融活动证券中介服务体系优胜劣汰长期融资二. 直接融资（不经过中介环节）特点：直接性分散性差异性大部分不可逆相对自主性较强风险大成本高公开化分类：商业信用国家信用消费信用民间个人信用三. 间接融资（经过中介环节）特点：间接性集中性差异性小全部可逆金融中介较主动风险小成本低保密强分类：银行信用消费信用四. 证券发行人：公司政府和政府机构→直接融资间接融资BOT融资土地出让第二节证券投资者一. 证券投资者分类机构投资者：政府机构金融机构（证券经营机构银行金融机构保险经营机构合格境外投资者（QFII））企业及事业法人各类基金（证券投资基金社保企业年金社会公益基金）个人投资者二. 我国证券市场投资者结构及演化1985 深圳经济特区证券公司个人投资群体庞大机构投资者迅速扩大第三节中介机构一. 发展历程：1998 证券法出台2006 新修订证券法实施全国109家券商二. 证券公司监管制度：诚信资质市场准入制度净资本为核心经营风险控制合规管理制度客户交易结算资金第三方存管制度信息报送与披露制度（年季月报7天报）消息公开审计监管三. 券商主要业务：证券经纪证券投资咨询财务顾问承销保荐自营资管融资融券中间介绍四. 对资信评级机构从事证券业务的管理证券评级对象：1. 债权资产支持证券其他固收债务型结构性融资证券（证监会核准）2. 债权，资产支持证券其他固收债务型融资证券（交易所核准）第四节自律性组织证交所（上交所1990.12 深交所1991.6）均会员制证券业协会1991.8.28证券登记结算公司设立及主要职能2001.3.30 中国证券登记结算有限公司成立（自有资金不少于2亿）登记结算制度（证券实名制或因对付交收制度（净额结算）分级结算制度结算参与人制度净额结算制度结算证券和资金专用性制度）第五节监管机构1. 证券市场监管原则:依法监管保护投资者利益原则三公原则监督与自律相结合2. 证券市场监管手段：法律手段经济手段行政手段3. 国务院证券监督管理机构及组成证监会证监会派出机构（9个稽检局，36个证监局）第三章股票市场第一节股票一．股票的定义，性质和特征定义：股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证性质：有价证券要是证券证权证券资本证券综合权利证券特征：收益性风险性流动性永久性参与性二．股票的分类按股东享有权利不同：普通股票优先股票按股票是否记载股东姓名：记名股票无记名归票是否在股票票面记载金额：有面额股票无面额股票三．与股票相关的资本管理概念股利政策相关概念：派现送股资本公积转增股本股利政策相关日期：股利宣布日股权登记日除息除权日派发日股票价值：票面价值账面价值清算价值内在价值四．引起股价变动的直接原因理论价格市场价格买房与卖方力量对比五．影响股价变动基本因素公司经营状况行业与部门因素宏观经济与政策因素（经济增长经济周期循环货币政策财政政策市场利率通货膨胀汇率变化国际收支）六．影响股价变动其他因素政治及其他不可抗力影响（战争，政权领袖更迭，政府重大经济政策出台，国际社会政治经济变化）七．优先股票特征及种类1. 优先股票的特征：股息率固定股息分派优先剩余资产分配有限一般无表决权2. 优先股票种类：累积，非累积（优先股息，在当年未足额分派，能否在年后补发）参与，非参与（能否参与本期剩余盈利分配）3. 能否换成其他品种（可转优先股）4. 能否由原发行股份公司赎回（可赎回优先股）5. 股息是否允许变动（可调整优先股，股息率固定优先股）八．我国股票类型按投资主体性质分类国家股法人股社会公众股外资股（境内上市：B股境外上市：H股N股S股）红筹股不属于外资股，是指在中国经万注册，在香港上市但主要业务在中国内地或股东权益来自中国内地的股票。
1. 已完成股权分置改革公司按股份是否流通受限有限售条件：国家持股国有法人持股其他内资持股外资持股无限售条件：A股B股境外上市外资股或其他2. 未完成股权分置改革公司按股份是否流通受限未上市流通：发起人股份募集法人股内部职工股优先股或其他上市流通：A股B股境外上市外资股或其他2005年我国进行了股权分置改革第二节股票发行一. 股票发行制度：审批制核准制注册制二. 承销制度：10到90日承销期代销保销三. 首次公开发行股票条件1. 持续经营时间3年以上2. 最近3年主营业务，高级管理人员，实际控制人没有重大变化3. 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万4. 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额超过5000万或营收累积超3亿5. 发行前股本总额不得低于3000万6. 最近1期末无形资产（扣除土地使用权，水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不超过20%7. 最近1期末不存在未弥补亏损四. 非公开发行股票条件1. 发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价90%2. 12个月内不得转让3. 控股股东，实际控制人及其控制其他企业36个月不得转让4. 非公开发行股票对象不得超过10名五. 股票价格指数中证指数有限公司成立于2005.8.25，中证规模指数：中证100,200,500,700,800 上交所股价指数：成分指数类：上证50 上证180综合指数类：上证综合指数新上证综合指数深交所股价指数：样本指数类：深证成分指数深证100综合指数类：深证综指深证A股深证B股行业分类中国香港：恒生指数（成分指数）中国台湾：台湾50美国芝加哥期权交易所（CBOE）退出CBOE中国指数海外国家主要股票市场股票价格指数：道琼斯工业股价平均指数金融时报证交所指数日经225股价指数NASDAQ指数六．沪港通概念（沪股通港股通）沪港通标的（上证180 上证380 上证A股+H股）额度3000亿，每日额度130亿）港股通标的（恒生大盘恒生中型）额度2500亿，每日额度105亿）七．证券交易做市商交易特征：1. 提高流动性，增强市场吸引力2. 有效稳定市场，促进市场平衡运行3. 具有价格发现功能证券买卖仲交易费用种类：（佣金，过户费，印花税）证券委托（柜台委托非柜台委托（人工电话委托或传真委托，网上委托，自助委托））配股（有偿配股无偿配股）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额30%，控股股东应在股东大会召开前公开承诺认配股份数量，必须采用代销方式发行，想不特定对象公开募集股份条件另加上最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日均价。
