4金融中介理论

行：中信实业银行、中国光大银行、华夏银行、中国投资银行、中国民生银行、广东发展银行、深圳发展银行、招商银行、福建 兴业银行、上海浦东发展银行等
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• 农村信用合作社
– 农村信用合作社，作为农村集体金融组织，其特点集中体现在由农民入股、由社员民主管理，主 要为入股社员服务三个方面特点。
• 存款：活期存款、定期存款、储蓄存款、存款工具的创新等
• 其他负债: 央行借款、回购协议、发行金融债券、国外借款等
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第四章金融中介机构
一般分为以下几类：
• 现金资产：商业银行的现金资产由库存现金；存放中央银行款项；存放同业款项；应收款项等组成。 • 贷款：贷款也有不同的分类方法。发达国家的商业银行一般将贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款
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第四章金融中介机构
1、单元制 • 是指银行业务只有一个独立的银行机构经营而不设立分支机构的银行制度。以美国为代表。 • 优点：
– 不易产生垄断，可以提高服务质量
– 经营成本较低
– 可以更好地为当地经济服务 • 缺点：
– 不利于银行的发展，不利于其利用最新的手段和管理工具 – 银行实力较弱，难以抵抗风险 – 单一制银行与经济的外向发展存在矛盾，会人为地造成资本的迂回流动，削弱银行的竞争力
第四章金融中介机构 • 第一节 金融中介概述 • 第二节 商业银行
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第一节 金融中介概述
•
金融中介机构体系概况
• 中国的金融中介机构体系
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第四章金融中介机构 以中央银行为中心，商业银行为主体，各类银行和非银行的金融中介并存，构成现代世界各国金融体系。美国等发达国 家一般根据金融中介机构的负债与资产将其分为三类：

2、金融中介理论提出的必然性
前述因素的出现和发展使得以商业 银行为代表的金融中介机构在金融体系中 的垄断地位受到见所未有的挑战
在金融市场快速发展的同时，金融 市场、特别是资本市场的理论获得了极大 的拓展，资产组合理论、资本资产定价模 型、资本结构理论、期权定价模型等一系 列理论被不断的提出和论证，一度成为金 融学的主体，这些理论的提出者也先后获 得诺贝尔经济学奖。这些都令金融中介理 论也陷入比较的“尴尬”境地
金融中介理论导论
2. 企业家联盟与金融中介的信息生产功能
交易费用分析范式的过度使用反而大大 消弱了其强大的解释力。一批经济学家抓住 市场不完美的另一重大现象，运用不对称信 息范式来证明金融中介存在的必要性
利兰和派尔(Leland and Pyle, 1977) 最早 在《信息不对称、金融结构与金融中介》一 文中提出基于逆向选择的模型，即L-P模型， 用来解释金融中介因优势而存在
代金融中介理论另一分析范式，它认为这是 中介比市场更有优势的另一个重要原因
信息论的奠基人沙农(C.E. Shannon 1948) 给出定义，信息就是用来消除不确定性的东 西。然而在信息经济学中，经济学家对信息 还没有一个统一的定义
按照不对称信息发生的时间以及相应的可 能后果，可将其分为：事前发生-逆向选择
• 存在信息不对称问题，但假定代理人拥有 信息的不同，不会影响个人的选择
• 引入不确定因素对金融一中介般理论导均论 衡结果没有影响
阿罗-德布鲁一般均衡模型对消费者行为、厂商 行为、和金融中介行为进行了分析 在分析中，假定证券和金融中介贷款是完全的替 代品，且存款利率、贷款利率和证券利率相等， 即rD = rL = r，只有当每一市场都处于均衡状态、 且每一市场都出清时，唯一的均衡才可能发生。 此时，金融中介利润为零

2007年6月25日，上海国际金融中心破土 动工。
金融中介机构
资金盈余单 位
金融 市场
资金短缺单 位
证券市场
以信用为基础
资金趋利而动
二、直接融资与间接融资
1.直接融资：资金盈余部门与短缺部门分别作为最后贷款者
和最后借款者、直接协商、实现资金融通的金融行为。
2.间接融资：是指资金盈余部门与短缺部门之间通过金融中
票面收益率 8 100 % 8% 100
当期收益率
8 100 % 7.92% 101
101 95 平均资本损益 2 3 8 2 平均收益率 100% 10.5% 95
二、货币市场构成及工具
• 货币市场：又称短期资金市场(1年期以内)。
（1）交易对象：期限短、流动性强、风险小 的信用工具； （2）交易方式：同业拆借、回购协议等； （3）交易目的：解决短期资金的供求需要， 是金融市场体系中最活跃的部分；
期为3月23日、期限为6个月，票面利率为10%，
面值为10000元的带息商业承兑汇票一张到银
行贴现，假设该企业与承兑企业在同一票据
交换区域内，银行年贴现率为12%，计算贴现
付款额？
6 0 票据到期价值= 10000 1 10 0 10500元 12 贴现天数= 30 30 31 31 23 1 144
性质
3.现货市场与期货市场——依据金融交易的交割期限标准 4.一级市场与二级市场——依据金融交易的层次 5.证券交易所与场外交易市场——依据证券交易市场的组
织形式
此外，金融市场还有外汇、黄金和保险等几个重要的子 市场。
一级市场与二级市场
• 一级市场（primary market）： 新证券的

货币银行学习题——第1章货币与货币制度1．在价值形式发展到一般价值形式时，等价物称为（）。

A．个别等价物B．货币C．一般等价物D．特殊等价物【答案与解析】选C。

2．交换价值的基础是（）。

A．使用价值B．价值C．私人劳动D．社会必要劳动时间【答案与解析】选D。

商品交换以价值量为基础实行等价交换，价值量即用社会必要劳动时间衡量，因此可以说交换价值的基础是社会必要劳动时间。

3．“金银天然不是货币，但货币天然是金银”是指（）。

A．货币就是金银B．金银就是货币C．金银天然地最适宜于充当货币D．金银不是货币【答案与解析】选C。

“金银天然不是货币”中的金和银只不过是自然界之中的两种稀有金属，他们本身并不是货币，后来成为货币那是人为规定的，追究其根本不是货币；“货币天然是金银”指的是：货币是自然界中没有的东西，人们用金银等贵重金属作为货币的形式，代表了一定的价值。

因此说货币天然是金银。

4．货币在发挥（）职能时，可以用观念上的货币。

A．价值尺度B．流通手段C．贮藏手段D．支付手段【答案与解析】选A。

5．纸币产生的可能性包含在货币的（）职能中。

A．价值尺度B．流通手段C．贮藏手段D．支付手段【答案与解析】选B。

执行流通手段职能的货币，最初是金属条块，以后发展为铸币，不足值铸币的出现，没有对流通产生任何影响，人们逐渐便用纸币作为流通手段的职能。

纸币正是从货币作为流通手段的职能中产生的。

6．财政、信贷收支是借助于货币的（）职能。

A．价值尺度B．流通手段C．贮藏手段D．支付手段【答案与解析】选D。

7．货币制度开始建立于（）。

A．奴隶社会B．封建社会C．资本主义社会D．社会主义社会【答案与解析】选C。

8．在以下几种货币制度中，相对稳定的货币制度是（）。

A．银本位B．金银复本位C．金本位D．金块本位【答案与解析】选C。

9．金本位崩溃的根本原因是（）。

A．经济危机B．第一次世界大战C．黄金储备不足且分布不平衡D．纸币的产生【答案与解析】选C。