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金融体系与结构引言金融体系是一个国家或地区经济增长和稳定的重要组成部分。
它包括各种金融机构、金融市场和金融工具，以及相应的法律和监管框架。
金融体系的结构和运作方式对经济的发展和金融市场的稳定产生重要影响。
本文将重点介绍金融体系的基本概念、结构和重要组成部分，以及它们之间的相互关系。
金融体系的定义金融体系是一个国家或地区中涉及金融活动的组织、机构和市场的总称。
它涵盖了金融机构、金融市场、金融工具以及相关的法律和监管框架。
金融体系的主要目标是为经济提供融资、支付和风险管理等服务，促进资源配置和经济增长。
金融体系的结构金融体系可以分为以下几个基本组成部分：1.金融机构：金融机构是金融体系的核心。
它们包括商业银行、证券公司、保险公司、信托公司等。
金融机构在经济中扮演着重要的角色，它们接受存款、发放贷款、提供信用和风险管理服务，以及进行投资和交易等活动。
2.金融市场：金融市场是金融机构进行交易和融资的场所。
它包括货币市场、股票市场、债券市场、期货市场等。
金融市场提供了流动性和价格发现的功能，促进了金融机构之间的资源配置和风险转移。
3.金融工具：金融工具是金融机构和投资者用来进行交易和风险管理的工具。
它们包括债券、股票、期货、期权等。
金融工具通过提供一种可以转让和交易的价值标的来增加流动性和灵活性。
4.法律和监管框架：金融体系的运作需要有相应的法律和监管框架来维护权益，保护市场秩序和稳定。
法律和监管机构负责制定规则和监督金融机构和市场的运作，以防范金融风险和不当行为。
金融体系的作用金融体系在经济中发挥着重要的作用：1.资金配置：金融体系通过收集存款和发放贷款，将资源引导到最具生产率的领域和企业，促进经济增长。
2.支付和清算：金融体系提供支付和结算服务，确保经济中各方之间的交易得以顺利进行。
3.风险管理：金融体系通过提供保险、衍生品和其他风险管理工具，帮助企业和个人管理和转移风险。
4.货币政策传导：金融体系是货币政策的传导机制，通过调节利率和信贷供给，影响经济活动和通货膨胀。
习题第九章存款货币银行一、名词解释1、存款货币银行2、活期存款3、贴现4、通知贷款5、同业拆借6、不良贷款7、网上银行8、五级分类法二、选择题1、（）是最早出现的股份制银行，它的成立是现代银行制度建立的标志。
A威尼斯银行 B米兰银行 C瑞典银行 D英格兰银行2、中国国内资本自办的第一家现代银行是（）A中国银行 B中国通商银行 C交通银行 D丽如银行3、存款货币银行负债存款业务包括（）A活期存款 B储蓄存款 C定期存款 D在央行存款4、（）是商业银行传统的管理思路A负债管理 B资产管理 C资产负债综合管理5、我国现行存款货币银行包括（）A商业银行 B中央银行 C信用合作社 D财务公司6、商业银行经营管理原则有（）。
A盈利性 B安全性 C风险性 D流动性三、判断题1、我国存款货币银行在经营模式上属职能分工型，即分业经营、分业监管（）2、银行与其它普通工商企业组织相比，其自有资本占全部资金比重较大。
] （）3、中间业务是指资产负债表外业务中无风险业务。
（）4、我国商业银行证券投资对象主要是企业债券。
（）5、信用卡具有“先付款、后消费”特点。
（）四、简答题1、商业银行的作用体现在哪里？2、存款货币银行外来的资金来源形式有哪些？3、什么是存款保险制度？五、论述题1、如何认识我国现行分业经营模式的选择。
第十章中央银行一、名词解释1、发行的银行2、银行的银行3、国家的银行4、支付清算系统5、全额实际结算二、选择题1、最早发挥中央银行功能的是（）A威尼斯银行 B瑞典银行 C英格兰银行 D美联储2、各国中央银行类型可归分为以下类型（）A单一制 B复合制 C跨国央行制 D准央行制3、作为银行的银行，央行职能主要体现在以下方面（）A集中存款准备金 B发行银行券 C充当最后贷款人 D组织全国清算4、世界上第一家票据交换所于1773年在（）成立。
A纽约 B伦敦 C巴黎 D柏林5、中国银行业最早的票据交换所于1933年成立于（）。
第十一章中央银行1．我国目前实行的中央银行体制属于（）。
A. 跨国中央银行制B. 单一中央银行制C. 复合中央银行制D. 准中央银行制知识点提示: 中央银行的类型与组织形式。
参见教材本章第一节。
正确答案是：单一中央银行制2．在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，地方机构有较大独立性的中央银行制度形式是（）。
A. 一元式中央银行制度B. 复合中央银行制C. 二元式中央银行制度D. 准中央银行制知识点提示: 中央银行的类型与组织形式。
参见教材本章第一节。
正确答案是：二元式中央银行制度3．中央银行若提高存款准备金，将（）。
A. 迫使商业银行降低贷款利率B. 迫使商业银行提高贷款利率C. 增加货币供给D. 使企业得到成本更低的贷款知识点提示: 中央银行的业务。
参见教材本章第二节。
正确答案是：迫使商业银行提高贷款利率4．中央银行发行央行票据的主要目的是（）。
A. 筹集资金B. 增加盈利C. 回笼货币D. 扩大经营知识点提示: 中央银行的业务。
参见教材本章第二节。
正确答案是：回笼货币5．下列（）不是中央银行“银行的银行”职能。
A. 提供经济信息服务B. 监管全国金融业D. 充当最后贷款人知识点提示: 中央银行的职能。
参见教材本章第一节。
正确答案是：提供经济信息服务6．中央银行通过货币政策所要实现的特定社会经济目标有（）。
A. 防止通货膨胀与金融危机B. 增加社会福利C. 促进经济发展D. 保障充分就业E. 平衡国际收支知识点提示:中央银行的性质。
参见教材本章第一节。
正确答案是：防止通货膨胀与金融危机, 促进经济发展, 保障充分就业, 平衡国际收支7. 中央银行的资产业务包括（）。
A. 国外资产业务B. 政府债券C. 再贴现和再贷款D. 金融机构存款E. 对金融机构债权知识点提示: 中央银行的业务。
参见教材本章第二节。
正确答案是：国外资产业务, 政府债券, 再贴现和再贷款, 对金融机构债权8. 中央银行的产生是资本主义经济发展的客观要求，促使中央银行产生的客观因素主要有（）。
第十一章金融体系结构第一节金融体系与金融功能金融体系金融体系的五个构成要素:1、由货币制度所规范的货币流通。
2、金融市场。
3、金融中介机构。
4、金融工具。
5、国家的管制框架。
金融功能传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面：一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系;二是分析金融中介(如银行、保险公司等）机构的活动。
一个新的分析框架：金融功能框架。
金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。
金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能：1、在时间和空间上转移资源。
2、提供分散、转移和管理风险的途径。
3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。
4、提供了集中资本和股份分割的机制。
5、提供价格信息。
6、提供解决“激励”问题的方法.第二节金融体系的两种结构中介与市场对比的不同结构金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。
中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展.不同金融体系格局是怎么形成的一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖-—-变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本.现代金融体系最早形成于欧洲。
不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。
优劣比较要求理论论证现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式;金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段.但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现.因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在.比较优劣的理论分析是多视角的:从风险分担与管理方面比较优劣；从信息处理方面比较优劣；从监管方面比较优劣；从公司治理方面比较优劣……不同角度的论证，几乎都存在不同的见解,而且反复驳辩，头绪越来越多，虽然不同的见解均有见地，但要想根据这样纷繁的议论归纳出是市场重要还是机构重要的定论，纵然不是不可能,恐怕也是极难做到的。
《货币金融学》课程教学大纲课程名称：货币金融学课程类别：专业基础课适用专业：经济学考核方式：考试总学时、学分：48学时 3 学分其中实验学时：0 学时一、课程教学目的通过本课程学习，使学生理解和认识金融的基本知识、基本概念、基本理论；要求学生系统掌握货币的基本理论、信用与利率理论、货币的供求理论；了解和熟悉金融机构体系的构成及其主要业务；并在此基础上掌握金融宏观调控的基本方法。
同时结合课堂教学和课外辅导学习，使学生了解国内外金融问题的现状，掌握观察和分析金融问题的正确方法，培养辨析金融理论和解决金融实际问题的能力。
二、课程教学要求本课程要求以马克思主义基本原理为指导，系统阐述货币金融的基本理论、基本知识及其运动规律；客观介绍世界上主流货币金融理论及最新研究成果和实务运作的机制及最新发展；立足中国实际，努力反映经济体制改革、金融体制改革的实践进展和最新理论研究成果，实事求是地探讨社会主义市场经济中的金融理论和实践问题。
本课程要求学生须在修完政治经济学和西方经济学的基础上开设。
三、先修课程政治经济学、西方经济学、金融市场学四、课程教学重、难点本课程的教学重点是货币的一般理论、信用与利率理论、金融机构体系构成和商业银行的一般理论及业务，金融市场的基本构成和运作机制、货币供求理论及其均衡、货币政策与宏观经济调控，金融与经济的关系。
本课程的教学难点是正确理解金融的本质以及金融与经济的关系、货币及信用的本质及其二者之间的关系、金融机构之间的关系、商业银行的业务、金融市场的运作机制、宏观经济调控。
五、课程教学方法与教学手段教师讲授与学生讨论相结合、多媒体的应用、案例教学六、课程教学内容第一章货币与货币制度（3学时）1．教学内容（1）货币产生与发展（2）货币的本质和职能（3）货币制度的演变2．重、难点提示（1）教学重点：货币在经济中发挥着价值尺度、流通手段、支付手段和价值储藏手段的职能作用；不同职能的特点；货币形式；货币制度的演进（2）教学难点：货币的流通手段与支付手段的区别；货币形式第二章国际货币体系与汇率制度（2学时）1．教学内容（1）国际货币体系（2）外汇与外汇管理（3）汇率制度（4）汇率的分类（5）汇率的标价方式2．重、难点提示（1）教学重点：国际货币制度的演变及主要内容；外汇管理体制；汇率制度；汇率的标价方式（2）教学难点：国际货币制度的演变；汇率的标价方式第三章信用与信用形式（3学时）1．教学内容（1）信用的含义及其构成要素（2）信用与货币的联系（3）现代信用活动的基础（4）现代信用的形式以及各种形式的特点及其之间的关系2．重、难点提示（1）教学重点：信用的特征；信用与货币的关系；现代信用形式（2）教学难点：信用与货币的关系；现代信用形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用的特点及其关系第四章利率及其决定（3学时）1．教学内容（1）利息（2）利率的种类（3）利率的决定及影响因素（4）利率的作用（4）利率的度量（5）利率的风险结构及期限结构2．重、难点提示（1）教学重点：利息的实质；利率的种类；利率决定理论；利率的计算；（2）教学难点：利息的实质；利率决定理论中的古典学派的储蓄投资理论；利率的计算；影响利率的因素；利率的风险结构及期限结构第五章金融范畴的形成与发展（0.5学时）1．教学内容（1）金融及其涵盖的领域（2）金融范畴的形成（3）金融范畴的界定2．重、难点提示现代银行的产生与金融范畴的形成第六章金融中介体系（2学时）1．教学内容（1）金融中介及其包括的范围（2）西方国家的金融中介体系（3）中国的金融中介体系（4）国际金融机构体系2．重、难点提示（1）教学重点：金融服务业与一般产业的异同；我国目前金融中介体系构成；国际主要金融机构（2）教学难点：金融服务业与一般产业的异同；西方国家金融中介体系的构成；国际主要金融机构：亚投行第七章存款货币银行（4学时）1．教学内容（1）存款货币银行的产生和发展（2）分业经营与混业经营（3）不良债权（4）商业银行的负债业务（5）商业银行的资产业务（6）商业银行的中间业务和表外业务（7）商业银行的经营原则与管理2．重、难点提示（1）教学重点：商业银行的作用；不良债权；商业银行的主要资产业务；中西方商业银行中间业务和表外业务的发展；商业银行的经营原则（2）教学难点：商业银行的作用之“存款货币创造”；不良债权；商业银行的主要资产业务；中西方商业银行中间业务和表外业务的发展；第八章中央银行与金融基础设施（4学时）1．教学内容（1）中央银行的产生及类型（2）中央银行的业务（3）中央银行的职能（4）中央银行的独立性问题（5）中央银行体制下的支付清算体系2．重、难点提示：（1）教学重点：中央银行的职能；中央银行的负债业务；中央银行体制下的支付清算体系；中央银行的独立性问题（2）教学难点：中央银行的职能；中央银行的负债业务；中央银行体制下的支付清算体系；第九章金融市场（3学时）1．教学内容（1）金融市场及其要素（2）货币市场（3）资本市场（4）衍生工具市场（5）投资基金（6）外汇市场与黄金市场2．重、难点提示（1）教学重点：金融市场的主要分类方法及其分类；资本市场的主要子市场：股票市场与长期债券市场；一级市场和二级市场的不同功能及其运作原理；衍生工具市场的主要功能及其特点（2）教学难点：资本市场的主要子市场：股票市场与长期债券市场；一级市场和二级市场的不同功能及其运作原理；衍生工具市场的主要功能及其特点第十章资产组合、资产定价与资本结构（2学时）1．教学内容（1）风险与资产组合（2）证券价值评估（3）资产定价模型（4）资本结构2．重、难点提示（1）教学重点：风险的度量；资本资产定价模型（2）教学难点：风险的度量；资本资产定价模型第十一章金融体系结构（0.5学时）1．教学内容（1）金融体系与金融功能（2）金融体系的两种结构（3）金融体系结构的演进趋势2．重、难点提示：金融体系与金融功能第十二章现代货币的创造机制（4学时）1．教学内容（1）现代的货币都是信用货币（2）存款货币的创造（3）中央银行体制下的货币创造过程2．重、难点提示（1）教学重点：现代金融体制下的存款货币创造；存款货币创造的乘数；基础货币与原始存款的关系；原始存款和派生存款的关系。
第十一章金融体系结构第一节金融体系与金融功能金融体系金融体系的五个构成要素：1、由货币制度所规范的货币流通。
2、金融市场。
3、金融中介机构。
4、金融工具。
5、国家的管制框架。
金融功能传统理论对金融体系的研究分为两个基本的方面:一是分析金融市场上各经济行为主体之间的关系；二是分析金融中介（如银行、保险公司等）机构的活动。
一个新的分析框架：金融功能框架。
金融功能观认为：为了分析不同国度、不同时期的金融机构为什么大不相同，应采用的概念框架，其主线是功能而不是机构：一是金融功能比金融机构更为稳定；二是机构的形式随功能而变化，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项功能的效率提高。
金融系统（既包括金融机构，又包括金融市场）基本的、核心的功能：1、在时间和空间上转移资源。
2、提供分散、转移和管理风险的途径。
3、提供清算和结算的途径，以完结商品、服务和各种资产的交易。
4、提供了集中资本和股份分割的机制。
5、提供价格信息。
6、提供解决“激励”问题的方法。
第二节金融体系的两种结构中介与市场对比的不同结构金融功能是由金融中介和金融市场的运作来实现。
中国的金融体系，从静态观点看，银行占绝对优势；就动态观点看，中国的资本市场发展迅速，似乎正在向美国模式发展。
不同金融体系格局是怎么形成的一个国家金融体系格局的形成受多种因素的影响，其中非常最要的一项就是受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某次经济危机、金融危机的反应，而体制一旦形成，就会出现路径依赖---变革体制的成本通常大于维持原有体制的成本。
现代金融体系最早形成于欧洲。
不同的金融体制在形成之初并没有抽象的理论研究，或者是优劣比较，甚至可以说具有一定的历史偶然性。
优劣比较要求理论论证现代金融理论常常假设金融市场是最好的金融运作形式；金融市场发达的体系，要比主要依靠银行的体系，处于更高的发展阶段。
但是，不仅历史上绝大多数的国家主要是依靠银行体系推进经济增长，而且直至今日，主要依靠银行体系的国家，它们的经济增长也还在取得不俗的表现。
因此，有关银行优越性和必要性的分析也同时存在。
比较优劣的理论分析是多视角的：从风险分担与管理方面比较优劣；从信息处理方面比较优劣；从监管方面比较优劣；从公司治理方面比较优劣……不同角度的论证，几乎都存在不同的见解，而且反复驳辩，头绪越来越多，虽然不同的见解均有见地，但要想根据这样纷繁的议论归纳出是市场重要还是机构重要的定论，纵然不是不可能，恐怕也是极难做到的。
不过，在客观经济生活中，好像市场与中介并不像理论家所论证的那样，在彼此拼优劣，而是走着相互渗透之路。
第三节对存款货币银行的再论证“传统银行的衰落”近些年来盛行的银行必将式微、衰落，甚至消亡的议论。
就银行与其他金融机构的关系来看，以长期实施分业经营的美国为例，银行比例的下降是明显的。
如果对金融市场中的资本市场和货币市场分别考察，资本市场与银行的校长约在24点；货币市场与银行的消长约10个点；虽然货币市场与资本市场都属于金融市场，但与银行的关系却大有不同。
银行与资本市场好像是你消我长，分野较为明朗，而银行与货币市场的关系，则是你种有我、我中有你，不太容易分清。
在美国，银行里就有货币市场基金的业务。
但不论怎样，银行份额下降的趋势是明显的，这就引发了对银行为什么存在的思考。
不过，需要指出的是，这是美国的情况，其他主要发达国家并非都是这样。
银行存在理由的再论证西方传统理论认为，银行存在的根据是交易成本和信息的不对称。
对于这两者，通常归纳为市场的不完全性或市场摩擦的存在。
其思路是：如果一个人要直接投资并贷出自己的货币资本，那么他要在可能的借款人中选择可靠并有发展前途的对象，要了解贷款所要投入项目的可行性和可能带来的收益，要设计贷款契约，贷出后要监控其使用，要随时评估贷款可回收的保险系数……简言之，为了贷出，他要付出可观的交易成本。
交易成本大多与信息不对称相关。
要了解贷款所要投入项目的可行性直至评估贷款可回收的保险系数，都要收集信息。
银行具有收集信息的优势，不仅可以节约信息收集成本，而且可以加工出高质量的信息产品并据以加工处可供选择的决策判断。
在这个方面，银行存在的必要性是显而易见的。
假如交易成本和信息不对称不复存在，银行中介也就没有存在的理由。
在发达的工业化国家，交易成本和信息不对称的确明显下降。
根据逻辑推论，银行中介的作用会相应地越来越不重要，但最能引发思考的是：交易成本和信息不对称的明显下降理应带来投资者直接参与市场比例的增大。
这就引出脱开原有框框的思考，如从风险交易和风险管理角度的剖析、从参与成本角度的剖析。
风险是经济行为主体普遍面对的问题，如何把风险控制在可以承受的限度之内越来越成为生死攸关的急迫要求。
于是，银行家有了需要在风险管理方面为之服务的客户群。
有的风险可通过风险交易消除或回避，有的风险可通过风险交易分散或转移，有的风险可通过风险交易予以治理。
银行具备在这个方面提供明智而有效服务的能力，面对日益增大的需求，这就使风险交易和风险管理成为银行的中心职能。
参与成本的视角也受到重视。
在一个长期存在的完全市场假设中，意味着所有投资者都能无摩擦地参与市场，或者说市场处于充分参与状态，但这样的假设并不存在于生活之中。
投资者要想参与市场，要付出学习成本，要“交学费”---要投入精力，学习市场运作，了解资本收益的变化，见识市场的动态；要懂得如何进行资产组合，而且要实时地调整组合，如此等等。
特别是金融创新的进程越来越快，风险交易和风险管理操作要求有很高的专业性，参与成本明显有上升趋势。
在这样的条件下，及时是信息充分从而有可能进行资产组合动态管理的投资者，面对过高的参与成本也有可能放弃直接操作；至于信息不充分的投资者，更难以直接参与市场。
银行正是通过提供信息、代客理财、创造收益相对稳定的产品、提供固定收入等服务，证明了自己存在的价值。
第四节金融体系结构的演进趋势趋同还是收敛20世纪70年代以来,金融市场的发展趋势极为强劲;而金融中介,主要是银行,却好像步履蹒跚。
这种变化的主要原因是：1、信息技术的革命极大地提高了金融体系的效率，降低了融资的交易成本和信息成本。
原来在金融体系中处于绝对优势的以银行为主的金融中介越来越多地受到直接融资的竞争压力。
2、战后发达国家的通货膨胀经常发生，利率风险加大；布雷顿森林体系瓦解，国际货币制度进入浮动汇率制，汇率风险加剧。
于是，贸易和金融领域极其需要发展新的金融工具规避风险。
这种客观需求刺激了衍生金融工具市场的发展，而衍生金融工具交易急剧地扩大了资本市场的规模。
3、银行体系在金融市场的压迫下，不断突破政府的各种管制，创造和使用新的金融产品，积极参与市场交易。
同时，受自由主义经济思潮的影响，各国政府的管制思想本身也在发生变化，基本趋势是放松管制，为金融创新提供较为宽松的环境。
但由此增强的银行业的竞争力量，在更为迅猛的资本市场扩充面前依然显得柔弱。
多因素的相互作用，在传统的银行主导型国家中，资本市场都显示了较为快速的发展。
因此，近年来人们关注一个话题：各国金融体系是否会趋同，或者是否应该向美国模式收敛？中介与市场的渗透发展实际上,中介与市场相互渗透发展的趋势非常强劲:就西欧大陆全能型银行来说,本来一直从事有关资本市场的经营活动,在典型的分业经营的美国,银行的经营实际也占资本市场业务总量的相当份额。
比如在美国利率和外汇衍生工具的市场上,银行(特别是大银行)已成为主要交易商,它们所持有的这类合约占总额的极大比重。
银行从事衍生品的交易要冒极大的风险，它们之所以冒风险，是由于传统利息性收入明显下降的压力。
应该说，在市场经济中的经济行为主体，是不会只待在传统的领域而不为自己开拓新的盈利途径的。
在美国，由于银行有存款保险，并能从美联储的贴现窗口直接借款，也给许多银行进入高风险行业创造了条件。
此外，在证券化由于资本市场迅猛发展而走向“无所不在”的背景下，银行业创造了种种证券化的产品，如抵押贷款中抵押品的证券化，消费信贷的证券化，应收账款的证券化，甚至不良资产也可进行证券化的操作。
这样一来，银行的运作与资本市场的运作就交叉在一起。
通过资本市场，银行解决了贷款资金长期占用与保持流动性的矛盾；当然，资本市场也相应地扩充了自己的领域。
当银行向金融市场渗透，金融市场的中介机构也不断侵入银行的传统势力范围。
影子银行2007年以来,人们将传统银行体系之外涉及期限和流动性转换的信用中介,或者行使商业银行功能却不受类似商业银行那样严格监管的非银行金融机构以及金融工具称作“影子银行”。
影子银行活动包括货币市场基金的相关活动、由未受监管的金融公司开展的信贷活动、由特殊渠道和由长期资产支持的商业票据等投资工具进行的保险活动以及通过回购市场证券化进行的融资活动。
影子银行体系能够促进信贷向特定部门扩张，也为银行和投资者提供了一系列管理信贷、流动性和期限风险的工具。
但2008年以来的金融危机显示，影子银行给金融部门带来了众多风险。
减少影子银行体系给金融稳定带来的潜在危险已势在必行。
首先,需要改善机构层面的信息披露和全系统的统计框架,确保对风险积累进行适当监测。
此外,还需要同时对那些反映潜在系统性风险实质和位置的指标进行定期监管。
其次,需要识别和解决监管缺口,随时应对金融体系中危险的杠杆率积累以及期限和流动性的错配。
考虑到许多对冲基金活动都具有国际性，因此以上工作需要国际层面的协作。
把金融中介机构作为总体的研究金融体系结构的演进趋势要求我们将“金融中介”作为一个整体来考察。
考察银行与市场的关系,实际包括两个层次:(1)金融中介机构与市场的关系;(2)存款货币银行与其他金融中介的关系。
从金融功能着眼，各种金融机构存在一些具有基本意义的共同点。
概括地说，金融中介机构都是金融产品的生产者、经营者：1、所有金融中介都为金融产品的交易服务，可以是金融产品买卖双方的单纯的中介，也可以是金融产品的销售者、购买者。
这类服务保障着金融资产的流动性，而丧失流动性，金融资产也就失去了生命了。
2、所有金融中介都是信息的生产者，提供有关金融交易所必要的信息服务，包括承担信息的评价和监控的职能。
有人形容，信息成本是从无知到达无所不知的代价。
交易者很少鞥负担得起完成整个“旅程”的费用，这本身就是所有金融中介存在的一个内在原因。
3、所有金融中介都本着统一的保险原则，集合、分散、转移金融风险。
与银行和非银行金融机构并存的保险业，长期被认为有别于其他金融中介。
经过近年来的研究，得出的论断却是：所有非保险业的金融中介，其运作都是基于集合、分担、转移风险的保险原理；或者说，银行、股市、期市等都是保险的形式。
