第3章 证券投资基金的类型

一、股票公司股东的股权凭证，是规定股东享有收益、管理公司、承担义务的可转让凭证。

1.特点：不可返还性、参与公司决策；风险性、价格波动性、投机性；流通性；2.种类：（1）持有者承担风险和享有收益1.普通股：投票表决、收益分配、剩余资产分配、优先认股2.优先股：优先领取股息、优先分配剩余资产、表决权受限分：累积非累积、参与不参与剩余利润分配、可转换不可转换、可赎回不可赎回（2）按收益能力和风险特征1.蓝筹股：历史较长、长期稳定盈利、资金实力雄厚、信誉较高的大公司发行的股票。

特点：市场价格稳定、投资风险适中、股息率较高2.成长股：处于高速发展期的公司发行的股票3.周期股：收益随着商业周期波动的公司发行的股票4.收入股：发放高股利的股票5.防守股：在经济周期波动条件下收益依然比较稳定的股票6.投机股：价格变化快、幅度大、公司发展前景难以确定的股票3. 股份制度（1）含义：也称股份公司制度，集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。

（2）功能、作用筹集社会资金，促进资本集中；所有权、控制权分离，改善并强化企业管理；有利于资源的合理配置，将社会资源集中到效益高的企业上；有限责任的承担，增加社会效益，促进经济发展。

（3）股份制改革意义有利于企业从资本市场募集资金以支持企业自身的发展，实现技术改造、设备更新；增强企业的自我约束机制，兼顾各方利益，同时考虑短期利益和长远利益，明确企业内部各方责任；推动企业存量资产的优化配置，激发企业的经营活力，提升竞争力；有利于引进外资。

1. 股票特点6个、4组不可返还、决策性、风险投机波动、流动性2.种类：承担风险收益：普通股（权利：分配收益和剩余资产、投票决策、优先配股）、优先股；收益、风险特征：蓝筹（历史长、资金雄厚、信誉高，长期盈利能力稳健的公司）、成长、周期（随商业周期波动）、收入（高股利）、防守、投机3. 股份制改革的含义：集资入股、共享收益、共担风险功能意义：（筹集资金角度、企业内部约束管理角度、社会和企业自身资源配置经营活力角度、有限责任制度、吸引外资）二、债券反映投资者和筹资者之间的债权债务关系、约定在一定期限内还本付息的债务凭证。

第二章证券投资基金的类型第一节证券投资基金分类概述一、证券投资基金分类的意义(一)对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较(二)对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理(三)对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础(四)对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管二、基金分类的困难2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现）(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金(二)根据法律形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金(三)根据投资对象不同，可分为股票基金(>60%投资于股票)、债券基金（>80%）、货币市场基金、混合基金等(四)根据投资目标不同，可分为增长型基金（追求资本增值为基本目标，主要以良好增长潜力的股票为投资对象；High Risk, High Return）、收入型基金（追求稳定额经常性收入为基本目标，一大盘蓝筹股、债券等稳定收益证券为投资目标；Low Risk,Low Return）和平衡型基金(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金(八)特殊类型基金1.系列基金伞形基金多个基金共有一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以互相转换2.基金中的基金以其他投资基金为投资对象我国无此类基金3.保本基金4.交易型开放式指数基金（ETF）与ETF联接基金5.上市开放式基金（LOF）6.QDII基金7.分级基金，结构型基金第二节股票基金一、股票基金在投资组合中的作用1.适合长期投资2.风险较高、预期收益也较高3.提供了应付通货膨胀最有效的手段二、股票基金与股票的不同1.股票价格随时变动；股票基金价格每个交易日只有1个价格2.股票价格受成交量的影响；股票基金价格不受申购、赎回的数量的影响3.股票价格高低的合理性可以作出判断；而不能对股票基金净值的合理性进行判断4.单一股票风险较大；而股票基金由于采取投资组合，风险相对较低三、股票基金的类型(一)按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类(二)按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票(三)按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金(四)按基金投资风格分类，可以分为9种类型(五)按行业分类，如基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等四、股票基金的投资风险股票基金的投资风险分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险五、股票基金的分析方法对股票基金的分析也有一些常用的分析指标。

第03章证券投资基金的类型第1题多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的基金是（）。

A．股票基金B．债券基金C．货币市场基金D．系列基金【正确答案】：D【答案解析】：本题考查系列基金的概念。

第2题若某投资者投资10万元认购南方保本基金，假设该笔认购按照100%比例全部予以确认，并持有到保本期到期，认购费率为1.0%。

假定募集期间产生的利息为50元，持有期间基金累计分红0.08元/基金份额。

则认购份额为（）。

A．99009.9B．990.1C．99059.9D．100000【正确答案】：C【答案解析】：净认购金额=100000（1+1.0%）=99009.90，认购费用=100000-99009.90=990.10，认购份额=（99009.90+50）1=99059.90。

第3题关于上市开放式基金（LOF）的表述，错误的是（）。

A．是一种本土化创新B．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回C．不可以在交易所进行份额交易D．基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换【正确答案】：C【答案解析】：上市开放式基金是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。

第4题货币市场与股票市场的一个主要区别是（）。

A．货币市场进入门槛很低B．货币市场进入门槛很高C．货币市场属于场外交易D．货币市场属于场内交易【正确答案】：B【答案解析】：货币市场进入门槛很高，在很大程度上限制了一般投资者的进入。

第5题混合基金的风险（）股票基金，预期收益则要（）债券基金。

A．低于，高于B．高于，低于C．低于，低于D．高于，高于【正确答案】：A【答案解析】：混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。

第6题保本基金的安全垫等于（）。

A．价值底线超过投资组合现时净值的数额B．投资组合现时净值超高价值底线的数额C．投资组合中风险资产与保本资产的比例D．投资组合中风险资产与保本资产的比例【正确答案】：B【答案解析】：投资组合显示净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫。

证券从业资格考试题库《证券投资基金》题知识点总结第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概念与特点一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金治理人治理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：一、证券投资基金通过发行基金份额的方式召募资金。

二、个人投资者或机构投资者通过购买必然数量的基金份额参与基金投资。

3、基金所召募的资金在法律上具有独立性。

4、基金资产由基金托管人保管。

五、基金资产由基金治理人进行组合投资。

六、基金投资者是基金的所有人。

7、基金盈余全数归基金投资者所有。

八、证券投资基金是一种间接投资工具。

九、证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。

10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。

1一、证券投资基金在美国被称为“一起基金”;在英国及中国香港被称为“单位信托基金”;在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”;在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资打算”。

二、证券投资基金的特点(重要考点，常常以多项选择题显现)(一)集合理财，专业治理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格治理，信息透明(五)独立托管，保障平安三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一) 基金与股票、债券的不同(共3条，常以多项选择题显现)一、反映的经济关系不同。

股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。

二、所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金要紧投向实业领域。

基金是间接投资工具，所筹集的资金要紧投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。

债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。

(二)基金与银行存款的不同(有3条不同，常以多项选择显现。