第二章信用与信用形式案例

从经济角度来看，信用是指以偿还和支付利息为 基本特征的借贷行为。体现一定的债权债务关系。
信用的基本特征

以诚信为基础。 以让渡商品或货币的使用权为内容。 以付息和偿还本金为约束机制。

以诚信为基础。
交易者因为害怕失去声誉，因而会很小心地遵守每一 项承诺。当一个人一天交易20次的话，他就不大可能 欺骗别人，因为那样会使他失去更多。当人们之间的 交易很少的时候，我们发现人们就有可能进行欺骗， 因为通过欺骗得到的东西比他们由此受到的损害更多。 ——亚当· 斯密
二、信用与经济周期

经济周期也称商业周期，它是指经济运行中周 期性出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环 往复的一种现象；是国民总产出、总收入和总就 业的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧 缩的交替或周期性波动变化。
信用的亲周期特征

指金融部门与实体经济之间动态的相互作用。主要表 现为正向反馈机制，即：在经济上升时期，由于抵押资 产升值，市场前景看好，银行将增大信贷供给，从而刺 激经济进一步扩张；反之，如果经济出现衰退，导致借 款人财务状况恶化，抵押物价值下降，银行在发放贷款 时更加谨慎，使得银行信贷规模急剧下降，进而导致经 济进一步衰退。

消费信用的作用 消费信用在现代经济生活中具有积极意义： 一是消费信用的发展可以提高人们当前的消费效用； 二是消费信用对生产有促进作用； 三是消费信用可以调节消费，调节公众在购买消费品 时在时间上和支付能力上的不一致。 我国消费信用发展的制约因素 一是经济收入低，且增幅缓慢 二是个人信用体系尚未完善 三是消费者消费观念陈旧 四是消费信用的发展缺乏相应的法律支持
信用的基本要素

借贷关系的当事人，包括债权人和债务人。 体现了一定的时间间隔。 信用关系的成立既可以通过口头确立，也可 以通过书面签约的形式来确立。
信用、债务、信贷，它们之间 有什么联系和区别？
二、信用的产生
信用产生的必要条件是私有制，而充分条件则 是剩余产品的出现。

私有制决定了财产分属不同的经济行为主体所有。 产品剩余必然存在时间与空间上的不平衡性，即 此余彼缺、此时多彼时少。
一、信用工具的含义

信用工具又称为金融工具，是指以书面形式发 行和流通、借以保证债权人或投资人权利的凭证， 是资金供应者和需求者之前继续进行资金融通时， 用来证明债权的各种合法凭证。 信用工具由五大要素构成： 面值 到期日 期限 利率 利息的支付方式
二、信用工具的特征 收益性：能定期或不定期带来收益； 偿还性：信用凭证有规定的偿还期限； 流动性：资产能够迅速变为货币而不遭 受损失的能力； 风险性：为了获取收益提供信用，必须 承担风险。

以让渡商品或货币的使用权为内容。
具体内容是指自己有商品或货币，才能借给别人， 同时它还体现了信用活动中的一方对商品或货币 有所有权或支配权。

以偿还本金和付息为约束机制。
它包括偿还和付息两个方面： 所有权是产权的基础，这就规定信用的偿还性。 同时，债权人还要获得利息。利息实际上是对资金 使用权让渡而引起即期消费和机会收益损失的报酬。
信用形式是借贷活动的表现方式，它是信用活 动的外在表现。
按融资性质分类，可分为直接信用和间接信用等。 按信用主体分类，可分为商业信用、银行信用、 国家信用、消费信用和国际信用等。 按期限长短分类，可分为短期信用和长期信用等。 按借贷对象分类，可分为实物信用和货币信用等。

一、商业信用
定义：是指企业之间相互提供的、与商品交换直接 相联系的信用，包括两种基本形式：赊购与赊销。 特点： -借贷双方为企业 -借贷的对象是商品资本 -商业信用与产业资本动态一致 -是直接信用 商业信用的作用 第一，商业信用为经济增长提供了信用支持。 第二，商业信用润滑了社会生产流通过程。 第三，商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的 基本经济秩序。
三、国家信用
定义：以国家或地方政府为债务人的一种信用 形式；或者说是政府的借贷活动。 国家信用的形式： 国库券 公债券 国家信用的作用： 国家信用的作用主要表现在对货币流通和经济 增长的影响上面。 弥补财政赤字，筹集建设资金 调节经济运行过程 提高经济效益，培植后续财源



信用创造理论
主要代表人物有约翰·劳、麦克鲁德、熊彼特、哈恩。 主要内容包括： ① 信用就是货币。货币是一种交换手段，因此，凡是 有交换手段职能的物品都是货币。信用既然被用作流通 手段和支付手段，那么，信用就是货币。 ② 信用就是财富。因为货币就是财富，信用就是货币， 故信用就是财富。 ③ 信用创造资本。信用就是生产资本，通过这种生产 资本的扩张即信用量的增加与扩展可以创造社会财富， 繁荣商业，使国民经济具有更大的活力。银行具有无限 创造信用的能力。

三、信用工具的种类
按融通资金的方式分：直接信用工具与间接信用工具；
按形式分：商业信用工具、银行信用工具、国家信用
工具；
按期限分：长期、短期和不定期信用工具； 按所运用的市场交易范围分：货币市场类工具、资本
市场类工具、衍生金融类工具和其他类信用工具。
现代典型信用工具
票据，包括本票、汇票和支票； 信用卡； 国库券； 股票； 长期债券； 衍生金融工具，如远期合约、期货合约、期 权合约、互换合约。

第四节

信用与经济
信用与经济发展 信用与经济周期
一、信用与经济发展

信用媒介理论
又称自然主义信用论，主要代表人物有亚当·斯密、 大卫·李嘉图、约翰·穆勒。

主要内容包括： ① 货币只是简单的交换媒介和一种便 利交换的工具； ② 信用仅是转移和再分配现有资本的 工具，不能创造新的资本； ③ 银行的作用在于媒介信用，而不是创造信用。同时， 银行必须在接受存款的基础上才能实施放款。银行通过 充当信用媒介，发挥着转移和再分配社会现实的资本， 提高资本效益的作用。

五、国际信用
定义：国与国之间的企业、经济组织、金融机 构及国际经济组织提供的与国际贸易密切联系的 信用形式。 主要方式： 出口信贷（包括买方信贷和卖方信贷）； 国际商业银行信贷（双边贷款和银团贷款）； 政府贷款； 补偿贸易（返销和互购）； 国际金融机构贷款；

第三节

信用工具


信用工具的含义 信用工具的特征 信用工具的种类
第二章
参考书目：

信用与信用形式
货币金融学，楚尔鸣主编，中南大学出版社. 金融学，黄达著，中国人民大学出版社. 货币金融学，吴少新主编，中国金融出版社.
本章结构安排 第一节 信用的产生与发展 第二节 信用形式
第三节 信用工具
第四节 信用与经济
第一节
信用的产生与发展
一、信用的定义
从字义来看，通常指的是相信、信任、声誉等。
人有了知识，就会具备各种分析能力， 明辨是非的能力。 所以我们要勤恳读书，广泛阅读， 古人说“书中自有黄金屋。 ”通过阅读科技书籍，我们能丰富知识， 培养逻辑思维能力； 通过阅读文学作品，我们能提高文学鉴赏水平， 培养文学情趣； 通过阅读报刊，我们能增长见识，扩大自己的知识面。 有许多书籍还能培养我们的道德情操， 给我们巨大的精神力量， 鼓舞我们前进。

商业信用的局限性 第一，商业信用存在于工商企业之间，它的规 模大小是以产业资本的规模为度，受到一定规模 的限制。 第二，商业信用具有严格的方向性。 第三，商业信用的范围与期限受到限制。 表现形式：商业票据

二、银行信用

定义：是指以银行和各类金融机构以货币形式提 供的信用。 银行信用的特征： -是一种间接信用 -是以单一的货币形态来提供 -与产业资本的动态不完全一致
信是金融机构为借款人提供信用勤劳作出信贷 承诺，可以提高借款的的信用等级，从而使 其具有更高的融资能力。 信用的放大作用是指信用能使经济主体的交 易活动具有杠杆效应。 增信与放大作用在经济运行正常时，可以促 进经济发展，但在经济存在周期性波动时， 则会加剧周期的发展。
非常信用理论
主要代表人物是熊彼特。主要内容包括： ① 信用有“正常信用”和’非常信用’之分。前者指 银行信用，而后者则纯粹是流通工具的创造，它并不以 现实的商品流通为基础。 ② 正常信用创造了对社会利润的享有权，它是提供服 务和现存商品的证明。 ③ 非常信用也创造了对社会产品的要求权，然而它并 不提供过去创造的生产性服务，而只是未来的服务和还 未生产出来的商品的凭证。

国家信用与银行信用的关系 国家信用有时可以动员银行难以动员的资 金 国债筹集的资金比较稳定，而银行存款的 稳定性则较差 两者的利息负担不同，国债利息由纳税人 承担，而银行贷款的利息则由借款人承担
四、消费信用

定义：消费信用是指企业或金融机构向消费 者个人提供的用于购买消费品的信用。 消费信用的方式： 信用卡-短期消费信用 分期付款-中长期消费信用 消费贷款-长期消费信用
三、信用形态的发展

高利贷信用 以获取高额利息为特征的一种 信贷活动，是最原始的信用形态。

借贷资本信用 资本主义生产方式下主 要的信用形态，信用集中 表现为借贷资本的运动。
四、信用的功能与作用

促进社会资源再分配。 创造信用流通工具。 节约社会流通费用。 调节国民经济。
第二节
信用形式
银行信用优于商业信用的地方 -银行信用的规模不受借贷资金数量的限制 -银行信用不受贷款方向的限制


银行信用与商业信用的关系 互补互促的关系 市场用途的相互补充 银行信用对商业信用有支持作用（如银行 承兑汇票）

商业信用先于银行信用而存在。银行信用是在 商业信用发展到一定水平的基础上产生和发展起 来的，是商业信用的必要补充和延伸。 银行信用的发展又使得商业信用得到进一步完 善。有了银行信用的支撑，企业之间的赊购赊销 才不会使企业的资金链条中断，企业之间的商业 信用才可能发生。因此，商业信用的发展有赖于 银行信用的支撑。 随着市场经济的发展，商业信用与银行信用之 间有着紧密的联系，二者的发展不是相互排斥的， 而是相互补充、互为条件，是现代经济生活中服 务于工商企业的两种基本的信用形式。