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企业与金融基于渠道营运资全绩效评价-----以格力电器为例□福建漳州赵娟倪守坤随着行业不断发展，新的机遇与问题也不断出现。
不断恶化的国际经济也在考验着中国经济。
我国的出口额增速下降，出口下降。
家电行业的外国发展呈现倒退趋势。
在国内，随着供给侧结构改革的不断推进，产业升级和转型不断进行，制造业企业面临产业升级和产业转移等严峻的问题。
企业不仅仅面临在用工薪酬的不断增长，不断增加的产品制作工艺及研发投入这些内部问题，还要面临外部在有限的家电市场下，在激烈的竞争下从而使得每个家电企业市场份额和企业销售额的下降。
内外交困的情况极有可能产生因资金匮乏而导致企业现金流断裂。
资金问题成为了家电制造业的首要难题，而能否利用好手中的有限资金，对资金进行合理分配。
这也考验了家电企业对营运资金管理。
一、营运资金分析一格力电器本部分为具体案例分析。
对格力电器进行渠道评价指标，发现其中的优劣。
（一）公司简介。
珠海格力电器股份有限公司（简称格力电器），是一家于1991年成立的集研发、生产、销售、服务于一体的专业空调生产企业。
作为致力于空调产品的大型家电制造商，始终占据着国内外家用与商用空调市场的大部分。
格力电器始终坚持“自我发展，自主创新，自有品牌”的发展思路。
本文相关数据来源主要是格力2012年年度报告至2016年年度报告。
（二）营运资金状况分析。
营运资金的规模与企业市场份额息息相关，其中营业收入能够最直观的反映出企业占据的实际市场份额情况。
从资料得知格力营运资金占营业收入的5年平均值为&85%,而青岛海尔在扣除2016年为负数的比值后4年的资金占营业收入平均值为15.18%。
格力电器5年营业收入的平均值为约为112亿元，而青岛海尔5年营业收入的平均值为92亿元。
可以发现格力电器占据着家电市场较大的市场份额却投入相对较少的营运资金。
（三）渠道指标评价。
本部分公式采用的青岛海洋大学的王竹泉教授于2007年所构建的渠道评价指标，本部分将对格力电器从四个渠道指标进行详细分析。
建立营运资金管理的业绩评价体系下载温馨提示:该文档是我店铺精心编制而成，希望大家下载以后，能够帮助大家解决实际的问题。
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基于渠道管理的矿业集团营运资金管理探讨［摘要］营运资金各组成部分不是孤立的，而是相互联系的，如果只倾注于其中一个方面将会造成此消彼长的现象，故而应当着手于营运资金的全面管理。
本文将从基于渠道管理的营运资金管理、矿业集团营运资金管理和矿业集团营运资金管理实例三个方面加以阐述。
［关键词］渠道管理矿业集团营运资金管理一、基于渠道管理的营运资金管理营运资金是指企业以经营活动而持有的资金。
包括流动资产和流动负债两大部分。
营运资金管理是企业财务管理中的重要组成部分。
传统的营运资金管理多致力于营运资金的各个组成部分的管理。
然而营运资金各组成部分不是孤立的，而是相互联系的，如果只倾注于其中一个方面将会造成此消彼长的现象，故而应当着手于营运资金的全面管理。
1.传统的营运资金管理传统的营运资金管理方法包括许多种，比较成熟的管理方法包括应收账款的管理、银行存款管理、存货的管理等等。
可是这些管理方法往往是专注于营运资金的其中一个方面。
然而，另一方面，与之相对应的是销售收入减少、存货的存量增加。
因此从整体上来看企业集团会出现：加强应收账款管理增加的收益可能正好被存货增加所带来的成本增加所抵消，甚或不及。
这种此消彼长的现象是传统致力于单个项目管理的弊端。
2.基于渠道管理的营运资金管理探讨为了能够全面的了解、管理企业集团的营运资金，目前大多数企业开始从整体上对营运资金进行管理。
按照传统的方法，企业一般将企业资金分为营运资金和营业资金两部分。
相关核算的指标多选用营运资金周转期和营业资金周转期。
营运资金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期，是指资金的投入、收回期限；营业资金周转期=应收账款周转期+应付账款周转期，是指存货的变现周期。
（如下图1所示）用营运资金周转期的长短衡量企业营运资金管理状况。
如果营运资金周转期较长，可能意味着企业没有有效的利用企业营运资金；企业营运资金为0也许并不意味着企业营运资金管理实现了帕累托最优。
基于渠道理论的李宁公司经营活动营运资金管理3李宁公司案例简介及主要财务指标分析李宁公司基本情况3.1.1公司背景李宁公司由著名体操运动员李宁先生于1990年在中国广东三水正式创立。
公司主要经营以李宁为品牌的专业、休闲运动鞋，服装、器材、配件等运动产品，并拥有集品牌自主设计、研发、制造、营销为一体的生产模式，不断壮大发展，逐步完善。
在1995年，李宁公司成为了中国体育用品行业的领头羊，可见其除了自主营销和自主生产的优势外，经销和零售能力也在当时堪称业界翘楚。
这样的成功背后难掩其高明的经营战略战术，李宁有限公司在企业规划发展中采取了多品牌多业务的发展战略。
通常企业为了葆有永续发展的动力而不被淘汰，就会选择上市的方式不断做大企业并成功融资。
无独有偶，李宁公司在2004年6月选择在中国香港上市(股票代码：02331)。
2004-2010年公司经营业绩持续强劲的增速发展，2009年以亿人民币的惊人收入创下行业最高值。
所谓盛极必衰，但此时的李宁公司如日中天。
李宁公司不仅保持着其在行业的领先地位，其在2005年间拥有了中国最大的体育用品分销网络，并成功进驻23个国家和地区，为2009年店铺总数达到了8156间的辉煌业绩打下了夯实的基础。
在经过了长达20多年的探索后，李宁公司成为了代表中国运动品牌走向国际市场的佼佼者。
3.1.2公司治理结构根据李宁公司的公司框架图，我们可以了解到，公司最核心的管理层是董事会，也就是说各项目标的制定、实施、开展均以董事会的决策为主要依据。
因此，为执行公司业务策略并管理公司日常业务运作而向管理层授权管理的同时，董事会须共同承担制定公司业务策略方针和为管理层订立明确的发展目的，并监督、评估其工作表现和管理策略的成效。
董事根据既定目标的实施及预算，定期评估其经营状况，行使各项保留权力。
其中就包括制订长远目标及策略，批准策略、运营及财务计划，监控公司的营运及财务表现，对公司当期的财务报表、相关公告、股息政策修订等进行批复，对直接关系公司经营活动的重大事项起关键性终极决策的作用。
qiyekejiyufazhan1传统营运资金管理的局限性首先，传统的营运资金管理没有注重对营运资金项目的质量进行分析，这样会使计算出的数据结果偏离真实情况。
其次，传统的营运资金管理方法往往与企业实际业务相脱离。
对单项流动资产或流动负债的管理的研究是贯穿于传统营运资金管理的方法，但没有考虑到单个项目的研究与营运资金整体的联系。
最后，仅通过企业内部的完善来提高企业的营运资金管理水平，效果有限。
随着经济的发展，企业与企业之间、企业与消费者之间的关系越来越密切和复杂。
企业只关心其内部的发展情况，而忽略了与外部其他企业或者消费者关系网的建设和发展，将不利于营运资金的管理。
2基于渠道管理的营运资金管理策略渠道结构就是营运资金流动的结构，营运资金流动的方向与效率就取决于此，渠道结构的优化的目的就是为了提高效率和效益。
渠道关系即企业与供应商、客户，管理者层与企业员工等的关系，这些因素对营运资金管理效果有影响。
维护渠道关系就是在平衡各方面因素和冲突的情况下，提高营运资金运用水平。
针对渠道管理的理论来说，管理所涉及的范围更加广泛，这个方法可以对渠道结构进行优化，能够减少渠道的不确定性，有助于改善渠道关系，提高渠道运行效率的方法和措施都属于营运资金管理的范围。
3基于渠道的营运资金管理区别于传统营运资金管理方式，我们将营运资金重新划分为经营活动营运资金和理财活动营运资金。
经营活动营运资金主要是指企业在正常营运过程中所涉及的流动资产和流动负债。
按照渠道的不同，我们又将其细分为3个渠道的营运资金：采购渠道、生产渠道和销售渠道营运资金。
（1）采购渠道营运资金。
采购渠道先涉及的是从供应商或者生产商获得企业生产所需的原材料，同时在采购过程中所涉及的其他项目，例如应付票据、预付账款、应付账款也是该渠道的计量因素。
（2）生产渠道营运资金。
生产渠道营运资金主要包括产品存货、其他应收款、应付职工薪酬、其他应付款等。
（3）销售渠道营运资金。
营运资金管理绩效评价体系设计
营运资金管理绩效评价体系设计
张婉君
【期刊名称】《财会月刊：综合版》
【年(卷),期】2010(000)002
【摘要】良好的营运资金管理对于企业生存与发展至关重要。
本文从营运资金的分类入手探析了传统营运资金管理存在的不足，在此基础上提出了改进的营运资金管理理念，并设计了创新的营运资金管理绩效评价体系。
【总页数】2页(P.74-75)
【关键词】营运资金;营运资金管理;绩效评价
【作者】张婉君
【作者单位】重庆工商大学管理学院,重庆400067
【正文语种】英文
【中图分类】F275.1
【相关文献】
1.基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系设计[J], 王竹泉; 张先敏
2.完善企业营运资金管理绩效评价体系 [J], 吴正红
3.基于渠道的企业营运资金绩效评价体系 [J], 廉菲; 刘亚楠
4.基于渠道的企业营运资金绩效评价体系 [J], 廉菲; 刘亚楠
5.营运资金管理绩效评价体系有效性检验与分析——基于上市公司蓝筹股数据[J], 晋芳; 李太书; 梁学玲
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渠道营运资金管理绩效评价指标体系研究[摘要]营运资金管理在当今经济社会中企业经营管理中显得日益重要，本文结合营运资金管理相关研究成果和当今经济关注点，从采购、生产和销售渠道对营运资金管理进行流动性、收益性、和谐性三个方面绩效评价指标研究。
[关键词]营运资金管理流动性收益性和谐性评价指标体系一、引言在高效运转的经济时代，每个企业日益认识到营运资金管理的好坏关系到企业经营的成败。
因没有较好的管理营运资金，致使企业暂时性的周转不灵，导致“黑色倒闭”，实在是一件令人扼腕的事。
由此可见营运资金的管理是企业经营管理不可忽视的关键点。
一套科学的营运资金评价指标体系是营运资金管理优劣的指示灯。
本文基于渠道对营运资金的流动性、收益性和和谐性三方面评价进行了指标的设计。
二、营运资金管理概念1.营运资金分类营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，有总营运资金和净营运资金之说。
国内外对营运资金管理的研究大多以流动资产减流动负债的概念界定为基础的。
现有的营运资金分类方法主要有三种。
如下表1：表12.营运资金管理方法营运资金管理研究始于单独流动资产项目优化的研究，例如存货、现金及应收账款等重要营运资金项目。
随后，W. D. Knight（1972）指出每一项的最优并不代表整体的最优，单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究。
在20世纪中后期企业营运资金管理实践中，营运资金管理已不再局限于企业自身明显转向以供应链的优化和管理为重心。
王竹泉、逄咏梅、孙建强（2007）在对国内外营运资金管理现状进行系统分析研究的基础上，提出“应以营运资金分类为切入点，建立基于渠道管理的营运资金管理新框架”。
以供应链的优化和管理为重心，营运资金管理的大量创新模式得到广泛应用。
三、渠道营运资金绩效评价指标体系研究1.基于渠道营运资金管理绩效评价体系设计原则流动性评价。
为了应对日新月异的企业内外部环境，企业的财务状况必须保持高度的流动性。
渠道营运资金管理绩效评价指标体系研究作者：王文文沈继军来源：《商情》2011年第13期[摘要]营运资金管理在当今经济社会中企业经营管理中显得日益重要，本文结合营运资金管理相关研究成果和当今经济关注点，从采购、生产和销售渠道对营运资金管理进行流动性、收益性、和谐性三个方面绩效评价指标研究。
[关键词]营运资金管理流动性收益性和谐性评价指标体系一、引言在高效运转的经济时代，每个企业日益认识到营运资金管理的好坏关系到企业经营的成败。
因没有较好的管理营运资金，致使企业暂时性的周转不灵，导致“黑色倒闭”，实在是一件令人扼腕的事。
由此可见营运资金的管理是企业经营管理不可忽视的关键点。
一套科学的营运资金评价指标体系是营运资金管理优劣的指示灯。
本文基于渠道对营运资金的流动性、收益性和和谐性三方面评价进行了指标的设计。
二、营运资金管理概念1.营运资金分类营运资金是指一个企业维持日常经营所需的资金，有总营运资金和净营运资金之说。
国内外对营运资金管理的研究大多以流动资产减流动负债的概念界定为基础的。
现有的营运资金分类方法主要有三种。
如下表1：表12.营运资金管理方法营运资金管理研究始于单独流动资产项目优化的研究，例如存货、现金及应收账款等重要营运资金项目。
随后，W. D. Knight（1972）指出每一项的最优并不代表整体的最优，单独研究每项流动资产的最优水平是不合适的，应将各项流动资产上的投资联合起来进行研究。
在20世纪中后期企业营运资金管理实践中，营运资金管理已不再局限于企业自身明显转向以供应链的优化和管理为重心。
王竹泉、逄咏梅、孙建强（2007）在对国内外营运资金管理现状进行系统分析研究的基础上，提出“应以营运资金分类为切入点，建立基于渠道管理的营运资金管理新框架”。
以供应链的优化和管理为重心，营运资金管理的大量创新模式得到广泛应用。
三、渠道营运资金绩效评价指标体系研究1.基于渠道营运资金管理绩效评价体系设计原则流动性评价。
基于渠道理论的营运资金管理研究摘要：营运资金是企业维持日常经营活动所需的资金，良好的营运资金管理对企业生存与发展至关重要。
从渠道理论出发，借助供应链管理的方法，将企业营运资金按照其渠道关系进行分类，通过对传统营运资金管理中存在的问题的分析，提出以渠道关系管理为重心的营运资金管理的新模式。
关键词：营运资金；渠道管理；供应链管理一、基于渠道理论下营运资金的分类（一）营运资金及营运资金管理的内涵营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金又称毛营运资金，是指一个企业流动产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产与流动负债的余额。
营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。
流动资产是指可以在一年以内的营业周期内实现变现或运用的资产，主要包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货。
流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。
企业拥有较多的流动资产，可在一定程度上降低财务风险。
流动负债，又称短期融资，是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，主要包括短期借款、应付票据、应付账款、应付短期融资券。
流动负债具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理，否则，将使企业承受较大的风险。
（二）渠道管理理论渠道是使产品或服务能顺利消费或使用的相互依存的组织，它有益于消费者与制造商减少交易次数、简化搜寻过程和交易手续、降低分销成本。
渠道管理主要集中在渠道结构、渠道行为与渠道关系三个方面的管理。
生产厂商、中间商与客户之间相互依赖，形成供应链渠道。
但由于渠道成员间难免从自己的利益出发考虑问题，因而会产生利益冲突，这种冲突会影响渠道畅通，因此建立无缝渠道便成了人们追求的目标。
也就是说，各成员能明确自己在渠道中的地位、权利与义务；渠道中存在一个渠道成员认同度较高的目标；成员间能相互信任和沟通；渠道成员能重视相互之间的依赖关系。
总的来讲，在渠道系统中主要涉及合作、权利和冲突三个方面。
全国中文核心期刊·财会月刊□2012．5上旬·11·□基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系设计【摘要】营运资金的管理需要在流动性和盈利性之间平衡。
传统基于要素的营运资金管理绩效评价体系对营运资金要素考虑不全、要素之间存在矛盾且没有体现渠道管理的思想。
现有的基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系未能评价营运资金的盈利性。
鉴于此，本文设计了基于渠道管理的营运资金流动性指标和盈利性指标，对营运资金的流动性和盈利性进行评价。
【关键词】渠道营运资金管理绩效评价王竹泉（博士生导师）张先敏（中国海洋大学管理学院青岛266100中国企业营运资金管理研究中心青岛266071）如果把企业比喻为一个人，营运资金就好比人体的血液，维系着企业的生存和发展，营运资金管理的重要性不言而喻。
作为营运资金管理重要组成部分的营运资金管理绩效评价体系理应是基于渠道的评价体系。
本文拟在对现有营运资金管理绩效评价体系进行系统分析的基础上，构建新型的基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系。
一、营运资金的概念及其管理目标营运资金又称营运资本，有广义和狭义之分。
一般认为，广义的营运资金仅指流动资产，狭义的营运资金不仅包括流动资产，而且包括流动负债，即流动资产与流动负债的差额，亦即净营运资金。
国内外对营运资金管理的研究大多以流动资产减流动负债的差额即净营运资金为基础，这也是本文采用的营运资金概念。
营运资金管理属于企业财务管理的重要组成部分，其管理目标不仅要遵从企业财务管理的目标，而且要符合其自身的特性，即其管理目标在于保证企业有足够流动性的前提下，尽可能地提高其盈利性。
通常来说，净营运资金越多，企业的流动性越强，盈利性越低，反之亦然。
二、现有营运资金管理绩效评价体系存在的缺陷（一）基于要素的营运资金管理绩效评价体系分析1.要素之间容易出现矛盾和冲突。
基于要素的营运资金管理绩效评价体系主要对应收账款、存货和应付账款周转绩效进行评价，采用的指标包括应收账款周转率（次数）或周转天数、存货周转率（次数）或周转天数和应付账款周转率（次数）或周转天数。
由于这些指标只是孤立考察应收账款、存货和应付账款的管理状况，忽视了项目之间的内在联系，往往导致在应用这些指标时出现矛盾和冲突。
如放宽信用政策通常可以促进产品销售进而加快存货的周转，但又会增加应收账款占用额从而导致应收账款周转放缓。
又如拖欠应付账款的支付虽然可以延长应付账款周转天数（应付账款周转绩效提升），但可能招致供应商变现提价或以次充好，进而影响生产进度并导致存货周转期延长。
2.营运资金要素考虑不全。
除了应收账款、应付账款和存货，其他流动资产和流动负债项目都属于营运资金的组成部分，但现有基于要素的营运资金管理绩效评价体系并未考虑这些要素。
而且，对某些行业或企业而言，其他营运资金项目可能构成营运资金的主要组成部分，如房地产行业的预付账款（工程款）和预收账款（售房款）可能相当大，理应纳入评价范畴。
所以，单纯评价应收账款、存货和应付账款周转绩效不利于全面系统地评价企业营运资金管理绩效。
3.没有体现渠道的思想。
作为营运资金主要构成要素之一的存货，通常以原材料、在产品和产成品三种形式存在于企业中，且三种不同形式的存货存在质的差别。
存货的周转绩效同时受三者周转绩效的影响，而原材料、在产品和产成品的周转绩效又分别受企业采购渠道、生产渠道和营销渠道工作效率的影响。
现有的基于要素的评价体系采用单一的存货周转率（次数）或周转天数对存货周转绩效进行评价，没有根据各类存货所在渠道进行细分，难以提供针对性强的有用信息，不利于企业从供应链管理和渠道管理等角度寻求提升存货周转绩效的有效方式。
（二）基于渠道的营运资金管理绩效评价体系分析王竹泉等（2007）在对国内外营运资金管理研究进行回顾和总结的基础上，将营运资金重新分类为经营活动的营运资金和理财活动的营运资金，并构建了基于渠道的营运资金管理绩效评价体系。
具体指标如下：营运资金周转期=营运资金总额÷（全年销售收入/360）经营活动营运资金周转期=经营活动营运资金总额÷（全年销售收入/360）=（营销渠道营运资金+生产渠道营运资金+采购渠道营运资金）÷(全年销售收入/360）营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷（全年销售成本/360）=（成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费）÷（全年销售成本/360）□财会月刊·全国优秀经济期刊2012．5上旬□·12·生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷（全年完工产品成本/360）=（在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）÷（全年完工产品成本/360）采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷（全年材料消耗总额/360）=（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）÷（全年材料消耗总额/360）营运资金周转期与经营活动营运资金周转期及各渠道营运资金周转期之间的关系为：营运资金周转期=经营活动营运资金周转期/经营活动营运资金占营运资金总额的比重经营活动营运资金周转期=营销渠道营运资金周转期×（全年销售成本/全年销售收入）+生产渠道营运资金周转期×（全年完工产品成本/全年销售收入）+采购渠道营运资金周转期×（全年材料消耗总额/全年销售收入）与传统基于要素的营运资金管理绩效评价指标相比，上述评价指标不仅涵盖的营运资金要素更为全面，避免了各要素之间的矛盾和冲突，而且体现了渠道管理的思想。
但是，上述指标体系也存在以下不足：首先，在计算营运资金周转期和经营活动营运资金周转期时，以全年销售收入作为周转额，在计算采购渠道、生产渠道和营销渠道营运资金周转期时，分别以全年材料消耗总额、全年完工产品成本和全年销售成本作为周转额，使得总指标与各具体指标之间缺乏内在一致性。
其次，采购渠道营运资金以全年材料消耗总额作为周转额，生产渠道营运资金以全年完工产品成本作为周转额，与此相应，营销渠道营运资金应以全年销售收入作为周转额。
最后，上述指标体系仅考虑了营运资金的周转期，而周转期指标主要考量的是营运资金流动性状况，营运资金的盈利性状况未纳入评价范畴，使得评价结果相对片面。
三、改进营运资金管理绩效评价体系的原则（一）体现渠道管理的思想21世纪的竞争是供应链的竞争，在供应链竞争的大背景下，企业内部的业务流程再造（BPR ）、实时制（JIT ）、全面质量管理（TQM ）和供应链上企业之间的渠道优化与整合，如供应商关系管理、供应商管理库存（VMI ）、联合管理库存（JMI ）、客户关系管理等有助于解决营运资金管理的难题，提升营运资金管理绩效。
同时，不同渠道的营运资金管理绩效受不同渠道管理工作的影响。
如原材料存货、应付账款、应付票据、预付账款等的周转效率主要受采购渠道管理（如供应商关系管理、供应商信誉评估等）的影响，在产品存货、应付职工薪酬等的周转效率主要受生产渠道管理（如业务流程再造、实时制、全面质量管理等）的影响，产成品存货、应收账款、应收票据、预收账款等的周转效率主要受营销渠道管理（如客户需求分析、客户关系管理等）的影响。
绩效评价体系不仅要符合企业的竞争战略和目标，而且应有效发挥其效果评估、奖惩与激励、调节与控制及行为引导等重要功能。
所以，在供应链管理的大背景下，营运资金管理应体现渠道管理的思想，应按渠道对营运资金进行分类，并建立基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系，以发挥其应有的职能。
（二）流动性和盈利性并重在卖方市场条件下，企业只要拥有足够的厂房和设备、生产出相应的产品或提供相应的服务，便可较为容易地实现盈利。
而在竞争日益激烈的当今，各类需求市场已由卖方市场转变为买方市场，企业只有不断满足客户日趋多样化的需求，才可能有源源不断的现金流入，进而实现企业价值增值。
认为只有非流动资产才是盈利性资产，流动资产是非盈利性资产的观点已不符合市场实情。
而单一的周转期指标关注的主要是营运资金的流动性状况，未对营运资金的盈利性状况进行评价。
如假设A 公司和B 公司期初期末应收账款余额均相等，A 公司采用薄利多销的方式使得其销售额大于B 公司，相应的，其应收账款周转期小于B 公司，应收账款周转较快、流动性较强，但其营业利润不一定高于B 公司。
同理，基于渠道的营运资金周转期亦然。
所以，对营运资金管理绩效的评价不仅应包括评价其流动性的指标，还应包括评价其盈利性的指标。
四、新型的基于渠道管理的营运资金管理绩效评价体系设计（一）流动性评价指标设计营运资金的流动性主要通过其周转期来进行评价。
根据前文的分析，采购渠道、生产渠道和营销渠道营运资金的周转额分别应为全年材料消耗总额、全年完工产品成本和全年销售收入。
经营活动营运资金周转期为各渠道营运资金周转期之和。
具体指标及其关系如下：采购渠道营运资金周转期=采购渠道营运资金÷（全年材料消耗总额/360）=（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据）÷（全年材料消耗总额/360）生产渠道营运资金周转期=生产渠道营运资金÷（全年完工产品成本/360）=（在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）÷（全年完工产品成本/360）营销渠道营运资金周转期=营销渠道营运资金÷（全年销售成本/360）=（成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费）÷（全年销售收入/360）经营活动营运资金周转期=采购渠道营运资金周转期+生产渠道营运资金周转期+营销渠道营运资金周转期需要说明的是，上述各指标之间存在相互影响的关系。
如某企业采购渠道营运资金周转期远低于行业均值，生产渠道和营销渠道营运资金周转期也比行业平均水平低，说明其采购渠道工作做得比较好。
但如果采购渠道营运资金周转期远低于行业均值，而生产渠道营运资金周转期却远高于行业均值，则有可能是材料采购不及时或储备量过低造成生产延工，进而影响生产渠道营运资金周转期。
因此，在根据各渠道周转期评价企业各渠道营运资金的流动性、进而评价各渠道的工作绩效时，应进行综合全面的分析。
（二）盈利性评价指标设计各渠道营运资金的盈利性由各渠道增值额占各渠道营运资金的比例，即各渠道营运资金利润率评价。
具体指标如下：采购渠道营运资金利润率=采购渠道增值额÷采购渠道营运资金=（采购渠道产出-采购渠道成本）÷（材料存货+预全国中文核心期刊·财会月刊□2012．5上旬·13·□付账款-应付账款、应付票据）生产渠道营运资金利润率=生产渠道增值额÷生产渠道营运资金=（生产渠道产出-生产渠道成本）÷（在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款）营销渠道营运资金利润率=营销渠道增值额÷营销渠道营运资金=（营销渠道产出-营销渠道成本）÷（成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费）经营活动营运资金利润率=经营活动增值额÷经营活动营运资金=（采购渠道增值额+生产渠道增值额+营销渠道增值额）÷（采购渠道营运资金+生产渠道营运资金+营销渠道营运资金）在计算上述利润率指标时，增值额的计算是难点。
