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筹资管理的主要内容概述筹资管理是企业在运营和发展过程中所面临的重要问题之一。
有效的筹资管理可以帮助企业获得资金支持，支持企业发展并实现经营目标。
本文将详细探讨筹资管理的主要内容，包括债务融资、股权融资、内部筹资和风险管理等。
债务融资债务融资是企业通过发行债券或贷款等形式向外部融资的过程。
债务融资的主要内容包括以下几个方面：1. 债务融资计划制定明确的债务融资计划是债务融资的首要任务。
企业需要根据自身的资金需求和财务状况，确定融资金额、融资期限、融资成本等关键指标，并制定相应的策略和计划。
2. 债券发行管理如果企业选择债券融资，就需要进行债券发行管理。
这包括确定债券类型、发行规模、发行价格等，并与投资银行、律师事务所等专业机构进行合作，进行债券发行的各项工作。
3. 贷款融资管理如果企业选择贷款融资，就需要进行贷款融资管理。
这包括与金融机构洽谈贷款条件、审查贷款合同、管理贷款资金等。
同时，企业还需要合理安排还款计划，确保按时偿还借款本金和利息。
股权融资股权融资是企业通过发行股票或引入股东来融资的过程。
股权融资的主要内容包括以下几个方面：1. 股权融资计划制定明确的股权融资计划是股权融资的关键。
企业需要确定融资目标、融资金额、融资方式等，并制定相应的策略和计划。
在制定计划时，企业还需要评估自身的估值和风险，为融资提供依据。
2. 股票发行管理如果企业选择发行股票，就需要进行股票发行管理。
这包括确定发行价格、发行数量、发行方式等，并与证券公司、律师事务所等专业机构进行合作，进行股票发行的各项工作。
3. 引入股东如果企业选择引入股东，就需要进行股权引入管理。
这包括确定引入股东的条件、方式和比例，并与潜在投资者进行洽谈和谈判。
在引入股东时，企业还需要考虑到股权结构的平衡和管理层的稳定。
内部筹资内部筹资是企业通过内部资金调度和管理来支持经营活动和资本项目的融资行为。
内部筹资的主要内容包括以下几个方面：1. 利润留存企业可以通过留存利润来支持经营活动和资本项目的融资。
财管筹资管理总结汇报财务管理是企业管理的重要环节，其中筹资管理是财务管理的一个重要组成部分。
筹资管理是指企业通过各种方式获取资金，以满足企业运营和发展的需要。
本文将对筹资管理的基本概念、方法和重要性进行总结和汇报。
一、筹资管理的基本概念筹资管理是指企业为了满足企业运营和发展的需要，通过各种渠道和方式获取资金的过程。
筹资管理包括内部筹资和外部筹资两种形式。
内部筹资是指企业通过内部的利润积累、资本公积金等方式获取资金。
外部筹资是指企业通过发行股票、债券、吸收存款等从外部获得资金。
二、筹资管理的方法1. 发行股票：企业向公众发行股票，以吸引投资者购买股票，从而获得资金。
2. 发行债券：企业向金融机构或个人发行债券，以借款的形式获得资金，并承诺在一定期限内偿还本金和利息。
3. 贷款融资：企业通过向银行或其他金融机构申请贷款，以获得资金支持。
4. 内部筹资：企业通过内部资金调配、利润留存、资本公积金等方式获取资金，减少对外部资金的依赖。
三、筹资管理的重要性1. 保证企业正常运营：筹资管理能够保证企业有足够的资金来支付各项开支，确保企业正常运营。
2. 促进企业发展：筹资管理为企业提供了扩大规模、开展新项目和投资等发展机会，推动企业实现长期增长和持续发展。
3. 提高企业竞争力：筹资管理能够使企业获得更多的资金，提高企业的竞争力，推动企业在市场上占据优势地位。
4. 降低财务风险：筹资管理能够帮助企业分散财务风险，减少对个别资金来源的依赖，降低企业面临的财务风险。
四、筹资管理的关键问题1. 筹资成本控制：企业筹资的成本包括利息、股息等，需要合理控制筹资成本，降低财务负担。
2. 筹资结构优化：企业应根据自身情况和需求，选择适合的筹资方式和结构，提高融资效率。
3. 筹资渠道多样化：企业应通过多种渠道筹集资金，降低依赖度，提高融资的稳定性和灵活性。
4. 筹资风险管理：企业在筹资过程中要认真评估和管理风险，制定合理的风险控制措施，减少筹资风险。
筹资管理的主要内容筹资管理是一项财务管理中非常关键的工作内容，主要是指在企业进行投资和融资时，管理者需要考虑如何筹集相关资金以满足企业的经营和发展需要。
因此，筹资管理需要从多个方面进行考虑和处理，包括筹资规划、资金筹集、资金使用、风险控制等等。
本文将对筹资管理的主要内容进行详细的介绍和分析。
一、筹资规划筹资规划是筹资管理的第一步，通过对未来资金需求的估算和对筹资方式的选择，确定企业筹资的时间表和规模。
筹资计划应该根据企业的现状、经营目标、市场状况和行业发展趋势等多个因素进行综合分析和评估。
同时，也需要考虑到企业现有的债务水平、资本结构等因素，确保企业在筹资过程中的风险可控。
在筹资规划阶段中，企业还需要制定出相应的筹资计划和筹资方案，确定筹资的具体方式和融资渠道，包括银行贷款、发行股票或债券等。
二、资金筹集资金筹集是指企业通过不同的融资渠道获取所需的资金。
资金筹集的方式通常有债务融资和股权融资两种方式。
债务融资指企业借款的方式融资，通常包括银行贷款、债券发行等方式。
股权融资指通过发行股票等方式融资，通过出售股票，企业可以吸引更多的资金进入企业。
此外，资金筹集还需要考虑到融资成本和融资效率等因素，从而选择最为适合自己的筹资方式。
三、资金使用企业筹集了资金之后，需要对这些资金加以合理地利用，以达到企业的经营目标。
在资金使用阶段中，企业需要建立科学合理的资金用途计划和预算，制定出相应的资金使用方案和投资决策，包括资本性支出和经营性支出等。
在此基础上，企业应该进行成本效益分析，评估资金的使用效果和贡献，确保资金使用与企业的经营决策相符合，避免因财务原因导致企业的投资决策和发展方向的偏离。
四、风险控制资金的筹集和使用过程中，企业也需要承担一定的风险。
因此，筹资管理也需要紧密关注资金运营风险的管控。
企业应该制定出科学的风险管理措施，通过合理的资金投资和使用，控制资金风险的发生和传播。
风险控制的重点在于制定出适当的风险管理政策，加强风险评估和预警，通过多种手段实现风险防范和避免风险。
筹资管理内容一、筹资概述1. 筹资目标：明确企业筹资的目的，是为了扩大生产、技术研发、市场拓展还是偿还债务。
2. 筹资渠道：梳理企业可选择的筹资途径，包括银行贷款、股权融资、债券发行、政府补贴等。
3. 筹资成本：分析各种筹资方式的成本，确保企业在筹集资金的过程中，实现成本最小化。
4. 筹资风险：评估筹资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
5. 筹资策略：制定合适的筹资策略，以满足企业不同发展阶段的资金需求。
二、筹资流程及关键环节1. 需求分析：企业要对自身的资金需求进行深入分析，明确筹资的具体金额、用途和期限。
这一步骤是筹资的起点，关乎筹资的针对性和有效性。
2. 方案设计：根据需求分析结果，设计筹资方案。
方案应包含筹资方式、资金来源、还款计划等核心内容，同时考虑方案的可行性、合规性和风险可控性。
3. 文件准备：筹资过程中，企业需准备一系列文件，如企业简介、财务报表、项目可行性研究报告等，以展示企业的实力和筹资项目的价值。
4. 接洽融资方：企业与潜在融资方进行沟通，介绍筹资项目，解答对方疑问，争取获得对方的认可和支持。
5. 融资谈判：在明确融资意向后，双方就利率、期限、担保措施等条款进行谈判，力求达成双方满意的协议。
6. 签署协议：谈判完成后，双方正式签署融资协议，明确双方的权利、义务和责任。
7. 资金到位：根据协议约定，融资方将资金划拨至企业账户，企业需对资金进行合理使用和管理。
8. 后续管理：筹资成功后，企业需对资金使用情况进行监控，确保资金按照预定用途发挥作用，并按时偿还融资款项。
三、筹资策略的选择与应用企业在筹资过程中，应根据自身实际情况和市场环境，灵活选择筹资策略：1. 多元化筹资：通过多种筹资渠道和方式，降低单一筹资渠道的风险，提高筹资成功率。
2. 成本控制：在确保资金安全的前提下，尽量选择成本较低的筹资方式，减轻企业财务负担。
3. 结构优化：合理配置债务和股权筹资比例，优化资本结构，提高企业抗风险能力。
筹资管理知识点总结
筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，主要涉及企业如何筹集资金以满足其经营活动和投资需求。
以下是筹资管理的一些主要知识点：
1. 筹资渠道：企业可以通过多种渠道筹集资金，包括内部筹资（如留存收益、折旧和摊销）和外部筹资（如债务融资、股权融资和其他融资方式）。
2. 债务融资：债务融资是指企业通过发行债券、贷款或租赁等方式向债权人筹集资金。
债务融资通常具有较低的成本，但需要支付利息和本金，并可能增加企业的财务风险。
3. 股权融资：股权融资是指企业通过发行股票向股东筹集资金。
股权融资通常不需要支付固定的利息和本金，但可能导致企业控制权的稀释。
4. 其他融资方式：除了债务融资和股权融资外，企业还可以通过其他方式筹集资金，如政府补贴、项目融资、贸易融资等。
5. 资本结构：资本结构是指企业各种资金来源的比例关系，包括长期负债与权益资本的比例、长期负债内部的各种比例等。
合理的资本结构有助于降低企业的财务风险和成本。
6. 筹资成本：筹资成本是指企业为筹集资金所支付的各种费用，包括利息、手续费、税收优惠等。
企业应选择成本最低的筹资方式。
7. 筹资时机：企业应根据自身的经营状况和市场环境选择合适的筹资时机，以降低筹资成本和风险。
8. 风险管理：企业在筹资过程中应充分考虑各种风险因素，如利率风险、信用风险、汇率风险等，并采取相应的风险管理措施。
9. 筹资计划：企业应制定详细的筹资计划，包括筹资目标、筹资方式、筹资金额、筹资时间等，以确保筹资活动的顺利进行。
10. 筹资效果评估：企业应对筹资活动的效果进行评估，包括筹资成本、资本结构、财务状况等方面，以便及时调整筹资策略。
筹资管理本章复习引导:企业筹资是财务管理的起点,也是资金运动的开始。
本章主要阐述了企业的筹资方式,分别阐述了权益资金和债务资金不同来源的筹资方式和筹资特点,最后集中介绍了权益资金和债务资金的资金搭配(即资本结构问题)和资本成本问题。
本章在注册会计师和会计职称等相关考试中占据着重要的位子,可以说是考查的重中之重,但是在注册税务师的考试历年的考查力度都不大,因此在今年的考试中还是有可能作为考查的重点。
本章大纲要求:重点难点导学:本章的重点容主要集中在筹集资金的基本原则；发行股票筹资和负债资金筹措的方式、特点和要求；不同筹资方式的比较；短期借款和长期借款的不同特点；融资租赁的特点；不同筹资方式资金成本和综合资金成本的计算,资本结构的配置和优化。
但是相对而言商业信用的应用,筹资渠道和筹资方式商业信用和决策方法与原则,债券发行方式与发行价格的确定以及资金结构的确定和优化是本章的难点。
系统知识讲解:第一节企业筹集资金的原因与要求第二节权益资金的筹集一、权益资金的特点与容二、筹集权益资金的方式(一)吸收投资者的直接投资(二)发行股票(三)企业积累第三节债务资金的筹集一、债务资金的特点与容二、筹集债务资金的方式(一)发行债券(二)金融机构借款(三)租赁资产(四)商业信用五)票据贴现(一、资本成本的意义二、不同筹资方式的资本成本三、综合资本成本第五节企业的资金结构考场指点迷津:1．筹资渠道属于客观存在,筹资方式属于企业主观能动行为。
一定的筹资方式可能只适用某一特定的筹资渠道,但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取得。
2．优先股的特点在一定程度上决定了优先股的筹资成本。
优先股相对于普通股的特点是需要留意的。
3．对于普通股筹资方式的评价(利避分析)需要掌握,很有可能与债券筹资或者其他方式混合起来在多项选择题中考查。
4．债券发行价格的确定的计算公式,注意与债券筹资的资金成本的测算相比较。
5．金融机构借款重需要区分短期借款和长期借款的种类和不同的筹资特点。
6．对经营租赁的融资租赁的区别和评价。
7．教材第98页的资金成本率的计算公式一定要掌握,弄懂其含义。
后面的不同筹资方式下的资金成本的计算公式实际上就是这个公式的变形。
8．不同筹资方式下的资金成本的计算一定要理解其含义,切不能死记公式。
9．不同资金结构的评价及其风险。
本章知识:本章主要是与投资管理的相关容前后相继。
正是有了好的投资需求(这里的投资与会计上的投资是不一样的,即包括了对外投资,也包括了对投资)才产生了对资金的需求。
当企业部资金不够满足投资的需要或者运用企业部资金的成本大与对外融资的成本时,就产生了筹资的需要。
典型试题评析:(一)单项选择题◆[2002单选]36.某公司发行长期债券100万元,债券年利率8%,发生筹资费9万元,所得税税率30%,该公司所发行长期债券的资本成本率为()。
A.6.15%B.8.79%C.8.24%D.7.14%标准答案:A依据:财务与会计教材:长期债券成本率=100 ×8% ×(1- 30%)÷100 ×(1-9%)=6.15%。
考核目的:要求考生掌握不同筹资方式的资本成本率的计算。
◆[2002单选]37.某企业长期债券、普通股和保留盈余资金分别为500万元、600万元和100万元,资本成本率分别为9.8%、16.8%和15.2%,则该企业综合资本成本率为()。
A.13.75%B.16%C.13.30%D.13.93%标准答案:A依据:财务与会计教材:KW=∑=⋅niKiWi1**式中:KW——综合资本成本率；**Wi——第i项个别资本占全部资本的比重,即权数；**Ki——第i项个别资本成本率。
考核目的:要求考生掌握综合资本成本率的计算。
◆[2002单选]38.某公司2001年3月1日经批准发行3年期到期一次还本并按年付息的债券,面值总额为10000000元,票面利率为8 %。
如果发行时的市场利率为6%,则该债券的发行价格总额为()元。
A.10461600B.10200000C.10534602D.10001600标准答案:C依据:财务与会计教材:**()()∑++=+=Nt tn111市场利率市场利率债券年利率债券面值债券发行价格**式中:n 为债券期限(年),t 为支付利息的期数。
考核目的:要求考生掌握债券发行价格的计算。
◆[2001单选]36.某公司发行长期债券100万元,债券年利率8%,发生筹资费9万元,所得税税率30%,该公司所发行长期债券的资本成本率为()。
A.6.15%B.8.79%C.8.24%D.7.14% 标准答案:A依据:长期债券成本率=100 ×8% ×(1- 30%)÷100 ×(1-9%)=6.15%。
考核目的:要求考生掌握不同筹资方式的资本成本率的计算。
[举一反三]◆[1999单选]35、某公司发行长期债券80000元,债券利息率为8%,筹资费用率为1%,所得税率为33%,则长期债券成本率为()。
A.5.14%B.8%C.5.36%D.9% 标准答案:A依据:债券资金成本率的计算公式为:债券资金成本率=[债券利息总额×(1一所得税率)]/[债券筹资额×(1一筹资费用率)。
见教材第438页。
本题考核目的:要求考生掌握债券资金成本率的具体计算。
◆[2000单选]36.某公司普通股市价为每股25元,当前每股股利为0.5元,预计股利每年增长10%,则保留盈余资本成本为()。
A.10%B.15%C.11%D.12% 标准答案:D依据:教材第537页。
K=K/P+g 公式中:K ——保留盈余资本成本；D ——普通股当前每股年股利；P ——普通股当前每股市价；g ——普通股股利年增长率。
本题考核目的:通过本题保留盈余资本成本的计算,要求考生掌握各种资本成本的计算过程。
(二)多项选择题◆[2002多选]68.下列各项中,表述正确的有()。
A.如果没有长期负债,企业也能获得财务杠杆利益 B.债务资本成本一般比权益资本成本高C.债务资本因有固定的还本付息负担,在企业经营不景气时将会产生财务杠杆损失D.单一型资本结构下,企业无筹资风险问题E.最优资本结构应是权益资本净利润最高而综合资本成本最低时的资本结构 标准答案:C.D 、E依据:财务与会计教材:资本结构的类型。
考核目的:要求考生掌握有关资本结构类型的一些基本概念。
◆[2001多选]67.优先股的优先权主要表现在()。
A.优先股股东可优先认购新发行的股票B.优先股股东可优先抽回股本C.优先股股东可优先取得股利D.优先股股东的管理意见可优先得到考虑E.在企业清算状态下,优先股股东相对于普通股东而言可以优先分得剩余财产标准答案:C、E依据:股票的种类,按股东权利不同分为普通股和优先股。
优先股票是股份发行的优先于普通股票的一种股票,其优先主要表现在两个方面:①优先股东享有固定的股息,而且股息分派在普通股之前；②公司破产或解散清算时,优先股东分配公司剩余财产比普通股东优先。
考核目的:要求考生掌握普通股和优先股两种股票的差异。
[举一反三]◆[2000多选]63.股份公开发行股票的优点包括()。
A.手续简便B.发行对象多、围广C.股票的变现性强流通性好D.发行费用低E.有利于提高公司的知名度标准答案:B、C、E依据:采用公开间接发行方式发行股票具有以下优点:①股票发行对象多、围广而且股票的变现性强,流通性好,有利于公司及时、足额募集股本；②股票发行的影响面大,能提高发行公司的知名度和扩大影响力。
本题考核目的:通过本题要求考生掌握股份公开发行股票的优点有哪些。
典型例题1.某公司正在着手编制明年的财务计划,情况如下:(1)公司银行借款利率当前是9%,明年将下降为8.93%；(2)公司债券面值为1元,票面利率为8%,期限为10年,分期付息,当前市价为0.85元；如果按公司债券当前市价发行新的债券,发行成本为市价的4%；(3)公司普通股面值为1元,当前每股市价为5.5元,本年派发现金股利0.35元,预计每股收益增长率为7%,并保持25%的股利支付率；(4)公司当前(本年)的资本结构为(公司所得税率为40%):银行借款 150万元长期债券 650万元普通股 400万元保留盈余 420万元1.该公司银行借款的税后资金成本为( )。
A.6.24%B.5.36%C.7.02%D.5.64%2.该公司债券的税后资金成本为( )。
A.5.88%B.6.02%C.7.56%D.5.74%3.该公司普通股资金成本为( )。
A.13.81%B.6.81%C.12.79%D.6.19%4.如果仅靠部融资,明年不增加外部融资规模,则加权平均的资金成本为( )。
A.10.70%B.10.48%C.11.26%D.1.73%答案如下:1.B8.93×(1-40%)=5.358=5.36%2.A[8%(1-40%)]÷[0.85×(1-4%)]=5.88%3.A[0.35(1+7%)]÷5.5+7%=13.81%4.A明年每股收益=0.35×(1+7%)÷25%=1.498元；明年新增保留盈余=400×1.498×(1-25%)=449.4加权平均资金成本=(150×5.36%+650×5.88%+400×13.81%+420×13.81%+449.4×13.81%)÷(150+650+400+42 0+449.4)=10.7%资本结构相关容和财务分析比率是这种形式的试题经常采用的考核焦点,资本结构的计算是建立在对单项筹资活动的资金成本的熟练掌握的基础之上的,希望学员加强这方面的练习。
2.多选债券筹资方式的优点有( )。
A.资本成本低B.没有固定的利息负担C.能获得财务杠杆利益D.保障所有者对企业的控制权E.增强企业财务实力答案:ACD说明:债券筹资方式的优点:(1)资本成本较低。
债券筹资方式的①债券投资的风险小,筹资企业支付的利息少；②债券利息在税前收益列支,企业可以得到抵减税款的利益。
(2)能获得财务杠杆利益。
当企业息税利润增加时,债券利息不会增加,而所有者的收益会有更大提高,从而获得财务杠杆利益。
(3)保障所有者对企业的控制权。
债权人无权参与企业的经营管理,因此,债券筹资不会影响所有者对企业的控制权。
即时练习一、单项选择题1.一般来说,吸收无形资产投资,不得超过企业注册资本的( )。
A.30%B.25%C.20%D.15%2.以商品批发为主的有限责任公司的法定最低注册资本限额为人民币( )。
A.10万元B.30万元C.50万元.D.60万元3.某公司发行普通股票600万元,筹资费用率5%,上年股利率为14%,预计股利每年增长5%,所得税率为33%,则该普通股的资金成本率( )。
