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筹资管理的主要内容筹资管理是企业财务管理的重要组成部分，主要包括资金需求预测、资金筹集、资金运用和资本结构管理等方面。
下面将从以下几个方面详细介绍筹资管理的主要内容。
一、资金需求预测资金需求预测是企业筹集资金的前提和基础，也是合理运用资金的保障。
企业需要通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，预测未来一段时间内所需的各种经营活动所需的资金规模和时间，以便制定相应的策略和计划。
二、资金筹集1.内部融资内部融资是指企业通过自身经营活动所产生的利润或者未分配利润等自有资源来满足经营活动中所需的各种投入。
这种方式具有成本低、风险小等优点，但也存在着限制较大、规模有限等缺点。
2.外部融资外部融资是指企业通过向外界借款或者发行股票等方式来获取所需的各种投入。
这种方式具有规模大、灵活性高等优点，但也存在着成本高、风险大等缺点。
三、资金运用1.投资决策投资决策是指企业通过对市场环境、行业发展趋势以及公司自身实际情况等因素进行分析和研究，制定出适合自己的投资计划和方案。
这种方式可以帮助企业实现规模扩大、效益提高等目标。
2.经营决策经营决策是指企业在日常经营活动中所做出的各种决策，包括生产管理、销售管理、财务管理等方面。
这种方式可以帮助企业提高效率、降低成本等目标。
四、资本结构管理资本结构管理是指企业通过调整债务与股权的比例来优化自己的财务结构，以达到最大化股东权益的目标。
这种方式可以帮助企业降低财务风险、提高融资效率等目标。
总之，筹资管理是企业财务管理中不可或缺的一部分，只有做好了筹资管理工作，才能更好地支持企业发展战略，并为未来的发展奠定坚实的基础。
筹资管理的主要内容概述筹资管理是企业在运营和发展过程中所面临的重要问题之一。
有效的筹资管理可以帮助企业获得资金支持，支持企业发展并实现经营目标。
本文将详细探讨筹资管理的主要内容，包括债务融资、股权融资、内部筹资和风险管理等。
债务融资债务融资是企业通过发行债券或贷款等形式向外部融资的过程。
债务融资的主要内容包括以下几个方面：1. 债务融资计划制定明确的债务融资计划是债务融资的首要任务。
企业需要根据自身的资金需求和财务状况，确定融资金额、融资期限、融资成本等关键指标，并制定相应的策略和计划。
2. 债券发行管理如果企业选择债券融资，就需要进行债券发行管理。
这包括确定债券类型、发行规模、发行价格等，并与投资银行、律师事务所等专业机构进行合作，进行债券发行的各项工作。
3. 贷款融资管理如果企业选择贷款融资，就需要进行贷款融资管理。
这包括与金融机构洽谈贷款条件、审查贷款合同、管理贷款资金等。
同时，企业还需要合理安排还款计划，确保按时偿还借款本金和利息。
股权融资股权融资是企业通过发行股票或引入股东来融资的过程。
股权融资的主要内容包括以下几个方面：1. 股权融资计划制定明确的股权融资计划是股权融资的关键。
企业需要确定融资目标、融资金额、融资方式等，并制定相应的策略和计划。
在制定计划时，企业还需要评估自身的估值和风险，为融资提供依据。
2. 股票发行管理如果企业选择发行股票，就需要进行股票发行管理。
这包括确定发行价格、发行数量、发行方式等，并与证券公司、律师事务所等专业机构进行合作，进行股票发行的各项工作。
3. 引入股东如果企业选择引入股东，就需要进行股权引入管理。
这包括确定引入股东的条件、方式和比例，并与潜在投资者进行洽谈和谈判。
在引入股东时，企业还需要考虑到股权结构的平衡和管理层的稳定。
内部筹资内部筹资是企业通过内部资金调度和管理来支持经营活动和资本项目的融资行为。
内部筹资的主要内容包括以下几个方面：1. 利润留存企业可以通过留存利润来支持经营活动和资本项目的融资。
筹资管理内容一、筹资概述1. 筹资目标：明确企业筹资的目的，是为了扩大生产、技术研发、市场拓展还是偿还债务。
2. 筹资渠道：梳理企业可选择的筹资途径，包括银行贷款、股权融资、债券发行、政府补贴等。
3. 筹资成本：分析各种筹资方式的成本，确保企业在筹集资金的过程中，实现成本最小化。
4. 筹资风险：评估筹资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
5. 筹资策略：制定合适的筹资策略，以满足企业不同发展阶段的资金需求。
二、筹资流程及关键环节1. 需求分析：企业要对自身的资金需求进行深入分析，明确筹资的具体金额、用途和期限。
这一步骤是筹资的起点，关乎筹资的针对性和有效性。
2. 方案设计：根据需求分析结果，设计筹资方案。
方案应包含筹资方式、资金来源、还款计划等核心内容，同时考虑方案的可行性、合规性和风险可控性。
3. 文件准备：筹资过程中，企业需准备一系列文件，如企业简介、财务报表、项目可行性研究报告等，以展示企业的实力和筹资项目的价值。
4. 接洽融资方：企业与潜在融资方进行沟通，介绍筹资项目，解答对方疑问，争取获得对方的认可和支持。
5. 融资谈判：在明确融资意向后，双方就利率、期限、担保措施等条款进行谈判，力求达成双方满意的协议。
6. 签署协议：谈判完成后，双方正式签署融资协议，明确双方的权利、义务和责任。
7. 资金到位：根据协议约定，融资方将资金划拨至企业账户，企业需对资金进行合理使用和管理。
8. 后续管理：筹资成功后，企业需对资金使用情况进行监控，确保资金按照预定用途发挥作用，并按时偿还融资款项。
三、筹资策略的选择与应用企业在筹资过程中，应根据自身实际情况和市场环境，灵活选择筹资策略：1. 多元化筹资：通过多种筹资渠道和方式，降低单一筹资渠道的风险，提高筹资成功率。
2. 成本控制：在确保资金安全的前提下，尽量选择成本较低的筹资方式，减轻企业财务负担。
3. 结构优化：合理配置债务和股权筹资比例，优化资本结构，提高企业抗风险能力。
财务管理教案案例引导{导入案例}武汉健民药业集团股份有限公司股票融资案例实施一体化教学第一节筹资管理概述一、筹资的动机1．创立性筹资动机2．支付性筹资动机3．扩张性筹资动机4．调整性筹资动机5．混合性筹资动机二、筹资管理的内容1．科学预计资金需要量2．合理安排筹资渠道、选择筹资方式3．降低资本成本、控制财务风险三、筹资方式筹资方式是指企业在筹措资金时选用的具体形式。
企业最基本的筹资方式有两种：股权筹资和债务筹资。
股权筹资：①吸收直接投资；②发行股票；③利用留存收益等。
债务筹资：①向银行借款；②发行债券；③租赁；④利用商业信用。
发行可转换债券、发行优先股股票筹集资金的方式，属于兼有股权筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。
四、筹资的分类筹资是指企业通过一定渠道，采取不同方式筹措和集中生产经营所需要资金的一种财务活动。
这是企业资金运动的起点，也是决定企业资金运动规模和生产经营发展的重要环节。
根据不同的分类标准，筹资可以分为不同的类别。
（1）按照资金的权益特性不同，筹资分为股权筹资和债务筹资。
股权筹资是指企业通过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集资金。
债务筹资是指企业通过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集资金；（2）按照是否通过金融机构，筹资分为直接筹资和间接筹资；（3）按照所筹资金使用期限的长短，筹资分为短期筹资和长期筹资。
此外，按照资金的来源范围不同，分为内部筹资和外部筹资；按照筹资的结果是否在资产负债表上得以反映，还可以分为表内筹资和表外筹资等。
五、筹资管理的原则1．筹措合法2．规模适当3．取得及时4．来源经济5．结构合理布置作业章后一体化训练或其他作业。
第六章项目投资管理一、单项选择题1．某企业计划投资10万元建一生产线，预计投资后每年可获净利1．5万元，年折旧率为10％，则投资回收期为（）。
A．3年 B. 5年 C. 4年 D. 6年2．在长期投资决策中，一般属于经营期现金流出项目的有( )。
A．固定资产投资B．开办费投资 C．经营成本D．无形资产投资3、所谓现金流量，在投资决策中是指一个项目引起的企业( )。
A．现金支出和现金收入量 B．货币资金支出和货币资金收入增加的量C．现金支出和现金收入增加的数量D．流动资金增加和减少量4、已知某投资项目的原始投资额为500万元，建设期为2年，投产后第1至5年每年NCF：90万元，第6至10年每年NCF：80万元。
则该项目包括建设期的静态投资回收期为( )。
A．6.375年B．8.375年C．5.625年D．7.625年5、某企业购进一新设备，要支付40万元，该机器使用寿命为4年，无残值，采用直线法计提折旧，预计可产生税前现金流量14万元。
如果所得税率为40%，则回收期为（）。
A.4.5年B.3.2年C.2.9年D.2.2年6、下列属于决策相关成本的有（）。
A.沉没成本B.机会成本C.账面成本D.过去成本7．某公司当初以100万元购入一块土地，目前市价为80万元，如欲在这块土地上兴建厂房，应（）。
A.以100万元作为投资分析机会成本考虑B.以80万元作为投资分析机会成本考虑C.以20万元作为投资分析机会成本考虑D.以100万元作为投资分析的沉没成本考虑8．某投资项目贴现率为15%时，净现值为500，贴现率为18%时，净现值为—480，则该项目的内含报酬率是（）。
A.16．125%B.16．53%C.22．5%D.19．5%9．某企业投资方案A的年销售收入为180万元，年销售成本和费用为120万元，其中折旧为20万元，所得税率为30%，则该投资方案的年现金净流量为（）。
A.42万元B.62万元C.60万元D.48万10．净现值与现值指数之间存在一定的对应关系，当NPV＞0，PI（）。
A.＜0B.＞0且＜1C. =1D.＞111．计算营业现金流量时，每年NCF可按下列公式（）来计算。
A.NCF=净利+折旧B.NCF=净利+折旧—所得税C.NCF=净利+折旧+所得税D.NCF=年营业收入—付现成本12．NPV与PI法的区别主要是（）。
A.前者考虑了货币时间价值，后者没有考虑货币时间价值B.前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与IRR法不一致C. 前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案间比较D. 前者用途不广泛，后者用途较广13．下列表述不正确的有（）。
A.NPV是未来总报酬的总现值与初始投资额现值之差B.当NPV为零时，说明此时的贴现率为内部报酬率C.当NPV＞0时，PI＜1D.当NPV＞0时，说明方案可行14．某投资方案的年营业收入为100万元，年营业支出为60万元，其中折旧为10万元，所得税率为40%，该方案每年的年营业NCF为（）。
A.40万元B.50万元C.34万元D.26万元15．如果企业每年提取折旧2000元，所得税率为40%，付现成本为3000元，则由于计提折旧而减少的所得税额为（）。
A.800B.1200C.2000D.300016.在项目投资的现金流量表上，节约的经营成本应当列作（）。
A. 现金流入B. 现金流出C. 回收额D. 建设投资17．在全投资条件下，下列各项中不属于固定资产投资项目现金流出量的是（）。
A. 设备购置成本B. 固定资产投资方向调节税C. 经营成本D. 归还借款的本金18.在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值率等于零时，即表明（）A. 该方案的获利指数等于1B. 该方案不具备财务可行性C. 该方案的净现值率小于零D. 该方案的内部收益率小于设定折现率或行业基准收益率19.存在所得税的情况下，以“利润+折旧”估计经营期净现金流量时，“利润”是指（）。
A．利润总额 B．净利润 C．营业利润 D．息税前利润20.在下列评价指标中，属于非折现正指标的是（）。
A．静态投资回收期 B．投资利润率 C．内部收益率 D．净现值二、多项选择题1．评价投资方案的投资回收期指标的主要缺点是（）。
A．不能衡量企业的投资风险B．没有考虑资金时间价值C．没有考虑回收期后的现金流量D．不能衡量投资方案投资报酬率的高低2．影响项目内部收益率的因素包括( )。
A．投资项目的有效年限B．投资项目的现金流量C．企业要求的最低投资报酬率 D．建设期3．如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是( )。
A．净现值率 B．净现值 C．内部收益率D．获利指数4．下列项目中，属于现金流人量项目的有( )。
A．营业收入 B．建设投资 C．回收流动资金D．经营成本节约额5．下列有关投资利润率指标的表述正确的是（）。
A. 没有考虑时间价值B. 分子分母口径不一致C. 没有利用净现金流量D. 指标的分母原始投资中不考虑资本化利息6. 对于同一投资方案，下列论述正确的有（）。
A.不可能同时出现几个IRR现象B. 资本成本越高，NPV越大C.资本成本越低，NPV越大D. 资本成本同IRR相等时，NPV=0E.资本成本高于IRR时，NPV将出现负数7. 一项投资方案的现金流入量通常包括（）。
A.固定资产投入使用后计提折旧B.投产后年营业收入C.固定资产报废时的残值收入D.收回流动资金垫支8. 内含报酬率是指（）。
A. 投资报酬与总投资的比率B. 能使未来现金流入量现值与未来现金流出量现值相等的贴现率C. 投资报酬现值与总投资现值的比率D. 使投资方案NPV=0的贴现率E. 现值指数为1时的贴现率9．净现值法的优点有（）。
A．考虑了资金时间价值 B．考虑了项目计算期的全部净现金流量C．考虑了投资风险 D．可从动态上反映项目的实际投资收益率10．采用净现值法评价投资项目可行性时，所采用的折现率通常有（）。
A．投资项目的资本成本率 B．投资的机会成本丰C．行业平均资金收益率 D．投资项目的内部收益率三、判断题1．一般情况下，使某投资方案的净现值小于零的折现率，一定高于该投资方案的内含报酬率。
（）2、.比较任何两个投资方案时，内部收益率较高的方案较优。
（）3．在投资项目决策中，只要投资方案的投资利润率大于零，该方案就是可行方案。
（）4．投资决策中的现金流量所指的“现金”是广义现金，不仅包括各种货币资金，还包括项目需要投入企业拥有的非货币资源的变现价值。
（）5．机会成本不是一种支出或费用，而是失去的收益。
因而离开被放弃的方案它就无从计量确定。
（）6．一个项目能否维持下去，不取决于一定期间是否盈利，而取决于有没有现金用于各种支付。
（）7．方案互斥，用净现值可以评价，选择投资效益高的方案；方案独立，用现值指数可以评价，优先选择投资效率较高的方案。
（）8．肯定当量法是用调整净现值公式中的分子的办法来考虑风险，使分子分母都不含风险；风险调整贴现率法是用调整净现值公式分母的办法考虑风险，使其分子分母都包含风险。
（）9、不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资回收能力越强。
（）10、投资利润率的计算结果不受建设起的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。
（）四、计算题1.航远公司准备购入一台设备，有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案需投资20000元，使用寿命为五年，采用直线法折旧，五年后无残值。
五年中每年营业收入为8000元，每年经营成本为3000元。
乙方案需投资24000元，采用直线法折旧，使用寿命也为五年，五年后有残值4000元，五年中每年营业收入为10000元，经营成本第一年为4000元，以后每年增加修理费200元，另需垫支营运资金3000元。
假设所得税率为40%。
要求：试计算两个方案的现金流量。
2. 某公司有一投资项目，需要投资6000元（5400元用于购置设备，600元用于追加流动资金）。
预期该项目可使企业销售收入增加：第一年为2000元，第二年为3000元，第三年为5000元。
第三年末结束项目，收回流动资金600元，假设公司所得税率为40%，固定资产按直线法在3年内计提折旧并不计残值。
该公司要求的最低报酬率为10%，1至3期的P/S，10%，分别为0.909,0.826和0.751。
要求：（1）计算确定该项目的税后现金流量；（2）计算该项目的净现值；（3）计算该项目的回收期；（4）你认为该项目是否可行？3、. 某公司计划购入一套生产设备，成本为11000元，设备投产后，第一年至第十年的预计现金流量均为2400元，资本成本为10%。
试求该方案的净现值、内含报酬率和回收期。
五、综合分析题1.某公司准备购入一套设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案需投资30000元，使用寿命为5年，采用直线法折旧，5年后设备无残值。
5年中每年销售收入为15000元，每年经营成本为5000元。
乙方案需投资36000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入6000元，5年中每年销售收入为17000元，经营成本第一年为6000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费300元，另外需垫支流动资金3000元。
假设所得税税率为40%，资本成本为10%。
要求：（1）计算两个方案的年折旧；（2）计算两个方案各年的现金净流量；（3）计算两个方案的净现值；（4）计算两个方案的净现值率（5）计算两个方案的获利指数；（6）计算两个方案的内部收益率；（7）计算两个方案的回收期；（8）计算两个方案的投资利润率。
2.某公司有一投资项目,原始投资250万元，其中设备投资220万元，开办费6万元，垫支流动资金24万元。
该项目建设期为1年，建设期资本化利息10万元。
设备投资和开办费于建设起点投入，流动资金于设备投产日垫支。
该项目寿命期为5年，按直线法折旧，预计残值为10万元；开办费于投产后分3年摊销。
预计项目投产后第1年可获净利60万元，以后每年递增5万元。
该公司要求的最低报酬率为10%。
要求：（1）计算该项目各年现金净流量；（2）计算该项目回收期；（3）计算该项目净现值。
3．华明公司于2001年1月1日购入设备一台，设备价款1500万元，预计使用3年，预计期末无残值，采用直线法按3年计提折旧（均符合税法规定）。
该设备于购人当日投入使用。
预计能使公司未来三年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元，经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。
购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为15OO万元，票面年利率为8％，每年年末付息，债券按面值发行，发行费率为2％。
该公司适用的所得税税率为33％，要求的投资收益率为10%，要求：（l）计算债券资本成本率。
