下载文档原格式
关于我国居民金融资产结构的演变和选择关于我国居民金融资产结构的演变和选择随着我国经济发展水平不断提高，居民财富己积累到一定水平，居民金融资产逐步成为人们关注的一个重要问题。
首先，人们关注老百姓的家底到底有多少;其次，从经济分析的角度看，居民资产问题对消费、收入分配、经济增长的影响越来越重要，是制定宏观经济政策时需要考虑的一个重要因素。
然而我国目前对居民金融资产问题无论是在统计上，还是在研究上都做得很不够，有很多问题还有待人们去认清。
现代经济增长理论认为金融发展对经济发展的速度和类型起着十分重要的作用，并成为经济发展的主要影响因素。
戈德史密斯对经济发展与金融结构的关系作了系统的研究，揭示了金融相关比率与金融增长的关系。
金融结构战略是金融战略的核心课题，一个国家的货币政策和金融战略都是建立在金融结构性基础之上。
可用金融相关比率=金融资产/国民资产来分析一国的金融发展，它也可以反映一定的金融结构水平。
一、我国居民金融资产结构的演变近年来我国居民金融资产的基本变化是居民金融资产总量在增加，居民金融资产结构呈现多元化趋势。
1978年居民金融资产只有手持现金和储蓄这两种形式，现在除这两种以外，还有债券、股票和居民保险等。
债券、股票等非货币金融资产在居民金融资产中从无到有，并且比重总体呈上升趋势。
但储蓄存款仍在居民金融资产结构中占很大比例，基本维持在55%的水平以上。
（一）居民金融资产总量在上升和M2占GDP比例在上升居民金融资产的数量和结构在很大程度上反映了一国经济的金融化水平。
改革开放以来，我国国民经济迅速增长，随着国民收入的分配逐渐向居民部门倾斜，我国居民金融资产总量迅速增长。
根据中国人民银行金融资产存量核算资料的初步测算，截至2005年底，我国居民金融资产余额首次突破20万亿元大关，达到20.9万亿元，比2004年增长16.2%，扣除价格因素，比上年增长14.2%。
居民金融资产总量由1978年的3 80.20亿元，增加到2005年的208994亿元，增长了549倍，人均金融资产相应由1978年的40.0元增加到2005年的15983.51元，增长了399.59倍，增长势头迅猛。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析随着中国经济的快速发展，居民家庭的金融资产和投资理财也逐渐成为人们关注的焦点。
作为经济增长的参与者和受益者，居民家庭的金融资产结构和投资理财方式对经济的稳定和可持续发展起着至关重要的作用。
本文将对中国居民家庭金融资产和投资理财进行分析，并探讨其对经济的影响。
一、中国居民家庭金融资产结构1. 存款和货币资金中国居民家庭的主要金融资产之一是存款和货币资金。
根据国家统计局的数据显示，截至2021年末，中国居民家庭存款和货币资金占金融资产的比重高达54%。
这表明中国居民家庭对现金资产的偏好程度较高，一方面反映了人们对流动性和安全性的追求，另一方面也反映了居民家庭对金融市场和投资产品的不确定性和风险的担忧。
2. 证券投资除了存款和货币资金外，中国居民家庭的金融资产还包括证券投资。
证券投资包括股票、债券、基金等多种投资产品。
近年来，随着资本市场的发展和金融产品的多样化，证券投资已成为中国居民家庭理财的重要方式之一。
根据证监会的数据显示，截至2021年末，中国居民家庭证券投资占金融资产的比重为21%。
证券投资的比重逐渐增加，反映了居民家庭对投资收益和资本增值的追求。
3. 房地产中国居民家庭的另一个重要金融资产是房地产。
随着城市化的快速发展和经济的持续增长，房地产已成为中国居民家庭财富的重要组成部分。
根据国家统计局的数据显示，截至2021年末，中国居民家庭房地产资产占金融资产的比重为17%。
房地产市场的繁荣和房产的升值使得居民家庭对房地产的投资价值越来越重视。
二、中国居民家庭投资理财特点1. 风险偏好较低中国居民家庭的投资理财特点之一是风险偏好较低。
由于金融知识和理财技能的局限性，以及对金融市场和投资产品的不了解，许多居民家庭更愿意选择存款和货币资金作为投资手段，避免金融市场的波动和风险。
这种风险偏好较低的特点是中国居民家庭投资理财中的一个突出问题。
另一个显著特点是投资渠道单一。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析随着中国经济的快速发展和人民生活水平的提高，居民家庭的金融资产和投资理财日益受到关注，成为社会各界关注的焦点。
本文将就中国居民家庭金融资产与投资理财进行分析，以期为广大居民提供合理的投资理财建议，帮助他们更好地管理个人财务和提高财富管理水平。
一、金融资产的构成金融资产是指居民家庭通过金融市场获得的各种投资标的，包括存款、股票、债券、基金、保险等。
根据中国央行发布的数据显示，截至目前，中国居民家庭金融资产总额达到了74万亿元，其中存款占比最高，约为60%，股票和基金约占15%，债券和保险分别占10%和5%。
从这些数据中可以看出，中国居民家庭的金融资产主要以存款为主，股票、基金等风险类资产占比相对较低。
这反映出我国居民家庭在金融资产配置方面存在着一定的保守倾向，对于风险投资的接受程度相对较低。
这也说明了居民家庭对于风险投资的认知和理解还有待加强，需要更多的理财知识普及和风险教育。
二、投资理财的挑战与机遇在当前金融市场环境下，居民家庭在投资理财方面面临着诸多挑战和机遇。
一方面，金融市场的波动性较大，居民家庭在选择投资标的和期限时需要谨慎考虑，不能盲目跟风，容易受到市场情绪的影响而导致投资损失。
随着金融市场的不断创新和完善，居民家庭在选择投资工具和渠道上也有了更多的选择空间，可以更灵活地配置资产，提高财富管理水平。
在面临这些挑战和机遇的居民家庭应该注重风险管理和长期收益的平衡。
要根据家庭的实际情况和风险承受能力，合理配置资产，避免过度集中投资于某一类资产，提高投资组合的多元化程度，以降低整体的风险。
要注重长期投资，避免频繁买卖和短期交易，不要被市场情绪左右，坚持价值投资理念，稳健持有，积极应对市场波动，才能获得更稳健的收益。
三、合理的投资理财建议鉴于当前金融市场的特点和居民家庭的实际情况，本文给出以下几点合理的投资理财建议：1. 多元化投资：在选择投资标的时，应该注重多元化，避免过度集中投资于某一类资产，如过多的存款或股票等。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析1. 引言1.1 研究背景中国居民家庭金融资产与投资理财一直是国家经济发展和社会稳定的重要组成部分。
随着中国经济的快速发展和金融市场的不断完善，居民家庭金融资产和投资理财方式也在逐渐多样化和复杂化。
我国居民家庭金融资产和投资理财的现状存在着一些问题和挑战，需要深入研究和探讨。
中国居民家庭金融资产的结构、规模和流动性受到多种因素的影响，包括经济增长水平、金融市场发展程度、政策法规等。
居民家庭投资理财行为也受到家庭收入水平、风险偏好、金融知识水平等因素的影响。
对中国居民家庭金融资产与投资理财进行深入分析和研究，有助于了解其现状和存在的问题，为制定相关政策和提出具体对策提供重要参考。
在此背景下，本文旨在对中国居民家庭金融资产与投资理财状况进行全面分析，探讨存在的问题和挑战，并提出相应的对策建议，以促进我国居民家庭金融资产和投资理财的健康发展。
1.2 研究目的本文旨在通过对中国居民家庭金融资产与投资理财情况的分析，探讨当前中国家庭金融管理的现状与问题，总结存在的挑战与困境，并提出相应的对策建议。
具体目的包括：1. 深入了解中国居民家庭金融资产的构成与分布情况，揭示中国家庭金融资产的总体状况；2. 探讨中国居民家庭投资理财的偏好和情况，分析家庭在投资中的行为特点和影响因素；3. 分析影响中国家庭金融管理的主要因素，探讨政策、制度、文化等方面的影响；4. 探讨中国居民家庭金融管理存在的问题，包括风险管理、投资收益、金融素养等方面的挑战；5. 提出针对性的对策建议，以促进中国居民家庭金融管理的健康发展，提高家庭金融管理水平和效果。
通过本研究的开展，旨在为完善我国家庭金融管理提供参考和指导，为提升家庭经济实力和金融安全提供支持。
1.3 研究意义中国居民家庭金融资产与投资理财是一个涉及人民生活、经济发展、金融市场等多个方面的重要课题。
对于研究这一课题具有重要意义的原因有以下几点：了解和分析中国居民家庭金融资产与投资理财情况，可以帮助政府和监管机构更好地了解和把握居民的金融行为特征，有助于制定更有针对性的政策和监管措施，进一步促进金融市场的稳定和健康发展。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析中国是世界上最大的发展中国家，拥有庞大的人口和庞大的家庭数量。
在这么多家庭中，金融资产和投资理财是一个非常重要的话题。
中国居民家庭的金融资产和投资理财情况是一项重要的研究课题，不仅关系到家庭的财富积累和财务安全，也关系到整个国家的金融稳定和经济发展。
本文将分析中国居民家庭的金融资产和投资理财情况，并提出一些建议。
我们来看中国居民家庭的金融资产情况。
根据中国人民银行发布的数据，中国居民家庭的金融资产呈现出不断增长的趋势，主要包括存款、股票、债券、基金等各类金融资产。
存款是中国居民家庭最主要的金融资产，占比超过70%，其次是股票、基金等。
这表明中国居民家庭对于金融资产的保值和增值意识较强，愿意将闲置资金投入金融市场。
我们来看中国居民家庭的投资理财情况。
随着金融市场的发展和开放，中国居民家庭有了更多的投资渠道和工具，比如股票、债券、基金、保险、不动产等。
我们也发现中国居民家庭的投资理财存在一些问题。
首先是投资风险意识不强，很多投资者只看重短期收益，忽视了投资风险。
其次是投资渠道单一，很多人只是把资金放在银行存款和股票上，缺乏多元化投资。
再次是投资知识匮乏，很多投资者对于金融产品和市场了解不足，盲目跟风和投机。
针对以上问题，我们提出一些建议。
加强金融知识普及，提高居民的金融素养。
政府和金融机构可以加大宣传力度，开展金融知识普及活动，提高居民对金融市场的了解和认识。
加强投资风险管理，引导居民进行合理、稳健的投资。
政府和金融机构可以制定更多的投资理财政策和产品，提供更多的风险管理工具和服务，引导居民进行多元化、长期化的投资。
加强金融监管，维护投资者权益。
政府和金融监管部门可以加强金融市场的监管力度，打击各种非法金融活动，维护投资者的合法权益。
中国居民家庭的金融资产和投资理财情况在不断改善和完善，但也面临一些问题和挑战。
我们相信，在政府和社会各界共同努力下，中国居民家庭的金融资产和投资理财将迎来更加美好的未来。
课程论文我国居民家庭金融资产结构的演变和选择课程证券投资分析指导老师吴剑平学院商学院专业金融硕士姓名汪娇（121613010007）日期2013年4月1日摘要：我国居民家庭持有的金融资产主要包括手持现金，储蓄性存款，有价证券（股票，债券及基金等）及储蓄性保险。
总体上看，我国居民家庭金融资产选择行为经历了由无到有、总量由少到多、结构由单一到多元化的过程。
本文通过对我国居民家庭金融资产演变和现状的研究，发现其中存在的问题，并提出相应的对策建议，以期促进我国居民家庭金融资产健康发展。
关键字：居民家庭金融资产金融资产结构多元化一、我国居民家庭金融资产结构的演变与特点总体上看，我国居民金融资产选择行为经历了由无到有、居民金融资产总量由少到多、结构由单一到多元化的过程。
根据1999-2011年间中国统计年鉴统计数据库相关数据分析发现，中国家庭金融资产的总体发展特征是以储蓄存款为主的多元化发展趋势。
如表1所示，可以了解到近十几年来我国家庭金融资产的动态变化过程，这个过程主要体现在资产规模变化和资产结构变化两个方面，一方面是家庭金融资产规模由少量到巨额的变化过程；另一方面，家庭金融资产的构成要素由简单到多样，结构水平由低度向高度的发展过程。
1. 居民家庭金融资产总量迅速增长2011年末，居民金融资产总量高达近60 万亿元，约为1999 年的7 倍。
每年，我国家庭金融资产总量呈逐年上升的趋势。
造成我国居民金融资产改革开放以来迅猛增长的原因主要有以下两个方面：一是居民收入的稳步增长奠定了金融资产增长的物质基，改革开放以来，我国G DP 的平均增长高达9 . 5%，国民经济的持续稳定发展保障了居民货币收入的稳定增长；二是经济转型时期的预期不确定性促进了金融资产的快速增长，改革开放以来，原来由国家统包的一系列社会福利制度，如就业、教育、医疗、住房、养老等保障制度等都面临改革，这为居民家庭未来的经济生活增添了许多不确定性因素，为了保证未来所必须的开支，居民必将增加储备资金。
我国居民金融资产结构变化研究曹肖烈（中南财经政法大学统计与数学学院）摘要：本文通过分析我国的资金流量表（金融交易部分）与宏观经济的内在联系，探究了我国居民金融资产结构的变化与宏观经济之间的关系。
通过数据分析，本文选定GDP、失业率、CPI、PPI、社会住宅投资、进出口差额、城镇居民家庭人均可支配收入、居民消费水平八个指标对宏观经济水平进行量化。
通过主成分分析法，本文将八个指标合并为居民生活水平、市场景气程度两个因子。
我国居民金融资产的结构主要通过通货、储蓄、证券、保险准备金的年度总额来反映。
本文通过线性回归模型发现：通货及储蓄主要受到居民生活水平的影响，而保险准备金的数额既取决于居民生活水平，也取决于市场景气程度。
而由于证券市场过于复杂，难以得出其与宏观经济之间的显著联系。
关键词：普惠金融；金融资产结构；主成分分析；线性回归模型一、引论（一）我国居民金融资产配置现状。
（1）总体经济趋上行，居民投资渐增长。
1996年以前，我国居民金融资产以存款和现金为主，居民金融资产结构形式过于单一。
随着金融市场的改革，金融产品的增加与普及推动了我国居民金融资产结构多样化发展。
近35年来，中国人均GDP增长近35倍，稳居世界第二，宏观经济形势逐年改善，居民的存款持续增长。
居民逐渐将存款投入金融市场，激活我国金融产业。
（2）金融服务多元化，储蓄比例难降低。
近年来，我国金融业发展快速，银行产品种类频增，股票、债券、保险等金融产品的出现极大地丰富了我国居民的选择行为。
但我国居民金融资产结构流量有关数据表明，我国金融投资利率与存款利率均处于较低水平，导致居民居民金融资产选择的利率弹性较低。
（3）市场监管待完善，市场前景仍较好。
与国外的发达国家相比，我国金融市场的监督机制还不够完善，难以保障金融市场中居民的正当权益。
因而，现阶段我国居民投资仍旧较为谨慎，储蓄在居民金融资产中仍占最大比例。
居民金融资产结构的合理能极大地促进我国经济的繁荣与发展，居民对金融市场的需求也会使我国的金融市场逐步完善。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析随着中国经济的快速发展和金融市场的不断完善，中国居民家庭的金融资产和投资理财方式也在不断变化和完善。
有关数据显示，中国居民家庭的金融资产总额逐年增长，投资理财方式也在逐渐多样化。
本文将通过对中国居民家庭金融资产和投资理财状况的分析，探讨中国居民家庭的金融资产结构和投资理财特点，为进一步引导居民家庭合理投资理财提供参考。
一、中国居民家庭金融资产的构成中国居民家庭的金融资产主要包括现金、存款、股票、债券、基金、保险和其他金融资产等。
根据中国人民银行的数据显示，中国居民家庭的金融资产总额逐年增长，2019年末达到了234.58万亿元，同比增长了8.6%。
居民家庭的储蓄存款、现金和准货币等货币类资产占比较高，占总金融资产的比重较大。
随着金融市场的不断发展和完善，股票、债券、基金等证券类资产的比重也在逐渐提高。
随着保险市场的不断扩大，保险资产在居民家庭的金融资产构成中所占比重也在逐年增加。
二、中国居民家庭的投资理财特点1. 风险偏好低由于中国居民家庭的金融知识水平和风险意识相对较低，大多数居民更倾向于选择较为保守的投资理财方式，如储蓄存款、银行理财产品等。
对于股票、基金等风险较高的投资理财产品持观望态度。
2. 投资渠道单一由于金融市场的不断发展和完善，居民家庭的投资渠道也在逐步多样化。
但目前，中国居民家庭的投资渠道仍较为单一，以银行理财产品、储蓄存款为主，对其他投资渠道了解不够充分。
三、中国居民家庭金融资产与投资理财分析1. 风险意识培养针对中国居民家庭风险意识较低的情况，金融机构可以加大风险教育宣传力度，培养居民家庭正确的风险意识和投资理财观念。
金融机构可以推出一些低风险、适合居民家庭的投资理财产品，让居民家庭逐步了解和接受更多的投资选择。
3. 长期投资理念金融机构可以通过定期举办投资理财知识讲座、在线互动问答等活动，向居民家庭宣传长期投资的重要性，并推出一些长期投资回报较好的产品，吸引居民家庭长期投资。
中国居民家庭收入结构、金融资产配置与消费张屹山;华淑蕊;赵文胜【摘要】文章分析了我国居民收入与金融资产结构，认为我国居民消费率低的主要原因是储蓄率高以及财产性收入较低。
实证结果发现：无论城镇还是农村家庭，非财产性收入均是我国居民消费需求的主要决定因素，财产性收入对消费的促进作用并不显著，原因是我国居民财产性收入在总收入中的占比较低。
为提高我国居民财产性收入并扩大消费需求，认为要在增加居民财富积累的同时，让居民拥有多元化的投资与金融理财工具，优化风险性金融资产供给结构，规范金融市场发展，从而为居民持有的金融资产提供稳定收益率。
%By analyzing the structure of residents’income and financial assets,we believe that the main reason for the low rate of Chinese residents’consumption is higher savings rate and lower property income. The empirical re⁃sults show that whether urban or rural households,non-property income is the main determinant of residents’con⁃sumption demand,and the role of property income is not significant. The reason is the lower proportion of property income in the total income. In order to improve residents’ property income and expand consumption demand, we conclude that there should be a wide range of investment and financial tools to optimize the supply structure ofres⁃idents’ risk financial assets, and the regulation of the development of financial market to provide a stable return rate of investment for residents’financial assets with increasing household wealth accumulation.【期刊名称】《华东经济管理》【年(卷),期】2015(000)003【总页数】5页(P6-10)【关键词】财产性收入;金融资产结构;居民消费【作者】张屹山;华淑蕊;赵文胜【作者单位】吉林大学商学院，吉林长春 130012;吉林大学商学院，吉林长春130012;北京银行博士后科研工作站，北京 100033【正文语种】中文【中图分类】F126张屹山1，华淑蕊1，赵文胜2（1.吉林大学商学院，吉林长春130012；2.北京银行博士后科研工作站，北京100033）［DOI］10.3969/j.issn.1007-5097.2015.03.002华淑蕊（1979-），女，吉林松原人，博士研究生，研究方向：企业经济，资本市场；赵文胜（1984-），男，山东莱阳人，经济学博士，研究方向：资产管理。
兰州大学本科毕业论文题目：居民收入增长变化及其对储蓄存款的影响**：***学号：***************专业：金融学教学站点：临汾广播电视大学入学时间： __ 201103____________指导教师：兰州大学网络教育学院制2013年 3 月 10 日摘要居民储蓄存款的变动直接受到可支配收入和储蓄率的影响，而储蓄率的变化受到以下因素的影响：通货膨胀率以及通货膨胀预期造成实际利率的变化，居民消费支出、房地产投资、金融投资收益及渠道的变化。
居民储蓄倾向的提高和银行存款的下降，有着重要的意义，政府与企业都应充分加以重视。
首先的一个问题是，居民储蓄倾向的提高提供了经济持续增长的大好条件，充分利用这种条件，适当增加投资，提高整个经济的生产能力，而不是人为地刺激消费，这也为与投资相关的产业在今后一段时间的发展提供了较为有利的条件。
其次，储蓄倾向的提高客观要求有更多的投资渠道，特别是直接融资渠道，发展资本市场。
发展资本市场的内容之一是完善法规、建立秩序，这当然需要一定的时间，会发生一定曲折。
把以上两个方面结合起来，我们可以看到“实业投资基金”中国会有良好的前景，既能满足储蓄增长和经济增长的需要，又可避开金融市场发展中难免遇到的一些困难.关键词：居民储蓄存款；影响因素改革开放以来，我国经济步入了一个新的发展阶段，随着我国人民收入水平的提高，居民储蓄存款量也不断的增加。
在改革开放以来近30年中，我国居民储蓄存款经历了几个显著的增长阶段。
（1）改革开放近十年，我国居民储蓄存款年平均增长率达到了30%以上，这一阶段是增长最快的时期。
（2）1989—1996年，进入第二个增长高峰期，存款余额年增长率达31.6%。
（3）1998—2000年，增长率开始一路下滑，甚至出现了负值，其主要原因是股市火爆促进了储蓄的分流，更多的资金从银行流入了股市。
（4）2003—2006年，居民储蓄存款冲破了几个大关：03年9月首破10万亿元，05年超过了14万亿元，06年2月，12月份分别突破15万亿元和16万亿元。
中国居民家庭金融资产与投资理财分析随着中国经济的发展，居民整体的金融资产和投资理财的情况也在发生变化。
本文将针对中国居民家庭的金融资产和投资理财情况进行分析。
1. 居民家庭金融资产构成中国居民家庭的金融资产包括现金、银行存款、基金、股票、债券、保险、房地产等。
其中，银行存款是最主要的金融资产形式，占家庭金融资产的比例超过50%。
其次是以房地产和股票为代表的实物资产，占比介于20%-25%之间。
基金、债券、保险等金融产品相对较少，占比不到10%。
2. 投资理财偏好从居民家庭的投资理财偏好来看，中国人更偏爱保守型投资，即选择在银行存款、房地产、保险等方面进行投资。
这也反映出中国居民家庭深受房地产和银行利率等规定的影响。
虽然大多数中国居民家庭选择保守型投资，但在金融市场上，一些人会选择高风险、高回报的投资方式。
特别是在股票市场上，由于市场波动大、风险高，因此需要具备较高的风险承受能力。
而对于一些年轻人来说，由于对市场的乐观预期，他们更愿意选择股票、基金等金融产品。
居民家庭的投资理财目的有多种：其中，储蓄是最主要的目的，也是中国人比较保守的一个特征；其次是教育、医疗等大额支出的准备；再次是为了退休生活储备资金；最后是为了创业、扩大个人收入等目的。
总之，中国居民家庭的金融资产和投资理财情况呈现出一定的特点。
与西方国家不同，中国居民更偏爱保守型投资，同时在金融市场投资风险偏好较低。
由于中国金融市场的发展程度较低，受政策的限制也较多，因此投资理财的渠道也相对较少，这也为居民使用金融产品提供了一定的空间。
10中国居民收入结构对家庭金融资产配置的影响分析李莹莹（天津财经大学天津300000）摘要：近年来中国家庭金融市场渐趋成形，探究家庭金融资产选择和配置的影响因素，有利于提高家庭金融市场的参与率和改善家庭金融资产配置结构。
本文从收入结构角度，依据中国家庭追踪调查CFPS （2016）数据，运用二元选择模型研究收入结构对家庭金融资产选择及配置的影响。
实证分析结果表明，在金融资产选择方面，工资性收入和财产性收入对家庭配置风险金融资产有正向影响，转移性收入对其影响非常小。
在金融资产配置比例方面，财产性收入对风险金融资产配置比例的影响最大，工资性收入对无风险金融资产配置比例的影响最大，经营性收入对这两种金融资产配置比例均无显著影响。
另外，控制变量对家庭金融资产选择和配置影响有差异性作用。
提高家庭金融市场的参与率和风险金融资产的持有率，不仅要考虑增加居民的收入水平，还要注重调整居民家庭的收入结构，提高居民家庭的金融投资回报率。
关键词：收入结构；金融资产；配置；Probit 模型一、文献综述先前已有学者研究了收入与资产配置影响关系Benjamin （2008）选取家庭数据，发现收入增加对金融资产配置有正向影响。
Munk C （2010）建立随机利率动态模型，证明劳动收入对股票、债券等金融资产配置有显著影响。
李建军等（2001）研究发现当无风险金融资产（现金存款等）的占比减小，风险金融资产（股票、证券等）的占比会上升。
朱涛（2012）利用Tobit 模型对中国家庭收入项目调查数据进行分析，结果显示收入对家庭金融资产的选择有正向影响。
吴卫星等（2015）指出，家庭收入差距扩大，会影响居民收益性偏好选择，进而造成不同收入水平家庭的资产配置差异。
上述的研究都基础收入总量的变动，没有探究收入结构对家庭金融资产配置的影响。
不同家庭的收入结构各不相同、会导致其风险偏好和承受能力不同，其金融资产配置结构必然也会有差异。
因此，探究收入结构对家庭金融资产配置的影响十分必要，更多元的分析收入对家庭金融配置的影响。
13数学叶品友2013214204中国居民收入与金融资产持有结构的变化关系分析摘要：我国居民家庭持有的金融资产主要包括手持现金，储蓄性存款，有价证券（股票，债券及基金等）及储蓄性保险。
总体上看，我国居民家庭金融资产选择行为经历了由无到有、总量由少到多、结构由单一到多元化的过程。
本文通过对我国居民家庭金融资产演变和现状的研究，发现其中存在的问题，并提出相应的对策建议，以期促进我国居民家庭金融资产健康发展。
关键字：居民家庭金融资产金融资产结构多元化资本金融市场一、中国金融资产结构概况现代中国金融资产主要分为：流通中现金、金融机构存款、金融机构贷款、有价证券（债券、股票等）。
随着社会经济的发展和金融市场的不断完善，居民家庭财富价值变化不再仅仅取决于货币实际余额的变动，其他资产如股票、债券、房地产的价值波动同样也会引起财富的变动，从而导致消费需求的相应变化。
因此，现代意义上的财富效应是指多元化的居民家庭资产的价值变化对居民消费支出的影响。
财富效应在实践中表现为两种：正向的财富效应和负向的财富效应。
资产的价值上升导致的资产持有者的消费支出增加称为正向的财富效应，资产价值的下降导致资产持有者的消费支出减少称为负向的财富效应。
正向的财富效应能够促进消费需求增长并带动投资增长，进而刺激经济增长，经济增长又进一步带动居民收入和财富增加；而负向的财富效应则导致消费需求萎靡，从而抑制经济增长。
由于股票市场和房地产市场的资产价值容易发生变化，所以国内外学者在研究财富效应时几乎都选择股票和房地产资产作为研究对象。
国外学者主要对各类金融资产与房地产的财富效应、财富效应的国别差异和财富效应的稳定性进行研究，paiella（2009）系统地回顾了以往的研究。
国内学者对资产财富效应的理论和定性分析也有所研究，而实证部分的探讨大多集中于以下三个方面：第一，对我国股票市场、债券市场或基金的财富效应研究。
余明桂等（2003）认为我国股票市场还不具有财富效应；罗文波等（2008）认为我国股票市场存在一定的财富效应但效果不明显；张强等（2010）的研究表明我国债券市场对消费支出产生了一定程度的负向影响；楚尔鸣等（2009）研究发现封闭式基金市值与社会消费品零售总额之间不仅存在着长期的协整关系，而且还存在弱的财富效应。
家庭收入对我国家庭金融资产配置的影响研究家庭收入对我国家庭金融资产配置的影响研究摘要：本文旨在研究家庭收入对我国家庭金融资产配置的影响，并探讨不同家庭收入水平对金融资产配置的差异。
通过对我国家庭金融资产配置的现状进行简要分析，以及收集家庭收入和资产配置数据，并运用相关统计方法进行实证分析，得出了一系列结论。
研究结果表明，家庭收入与金融资产配置之间存在显著的关联性，收入水平高的家庭更倾向于进行金融资产配置，而低收入家庭则相对较少。
此外，不同家庭在风险偏好、财务知识和风险承受能力等方面的差异也对金融资产配置产生了影响。
关键词：家庭收入，金融资产配置，差异，风险偏好，财务知识第一章绪论1.1 研究背景随着我国国民经济的快速发展和人民收入的不断增加，家庭金融资产配置逐渐受到广大家庭的关注。
金融资产配置不仅关系到个体家庭的财富状况，也对整个经济运行产生一定的影响。
因此，对家庭收入与金融资产配置之间关系的研究具有重要的理论和现实意义。
1.2 研究目的本研究旨在探讨家庭收入对我国家庭金融资产配置的影响，并分析不同家庭收入水平对金融资产配置的差异。
通过深入研究我国家庭金融资产配置的现状及其驱动因素，可以为个人投资者提供决策参考，进一步促进家庭金融资产配置的发展。
第二章相关理论和文献综述2.1 家庭收入与金融资产配置的关系家庭收入是影响金融资产配置的重要因素之一。
收入水平高的家庭通常有更多的闲置资金用于投资，因此更可能进行金融资产配置。
而低收入家庭的闲置资金较少，往往只能满足基本消费需求，无法进行大规模的金融资产配置。
2.2 金融资产配置的影响因素除了家庭收入，还有一系列因素影响着金融资产配置。
例如，家庭的风险偏好、财务知识水平以及风险承受能力等都会对金融资产配置产生影响。
第三章数据来源和研究方法3.1 数据来源本研究使用了我国家庭收入和金融资产配置的相关数据，数据主要来源于国家统计局和中国人民银行的相关统计报告。
13数学叶品友2013214204中国居民收入与金融资产持有结构的变化关系分析摘要：我国居民家庭持有的金融资产主要包括手持现金，储蓄性存款，有价证券（股票，债券及基金等）及储蓄性保险。
总体上看，我国居民家庭金融资产选择行为经历了由无到有、总量由少到多、结构由单一到多元化的过程。
本文通过对我国居民家庭金融资产演变和现状的研究，发现其中存在的问题，并提出相应的对策建议，以期促进我国居民家庭金融资产健康发展。
关键字：居民家庭金融资产金融资产结构多元化资本金融市场一、中国金融资产结构概况现代中国金融资产主要分为：流通中现金、金融机构存款、金融机构贷款、有价证券（债券、股票等）。
随着社会经济的发展和金融市场的不断完善，居民家庭财富价值变化不再仅仅取决于货币实际余额的变动，其他资产如股票、债券、房地产的价值波动同样也会引起财富的变动，从而导致消费需求的相应变化。
因此，现代意义上的财富效应是指多元化的居民家庭资产的价值变化对居民消费支出的影响。
财富效应在实践中表现为两种：正向的财富效应和负向的财富效应。
资产的价值上升导致的资产持有者的消费支出增加称为正向的财富效应，资产价值的下降导致资产持有者的消费支出减少称为负向的财富效应。
正向的财富效应能够促进消费需求增长并带动投资增长，进而刺激经济增长，经济增长又进一步带动居民收入和财富增加；而负向的财富效应则导致消费需求萎靡，从而抑制经济增长。
由于股票市场和房地产市场的资产价值容易发生变化，所以国内外学者在研究财富效应时几乎都选择股票和房地产资产作为研究对象。
国外学者主要对各类金融资产与房地产的财富效应、财富效应的国别差异和财富效应的稳定性进行研究，paiella（2009）系统地回顾了以往的研究。
国内学者对资产财富效应的理论和定性分析也有所研究，而实证部分的探讨大多集中于以下三个方面：第一，对我国股票市场、债券市场或基金的财富效应研究。
余明桂等（2003）认为我国股票市场还不具有财富效应；罗文波等（2008）认为我国股票市场存在一定的财富效应但效果不明显；张强等（2010）的研究表明我国债券市场对消费支出产生了一定程度的负向影响；楚尔鸣等（2009）研究发现封闭式基金市值与社会消费品零售总额之间不仅存在着长期的协整关系，而且还存在弱的财富效应。
第二，对房地产市场的财富效应研究。
李亚明等（2007）、何雅馄等（2009）、王子龙等（2009）、赵杨等（2011）的研究表明房地产价格变化会给居民带来正向的财富效应，房价促进消费的效应在长期要大于短期。
第三，股票市场与房地产财富效应的差异性研究。
陈淑云等（2008）、赵怡虹等（2008）、鞠方等（2009）、郑华等（2012）的研究均表明我国房地产市场的财富效应大于股票市场的财富效应。
陈志英：我国居民家庭金融资产财富效应分析另外一些国内学者通过直接考察居民资产存量、增量对居民消费的影响来分析居民家庭资产的财富效应。
骆祚炎（2008）研究了居民家庭持有的证券类金融资产、非证券类金融资产和住房资产的财富效应；张卫涛等（2009）把城镇居民的资产分为金融资产和实物资产（金融资产包括城镇居民手持现金、人民币储蓄存款余额、有价证券和保险），研究这些资产总量变化对居民消费支出的影响；田青（2011）估算了2001年以来我国居民的金融资产与实物资产，分析了不同类型的金融资产（银行储蓄、股票和其它金融资产）总量和住宅市场总量价值变化对居民消费的影响。
随着我国金融市场的不断发展和居民收入水平的提高，我国居民家庭金融资产配置日益多样化，股票、债券、保险已成为我国居民家庭财产中的重要部分，并对居民消费行为产生了实质性的影响。
这些家庭金融资产是否增加居民财富？是否存在财富效应？财富效应是正向的还是负向的？对这些问题的探讨，有助于我们进一步认识我国居民家庭的金融资产配置行为，有助于认识我国金融市场功能的发挥状况，从而为货币政策的制定提供指导。
但是目前的研究大多集中于探讨股票和房地产市场的财富效应，没有考虑到不同种类的金融资产对消费的影响，即使有考虑到不同类型的金融资产的财富效应，其分类也过于笼统，且偏重于对单一资产的财富效应进行研究；同时，研究方法大都以定性为主，缺少定量的分析。
因此本文从居民家庭资产配置的角度入手，采用中国人民银行1992年开始发布的资产流量金融表中的住户部门的流量金融资产年度数据，运用协整理论和ecm模型分析我国居民家庭持有的各类金融资产（现金、存款、股票、债券、保险）对居民消费的影响，全面地考察各类金融资产在长期和短期对我国居民消费的影响，以期能客观地认识我国居民家庭金融资产的财富效应，从而为有关宏观调控政策的制定提供参考。
二、我国居民家庭金融资产结构的演变与特点总体上看，我国居民金融资产选择行为经历了由无到有、居民金融资产总量由少到多、结构由单一到多元化的过程。
根据1999-2011年间中国统计年鉴统计数据库相关数据分析发现，中国家庭金融资产的总体发展特征是以储蓄存款为主的多元化发展趋势。
如表1所示，可以了解到近十几年来我国家庭金融资产的动态变化过程，这个过程主要体现在资产规模变化和资产结构变化两个方面，一方面是家庭金融资产规模由少量到巨额的变化过程；另一方面，家庭金融资产的构成要素由简单到多样，结构水平由低度向高度的发展过程。
1. 居民家庭金融资产总量迅速增长2011年末，居民金融资产总量高达近60 万亿元，约为1999 年的7 倍。
每年，我国家庭金融资产总量呈逐年上升的趋势。
造成我国居民金融资产改革开放以来迅猛增长的原因主要有以下两个方面：一是居民收入的稳步增长奠定了金融资产增长的物质基，改革开放以来，我国G DP 的平均增长高达9 . 5%，国民经济的持续稳定发展保障了居民货币收入的稳定增长；二是经济转型时期的预期不确定性促进了金融资产的快速增长，改革开放以来，原来由国家统包的一系列社会福利制度，如就业、教育、医疗、住房、养老等保障制度等都面临改革，这为居民家庭未来的经济生活增添了许多不确定性因素，为了保证未来所必须的开支，居民必将增加储备资金。
2. 手持现金比例持续下降表1中显示了手持现金的数量逐年增多，但是占总的家庭资产的比重在逐年减少。
现金虽然流动性最好，但是其收益基本为零。
居民手持现金主要是应付不时之需，即满足流动性需求。
手持现金比例的大幅度降低，反映了居民对金融资产收益性的要求。
原因之一是持有现金没有收益，在通货膨胀的时期甚至是负收益的资产，家庭通过减少持有现金，增加其他投资以期获得收益。
之二是随着科技的发展，电子货币、自动柜员机、网上银行、手机银行的应用，家庭已经不再需要大量现金来满足日常消费。
3. 储蓄存款比重稳中有升储蓄存款不再是居民投资的唯一选择。
无论从绝对数额还是相对数额来看，储蓄存款在居民金融产中都占有最为重要的地位。
近些年，储蓄存款的比重基本在80%左右浮动。
1989年以后，储蓄存款的比重稳步上升，2008年末，达到历史最高值89.21%，主要是受到金融危机影响，风险金融资产的大幅缩水，对未来的不确定性使得家庭迅速将资金放入银行。
随着居民消费资金节余的日益增多, 居民的投资意识逐渐增强。
由于国库券、国债的收益较同期银行储蓄要高, 部分国债上市交易后, 其流动性也优于其他投资, 因而更具投资价值; 随着金融体制改革的逐步深入, 我国证券市场发展迅速, 企业直接融资行为日益增多。
这一切都促使居民投资摆脱单一局限储蓄存款的局面, 逐渐呈现多元化状态。
4. 有价证券发展迅速，总体增长较快，比重仍然较低新中国成立之初我国曾发行过国债，由于历史原因，1958年以后，国债的发行被终止。
我国于1981年又恢复了国债发行。
我国的证券市场建立于1991年，上海证券交易所、深圳证券交易所的成立标志着我国证券市场开始发展。
例如股票，其比例呈现波动攀升的趋势，股票是高风险的金融工具，对投资者要求高，且我国股票市场制度建设不够完善合理，普通家庭不愿进入股市或对该项投资的参与有限，这也导致了股票比例一直持续低位。
但随着股市的发展，人们金融投资意识的增强，家庭对股票的投资渐渐增多。
2007年股市火爆，吸引了很多投资者，家庭投资了近20%的资金在股票上，而下一年由于股市暴跌，人们又纷纷把资金撤出股市转向了银行。
户主职业对家庭金融资产的影响从金融资产在不同职业调查户中的分布情况看，户主为股份制企业负责人的家庭金融资产最多，户均69.09万元，已接近70万；其次为私营企业经营者，户均 62.03万元，也超过60万大关。
除此之外，其它职业家庭的金融资产均未能达到60万元水平，其中不足60万但超过40万的职业有一种，即文艺个体户，户均拥有40.13万元；不足40万但超过20万的职业有三种，分别是证券业务人员、银行业务人员和IT从业人员，金额依次为24.01万元/户、23.98万元/户和20.26元/户。
另外，排名进入前十位的职业/身份还有以下几种：教授（15.53万元/户）、个体经营者（13.94万元/户）、文艺创评人员（13.93万元/户）和事业单位负责人（12.50万元/户）。
详情资料见表9：从调查结果看，户均金融资产拥有量排在前列的职业与人们心目中的高薪职业基本吻合，因此金融资产与职业的关系实质上只是其与收入关系的另外一种表现形式而已三·对策（一）提高居民金融知识普及水平，提升金融服务机构的教育辅导功能我国居民对金融知识的整体认识水平偏低, 金融基本知识的普及率低, 不少居民缺乏最基本的金融资产风险与收益特性了解, 尤其是农村居民的认识水平更低，这样就需要普及金融知识。
（二）鼓励金融工具创新我国的金融工具创新在深度和广度上还远远不够，金融市场和金融工具创新还存在缺陷，我国金融产品比较单一，金融工具创新还停留在基础产品的创新上，在金融衍生产品创新和组合产品创新方面则刚刚起步，金融衍生品还基本没有，产品开发中模仿式创新多，自主式创新少，产品在深度和专业化上都不足，居民对投资工具的需求还远远没有满足。
我国金融机构应逐步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营模式，根据客户需求开发新的服务产品。
（三）完善金融市场各项法律法规，规范金融市场尤其是资本市场发展, 提高信息透明度,增强法治意识, 提高投资者信心与发达国家相比，我国的金融市场建立比较晚，发展还处于初级阶段。
很多发达国家的金融市场已经有几百年的历史，而我国的金融市场在改革开放之后才真正建立起来，因此，各项政策和法律法规还存在一些漏洞，这就给各类金融犯罪分子提供了可乘之机，一定程度上威胁着投资者的利益。
政府应当建立健全股票市场和债券市场的各项法律法规，严格规范市场运作。
只有完善了金融市场的各项法律法规才能从根本上保护中小投资者的利益，提高投资者信心，吸引其进入市场。
