第五章外汇市场和外汇业务

第五章外汇市场与外汇交易一、判断题1.人们一般将典型的外汇市场理解为具体市场。

（）2.择期交易在交割日上对银行有利，银行在交易中使用对顾客有利的汇率。

（）3.掉期交易中，指同时买进并卖出同一种货币，但买卖的金额与交割期限均不同。

（）4.套汇时，只有比较营业时间处于重叠的外汇市场的报价才有意义。

（）5.非抵补套利是交易者将资金转移与远期交易结合起来。

（）6.对远期债务进行套期保值时，在外汇期货市场上应先买入后卖出的套期保值。

（）7.外汇期货买卖双方的权利和义务是不对等的。

（）8.交易者在签订期货交易合约时同远期交易一样可约定任何一日为交割日。

（）9.利率互换主要是不同货币的同种利率水平的相互交换。

（）10.期权的买方和卖方是指外汇的买方和卖方。

（）11.期权持有者的损失不可能超过保证金。

（）12.买方期权和卖方期权是同一期权交易的两个方面。

（）13.外汇远期交易到期不一定要交割。

（）14.掉期外汇交易应是两笔交易的合成。

（）15.外汇期货交易和期权交易到期都必须进行交割。

（）16.如果期权买入方放弃执行合约，期权卖方应将期权费归还期权买方。

（）17.外汇银行持有美元空头，美元的贬值会使其受损。

（）18.出口贸易结算中采用本币结算不存在汇率风险。

（）二、填空题1.外汇市场的主要参与者可分为以下几类：即（）、（）、（）与中央银行。

2.（）交易是指没有固定交割日的交易。

3.掉期交易按交易方式不同，可分为三种类形：（）掉期交易、隔日掉期交易及（）掉期交易。

4.套汇交易可分为两种：（）与（）。

5.套利交易是指交易者利用货币市场上（）与外汇市场上（）不一致而进行有利的资金转移，丛中赚取利率差或汇率差的行为。

6.利用外汇期货进行套期保值，如果有远期债权，应在外汇期货市场上采取先（）后（）的套期保值。

7.外汇期权按履约期限可分为（）和（）。

8.外汇期权根据期权买方获得的权利可分为（）和（）。

9.在看跌期权中，当市场价（）协定价时，买方会执行期权，其结果是（）；当市场价（）协定价时，买方会放弃执行期权，其结果是（）。

第1篇第一章总则第一条为加强外汇市场管理，规范外汇存款业务，保障外汇存款人的合法权益，促进外汇市场的健康发展，根据《中华人民共和国外汇管理条例》等相关法律法规，制定本规定。

第二条本规定适用于在中国境内依法设立的外汇银行（以下简称“外汇银行”）及其分支机构（以下简称“分支机构”）办理的外汇存款业务。

第三条外汇存款业务应当遵循合法、合规、安全、便利的原则，实行存款自愿、取款自由、存款有息。

第四条国家外汇管理局（以下简称“外汇管理局”）依法对外汇存款业务实施监督管理。

第二章外汇存款种类第五条外汇存款分为以下几种：（一）定期外汇存款：存款人将外汇存入银行，约定存款期限和利率，到期后支取本金和利息的存款。

（二）活期外汇存款：存款人将外汇存入银行，可以随时支取本金和利息的存款。

（三）通知存款：存款人将外汇存入银行，约定存款期限和利率，提前通知银行支取本金和利息的存款。

（四）协定存款：存款人将外汇存入银行，约定存款期限、利率和取款条件，银行根据存款人需求提供一定期限内的流动性支持的存款。

第三章外汇存款账户第六条外汇存款账户分为以下几种：（一）个人外汇存款账户：存款人为个人，用于存放外汇资金的账户。

（二）单位外汇存款账户：存款人为单位，用于存放外汇资金的账户。

（三）保证金外汇存款账户：存款人为银行或其他金融机构，用于存放保证金的外汇账户。

第四章外汇存款利率第七条外汇存款利率由外汇管理局根据国家外汇市场供求状况和金融政策制定，并公布执行。

第八条外汇存款利率分为以下几种：（一）基准利率：外汇管理局公布的基准利率。

（二）浮动利率：根据外汇市场供求状况，由银行自行确定的利率。

（三）固定利率：存款人和银行事先约定的利率。

第五章外汇存款业务流程第九条外汇存款业务流程如下：（一）存款人填写外汇存款申请书，提交有效身份证件和外汇资金。

（二）分支机构审核存款人身份和外汇资金来源，确认无误后，为存款人开立外汇存款账户。

（三）存款人与分支机构签订外汇存款合同，明确存款种类、期限、利率、取款条件等事项。

外汇业务知识一、外汇业务基本概念外汇：外汇是指一国货币在另一国的流通，通常用来进行国际贸易和资本市场投资。

外汇由于涉及不同国家的货币，因此具有不同的汇率。

汇率：汇率是指一国货币与另一国货币之间的兑换比率，可以用来计算不同国家货币之间的价值。

汇率的波动对外汇业务具有重要影响。

外汇市场：外汇市场是指进行外汇交易的市场，分为现货市场和衍生品市场两种形式。

现货市场是指以实际货币买卖为基础的市场，交割一般在交易当天完成。

衍生品市场是指以外汇为基础的金融衍生品交易市场，包括远期交易、期货交易和期权交易等。

二、外汇交易方式1. 现钞交易：即根据汇率进行实际货币兑换。

现钞交易主要在国际旅行和外汇兑换机构中进行，是最直接的外汇交易方式。

2. 即期交易：即按照即期汇率进行外汇交易，交割一般在交易日后两个工作日内完成。

即期交易是外汇市场最主要的交易方式。

3. 远期交易：即根据远期汇率进行外汇交易，交割时间在未来某一特定日期。

远期交易主要用于对冲或者投机目的，可以锁定未来的汇率。

4. 即期点差交易：即按照即期汇率进行外汇交易，银行在基准汇率上加上或减去点差作为佣金，进行交易。

即期点差交易是外汇市场常见的交易方式，不需要进行实际货币交割。

三、外汇市场参与者1. 中央银行：中央银行是外汇市场的主要参与者，通过干预外汇市场来维持国家货币的汇率稳定。

2. 商业银行：商业银行是外汇市场的最重要参与者，通过为客户提供外汇买卖服务来获取收益。

3. 外汇经纪商：外汇经纪商是进行外汇交易的中介机构，为客户提供外汇报价和交易平台，并收取佣金。

4. 投资基金和大型企业：投资基金和大型企业通过外汇业务来进行资本运作，获得投资收益。

五、外汇交易风险管理1. 汇率波动风险：外汇市场的汇率波动会对外汇交易产生影响，投资者可以通过研究和分析市场动态来管理汇率波动风险。

2. 利率风险：不同国家的利率水平不同，利率变动会对外汇交易造成影响，投资者可以通过研究宏观经济情况来管理利率风险。

习题1．纽约外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.9345美元，美元年利息率为5%，而英镑年利率是8%，问在其他条件不变的情况下，英镑与美元的远期汇率会发生什么变化？为什么？六个月英镑/美元远期汇率是多少？升贴水数字及年率是多少？英镑贴水根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水英镑贴水数值=1.9345×(8%-5%)×6/12=0.0290六个月英镑/美元远期汇率=1.9345-0.0290=1.9055贴水年率=0.0290/1.9345×12/6=3%2．纽约外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4567-1.4577美元，伦敦外汇市场美元与英镑的汇率是1英镑=1.4789-1.4799美元，若用100万美元套汇可盈利多少?100/1.4577×1.4789-100=1.4543(万美元)3.如果纽约市场上年利率为6%, 伦敦市场上年利率为10%。

伦敦市场上即期汇率为1英镑=1.7500/30美元, 3个月的远期差价为460-330求：（1）计算3个月的远期汇率。

（2）若一投资者拥有100万英镑，他应该投放在哪个市场上有利，说明投资过程及获利情况（3）若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，其掉期价格为多少？获得多少英镑？（1）1.7040/1.7200（2）投放于本国:100×(1+10%×3/12)=102.5万（英镑)投放于纽约:100×1.7500×(1+6%×3/12)/1.7200=103.27万（英镑)投放于纽约市场套利利润=103.27-102.5=0.77(万英镑)操作过程:在市场买进即期美元(投资纽约市场3个月)同时卖出3个月远期美元这种行为称抵补套利（3）掉期价格为：即期1.7500--远期1.7170100×1.7500×(1+6%×3/12)/1.7170=103.451万（英镑)4.已知：美元/日元是115.45-115.98, 美元/瑞士法郎是1.2067-1.2089, 求瑞士法郎/日元1瑞士法郎=95.500-96.113日元5.已知条件同第4题, 若一客户买入10万瑞士法郎，应向银行支付多少日元，若买入10万日元，应向银行支付多少瑞士法郎？支付10×96.113万日元支付10/95.500万瑞郎6.纽约外汇市场欧元与美元的汇率是1欧元=1.3245/76美元，法兰福外汇市场欧元与英镑的汇率是1欧元=0.6755/87英镑，伦敦外汇市场英镑与美元的汇率是1英镑=1.8568/86美元，问：1）能否套汇？2）若用100万美元套汇可盈利多少？3）如何操作？1）能，两地的交叉汇率与第三地汇率存在差异。

第五章外汇与汇率1．比较外汇与本币的异同。

一国居民持有的外汇在本国境内是否具有货币的各种职能?答：（1）一般地，可以将外汇定义为一切外国货币。

现代经济生活中的外汇，主要是指以外币标示的债权债务证明。

现代的经济是由债权债务网络全面覆盖的经济——任何经济行为主体都是在这个网络下活动的；相应地，任何货币的流通与信用的活动都变成了同一的过程，任何货币都不过体现着债权债务关系，任何货币的支付都不过反映着债权债务的消长、转移。

就一个国家和地区来说是这样，就联系着全球经济体的国际经济关系来说也是如此。

非常明显，外汇的流转，不过是应收应付的债权债务关系产生、转移和结清。

外汇作为货币，与本币都是债权债务证明，这是没有区别的。

如果要加以区分，那就是外汇还包括股票这类所有权证。

而在论及国内货币时，所有权证则不包括在货币之内。

债务凭证和所有权证，统称为金融资产。

所以，更确切地，应将外汇界定为是以外币表示的金融资产，它可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。

（2）应当注意的是，尽管理论上外汇与本币的职能并无实质性的区别，但事实上居民持有外汇在本国境内能否行使如同本币一般的职能，还要取决于本币是否已经实现了完全可兑换。

而即使是实现了完全可兑换，也只是允许本币及外汇的自由进出境和相互自由兑换，并未赋予任何外汇在境内日常交易中充当价值尺度、交易媒介或支付手段的职能。

这些职能只有本币才能执行，这是国家主权赋予本币的特殊权力。

目前，国际金融体系的发展，美元化、欧元的出现使得外汇取得了在本国境内货币的各种职能，但这只是局部现象。

2．了解我国目前的外汇管理制度。

为什么说，人民币还不是完全可兑换货币?答：（1）自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。

这次人民币汇率形成机制改革的内容是，人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个货币篮子。

人民币、外汇和金融市场业务管理制度第一章总则第一条为了规范公司人民币、外汇和金融市场业务的管理，加强风险掌控，确保业务的合规性和安全性，订立本规章制度。

第二条本制度适用于公司全部涉及人民币、外汇和金融市场业务的相关部门和人员，包含但不限于交易、结算、风险管理、合规、内控等部门和相关负责人以及从业人员。

第三条公司各部门和人员在开展人民币、外汇和金融市场业务时，应当严格遵守国家相关法律法规、监管规定和公司的内部规定，坚持风险管理原则，提升业务水平和服务质量。

第二章人民币业务管理第四条公司人民币业务需依照人民币市场准入规定，遵从人民币结算制度进行操作。

第五条公司应当建立健全人民币业务风险管理制度，确保合规性和安全性。

第六条人民币收付款应当符合国家相关的法律法规和外汇管理要求，并依照国家规定进行备案申报程序。

第七条人民币资金管理应当合理布置，并依照国家相关规定进行投资和使用。

第八条公司人民币交易应当通过合法途径进行，严禁虚假交易、内幕交易、违规交易等违法行为。

第三章外汇业务管理第九条公司外汇业务需依照国家外汇管理规定和公司相关规定进行操作。

第十条公司应当建立完善外汇业务风险管理制度，明确各部门的职责和权限。

第十一条外汇收付款应当符合国家外汇管理要求，严格履行备案、申报、汇兑等手续。

第十二条外汇资金管理应当依据公司资金需求和风险经受本领进行合理布置，并依照相关规定进行投资和使用。

第十三条公司外汇交易应当遵守相关法律法规和监管规定，加强风险掌控。

第四章金融市场业务管理第十四条公司金融市场业务应当依照相关法律法规和监管规定进行操作，确保业务合规和风险掌控。

第十五条公司应当建立健全金融市场业务风险管理制度，明确各部门的职责和权限。

第十六条公司金融市场交易应当严格遵从合规原则，禁止掌控市场、传播虚假信息、内幕交易等违法行为。

第十七条公司金融市场业务应当加强信息披露，确保公司与投资者的公平交易。

第十八条公司金融市场风险管理应当采取多种手段，包含但不限于风险评估、风险监测、风险掌控等，保障资金安全和业务稳定。

外汇市场与外汇业务外汇市场是国际金融市场的重要组成部分。

国际贸易、国际投资以及国际间的借贷活动几乎都要通过外汇市场才能得以完成。

另外，外汇市场也是各国货币当局实施货币政策及稳定本币汇率的重要场所。

一、外汇市场（一）外汇市场的含义外汇市场（Foreign Exchange Market）是指从事各种外汇业务活动的场所或平台。

其形式可以是有形的，比如外汇交易所；也可以是无形的，比如借助无线通讯网络和国际互联网等。

当今世界主要的外汇市场有纽约、伦敦、法兰克福、苏黎世、巴黎、东京、香港、新加坡等。

（二）外汇市场的构成1.外汇市场的参与者外汇市场的参与者主要有以下四种：（1）外汇银行。

外汇银行是外汇市场的主体，包括专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国商业银行的分支机构。

（2）外汇经纪人。

外汇经纪人是指服务于外汇银行之间或外汇银行与客户之间，为买卖双方接洽外汇交易而收取佣金的汇兑商。

他们一般并不以自有资金参与外汇买卖，而是利用各种途径与外汇银行及进出口商保持紧密联系，运用专业知识和掌握的各种信息，促使外汇买卖双方顺利成交。

（3）客户。

外汇银行的客户包括：①交易性的外汇买卖者，包括进出口商、国际投资者、旅游者等；②保值性的外汇买卖者，比如套期保值者；③投机性的外汇买卖者，即外汇投机商。

（4）中央银行。

中央银行是一国金融部门的重要监管机构。

中央银行参与外汇交易的目的是通过交易来干预外汇市场，以便把本币汇率维持在目标范围以内。

2.外汇交易的层次外汇交易可分为三个层次，即银行与客户之间的交易、银行同业交易、银行与中央银行之间的交易。

（1）银行与客户之间的交易。

客户向银行买卖外汇，往往是出于国际结算收付货款的需要，所以主要是本币与外币之间的兑换。

银行在与客户的交易中，一方面从客户手中买入外汇，另一方面又把外汇卖给其他客户，实际上是在外汇的供给者与需求者之间起中介作用，并从中赚取外汇差价。

（2）银行同业交易。

外汇市场业务知识一、外汇市场的基础知识外汇市场是货币兑换的市场，参与者包括商业银行、中央银行、企业和个人投资者等。

外汇市场的主要特点包括高流动性、全天候交易和杠杆交易等。

外汇市场的主要货币对包括欧元/美元、英镑/美元、美元/日元和美元/加拿大元等。

二、外汇交易方式外汇交易主要有现货交易和期货交易。

现货交易是最常见的交易方式，投资者通过银行或交易商交易外汇对的价差，可以选择买入或卖出。

期货交易是通过期货合约进行交易，合约是根据未来某个时间点的外汇对价格与交割日期协商而得出的。

三、外汇交易流程外汇交易的流程包括下订单、执行交易和结算交易三个阶段。

首先，投资者通过交易平台下订单，选择外汇对、交易数量和交易方向等。

然后，交易平台将订单发送给提供外汇报价的交易商进行执行。

最后，当交易达到一定的时间或盈利目标时，订单将被结算，交易的盈利或亏损将在交易账户中反映出来。

四、外汇交易的风险管理外汇交易具有高风险性，投资者应该采取有效的风险管理策略来减少损失。

常见的风险管理工具包括止盈止损指令、风险回避、多头对冲和技术分析等。

止盈止损指令可以帮助投资者限制亏损和确保盈利。

风险回避是指投资者在市场出现高风险情况时选择暂时退出市场，以保护已有的利润。

多头对冲是指投资者同时进行多个相关的交易，以平衡不同交易的风险和收益。

技术分析是通过观察历史数据和图表来预测未来汇率走势的方法。

五、外汇市场的参与者外汇市场的参与者主要包括商业银行、中央银行、投资银行、交易商和个人投资者。

商业银行是外汇市场的最大参与者，他们以自己的账户交易外汇对。

中央银行通过干预外汇市场来维护国内货币的稳定。

投资银行主要以为客户提供外汇交易服务为主。

交易商是以自营交易为主，在外汇市场上为投资者提供报价和执行交易。

个人投资者通过在线交易平台参与外汇交易。

总结：外汇市场是全球最大的金融市场之一，了解外汇市场的业务知识对于投资者和交易员来说是非常重要的。

本文介绍了外汇市场的基础知识、交易方式、交易流程以及风险管理等方面的内容，希望对读者有所帮助。

中华人民共和国外汇管理条例(1996年1月29日中华人民共和国国务院令第193号发布根据1997年1月14日《国务院关于修改〈中华人民共和国外汇管理条例〉的决定》修订2008年8月1日国务院第20次常务会议修订通过)目录第一章总则第二章经常项目外汇管理第三章资本项目外汇管理第三章资本项目外汇管理第四章金融机构外汇业务管理第五章人民币汇率和外汇市场管理第六章监督管理第七章法律责任第八章附则第一章总则第一条为了加强外汇管理，促进国际收支平衡，促进国民经济健康发展，制定本条例。

第二条国务院外汇管理部门及其分支机构(以下统称外汇管理机关)依法履行外汇管理职责，负责本条例的实施。

第三条本条例所称外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：(一)外币现钞，包括纸币、铸币;(二)外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;(三)外币有价证券，包括债券、股票等;(四)特别提款权;(五)其他外汇资产。

第四条境内机构、境内个人的外汇收支或者外汇经营活动，以及境外机构、境外个人在境内的外汇收支或者外汇经营活动，适用本条例。

第五条国家对经常性国际支付和转移不予限制。

第六条国家实行国际收支统计申报制度。

国务院外汇管理部门应当对国际收支进行统计、监测，定期公布国际收支状况。

第七条经营外汇业务的金融机构应当按照国务院外汇管理部门的规定为客户开立外汇账户，并通过外汇账户办理外汇业务。

经营外汇业务的金融机构应当依法向外汇管理机关报送客户的外汇收支及账户变动情况。

第八条中华人民共和国境内禁止外币流通，并不得以外币计价结算，但国家另有规定的除外。

第九条境内机构、境内个人的外汇收入可以调回境内或者存放境外;调回境内或者存放境外的条件、期限等，由国务院外汇管理部门根据国际收支状况和外汇管理的需要作出规定。

第十条国务院外汇管理部门依法持有、管理、经营国家外汇储备，遵循安全、流动、增值的原则。

第十一条国际收支出现或者可能出现严重失衡，以及国民经济出现或者可能出现严重危机时，国家可以对国际收支采取必要的保障、控制等措施。

外汇市场和外汇业务选择题1. 下列说法中正确的为( C )A．在外汇市场上若买进多于卖出，则为空头B．在外汇市场上若卖出多于买进，则为多头C商业银行在经营外汇时，常遵循“买卖平衡”的原则D为避免外汇风险，商业银行立即平衡头寸2．外汇供求的主要中介人为( A )A. 外汇银行B．外汇经纪人C中央银行D．财政部3．专代顾客买卖外汇的为( B )A. 外汇银行B．外汇经纪人C中央银行D．财政部4．为干预外汇市场使汇率不至于波动过大，英美两国分别设置( C )A. 外汇稳定账户和外汇平衡账户B．官方市场和自内市场C外汇平衡账户和外汇稳定账户D以上说法均不对5．下列外汇市场从早到晚的开业顺序为( A )A. 西欧一纽约一东京B．西欧一东京一纽约C 东京一纽约一西欧D．纽约一西欧一东京6．外汇市场的实际操纵者为( C )A. 财政部B．外汇银行C中央银行D．外汇经纪人7．即期外汇业务交刻期限原则上为( B )A．三天B．两天C一天D．四天8．外汇市场的基本汇率为( C )A.信汇B．票汇C电汇D．套汇9．可交由汇款人亲自到国外取款的汇款方式为( D )A．期票B．电汇C 信汇D．票汇10. 在国际贸易实务中，进出口商的佣金、索赔等款项的支付，常采用的汇付方式为( B )A.电汇B．票汇C信汇D．套汇11. 在银行之间的远期汇率可以点数来表示，所谓点数是指货币比价数字中的小数点后的( C )A.第三位数B．第二位数C．第四位数D．第五位数12. 远期外汇业务的期限一般为( D )A．1个月B．6个月C．9个月D．3个月13. 下列关于升水和贴水的正确说法为( D )A．升水表示即期外汇比远期外汇贵B．贴水表示远期外汇比即期外汇贵C．贴水表示即期外汇比远期外汇贱D．升水表示远期外汇比即期外汇贵14. 下列关于贴水和升水计算方法正确的说法为( B )A．在直接标价法下，升水时的远期汇率等于即期汇率减去升水数字B．在直接标价法下，升水时的远期汇率等于即期汇率加上升水数字C．在间接标价法下，升水时的远期汇率等于即期汇率加上升水数字D．以上判断均不对15。