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《财务管理》第十章 财务分析课件

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第十章 财务分析 《财务管理》PPT课件

第十章 财务分析 《财务管理》PPT课件
➢计算公式：到期债务本息偿付比率=经营活动 产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现 金利息支出）
（二）长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿付负债的能力。
存量指标
资产负债率 股东权益比率
权益乘数 产权比率 有形净值债务率
流量指标
利息保障倍数
现金流量利息保障倍数
现金流量债务比
（二）长期偿债能力分析
（一）短期偿债能力分析
现金流量比率
➢现金流量比率现金流量 比率是企业一定时期的经营活动产生的现金 净流量与流动负债的比值。
➢计算公式：现金流量比率=经营活动产生的 现金流量净额/流动负债
（一）短期偿债能力分析
到期债务本息偿付比率
➢到期债务本息偿付比率是经营活动产生的现 金流量净额与本期到期债务本息的比值。主要 是衡量本年度内到期的债务本金及相关的现金 利息支出可由经营活动所产生的现金来偿付的 程度。
➢计算公式：产权比率=负债总额/股东权益总 额
（二）长期偿债能力分析
有形净值债务率 有形净值债务率指标是产权比率指标的延伸， 能更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人 投入的资本对所有者权益的保障程度。 ➢计算公式：有形净值债务率=负债总额/（所 有者权益-无形资产）
（二）长期偿债能力分析
利息保障倍数
财务比率综合分析法，也称为沃尔评分法， 是指通过对选定的几项财务比率进行评分，然 后计算综合得分，并据此评价企业的综合财务 状况的方法。
如果综合得分等于或接近于100分，说明企 业的财务状况是良好的；如果综合得分远远低 于100分，说明企业的财务状况较差，应当采 取适当的措施加以改善。
第四节 财务综合分析
二、杜邦分析法
杜邦分析体系是一个多层次的财务比率分 解体系，分解的目的是识别引起变动（或产 生差距）的原因，为后续分析指明方向。 在传统杜邦分析体系中，净资产收益率是 一个综合性最强、最具代表性的一个指标， 是杜邦分析体系的核心，该指标的高低取决 于总资产净利率与权益乘数。

《财务管理》第十章财务分析

《财务管理》第十章财务分析

《财务管理》第十章财务 分析
财务分析是评估和解读公司财务状况的重要工具。它涉及使用财务比率来了 解公司的健康状况和赢利能力。
财务比率分析
1 流动比率
衡量公司的流动资产 相对于流动负债的能 力。
2 速动比率
测量公司的短期偿债 能力，排除了存货的 影响。
3 负债比率
评估公司的负债规模 和偿还能力。
4 利润率
财务比率分析的局限性
• 财务比率无法单独解释公司业绩和潜在问题。 • 财务比率不考虑市场因素和其他非财务因素。 • 财务比率的解读需要谨慎，因为具体行业可能存在不同标准。
总结和应用建议
财务比率分析是评估公司财务状况和赢利能力的有力工具。但它应该与其他财务和非财务信息结 合使用，以综合评估公司的绩效和前景。
5 资本收益率
揭示公司每销售一单位产品或提供服务 所获得的利润。
Байду номын сангаас
衡量公司利润相对于投入资本的回报率。
财务比率分析的应用
公司健康度评估
财务比率可以帮助评估公司的健康状况，发现潜在的财务风险。
对比竞争对手
通过与竞争对手比较财务比率，可以了解公司在行业中的位置。
辅助决策
财务比率提供了对决策的支持，帮助管理层做出更明智的财务决策。

财务管理学财务分析课件

财务管理学财务分析课件

•财务管理学财务分析
•36
1.资产利润率
资产利润率是企业的净利润同平均 资产总额的比率。其计算公式为：
资产利润率 = 净利润 平均资产总额 ×100％
这一指标越高，说明企业盈利能力越 强。
•财务管理学财务分析
•37
2.所有者权益报酬率
所有者权益报酬率又称净资产收益率（股 东权益报酬率、权益资本报酬率），是净利 与企业所有者权益进行对比所确定的比率。 其计算公式为：
产权比率 = 负债总额 所有者权益总额×100％
•财务管理学财务分析
•23
二、企业营运能力分析
企业营运能力是指通过企业经营 资金周转速度的有关指标，所反映 出来的资金利用的效率。表明企业 管理人员经营管理运用资金的能力。
•财务管理学财务分析
•24
（一）存货周转率
存货周转率有存货周转次数和周转天数 两种表示方法。其计算公式为：
所有者权益报酬率
税后净利 所×有10者0％权益总额
这一指标反映了所有者投入资金所获得的 盈利能力。指标越高，说明盈利能力越强。
•财务管理学财务分析
•38
谢谢！
•财务管理学财务分析
•39
销货成本 存货周转次数 存货平均占用额
存货周转天数
360天 存货周转次数
存货平均占用额= (期初存货数额+期末存货数
额)÷2 •财务管理学财务分析
•25
一定时期内存货周转次数越多， 说明存货周转快，存货利用效果 好。而存货周转天数越少，说明 存货周转快，存货利用效果好。
•财务管理学财务分析
•26
•财务管理学财务分析
•17
4.影响变现能力的其它因素
1.增强变现能力的因素

财务管理学(第9版)课件第10章

财务管理学(第9版)课件第10章

1.商业信用的形式
赊购商品
01
预收货款
02
2.商业信用条件
信用条件是指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定，如 “2/10,n/30”便属于一种信用条件。
1
预付货款
2
延期付款，但 不提供现金折 扣
3
延期付款，但 早付款有现金 折扣
3.商业信用的控制
1
信息系统的 监督
应付账款余 额控制
2
3
道德控制
2.短期融资券的成本
支付给投资者 的利息，一般 通过发行利率 来反映
中介机构费用
发行登记费、兑 付费
10.4.5 短期融资券筹资的优缺点
优点
成本低 数额比较大 能提高企业信誉
缺点
风险比较大 弹性比较小 条件比较严格
1
选择承销商
2
办理信用评级
3 4 向审批机关提出申请
10.4.4 短期融资券的评级与成本
1.短期融资券的评级
评级机构在分析、评定并形成评级结论的过程中，主要会考虑以下因素： (1)企业外部因素，如宏观经济状况、产业发展趋势、政策及监管环境等； (2)企业自身因素，如经营状况、管理水平、财务状况等，尤其是企业自身 的流动性水平是信用评级机构关注的重点；(3)短期融资券自身的相关条款 与保障措施，如发行规模、筹资期限、债务保障措施等。
10.2 自然性筹资
自然性短期负债是指公司正常生产经营过程中产生的、由于 结算程序的原因自然形成的短期负债。
10.2.1 商业信用
商业信用(commercial credit)是指商品交易中的延期付款或延期交货 所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。商业信用是 由商品交易中钱与货在时间上的分离而产生的。它产生于银行信用 之前，但银行信用出现之后，商业信用依然存在。

财务管理教程(江景)第十章+财务分析

财务管理教程(江景)第十章+财务分析
6.股利支付率：指净收益中股利所占的比重，它表明每股收益中实际支付现金股利的水平。其 计算公式为： 股利支付率 =（普通股每股股利÷普通股每股收益）×100%
2020/11/13
10
第三节 综合分析与评价
收入质量
成长性
盈利质量
一、财务报表分析的逻辑框架
利润质量
波动性
财务报表分析的三大逻辑切入点——资产质量、盈利质量和现研发金投流入量空，间在由三者所 构成的逻辑框架中，可以对财务报表进行毛全利面率和系统的分析
（四）资产质量现、金盈流利量质量和现金流量的相互关系
资产质量、盈利质量和现金流量是相互关联的，盈利质量的高低受资产 质量和现金流量的直接影响；同自样由地现金，流资量产质量也还受本到付现息等金流量的影响。 财务报表分析的逻辑框架如图所示
2020/11/13
11
第三节 综合分析与评价
二、杜邦模型 1 涵义：杜邦模型即杜邦财务分析体系，它是利用各个主要财务比率之间的内在联系 进行综合分析的一种方法。
2 要注意材料和观点的统一
3 文句要简练、准确、清晰，层次分明
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6
第二节 财务分析的程序与方法 （1）总量比较是用绝对
数进行比较
（1）差异分析是将实际数与计划、
（2）结构比较是用结构
预算、定额相比较
相对数进行比较
（2）趋势分析是将当期实际数与历
（二3）、比财率务比较分是析用的财务方法
财务管理教程
第十章 财务分析
2020/11/13
1
本章目录
内容提要 第一节 财务分析概述 第二节 财务分析的程序与方法 第三节 综合分析与评价
2020/11/13
2

财务管理之财务分析培训课件

财务管理之财务分析培训课件

营运能力比率
应收账款周转率
ห้องสมุดไป่ตู้
存货周转率
衡量企业应收账款变现速度的快慢，一般认 为3次/年为好。
衡量企业存货管理水平的高低，一般认为5 次/年为好。
总资产周转率
流动资产周转率
衡量企业资产使用效率，一般认为1次/年为 好。
衡量企业流动资产使用效率，一般认为2次/ 年为好。
盈利能力比率
销售毛利率
衡量企业销售收入中盈利水平的高低， 一般认为50%以上为好。
衡量企业的盈利能力以及成长潜力，一般认 为15%以上为好。
总资产增长率
净资产增长率
衡量企业的资产规模扩张速度，一般认为 10%以上为好。
衡量企业的资本规模扩张速度，一般认为 15%以上为好。
04
财务趋势分析
纵向趋势分析
定义
纵向趋势分析是对企业自身不同历史时期的财务数据进行比较和分析，以了解企业的发展 趋势和状况。
利润表是反映企业盈利状况的重要报表，通过利润表分析，可以评估
企业的盈利能力、成本费用控制能力和经营效率。
02
利润表分析方法
通过比较不同时点的利润表数据，分析企业的盈利变动情况，同时可
以评估企业的盈利质量、成长潜力和风险水平。
03
利润表主要项目分析
针对利润表的主要项目，如营业收入、营业成本、营业利润、净利润
比率分析法
总结词
比率分析法是一种基础的财务分析方法，通过对财务报表中的各个项目进行比较 和分析，了解企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。
详细描述
比率分析法主要涉及到的比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障 倍数等。通过对这些比率的计算和分析，可以全面了解企业的资产结构、债务状 况和经营成果，为企业制定合理的财务决策提供支持。

财务分析课件ppt

财务分析课件ppt

EVA分析法
总结词
EVA分析法是一种基于经济增加值（EVA ）的财务分析方法，它强调了公司实际 的经济利润而不是会计利润。
VS
详细描述
EVA分析法通过计算EVA值来评估公司的 经济绩效。EVA值是基于公司的净利润和 资本成本计算的，它反映了公司创造的实 际价值。通过比较不同公司的EVA值，我 们可以评估它们的经济绩效和投资价值。 此外，EVA分析法还提供了管理上的启示 ，鼓励管理者关注公司的长期价值和创造 财富的能力。
均衡状态。
目的
了解各指标之间的相互影响和关 联程度，揭示经济现象之间的内
在联系。
方法
制作散点图、相关系数矩阵等方 法。
标准财务比率分析
定义
标准财务比率分析是对财务报表中的关键指标进行计算和分析， 以评估企业的财务状况和经营绩效。
目的
了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率等关键指标，为投资者 、债权人和管理层提供决策依据。
财务分析的重要性
01
02
03
提供决策支持
通过财务分析，企业领导 可以了解公司的财务状况 ，制定更加科学合理的经 营策略。
风险管理
财务分析有助于发现企业 潜在的财务风险，提前采 取措施进行防范和应对。
提高财务管理水平
财务分析是财务管理的重 要组成部分，通过分析发 现财务管理中存在的问题 ，提高财务管理水平。
03
财务比率分析
偿债能力比率
01
02
03
04
流动比率
衡量企业流动资产在短期内转 变为现金的能力，流动比率越 高，企业的偿债能力越强。
速动比率
剔除存货等变现能力较差的流 动资产后，衡量企业流动资产
快速偿付负债的能力。

财务管理课件-财务分析

财务管理课件-财务分析

财务分析的常用比率
流动比率
速动比率
资产负债率
利息保障倍数
衡量企业短期偿债能力， 等于流动资产除以流动
负债。
衡量企业快速偿债能力， 等于速动资产除以流动
负债。
衡量企业长期偿债能力， 等于负债总额除以资产
总额。
衡量企业支付利息的能 力，等于息税前利润除
以利息费用。
财务分析的局限性
数据来源的局限性
财务报表的数据来源于企业会计记录 和相关资料，可能存在主观性和误差。
现金流量比率分析
流动性比率分析
通过流动性比率分析，可以评估 企业的短期偿债能力。常见的流 动性比率包括流动比率和速动比
率。
经营效率比率分析
经营效率比率分析主要关注企业经 营活动产生的现金流量的效率。常 见的经营效率比率包括资产周转率 和存货周转率。
财务弹性比率分析
财务弹性比率分析主要关注企业应 对突发事件和抓住投资机会的能力。 常见的财务弹性比率包括现金储备 率和债务偿还率。
局限性
偿债能力指标存在一定的局限性，如流动比率和速动比率易受操纵，现金比率受企业持有现金的目的 和时间的影响，资产负债率和权益乘数受会计政策和评估价值的影响等。因此，在分析偿债能力指标 时，应结合其他财务和非财务信息进行综合判断。
06
现金流量分析
现金流量表概述
现金流量表定义
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报表。
降低成本费用的途径
企业可以通过优化生产流程、降低采购成本、提高生产效率等方 式降低成本费用，提高盈利能力。
盈利能力指标分析
01
盈利能力指标概述
盈利能力指标是衡量企业盈利能力的重要财务指标，包括毛利率、净利

《财务管理财务分析》课件

《财务管理财务分析》课件

企业财务风险管理案例
万科的风险管理
输入 标题
案例描述
万科作为房地产行业的龙头企业，面临着各种财务风 险。通过对其风险管理制度和实际执行情况的了解， 可以学习如何有效地管理财务风险。
案例名称
分析内容
万科的风险管理较为完善，能够有效地降低财务风险 对企业的影响。
结论
万科的风险识别、评估、监控和应对等方面的措施。
要点一
总结词
资产负债表反映了企业在某一特定日期的财务状况，是企 业的重要财务报表之一。
要点二
详细描述
资产负债表通过列示资产、负债和所有者权益三大类别的 金额和构成，反映了企业的资产、负债和所有者权益之间 的平衡关系。通过资产负债表，可以了解企业的资产、负 债和所有者权益的规模和结构，评估企业的偿债能力和财 务状况，从而为投资者和债权人提供决策依据。
05
财务风险管理
财务风险识别
识别方法
采用定性和定量分析方法，如风险矩阵、敏感性分析 等，对潜在财务风险进行识别。
识别内容
包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等， 以及这些风险的具体表现形式和特征。
财务风险评估
评估方法
采用风险度量模型和工具，如VaR、 CreditMetrics等，对已识别的财务风 险进行量化和评估。
详细描述
财务趋势分析是通过比较企业连续几年的财 务报表，如资产负债表、利润表和现金流量 表，来分析企业各项财务指标的变化趋势。 通过趋势分析，可以发现企业财务状况的发 展方向和潜在问题，为决策者提供有价值的 参考信息。
财务综合分析
总结词
将企业的偿债能力、营运能力和盈利能力等 不同方面的指标综合起来进行分析，以全面 评估企业的财务状况。

财务管理(财务分析)课件

财务管理(财务分析)课件

5.40
0.606 0.51 0.12
4.70
0.388 0.61 0.14
1.42
0.386 0.67 0.19
3.78
0.363 0.48 0.20
每股收益=净利润/总股数：
万科的盈利能力呈稳定的增长趋势，且优于可比公司＆行业平均水平。
2.4 反映市场价值的财务比率
1、市盈率

市盈率=每股市价÷每股收益
2、净资产收益率(也叫权益报酬率、ROE)


净资产收益率＝(净利润÷平均净资产)×100％
本项比率反映了企业股东获取投资报酬的高低。此比率越高，越说明 企业股东投资报酬的能力越强，即管理者为股东带来的报酬率越高。
3、销售净利率(ROS)

销售净利率＝(净利润÷销售收入)×100％
该指标反映销售收入的获利水平。比率越高，说明企业通过扩大销售 获取收益的能力越强。通过分析销售净利润的升降变动，可以促使企 业在扩大销售的同时，注意改进经营管理，提高盈利水平。

市净率是市场对公司资产质量的评价
每股净资产公式中分子是时点数，因此分母也应采用时点数，即流通 在外的普通股股数采用资产负债表日的数据。
2、市销率

市销率=每股市价÷每股销售收入
每股销售收入=销售收入÷流通在外的普通股加权平均股 数
市销率反映普通股股东愿意为每1元销售收入支付的价格
市盈率、市净率市销率主要用于企业价值评估。
影响短期偿债能力的其他因素

(1)、或有事项； (2)、担保责任；


(3)、租赁活动；
(4)、可动银行贷款额。 (5) 、打算立即变现的长期资产. (6) 、信誉.

第十章 财务分析 《财务管理》ppt

第十章 财务分析 《财务管理》ppt
• （2）评价标准 • 每股收益反映每一普通股的获利水平。该指标越高，表
示每一普通股可得的利润越多，股东投资效益越好；反之， 该指标越低，表明每一普通股可得的利润越少，股东投资 收益越差。
7）市盈率
• （1）计算公式
•
市盈率＝每股市价÷每股收益
• （2）评价标准
• 市盈率是反映上市公司获利能力的一个重要财务比率。 市盈率的高低一方面可证实该普通股的被看好程度, 另一 方面也体现出一定的风险程度。即花当前的投资代价去谋 取既定的投资收益是否值得。
2）应用因素分析法时应注意的问题
因素分解的关联性 因素替代的顺序性 顺序替代的连环性 计算结果的假定性
10.3财务指标分析
思考： 财务指标有哪些？如何运用？
10.3.1 偿债能力分析
短期偿债能力分析 长期偿债能力分析
1）短期偿债能力分析
• 短期偿债能力是指企业流动资产对流动 负债及时足额偿还的保证程度，是衡量 企业当前财务能力，特别是流动资产变 现能力的重要标志。
• ②评价标准：
• 速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在
速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。传统经验认 为，速动比率维持在1：1较为正常。
（3）现金流动负债比率
• ①计算公式：
• 现金流动负债比率 ＝年经营现金净流量÷年末流动负债
• ②评价标准 • 该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净
• （2）评价标准 • 将该指标与股票市价进行比较, 可以用来判断以当前的
投资代价换取该股票既定的会计账面价值是否值得。
9）每股净资产
• （1）计算公式 • 每股净资产＝股东权益÷普通股股数
• （2）评价标准 • 将该指标与股票市价进行比较, 可以用来判断以当前的

财务管理的财务分析

财务管理的财务分析
重要性：是判断企业财务状况稳定与否的重 要内容。
❖ 企业偿债能力强，说明企业可以举债筹集资金来
获取利益；
❖ 企业偿债能力差，说明企业资金紧张，难以偿还
到期应偿债务，甚至危及企业生存。
2020/3/24
财务管理
制作：周军18来自（二）营运能力分析——流动性分析
营运能力：资金的利用效率。
重要性：运用资金是否有效是决定企 业经营水平的前提。企业资金的多少 可以表现为经营能力的大小，有效地 经营可以提高资金利用效果。营运能 力的大小对企业获利能力的持久续增 长与偿债能力的不断提高有着决定性 的影响。
包括四部分内容：(1) 蓝田股份的偿债能 力分析；(2) 蓝田股份的农副水产品销售 收入分析；(3) 蓝田股份的现金流量分析 (4) 蓝田股份的资产结构分析。
2020/3/24
财务管理
制作：周军
3
最后，研究推理：蓝田股份的偿债能力越 来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝 田股份没有净收入来源；蓝田股份不能 创造足够的现金流量以便维持正常经营 活动和保证按时偿还银行贷款的本金和 利息；银行应该立即停止对蓝田股份发 放贷款。(详细内容见beidabiz)
2020/3/24
财务管理
制作：周军
25
【例题·单选题】下列指标中，属于效率比 率的是( )。 (职称考试2019年)
D.流动比率
B.资本利润率
C.资产负债率 资产的比重
D.流动资产占全部
【答案】B
【解析】效率比率指标反映了所费和所得 的比例，反映投入与产出的关系。如成 本利润率、销售利润率以及资本利润率 等。
财务管理
制作：周军
9
㈡ 财务报表分析的目的
1．财务报表分析的基本目的
  1. 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
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  3. 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

2020/11/23
11
1.存货周转率 存货周转率产 ＝品销售成
存货平均余
2020/11/23
12
2.应收帐款周转率
应 收 账 款 周 转本率期＝赊 销 收 入 净 额 应收账款平均余额
2020/11/23
13
3.流动资产周转率
流动资产周转率＝本期销售额 流动资产平均余额
2020/11/23
14
市盈率＝期末每股市价 期末EPS
2020/11/23
22
3.每股净资产
每股净资产＝期末净资产 期末普通股股数
2020/11/23
23
（四）企业发展能力分析主要指标
• 1、销售（营业）增长率 • 2、资本积累率 • 3、总资产增长率 • 4、固定资产成新率 • 5、三年利润平均增长率 • 6、三年资本平均增长率
8
3.资产负债率
•
负债总额
• 资产负债率＝——————
•
资产总额
2020/11/23
9
4.利息保障倍数
利息保障倍数＝ 息税前利润 本期利息支出
• 息税前利润＝收入－经营性成本 ＝税前利润＋利息支出
2020/11/23
10
（二）营运能力分析主要指标
• 1.存货周转率 • 2.应收帐款周转率 • 3.流动资产 • 4.总资产周转率
2.52% 15% -58.58% 10%
合计
5 1.25次
3.75% 2.5%
2020/11/23
30
• 某公司2009年3月某种原材料费用实际数为 4620元，计划数为4000元，原材料实际费 用比计划费用增加620元。原材料费用由产 品产量、单位产品材料消耗定额和材料单 价三个因素的乘积构成。现假定这三个因 素的有关资料如表所示：要求：计算各个 因素对材料费用的影响程度。
• 3、确定各项指标的标准值及评分方法。
• 4、计算企业在一定会计期间各项财务措施 的实际值，并为每项指标评分。
• 5、求出总评分，并对企业作出评价。
2020/11/23
28
实际值 标准值 每分的财务比 率差
盈利能力：
总资产收益率 销售利润率 净资产收益率 成本费用利润 率
偿债能力： 负债比率 流动比率
4.总资产周转率
全部资产周转率本＝期销售收入额 全部资产平均余额
2020/11/23
15
（三）盈利能力分析主要指标
• 1．销售利润率 • 2．总资产报酬率 • 3．净资产报酬率
2020/11/23
16
1.销售利润率
销售利润率＝销售利润额 产销售收入
2020/11/23
17
2.总资产报酬率
总资产报酬率E ＝ BIT 总资产余
17.8% 12.82% 28.9% 16.89%
48.76% 207%
12% 10% 15% 12%
40% 200%
1.6% 2.0% 1.67% 0.5%
10% 33.33%
2020/11/23
29
营运能力：
应收账款周转率 13.39次 15
存货周转率
4.17 5次
成长能力： 销售增长率 利润增长率
2020/11/23
24
第三节、财务状况的趋势分析
• 1、比较财务报表 • 2、比较百分比财务报表 • 3、比较财务比率 • 4、图解法
2020/11/23
25
第四节、财务状况综合分析
• 1、杜邦财务分析体系——提高净资产报 酬率的途径
• 2、沃尔比重评分法
2020/11/23
26
杜邦财务分析体系
《财务管理》第十章 财务分析 课件
第一节、财务分析意义与内容 第二节、财务指标分析 第三节、财务状况的趋势分析 第四节、财务状况的综合分析
2020/11/23
2
第一节 财务分析的意义、内容和方法
• 1.财务分析的意义。 • 2.财务分析的基础。 资产负债表：反映某
一特定时点上的财务状况；损益表：反映 某一特定时期内的经营成果；现金流量表： 反映某一特定时期内现金变动原因。
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• 3.财务分析的内容 • 4.财务分析的方法 （1）比较分析法—横向比较、纵向比较 （2）比率分析法 （3）因素分析法：连锁替代法
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第二节 财务指标分析
• （一）偿债能力分析 • （二）营运能力分析 • （三）盈利能力分析 • （四）发展能力分析
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3.净资产报酬率
净资产报酬率＝净利润 净资产余额
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上市公司盈利能力财务比率
• 1.每股盈余（EPS） • 2.市盈率 • 3.每股净资产
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1.每股盈余
EPS＝
本期净利润 期末普通股股数
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2.市盈率（Price／Earnings）
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（一）偿债能力分析主要指标
• 1．流动比率 • 2．速动比率 • 3．资产负债率 • 4．利息保障倍数
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1.流动比率
流动比率＝流动资产 流动负债
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2.速动比率
速动比率＝速动资产 流动负债
• 速动资产＝货币类资产＋结算类资产=流动资 产－存货
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其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周
转天数。
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• 流动负债年末余额=270/3=90 • 速动资产=1.5*90=135 • 存货年末余额=270-135=135 • 年平均余额=（145+135）/2=140 • 年营业成本=140*5=700 • 收账款周转天数
净资产报酬率
总资产报酬率
×
权益乘数
销售利润率 × 资产周转率
1 ÷ 1－资产负债率
利润额 ÷ 销售收入 ÷ 资产额
负债额 ÷ 资产额
收入、成本等损益类指标
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资产、资本等财务状况类指标
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• 二、沃尔比重评分法 • 1、选定评价企业财务状况的具有代表性的
财务指标
• 2、根据各指标的重要程度，按权重设标准 分。
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项目 单位 计划数 实际数
产品产 件
200
220
量
单位产 千克 10
9
品材料
消耗定
额
材料单 千克 6
7
价
材料费 元
12000 13860
用定额 2020/11/23
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• 某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存 货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流 动比率为300%，年末速动比率为150%，存货周 转率为5次，年末流动资产余额为270万元。一年 按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债 年末余额。（2）计算该公司存货年末余额和年平 均余额。（3）计算该公司本年营业成本。（4） 假定本年赊销净额为1000万元，应收账款以外的