10% 4
4
－1＝10.38%
（注：m 为一年中的借款次数）
（2） 贴现法 即银行发放贷款时即将利息预先扣收。由于企业实际取得的可用贷款额小于贷款面值，因此实际利率 就会高于名义利率；而且，期限越短，实际利率越低，即实际利率与名义利率的差距越小。这与单利法正 好相反。 如将前例改为 1 年期的贴现贷款，该笔贷款实际利率为：
（3） 分期偿还法
有些情况，银行还采取分期偿还的方式提供贷 款。如为期1年的贷款会要求借款人在12个月内 平均偿还，每月偿还1/12。在此种情况下，贷 款的实际利率将会大大高于名义利率。
分期偿还贷款有预加分期偿还贷款和贴现分期 偿还贷款两种处理方法，下面以预加分期偿还 贷款为例予以说明。
4借款抵押。借款抵押即抵押短期贷款，是申请贷款企 业以有价证券或其他财产作抵押品，向银行申请并由 银 行按抵押品价值的一定比例计算发放的贷款。借款的 抵押品通常是借款企业的应收账款、存贷、股票、债 券以及房屋等。银行接受抵押品后，将根据抵押品的 账面价值决定贷款金额，一般为抵押品账面价值的 30%—50%。抵押借款的资金成本通常高于非抵押借 款。 5、借款的偿还。
第二节 长期借款筹资
按照我国《贷款通则》的规定，借款期限在五 年以上（含五年）的为长期借款。长期借款是 股份公司筹措长期负债资本的重要方式之一。
一、长期借款的分类 二、借款条件及程序 三、长期借款的保护性条款 四、长期借款的成本 五、长期借款筹资评价
一、长期借款的分类
（一）按照用途，我国目前各金融机构提供的 长期借款主要有：固定资产投资借款、更新改 造借款、科技开发和新产品试制借款等等。
对于贴现借款,借款企业得到的实际借款总额低于名义借款总额,名义借款额与实际借款额之间的关系可 用下式表达:
