大液体散货泊位工程
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案例2——液体泊位钢口建设经济效益分析
1基础数据
1、基准收益率:根据企业筹资成本确定企业基准收益率为8%。
2、建设期1.5年,投产期0.5年,生产期18年,合计评价期20年。
3、吞吐量:根据本报告有关章节的说明,项目建成后,达产年泊位吞吐量为180.4万吨。
4、建设规模:建设1个5万吨级和1个1万吨级液体化工泊位,以及码头上部的配套设施。
5、评价范围:码头发生的装卸收入及港务收入。
6、工程概算:推荐方案工程概算17536.96万元。
7、资金筹措:固定资产投资中自有资金30%,银行贷款70%,根据现行规定,五年以上贷款利率6.55%,按复利计算。
分两年投入使用。
8、流动资金:根据同类企业的经验值,按营业收入的5%估算流动资金的需要量。
按企业自有资金计算。
2财务效益指标计算和分析
2.1营业收入计算
营业收入包括装卸收入、船舶港务收入等。
根据交通部《港口收费规则》和建设单位提供的有关资料计算。
达产年为5291万元。
各年营业收入详见“营业收入、增值税金及附加估算表”。
2.2总成本及经营成本
根据现行财务制度,构成本项目的总成本有:燃料动力费、人工费、修理费用、折旧费用、摊销费用、财务费用、管理费用等,对主要成本测算说明如下:(1)燃料、动力费用
相关专业依据码头运营天数计算燃料、动力供应消耗量,依据建设单位提供相应的价格计算。
(2)修理费用
按固定资产投资的1.5%计算。
(3)折旧费用
水工建筑物按50年,残值率5%,生产用建筑物30年,残值率为5%,设备及公用设施按15年,残值率5%,采用直线折旧法计算。
(4)摊销费用
无形资产及其它资产按10年摊销。
(5)人工费用
项目建成后码头需要28人,其中管理人员6人,工人22人,根据当地的工资水平估算。
(6)港池维护费
项目运营后,从达产年开始每5年对港池进行一次维护性疏浚,疏浚量为1.2万立方,疏浚单价按30元/方估算。
(7)管理费用
指在企业为管理和组织生产经营活动中发生的各项费用,包括公司经费、工会经费、职工教育费、业务招待费等,按收入的5%测算。
(8)财务费用
指长期借款在生产期发生的利息。
总成本中扣除折旧、摊销、利息支出,形成经营成本,详见“总成本费用估算表”。
2.3税金及附加
按现行税收政策,港口码头服务、仓储服务、装卸搬运服务属于物流辅助服务,按照6%的税率缴纳增值税;增值税应纳税额=销项税额-进项税额,其中,
销项税额主要由港口运营收入产生,进项税额主要由燃料动力费及修理费所产生。
城市维护建设税、教育费附加及地方教育费附加分别按照增值税的7%、3%、2%计算。
2.4所得税
本项目建成后,每年应缴纳企业所得税,适用税率为25%。
2.5法定盈余公积金
按税后净利润的10%提取法定盈余公积金。
2.6财务分析
(1)财务评价指标计算
根据以上基础数据编制表“项目投资现金流量表”,由此计算的财务评价指标如下:
所得税前:
1)财务内部收益率2)财务净现值3)投资回收期
所得税后:1)财务内部收益率2)财务净现值3)投资回收期
根据以上数据,编制“项目资本金现金流量表”,由此计算的财务评价指标如下:
1)资本金财务内部收益率
2)其它财务盈利指标计算
(2)财务生存能力分析
3不确定分析
3.1敏感性分析
影响本项目经济效益主要因素有建设投资、营业收入、经营成本等,在一定的变化范围内进行单因素的敏感性分析,由此计算的所得税后财务内部收益率填入下表3-1和3-2,并画出敏感性分析图3-1:
分析上表:
图3-1 敏感性分析图
3.2盈亏平衡分析
3.3财务效益分析结论
3.4附表
1、总成本费用估算表;
2、营业收入及税金估算表;
3、项目投资现金流量表;
4、项目资本金现金流量表;
5、财务计划现金流量表;。