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简述非金融企业债务融资工具的种类非金融企业债务融资工具：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。
目前主要包括短期融资券（短融,CP）、中期票据（中票,MTN）、中小企业集合票据(SMECN)、超级短期融资券（超短融,SCP）、非公开定向发行债务融资工具（PPN）、资产支持票据（ABN）等类型。
CP：短期融资券。
是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的约定1年内到期偿还本息的债务融资工具。
偿还余额不得超过企业净资产的40%。
MTN:中期票据。
是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按计划分期发行的，约定一定期限内偿还本息的债务融资工具。
偿还余额不得超过企业净资产的40%。
SMECN：中小企业集合票据。
是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以“统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册”方式共同发行的，并约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
中小企业集合票据是中国人民银行、中国银行间市场交易商协会为了方便中小企业融资，于2009年11月推出的创新金融产品。
SCP：超级短期融资券、超短融。
是指具有法人资格、信用评级较高（一般为中央AAA级企业）的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天(九个月)以内的短期融资券。
SCP期限最短为7天，也可以此类推为14天、21天，最长期限不超过九个月。
这意味着SCP不同于一般的企业债券产品，发行规模将不受净资产40%的红线约束。
这将进一步丰富市场的利率期限结构、风险结构以及流动性结构，有利于形成短、中、长期兼备的市场化收益率曲线。
SCP比短期融资券更为灵活，可以满足企业短期流动资金不足的瓶颈，有助于提高企业流动性管理水平，特别适合财务集中管理的大型企业集团；在利率上也比银行流动性贷款更有竞争优势、更市场化，而银行贷款还要制约于央行的管制利率。
ABN：是银行间市场的资产支持票据简称。
公司债、企业债、中期票据和短期融资券的比较探析作者：潘鸿来源：《时代金融》2021年第23期随着我国部分银行率先采取政策调控，采取有效措施支持我国国际贸易融资的发展，我国的经济形态得到了有效改善。
我们在发展的过程中要把宏观引导与市场经济相结合，从而促进经济的和谐稳定发展，只有这样才能加强我国银行与外国银行之间的沟通、交流与合作，共同应对全球经济下行可能遇到的金融风险。
社会主义市场经济体制可以使我国结合现阶段基本国情，充分发挥自身优势，逐步巩固我国在世界经济体系中的国际地位。
然而，融资业务创新模式和技术模式的发展仍存在一些问题，导致国际经济贸易的创新和发展步伐缓慢。
我国债券市场从十九世纪八十年代开始起步，多年来随着改革开放的加深和市场化经济的深入发展，企业在融资途径方面也有了更多的选择。
同时，不断完善的法律法规也为企业和投资人提供了基本的法律保障。
一、公司债、企业债、中期票据和短期融资券的特点（一）公司债的特点公司债是股份公司为筹措资金以发行债券的方式向社会公众募集的债，表明公司债权的证券称为公司债券。
发行公司债券只限于股份公司，募集的对象为不特定的社会公众。
近年来，公司债采取了随报随批的模式，加快了审批的速度。
公司债务融资具有双重作用，它不仅给企业带来利益，使价值最大化，也增加了企业的压力，因为企业必须承担债务的偿还本金和利息。
最好欠债点、最佳负债点是最佳资本结构中负债的比例或数量。
企业的所有资金来源不可能仅仅通过一种融资方式获得，而是通过多种融资方式的组合获得。
那么企业的总资本成本不能由单一资本成本来确定，而是需要计算综合资本成本。
企业在实际工作中应结合因素分析法和财务杠杆原理，结合各种方法计算最优资本结构下的负债比率，评估自身的偿债能力和未来盈利能力、企业的资本是持续经营的。
因此，在借款前要根据资金运作速度和可再生资金的能力，对企业在规定期限内向债权人偿还本息的能力进行科学评价。
对企业偿债能力的评价可以通过计算偿债能力指标来进行，与管理人员保持不断地沟通和协调，对企业未来的盈利能力进行有效的评价。
遇到债权债务问题？赢了网律师为你免费解惑！访问>>公司债务融资工具有哪些短期融资券是企业债务融资工具的其中一种，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
那么公司债务融资工具有哪些?接下来有关公司债务融资工具有哪些的相关内容就由赢了网小编为您详细介绍，感谢您的阅读!(一)短期融资券产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
产品解析：1、发行主体：非金融企业2、发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
3、发行期限：1年以内，根据交易商协会指引，一般标准期限为3、6、9或12个月。
4、募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，且在续期内变更募集资金用途应提前披露。
5、发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。
(二)中期票据产品定义：是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
(英文简称：MTN，Medium-termNote)产品解析：1、发行主体：非金融企业2、发行规模：待偿还余额不得超过企业净资产的40%。
3、发行期限：未有硬性规定，从已发行的中期票据看，大多数集中在3-5年。
4、募集资金用途：应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途，在存续期内变更募集资金用途应提前披露。
5、发行注册方式：一次注册，一次或分期发行，一般按企业信用发行，无需抵押、担保。
(三)中小企业集合票据产品定义：是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
产品解析：1、发行主体：中小非金融企业，可由2-10家中小企业组成，参与主体之间的法律关系清晰，各企业的偿付责任明确。
金融企业债务融资工具金融企业债务融资工具是指金融企业通过发行债务证券，从投资者手中筹集资金的融资工具。
金融企业债务融资工具的发行方式多样，包括公司债、金融债、短期融资券等。
一、公司债公司债是金融企业常用的债务融资工具之一。
具体而言，公司债是指金融企业为了筹集资金而发行的债券，以筹集长期资金。
公司债有一定的票面利率，并在一定期限内偿还本金和利息。
公司债具有流动性较强、期限较长、票面利率较低的特点。
二、金融债金融债是金融企业进行债务融资的一种方式。
金融债是指发行人为筹集资金而发行的债务证券，以满足金融企业的融资需求。
金融债具有期限较长、利率较高、风险较大的特点。
金融债通常由金融企业发行，并在一定期限内按约定的利率偿还本金和利息。
三、短期融资券短期融资券是金融企业进行短期债务融资的一种工具。
短期融资券是指金融企业发行的期限在一年以内的债务融资工具，以筹集短期资金。
短期融资券通常具有流动性强、期限短、利率相对较低的特点。
短期融资券通常由金融企业发行，并在到期日按约定的面值偿还本金。
四、可转债可转债是一种特殊的债务融资工具，具有债券和股票的特点。
可转债是指金融企业发行的债务证券，债券持有人在约定的条件下可以将其转换为发行人的股票，享受股东权益。
可转债具有较高的票面利率，期限一般较长。
可转债在发行初期通常具有一定的溢价，可转债的发行对于金融企业不仅可以筹集资金，还可以增加公司股东的权益。
五、优先股优先股是金融企业进行债务融资的一种方式，也是一种特殊的股权融资工具。
优先股是指发行人在分配红利和清算收益时享有优先权的股票，具有固定或可变的股息分配。
与普通股相比，优先股持有人在分配红利和清算收益时享有优先权。
优先股虽然具有股票的特点，但在优先股持有人的权益顺序上更接近债权。
金融企业债务融资工具多种多样，每种工具都有其特点和适用情况。
金融企业在选择债务融资工具时需要考虑自身的融资需求、市场环境以及投资者的需求，以制定适合自身需求的债务融资方案。
中国金融市场的八大债务融资工具超级详解01 非公开定向债务融资工具（PPN）非公开定向债务融资工具是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场以非公开定向发行方式向特定机构投资人发行的债务融资工具，并在特定机构投资人范围内流通。
法律法规：《中国人民银行法》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》、《银行间债券市场非金融企业债券融资工具非公开定向发行规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行注册流程》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》及交易商协会相关自律规则。
非公开定向债务融资工具无明确发行条件/发行规模要求。
常见期限非公开定向债务融资工具的常见期限以1—3年为主，对于高信用评级的企业可以达到5年或以上。
增信措施非公开定向债务融资工具发行人可根据市场情况自主决定是否增设保证担保、抵质押等担保措施，当前无监管账户设置的特殊规定。
02企业债券由地方融资平台公司发行的债券为城投债；由一般产业类公司发行的债券为产业债。
企业债券要求募集资金用于预先约定的用途且为固定资产类投资（可以利用不超过发债规模40%的债券资金补充营运资金）。
发改委系统为各地固定资产投资的主要审批机构，地方融资平台公司往往是当地的投资主体，城投类债券是企业债券构成的主体。
发行条件《证券法》第十六条、十八条规定了企业债发行主体需要满足的最低要求，但现实中一方面国内资本市场投资者风险识别、定价、承受能力较弱，另一方面对企业债申报主体的要求较高（民营企业主体评级AA及以上，国企AA-及以上），且受制于资产负债率、募投项目盈利能力等具体情况，监管机构将酌情要求发行主体补充增信措施。
发行规模存量债券的规模不能超过发行人净资产的40%，且近3年平均可分配净利润可以覆盖债券一年利息。
其中融资平台的净资产需要扣除公益性资产（如道路、博物馆等）。
当期债券的发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%。
常见期限发行期限普遍较长，少量高评级的产业类企业债期限可达15年，通过特殊条款设计，市场上已有“永续类”企业债发行；城投类企业债券主要集中在7年期品种，但均按监管要求设计了分期偿还条款。
各类债务融资工具的区别
一、中小企业私募债券
1、规定
《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月23日）、《上海证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》（2012年5月22日）
2、适用范围与条件
中小企业私募债券是未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券。
试点期间，符合工信部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》的未上市非房地产、金融类的有限责任公司或股份有限公司，只要发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年（含）以上，可以发行中小企业私募债券。
中小企业私募债券在深交所或者上交所备案，由深交所或者上交所出具《接受备案通知书》。
二、非公开定向债务融资工具（定向工具PPN）（非公开定向发行）
1、规定
中国银行间市场交易商协会《银行间债券市场非金融企业债务融资工具非公开定向发行规则》（2011年4月29日）
2、适用范围与条件
债券非公开定向发行是指具有法人资格的非金融企业，向银行间市场特定机构投资人发行债务融资工具，并限定在特定投资人范围内流通转让的发行方式。
非公开定向发行由发行人与投资人通过达成《定向发行协议》，协商确定信息披露具体内容及方式，具有“定向发行、有限转让、内部披露”的特点。
定向投资人由发行人和主承销商在定向工具发行前遴选确定。
定向投资人投资定向工具应向交易商协会出具书面确认函。
交易商协会接受发行注册的，应向企业出具《接受注册通知书》，注册有效期2年。
企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。
非公开定向债务融资工具在协会进行要件注册，采用实名制记账方式集中托管。
三、债务融资工具
1、中期票据、短期融资券
（1）规定
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（2008年4月9日）《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》
《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》
（2）定义
中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
发行人应披露企业主体信用评级和债项评级，发行期限一般为3－10年。
短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。
（没有硬性的评级要求）
（3）发行条件
1）具有法人资格的非金融企业；
2）具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
3）流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
4）发行短期融资券、中期票据募集的资金用于本企业生产经营；
5）近三年没有违法和重大违规行为；
6）近三年发行的短期融资券、中期票据没有延迟支付本息的情形；
7）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度；
8）待偿还债券余额不超过企业净资产的40%。
9）中国人民银行规定的其他条件。
从实际来看，目前发行中期票据、短期融资券的企业多为大型企业，其中发
行中期票据的企业主体评级在AA-级（含）以上，发行短期融资券的企业主体评级在A级（含）以上。
2、中小企业集合票据
（1）规定
《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（2008年4月9日）
（2009年11月9日）《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》
（2）定义
中小企业集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
（3）规则
1）注册：集合票据需在中国银行间市场交易商协会注册；
2）金额：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%；任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币；
3）期限：集合短期融资券期限不超过一年，集合中期票据期限不超过三年；
4）担保：可采取多种担保方式，包括由主体信用评级为AA级及以上的担保公司承担连带保证责任、企业以其自有资产向担保机构提供抵押或质押等反担保、银行给予信贷支持等信用增级措施；
5）统一管理：集合票据由主承销商统一发行，募集资金集中到统一账户，再按各发行企业额度扣除发行费用后拨付至各企业账户；债券到期前，由各企业将资金集中到统一账户，统一对债权人还本付息。
（4）标准
1）规模要求：单个企业拟发行规模2000万以上2亿元以下（净资产规模
达到5000万以上）；
2）盈利要求：发券前，连续二年盈利；
3）行业要求：可获得当地政府明确支持（如财政贴息、项目补助优先支持、税收优惠、政府背景担保公司提供担保等）。
四、企业债、公司债、中期票据和短期融资券的区别
2.中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%；
3 企业发行中期票据所募集的资金应用于企业生产经营活动，并在发行文件中明确披露具体资金用途。
企业在中期票据存续期内变更募集资金用途应提前披露。
在交易商协会注
册；
2.企业发行短期
融资券应遵守国
家相关法律法规，
短期融资券待偿
还余额不得超过
企业净资产的
40%；
3.企业发行短期
融资券所募集的
资金应用于企业
生产经营活动，并
在发行文件中明
确披露具体资金
用途。
企业在短期
融资券存续期内
变更募集资金用
途应提前披露。
3.经济效益良好，近三
个会计年度连续盈利；
4.现金流状况良好，具
有较强的到期偿债能
力；
5.近三年没有违法和重
大违规行为；
6.前一次发行的企业债
券已足额募集；
7.已经发行的企业债券
没有延迟支付本息的情
形；
8.企业发行债券余额不
得超过其净资产的
40％。
用于固定资产投
资项目的，累计发行额
不得超过该项目总投资
的20％；
9.符合国家发展改革委
根据国家产业政策、行
业发展规划和宏观调控
需要确定的企业债券重
点支持行业、最低净资
产规模以及发债规模的
上、下限；
10.符合相关法律法规
的规定。
度健全，内部控制制
度的完整性、合理
性、有效性不存在重
大缺陷；
3.经资信评级机构
评级，债券信用级别
良好；
4.公司最近一期末
经审计的净资产额
应符合法律、行政法
规和中国证监会的
有关规定；
5.最近三个会计年
度实现的年均可分
配利润不少于公司
债券一年的利息；
6.本次发行后累计
公司债券余额不超
过最近一期末净资
产额的百分之四十；
金融类公司的累计
公司债券余额按金
融企业的有关规定
计算。
盛年不重来，一日难再晨。
及时宜自勉，岁月不待人。
