金融经济学整理版

《金融学》知识点归纳金融学是一门研究资金融通、金融市场、金融机构以及金融政策等诸多方面的学科。

它对于理解经济运行、个人理财和企业决策都具有重要意义。

以下是对金融学中一些重要知识点的归纳。

一、货币与货币制度货币是在商品交换中充当一般等价物的特殊商品。

它具有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段和世界货币等职能。

货币制度则是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。

主要包括货币材料、货币单位、货币的铸造、发行与流通程序，以及准备制度等方面。

在货币制度的发展历程中，经历了银本位制、金银复本位制、金本位制以及不兑现的信用货币制度等阶段。

二、信用与利率信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。

常见的信用形式包括商业信用、银行信用、国家信用、消费信用等。

利率是利息率的简称，是指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。

影响利率的因素众多，如平均利润率、借贷资本的供求关系、物价水平、国家经济政策、国际利率水平等。

利率的计算方法有单利和复利之分。

单利只计算本金在贷款期限内的利息，而复利则将本金产生的利息也计入下一期的本金计算利息。

三、金融市场金融市场是资金融通的场所，包括货币市场和资本市场。

货币市场是短期资金融通的市场，具有交易期限短、流动性强、风险小等特点。

常见的货币市场工具包括短期国债、商业票据、大额可转让定期存单等。

资本市场则是长期资金融通的市场，如股票市场和债券市场。

股票是股份公司发行的所有权凭证，代表着股东对公司的所有权。

债券则是一种债务凭证，发行者承诺在一定期限内支付利息并偿还本金。

金融市场的功能包括资金融通、价格发现、风险分散和转移、资源配置以及宏观调控等。

四、金融机构金融机构是金融体系的重要组成部分，包括中央银行、商业银行、证券公司、保险公司等。

中央银行是国家金融管理机关，负责制定和执行货币政策，维护金融稳定。

商业银行以盈利为目的，通过吸收存款、发放贷款等业务获取利润。

证券公司主要从事证券的发行、承销、交易等业务。

金融经济学知识要点总结(完整版)
金融经济学是一个对金融与经济的研究领域。

以下是金融经济
学的关键知识要点总结：
1. 金融市场和金融工具
- 金融市场是资金交换和金融资产交易的场所，包括股票市场、债券市场和货币市场等。

- 金融工具是用于筹集资金和进行金融交易的工具，如股票、
债券、期货合约等。

2. 资本市场和货币市场
- 资本市场是用于交易长期资本工具（如股票和长期债券）的
市场。

- 货币市场是用于交易短期资本工具（如短期债券和存款证明）的市场。

3. 央行和货币政策
- 央行是一个国家的中央银行，负责发行货币、管理货币政策
和监管金融系统。

- 货币政策是央行通过改变利率、调整流动性等手段来影响经济活动和物价水平的政策。

4. 宏观经济学和微观经济学
- 宏观经济学研究整体经济活动，如国民生产总值（GDP）、通货膨胀率和失业率等。

- 微观经济学研究个体经济主体（如家庭、企业）的经济行为和决策。

5. 风险管理和投资组合理论
- 风险管理是对金融风险进行识别、评估和控制的过程，旨在保护投资者免受不确定性的影响。

- 投资组合理论研究如何通过在不同资产之间分散投资来降低风险，并在风险和收益之间寻求平衡。

6. 国际金融和外汇市场
- 国际金融是研究跨国公司和国际货币体系的金融活动。

- 外汇市场是货币交换市场，用于货币的买卖和外汇汇率的确定。

以上是金融经济学的主要知识要点总结。

深入研究这些概念和理论将帮助您更好地理解金融与经济之间的关系。

1.期货：是指交易双方约定在未来某个交易日期以约定的价格交割某种标的商品，双方约定的价格就是期货价格。

在交易中，承诺在交割日购买商品的交易方叫做多头方(long position)，承诺在交割日卖出商品的交易方叫做空头方(short position)。

2.做空：预期股票期货市场会有下跌趋势，操作者将手中筹码按市价卖出，等股票期货下跌之后再买入，赚取中间差价。

3.做多：投资者判断股票证券行情有上涨趋势，以现价买入之后持股待涨，然后在股票上涨之后卖出，赚取中间的差价，总体来说就是先买后卖。

4.期权：又称为选择权，是指在未来一定时期可以买卖特定商品的权力，买方向卖方支付一定数量的金额(指权利金)，拥有在未来一段时间内以事先约定好的价格(指履行价格)向卖方购买或出售约定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

如果期权的买方取得购买特定标的物的权力则是看涨期权，也叫买权；如果期权的买方取得卖出特定标的物的权力则是看跌期权，也叫卖权。

期权的买方有执行的权力也有不执行的权力，是否行使该权力完全根据市场情况而定。

批注：要注意期权的定义。

期权价格的组成成份之一是内涵价值。

内涵价值指立刻覆行合约时或获取的总利润（真正购买时）。

由此将期权可以归为以下三类：1）实值期权（盈利）。

它的定义是看涨期权（付定金时）的执行价格< 当时的实际价格；或者，看跌期权的执行价格> 当时的实际价格。

2）虚值期权（亏损），它的定义是，看涨期权的执行价格> 当时的实际市场价格；或者，看跌期权的执行价格< 当时的市场价格。

内涵价值为0.3）两平期权，它的定义是：看涨期权的执行价格= 当时的实际市场价格；或者，看跌期权的执行价格= 当时的市场价格。

内涵价值为0.*期权根据交割日不同可以分为欧式期权和美式期权。

美式期权可由发行日开始至期满的任何时间内行使；欧式期权只可在到期日行使。

批注[e2]: 注意定义和区别。

金融经济学10讲第一讲金融经济学的基本思想一、从数理经济学、数理金融学、数学（公理化方法）的关系瓦尔拉斯提出的一般均衡理论（1874），将一般经济均衡的观点数学化：考虑一个经济体中的参与者，他们可以被分为生产者和消费者两类；二者分别追求利润最大化和效用最大化；商品的供求关系通过价格调整达到均衡状态；由于商品的供求都是价格的函数，因此均衡价格意味着在这一价格体系下，供给等于需求；通过求解方程组可以得到一组均衡价格。

尽管瓦尔拉斯给出一般均衡的线性方程组过于浅显，但其思想确是数理经济学的开端；他的后继者通过引入更为高深的数学工具，从而更为严格的讨论了宏观经济学中的一般均衡问题，其中最为著名的是阿罗和德布鲁（1954年，一般均衡的存在性的证明）。

可以看出：数学方法在处理经济问题中所显示的强大威力，为什么？其根源是数学的严格性、逻辑性；经济问题与纯数学有很大差异，但其内在的逻辑性仍需要数学方法去揭示。

数学本身是一种“语言”，没有语言，我们无法说清楚所研究的问题。

金融学中的问题与经济学中的问题有所不同，前者关注的对象是金融资产（工具），后者关注的则是一般的商品。

投资者买卖金融资产的主要目的是盈利，而买入商品的主要目的是消费，这导致了数理经济学的一般方法在处理金融问题时需要修正。

马科维茨（1952）提出的投资组合理论是现代金融理论的开端，它首先明确了金融资产的两个基本特征：风险、收益；并指出：投资者的总是在二者之间作出权衡。

其学生夏普（1964）提出了著名的资本资产定价模型，首次给出了令人信服的金融资产定价方法。

此后的金融学朝着微观金融的方向发展，其核心是资产的定价问题（还有一些派生的问题，如风险管理问题），较为著名的理论有：罗斯（1976）的套利定价理论、公司财务的MM定理、法玛的有效市场理论、布莱克-肖尔斯的期权定价理论。

这些理论构成了金融经济学的主要内容。

什么是公理化方法？这个概念来源于数学，数学中的每个分支都是从一些不能证明的在经济学和金融学的理论中，一般只在很少的地方讨论公理体系的上述三个性质，但了解公理体系的本质仍是非常重要的。

金融学重点总结第一章货币概述1.商品的价值形式、货币职能、货币形态。

2.货币制度、货币制度构成要素、本位币、辅币、有限法偿、无限法偿、货币制度的演变过程、劣币驱逐良币（格雷欣法则），各种本位制定义和分类。

3.国际货币制度分类、布雷顿森林体系及其内容、牙买加协议及其内容、特里芬难题第二章信用、利息与利率1.信用、信用特征、信用分类及其商业信用、银行信用、消费信用具体含义。

2.买方信贷、卖方信贷、补偿贸易、信用工具含义3.汇票、本票、支票含义及其分类（商业、银行）、信用证、信___卡、股票、债券含义，信用工具的基本特征。

4.金融衍生工具分类及其功能5.利息、流动性陷阱、我国利率市场化改革进程第三章金融市场1.金融市场含义、分类、功能、趋向2.货币市场、资本市场分类及具体含义；同业拆借市场、票据市场、回购市场含义；贴现、转贴现、再贴现含义。

3.股票、债券含义、股票发行价格确定的三种方式、期货交易、期权交易定义。

4.远期交易、套汇交易、套期保值交易（买入、卖出）、离岸金融市场第四章金融机构我国金融机构体系、国际货币基金___及其资金来源、世界银行集团及其组成部分国际清算银行、区域性金融机构。

第五章商业银行1.最早商业银行、商业银行性质、职能及具体职能的含义、___形式2.商业银行业务：资产业务、负债业务、中间业务含义和分类3.商业银行经营原则及相互间关系；4.巴塞尔协议及新巴塞尔协议内容第六章中央银行1.中央银行职能及其具体体现2.中央银行独立性过程第七、八、九章货币供需理论1.货币需求、货币供给含义；货币需求理论及具体内容、货币需求量测算方法；2.流动___，货币需求动机和分类；3.原始存款、派生存款、影响商业银行存款准备金变动因素、货币乘数、影响货币乘数变动因素；4.货币供需不均衡的状态及其产生原因和影响结果第十章通货膨胀和通货紧缩1.通货膨胀定义、划分标准、度量指标、成因、治理措施2.通货紧缩定义、分类、成因、治理措施（我国）第十一章货币政策调控1.货币政策目标及其相互之间关系2.中介目标及其特征3.一般性货币政策工具及各自优缺点、选择性货币工具及其定义。

导论一、金融与金融决策金融(finance)：人们在不确定性环境中进行资源的时间配置决策的行为。

金融活动的两个特点：（1）金融决策的成本与收益是在时间上分布的；（2）决策者无法预知这些成本与收益的时间分布状况时间和不确定性是金融的两个关键因素时间:当前的货币是在未来交易用的货币风险（或不确定性）：在未来转移的货币数量具有不确定性（二）金融决策1、金融决策的主体、内容及目标（1）主体之一：家庭面临的基本决策：消费决策和储蓄决策，投资决策，融资决策，风险管理决策家庭金融决策的目标：满足其消费偏好或（跨期）消费的效用最大化。

资产：任何具有经济价值的事物资产配置：人们选择如何去经营他们的积蓄（2）主体之二：企业物质资本：The buildings, machinery, and other intermediate inputs used in the production process.金融资本: The stocks, bonds, and loans used to finance the acquisition of the physical capital.企业在其日常运营中的临面财务决策：战略规划（希望进入何种行业）资本预算（投资项目的评估与决策）资本结构（融资决策）营运资本管理（日常的资金管理）企业决策的目标：股东财富的最大。

2、金融决策（1）环境--金融体系：市场及其他用于订立金融合约和交换资产及风险的机构的集合（2）决策的三大支柱：货币的时间价值，资产评估，风险与收益的权衡3、金融决策的结果：金融市场上的市场均衡及资产价格和衍生金融产品价格的决定4、金融决策结果的影响：资源配置及其效率二、金融决策分析的三大原理（1）货币的时间价值：货币的时间价值指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。

原因：货币可用于投资，获得利息，从而在将来拥有更多的货币量货币的购买力会因通货膨胀的影响而随时间改变未来的预期收入具有不确定性货币时间价值的分析工具：现金流贴现用现金流贴现方法进行投资决策的基本思想：其中，FV、PV分别表示终值和现值（2）资产价值评估原理：资产评估即资产价值的测算过程，进行资产评估的关键内容是测算资产的价值nrePV FV⨯=资产评估基本原理：一价定律金融市场中的一价定律：由于套利行为的存在，预期综合收益率相等的金融资产的市场价格应该相同。

金融第一章货币与货币制度1、货币的产生与发展是一个社会历史现象。

货币的形态随着社会生产的不断扩大也不断改变着其形式，货币形态的演进经历了4个主要的阶段：足值货币、表征货币、信用货币和电子货币。

其中，电子货币是新型的信用货币的形式，是高科技的信用货币。

2、货币有价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段4大职能，其中，价值尺度和流通手段是最主要的两大职能。

此外，货币流通如果越出国界，一国的主权货币还将承担世界货币的职能。

3、货币的本质是固定地充当一般等价物的特殊商品。

它是一个历史的经济范畴，不以人的意志为转移，体现商品经济社会中的生产关系。

4、现代信用货币按照其流动性的不同，可划分为M0、M1、M2等不同的层次，各国对不同层次货币规定的口径有所不同，不同层次的货币，在经济活动中的地位和影响不同，对科学分析货币流通状况、正确制定和执行货币政策具有非常重要的意义。

5、货币制度是指一个国家或地区以法律的形式确立的货币流通结构及其组织形式。

货币制度的主要内容包括：（1）货币材料的确定，（2）货币名称、单位和价格标准，（3）本位币、辅币、及其偿付能力，（4）发行保证制度。

6、货币制度经历了银本位、金银复本位、金本位、纸币本位4个主要阶段。

7、金币本位是一个相对稳定的货币制度，其内在特征保证了货币价值对内和对外的稳定，从而促进了商品生产的发展和商品流通的扩大。

8、当货币制度超越了国家主权的限制时，就形成跨国货币制度，欧元就是其典型的代表。

在同一主权国家内部，也可能会有多种货币制度并存，我国的人民币、港币、澳元所构造的一国两制三币就是其中的一例。

9、在双本位货币制度的情况下，实际价值高于法定价值的“良币”会被驱逐出流通，导致实际价值低于法定价值的“劣币”充斥市场的现象，这就是“劣币”驱逐“良币”规律，又称为“格雷欣法则”。

货币发展的几个阶段：1.朴素的商品货币阶段：以一种具体的商品作为货币中介。

共同点：（1）一般都是劳动产品，具有价值；（2）其使用价值都是能直接满足人们某一方面的需要；（3）作为货币一般不需要经过加工铸造。

金融经济学1、套利均衡定价的法则是什么？通过市场上其他资产的价格来推断某一资产的价格，其前提条件是均衡的证券市场不应当存在套利的机会。

2、金融经济学研究的主要问题？不确定性条件下经济主体跨期资源配置的行为决策；作为经济主体跨期资源配置行为决策结果的金融市场整体行为，即资产定价和衍生金融资产定价；金融资产价格对经济主体资源配置的影响，即金融市场的作用和效率。

3.开放式基金与封闭式及基金的区别？开放式基金封闭式基金期限没有固定期限，可随时购买与赎回有明确的存续期限规模规模不确定确定的发行规模交易方式向基金管理人购买或赎回因为不能赎回，只能卖给第三方买卖价格形成方式基金单位的资产净值受市场供求关系影响较大，会出现折价或溢价投资策略保留一部分现金，以便投资者随时赎回全部用于长期投资要求的市场条件开放程度较高、规模较大的金融市场金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场4.认股权证是什么？定义：上市公司发行的给予持有认股权证的投资者在未来某个时间或者一段时间以确定的价格购买一定数量该公司股票的权力发行方式：附带发行和单独发型影响认股权证的主要因素：普通股的市场价值、剩余有效期限、换股比例、认股价格等。

5、做市商的功能与缺陷是什么？做市商制度的功能有利于证券市场的稳定有利于活跃证券市场有利于股价保持一定的连续性和在一段时间内的稳定性做市商制度的缺陷做市商制度不是万能的良药，而只是现行指令报价驱动交易制度的完善和补充做市商选择性做市可能利用掌握的市场信息为自己牟取暴利或操纵市场不可能改变投资者在长线、短线的操作上的投资观念也不能改变投资者对市场总体的兴趣6、什么是期望效用最大化原则？当面对多项有风险的投资机会时，理性投资者一定选择期望效用最大的那项投资机会进行投资7、风险管理有哪些策略？风险规避：放弃高风险的行为或投资;风险预防与控制：在进行风险性的投资过程中，采取各种措施防止风险实际发生或者降低风险发生所造成的损失;风险转移：将相关的风险转移给其他人承担;风险自留：依靠自身的力量承担可能的风险损失分散策略是指投资者在进行证券投资时并不把其全部资本集中投资于某一种特定的证券，而是将其资本分散地投资于多种不同的证券。

总共的内容 ~引言 ~不确定条件下的选择 ~投资组合理论 ~AD框架 ~套利定价理论一.引言1. 什么是金融经济学:(ppt1-6金融经济学旨在用经济学的一般原理和方法来分析金融问题。

它主要侧重于提出金融所涉及的基本经济问题、建立对这些问题进行分析的理论框架、基本概念和一般原理以及在此框架下应用相关原理解决各个基本问题所建立的简单理论模型。

这些框架、概念和原理包括:时间和风险、资源配置的优化、风险的禀性和测度、资产评估等,是金融各具体领域研究的基础,从资产定价、投资、风险管理、国际金融到公司财务、公司治理、金融机构、金融创新以及金融监管和公共财物等。

2. 新古典金融经济学的基本框架(ppt1-17(1经济环境:是指经济参与者所面临的外部环境(2经济参与者:是指参与经济活动的各个群体或个人(3金融市场:是指金融资产交易的场所,我们主要讨论的证券市场3. 描述经济环境的两个关键因素(ppt1-18(1时间:简单的考虑为期初,期末的问题。

记为 t 期初为 0,期末为 1.(2风险。

风险:风险是指不确定性,即未来结果的不确定。

描述方式也包括两个方面:状态收益状态:基本状态——ω——基本事件E 状态空间——Ω——样本空间E 发生概率—— P ——概率测度理解什么是状态树:(书 8 LUCAS-TREE期初禀赋 **基本事件 **即状态 **概率 **期末禀赋 **4. 经济参与者(ppt1-23参与者类型:◇个体—个人或家庭◇机构—公司、企业或政府。

两者抽象为自利的经纪人。

描述角度:◇参与者的经济资源◇参与者的经济需求经济资源:◇实物商品 /资本品◇信息◇生产技术 (实物商品 /资本品为重点信息 :分为公共信息,私有信息。

参与者之间的信息不对称是经济学中许多问题的根源,比如:逆向选择,道德风险。

5. 禀赋:(书 9参与者初始占有的资源——与生俱来的商品或资本品, 可以用来消费或生产。

通常假设整个经济系统中只有一个易腐的商品。

引言：金融学是研究资金和资本在经济活动中的运用和配置的学科。

在现代社会，金融市场和金融机构的发展日益重要，金融学的知识成为了人们了解经济运行和投资决策的重要基础。

本文将针对《金融学》的部分知识点进行资料整理总结，帮助读者更好地理解金融学。

概述：本文将分五个大点来阐述《金融学》的知识点。

我们会讨论金融市场的基本概念和分类。

接下来，我们会深入探讨金融市场的主要参与者以及他们的行为特征。

然后，我们会介绍金融市场的交易和定价机制。

紧接着，我们会详细讨论金融风险和风险管理策略。

我们会总结金融市场的发展趋势和未来挑战。

正文内容：一、金融市场的基本概念和分类1.1金融市场的定义和作用1.2金融市场的分类按工具分类1.3金融市场的分类按期限分类1.4金融市场的分类按发行主体分类1.5金融市场的分类按流动性分类二、金融市场的主要参与者和行为特征2.1金融市场主要参与者的分类2.2债券市场的主要参与者及其行为特征2.3股票市场的主要参与者及其行为特征2.4期货市场的主要参与者及其行为特征2.5外汇市场的主要参与者及其行为特征三、金融市场的交易和定价机制3.1金融市场中的交易方式3.2金融市场中的定价机制3.3股票市场中的交易和定价机制3.4债券市场中的交易和定价机制3.5期货市场中的交易和定价机制四、金融风险和风险管理策略4.1金融风险的分类4.2利率风险的定义和估计方法4.3信用风险的定量和定性评估方法4.4清算风险的控制方法4.5市场风险的测量和管理方法五、金融市场的发展趋势和未来挑战5.1科技对金融市场的影响5.2金融创新对金融市场的影响5.3金融监管对金融市场的影响5.4金融市场的国际化趋势5.5金融市场的可持续发展挑战总结：通过对《金融学》知识点的整理总结，我们对金融市场的基本概念和分类有了更清晰的认识，了解了金融市场的主要参与者及其行为特征，掌握了金融市场的交易和定价机制，深入理解了金融风险及其管理策略。