第一章第二节工程项目融资概述

工程项目融资概述
思路清晰
工程项目融资是指针对大型或宏观经济研究、规划、建设投资的高额
融资服务。

工程项目融资涉及资金规模大、融资期限长、投资风险大等方
面的金融业务。

工程项目融资也是指把该项工程所需的资金从投资者、银
行和其他金融机构筹集而来，最终由被融资者支付，以实现对该项工程的
资金投资，在充分利用融资者的资金和获取最优投资效益的前提下实现融
资者的资金回报的金融工作。

工程融资的宗旨是为投资者提供安全、合法、可靠、有效的金融服务。

一般而言，工程项目融资的形式可以分为公开发行、政府贷款、债权
投资、贷款融资、抵押贷款、保证金融资、政府补贴等。

1、公开发行。

公开发行是指由被融资者向投资者出售证券、债券或
其他金融产品，以实现对该项工程的资金募集。

证券、债券发行提供了一
种实现融资长期性的金融机制。

2、政府贷款。

政府贷款是指政府给工程项目融资者提供的贷款，贷
款期限一般比一般的金融资金贷款期限更长，具有较低的利率和较低的服
务费用。

政府贷款是最常见的工程融资形式，但当前政府贷款的风险较大，它只能满足一定程度的项目融。

工程项目投资与融资第一章工程项目融资与投资导论第一节工程项目融资与投资基本概念一工程项目融资（一）工程项目融资的基本概念从广义上讲，为了建设一个新项目或者收购一个现有项目，或者对已有项目进行债务重组所进行的一切融资活动都可以被称为项目融资。

从狭义上讲，项目融资（Project Finance）是指以项目的资产、预期收益或权益作抵押取得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款活动。

本书讨论的项目融资仅指狭义上的概念。

这样定义的原因有二：第一：项目融资以“无追索”或者“有限追索”作为主要特征已经被大多数国家所接受。

第二：我国作为发展中国家有大量的建设项目需要引入资金，其中很大一部分需要吸引外资和对外借贷来解决。

鉴于以上两点，研究如何安排对借款人具有“无追索”或者“有限追索”性质的融资方式更有意义。

1、无追索权的项目融资无追索权（No-recourse）的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。

同时，贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保。

如果该项目由于种种原因未能建成或经营失败，其资产或受益不足以清偿全部的贷款时，贷款银行无权向该项目的主办人追索。

无追索权项目融资在操作规则上具有以下特点：1、项目贷款人对项目发起人的其他项目资产没有任何要求权，只能依靠该项目的现金流量偿还。

2、项目发起人利用该项目产生的现金流量的能力是项目融资的信用基础。

3、当项目风险的分配不被项目贷款人所接受时，由第三方当事人提供信用．．担保将是十分必要的。

4、该项目融资一般建立在可预见的政治与法律环境和稳定的市场环境基础之上。

二、有限追索权项目的融资有限追索权（Limited-recourse）项目的融资除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。

贷款行有权向第三方担保人追索。

但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。

第1篇一、项目概述（一）项目背景随着我国经济的快速发展，基础设施建设、产业升级和城镇化进程不断加快，工程项目融资需求日益旺盛。

为了满足工程项目融资需求，提高资金使用效率，降低融资风险，本文针对某工程项目，制定了一套完整的工程项目融资方案。

（二）项目基本情况1. 项目名称：XX工程项目2. 项目业主：XX集团有限公司3. 项目总投资：XX亿元4. 项目建设周期：XX年5. 项目资金需求：XX亿元6. 项目建设内容：主要包括XX工程、XX工程、XX工程等。

二、融资方案设计（一）融资渠道1. 银行贷款银行贷款是工程项目融资的主要渠道，具有以下优点：（1）融资额度大，期限长；（2）利率相对稳定；（3）手续相对简便。

2. 发行债券发行债券是企业融资的重要方式，适用于大型工程项目。

发行债券具有以下优点：（1）融资额度大，期限长；（2）利率相对稳定；（3）有利于提高企业知名度。

3. 股权融资股权融资是企业通过发行股票、转让股权等方式筹集资金。

股权融资具有以下优点：（1）降低负债率，优化资本结构；（2）增强企业抗风险能力；（3）提高企业市场竞争力。

4. 政府补贴政府补贴是工程项目融资的重要渠道，主要包括以下形式：（1）财政拨款；（2）税收优惠；（3）专项基金。

（二）融资结构1. 银行贷款银行贷款作为主要融资渠道，占总融资额的60%。

2. 发行债券发行债券占总融资额的20%。

3. 股权融资股权融资占总融资额的10%。

4. 政府补贴政府补贴占总融资额的10%。

（三）融资方案实施步骤1. 项目前期准备工作（1）编制项目可行性研究报告；（2）确定项目资金需求；（3）进行市场调研，选择合适的融资渠道。

2. 融资渠道选择（1）根据项目特点和资金需求，选择合适的融资渠道；（2）与银行、证券公司、投资机构等融资渠道建立合作关系。

3. 融资方案实施（1）签订融资协议；（2）办理融资手续；（3）按照协议约定，按时偿还贷款。

4. 项目后期管理工作（1）建立健全财务管理制度；（2）加强资金使用监督；（3）确保项目按时完成。