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第44讲工程项目融资（一）第二节工程项目融资一、项目融资的特点和程序（一）项目融资的特点1.项目导向 与其他融资过程相比，项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是以项目的投资者或发起人的资信为依据。
2.有限追索 在某种意义上，贷款人对项目借款人的追索形式和程度是区分融资是属于项目融资还是属于传统形式融资的重要标志。
有限追索融资的实质是由于项目本身的经济强度还不足以支撑一个“无追索”的结构，因而还需要项目的借款人在项目的特定阶段提供一定形式的信用支持。
3.风险分担 项目融资在风险分担方面具有投资风险大、风险种类多的特点。
一个成功的项目融资结构应该是在项目中没有任何一方单独承担起全部项目债务的风险责任。
4.非公司负债型融资 非公司负债型融资，亦称为资产负债表之外的融资，是指项目的债务不表现在项目投资者（即实际借款人）的公司资产负债表中负债栏的一种融资形式。
非公司负债型融资对于项目投资者的价值在于使得这些公司有可能以有限的财力从事更多的投资，同时将投资的风险分散和限制在更多的项目之中。
5.信用结构多样化 在工程建设方面，为了减少风险，可以要求工程承包公司提供固定价格、固定工期的合同，或 “交钥匙” 工程合同，可以要求项目设计者提供工程技术保证等。
6.融资成本较高 与传统的融资方式比较，项目融资的一个主要问题，是相对筹资成本较高，组织融资所需要的时间较长。
项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大；7.可以利用税务优势例：与传统的贷款融资方式不同，项目融资主要是以（ ）来安排融资。
A．项目资产和预期收益B．项目投资者的资信水平C．项目第三方担保D．项目管理的能力和水平【233网校答案】A例：为了减少项目投资风险，在工程建设方面可要求工程承包公司提供（ ）的合同。
A．固定价格、可调工期B．固定价格，固定工期C．可调价格、固定工期D．可调价格、可调工期【233网校答案】B例：与传统的贷款方式相比,项目融资的优点有（ ）A．融资成本较低B．信用结构多样化C．投资风险小D．可利用税务优势E．属于资产负债表外融资【233网校答案】BDE（二）项目融资程序图5.2.1 项目融资的程序例：按照项目融资程序，选择项目融资方式是在（ ）阶段进行的工作。
建设工程中的建筑工程项目融资在建设工程中，建筑工程项目融资是项目实施过程中至关重要的一环。
融资的成功与否将直接影响到工程的顺利进行以及经济效益的实现。
本文将从建筑工程项目融资的定义、融资方式、影响因素等方面进行论述，以探讨建设工程中的建筑工程项目融资问题。
一、建筑工程项目融资的定义建筑工程项目融资指的是通过筹措资金来支持建筑工程项目的资金需求。
融资的方式多种多样，可以是银行贷款、发行债券、利用资本市场进行股权融资等手段，旨在满足建筑工程项目的投资需求。
二、建筑工程项目融资的方式1. 银行贷款银行贷款是一种常见的建筑工程项目融资方式。
项目方可以向银行申请贷款，以获得所需资金。
银行会根据项目的可行性、还款能力等因素来评估贷款的风险，并制定相应的贷款条件和利率。
2. 债券发行债券发行是一种通过向投资者发行债券来融资的方式。
项目方可以发行债券，投资者购买债券即向项目方提供资金支持。
债券的回报通常是固定利息和本金的偿还，对于那些有稳定现金流的项目来说，债券发行是一种较为常见的融资方式。
3. 股权融资股权融资是指项目方向投资者出售一部分股权，以获得资金支持。
这种融资方式适用于一些处于初始阶段的建筑工程项目，通过吸引投资者购买股权，在项目实施初期获得资金支持，同时也分享了项目的风险和收益。
三、建筑工程项目融资的影响因素1. 项目规模与风险项目规模的大小和风险的高低将直接影响到融资的难易程度。
较大规模的建筑工程项目通常具有更高的融资需求，同时对应的风险也较高。
投资者在考虑项目融资时，往往会关注项目的收益潜力和风险水平，从而影响融资的决策。
2. 项目可行性与回报预期项目的可行性和回报预期是投资者考虑融资的重要因素之一。
如果项目方能够提供可行性研究报告和详细的回报预期，可以增加投资者对项目的信心，提高融资的成功率。
3. 市场状况与利率水平市场状况和利率水平对建筑工程项目融资有一定影响。
如果市场对建筑工程行业看好，投资者更愿意投资相关项目，从而提高了融资的机会。
工程项目融资概述
思路清晰
工程项目融资是指针对大型或宏观经济研究、规划、建设投资的高额
融资服务。
工程项目融资涉及资金规模大、融资期限长、投资风险大等方
面的金融业务。
工程项目融资也是指把该项工程所需的资金从投资者、银
行和其他金融机构筹集而来，最终由被融资者支付，以实现对该项工程的
资金投资，在充分利用融资者的资金和获取最优投资效益的前提下实现融
资者的资金回报的金融工作。
工程融资的宗旨是为投资者提供安全、合法、可靠、有效的金融服务。
一般而言，工程项目融资的形式可以分为公开发行、政府贷款、债权
投资、贷款融资、抵押贷款、保证金融资、政府补贴等。
1、公开发行。
公开发行是指由被融资者向投资者出售证券、债券或
其他金融产品，以实现对该项工程的资金募集。
证券、债券发行提供了一
种实现融资长期性的金融机制。
2、政府贷款。
政府贷款是指政府给工程项目融资者提供的贷款，贷
款期限一般比一般的金融资金贷款期限更长，具有较低的利率和较低的服
务费用。
政府贷款是最常见的工程融资形式，但当前政府贷款的风险较大，它只能满足一定程度的项目融。
第1篇摘要：随着我国经济的快速发展，工程项目管理在国民经济中的地位日益重要。
工程项目管理融资模式作为工程项目成功实施的关键环节，对于保障工程项目的顺利进行具有重要意义。
本文从工程项目管理融资模式的定义、分类、特点、优势以及实施策略等方面进行阐述，以期为我国工程项目管理融资模式的优化提供参考。
一、引言工程项目管理融资模式是指在工程项目实施过程中，为实现工程项目资金需求，通过合理配置资金资源，采取多种融资手段和方式，保证工程项目顺利实施的一种管理模式。
工程项目管理融资模式对于提高工程项目投资效益、降低融资风险、保障工程项目顺利进行具有重要意义。
二、工程项目管理融资模式的定义工程项目管理融资模式是指在工程项目实施过程中，为实现工程项目资金需求，通过合理配置资金资源，采取多种融资手段和方式，保证工程项目顺利实施的一种管理模式。
它主要包括融资渠道、融资方式、融资结构、融资成本和融资风险等方面。
三、工程项目管理融资模式的分类1. 内部融资模式内部融资模式是指工程项目主体通过自有资金、内部资金调拨等方式解决工程项目资金需求。
这种模式适用于工程项目规模较小、资金需求量不大的情况。
2. 外部融资模式外部融资模式是指工程项目主体通过银行贷款、发行债券、股权融资、信托融资、融资租赁等方式从外部筹集资金。
这种模式适用于工程项目规模较大、资金需求量较大的情况。
3. 混合融资模式混合融资模式是指工程项目主体将内部融资和外部融资相结合，形成多元化的融资体系。
这种模式适用于工程项目规模较大、资金需求量较大的情况。
四、工程项目管理融资模式的特点1. 多样性工程项目管理融资模式具有多样性，可以根据工程项目特点和资金需求选择合适的融资方式。
2. 灵活性工程项目管理融资模式具有灵活性，可以根据市场环境、政策法规等因素调整融资策略。
3. 风险可控性工程项目管理融资模式注重风险控制，通过多种融资手段和方式降低融资风险。
4. 效益最大化工程项目管理融资模式追求效益最大化，通过合理配置资金资源，提高工程项目投资效益。
1、项目融资主体是指进行项目融资活动的经济实体，按融资主体的组织形式划分，可分为__、___。
答案：新设项目法人；既有项目法人；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题2、新建项目法人融资就是指具有__或__的债务融资活动。
答案：无追索；有限追索；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题3、无追索权的项目融资在实际工作中对债权人来说风险很大。
答案：对难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题4、由于新设项目法人融资方式下，项目的权益投资人一般不对项目的借款提供担保或只提供部分担保，因此提高了项目对投资人的风险。
答案：错难易程度：易答案解析：见教材题型：判断题5、既有项目法人融资是指依托现有法人进行的融资活动。
此处的是现有法人既可以是__，也可以是__。
答案：企业；事业单位；难易程度：易答案解析：见教材题型：填空题6、根据既有项目法人融资的特点，银行或其他外部资金提供者在进行决策时主要依据所投资项目的现金流量和收益分析。
答案：错难易程度：中答案解析：见教材题型：判断题7、下列关于既有项目法人融资和新建项目法人融资的描述正确的是（）。
A.项目融资不是依赖于项目投资者或发起人的资信，而是依赖于项目的现金流量和资产价值。
B.对于公司融资而言，债权人为项目借款人提供的是完全追索形式的债务资金，主要依赖的是项目的现金流量和资产价值。
C.若项目资金采用既有项目法人融资方式获得，会使其资产负债率大大提高，增大了投资人的财务风险。
D.项目融资和传统的公司融资方式相比，项目融资花费的时间更长，前期工作繁多，会导致融资成本显著提高。
E.传统的公司融资中的项目债务是投资者的债务的一部分，出现在其资产负债表上。
答案：A，C，D，E难易程度：难答案解析：见教材题型：多选题8、所谓资金渠道是指筹集资金的方向与通道，项目法人应根据（）选择相应的资金渠道。
A.资金的可得性B.供应的充足性C.融资成本的高低D.社会折现率的高低E.名义利率的大小答案：A，B，C难易程度：中答案解析：见教材题型：多选题9、投资收益决定于资金的时间价值与（）价值A.风险B.经济C.市场D.财务答案：A难易程度：中答案解析：题型：单选题10、（）项目投资主要是指收益比较高，具有市场竞争力的项目投资A.可行性B.基础性C.竞争性D.公益性答案：C难易程度：中答案解析：题型：单选题11、（）是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅依赖于项目本身的经济强度。
