我国影子银行系统性风险溢出效应实证研究

《我国金融机构系统性金融风险度量与跨部门风险溢出效应研究》篇一一、引言随着金融市场的快速发展，我国金融机构所面临的系统性金融风险问题日益突出。

为了有效应对和防范金融风险，本文旨在探讨我国金融机构的系统性金融风险度量方法以及跨部门风险溢出效应。

本文首先对当前的研究背景和意义进行阐述，然后介绍研究目的、研究方法以及结构安排。

二、文献综述近年来，国内外学者对金融机构的系统性金融风险进行了广泛的研究。

从研究内容来看，主要集中在风险度量方法、风险传染机制以及政策建议等方面。

在风险度量方法上，国内外学者主要采用的方法包括风险价值（Value at Risk）模型、压力测试、网络分析等。

这些方法在度量金融机构的系统性金融风险时各有优劣，但都为本文提供了重要的理论依据。

三、我国金融机构系统性金融风险度量方法（一）风险价值（Value at Risk）模型风险价值模型是一种常用的金融机构风险度量方法，通过计算一定置信水平下的潜在损失来评估风险。

在我国，该方法被广泛应用于金融机构的内部风险管理。

然而，该方法在度量系统性金融风险时，难以全面反映金融机构之间的相互影响。

（二）压力测试压力测试是一种通过模拟极端市场环境来评估金融机构承受风险能力的方法。

在我国，压力测试被广泛应用于金融机构的系统性金融风险评估。

通过设定不同的压力情景，可以评估金融机构在极端情况下的风险暴露和损失。

（三）网络分析网络分析是一种通过分析金融机构之间的相互关联和依赖关系来评估系统性金融风险的方法。

该方法能够全面反映金融机构之间的相互影响，对评估跨部门风险溢出效应具有重要意义。

本文将采用网络分析方法，结合我国金融市场的实际情况，探讨金融机构之间的相互关联和依赖关系。

四、跨部门风险溢出效应研究（一）研究方法与数据来源本文采用网络分析方法，结合我国金融市场的实际数据，探讨金融机构之间的相互关联和依赖关系。

数据来源包括我国金融市场交易数据、金融机构财务报表等。

作者： 宋巍[1,2] 刘俊奇[1]
作者机构： [1]辽宁大学经济学院,辽宁沈阳110036 [2]沈阳工程学院,辽宁沈阳110136出版物刊名： 武汉金融
页码： 56-60页
年卷期： 2015年 第2期
主题词： 影子银行 商业银行 CoVaR模型 风险溢出
摘要：本文以上市的商业银行和代表影子银行体系的金融机构为研究对象,通过构建Co Va R 和面板数据模型,分析了外部影子银行和内部影子银行体系对商业银行风险溢出效应。

结果表明：考虑影子银行对商业银行的风险溢出后,商业银行的风险值将明显增大,而且各影子银行对国有大型商业银行风险溢出强度尤为显著,对股份制银行和地方银行的风险溢出强度较小。

内部影子银行体系对商业银行风险存在正向的贡献性,资本充足率和拨备覆盖率对商业银行风险存在负向的贡献性,不良贷款率却与商业银行破产风险成正相关,而且影响程度较大。

Theoretical Research埋圯fiH 笄影子银行对中国银行业系统性风险的影响实证------基于C r e d i t -t o -G D P G a p s 指标陈培朝(中央财经大学，北京市1〇〇〇81)摘要：借鉴以往文献的影子银行测算方法，采用国际清算银行的C red it -to-GDP gaps 指标作为银行业系统性风险的衡量指标，以2001〜201 6年的数据运用VAR 模型对影子银行规模对中国银行业系统性风险的关系进行实证研究，结果显 示，观测期内影子银行规模与中国银行业系统性风险呈正相关，且正效应在6年后达到最大，具有长期持续性。

最后 根据分析给出政策建议。

关键词：影子银行测算；C redit -to-GDP gaps ; VaR 模型中图分类号：^30文献标识码：A文章编号:一、引言2018年4月27日，“一行两会一局”联合发布 《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》， 规范金融机构资产管理业务，防控金融风险。

2017 年是中国金融监管全面强化的一年，对资产规模超 260万亿的中国银行业“强监管，强问责”，严控 银行业系统性风险。

《关于规范金融机构资产管理 业务的指导意见》的发布无疑是对金融机构监管的 深化。

(一）对银行业系统性风险的关注对中国银行业系统性风险的关注由来已久， 对系统性风险的度量，可以分为基于会计资产负债 表的数据的方法和基于股票市场数据的方法。

朱俊 鹏（2013)运用会计资产负债表方法构造的反映金 融综合压力的指数，这类方法的优点是简单、可操 作性强，但存在相对滞后缺陷。

赵进文和韦文彬 (2012)基于改进的股票市场数据度量方法，从风 险贡献的角度衡量风险水平，可以测算对危机贡献 度最高的金融机构。

在实证分析方面，高国华、潘英丽 (2011)，范小云等（2011)、赵进文等（2012) 分别利用C oVaR 模型、MES 方法测算了我国银行 业内的风险贡献度，并比较了贡献度的影响因素， 结果显示规模较小的股份制银行相比国有银行来说作者简介：陈培朝，男，硕士研究生，中央财经大学<1009 - 3109 (2018) 06-0006-06风险贡献度更大。

基于Copula-CoVaR模型的我国商业银行系统性风险溢出效应研究基于Copula-CoVaR模型的我国商业银行系统性风险溢出效应研究摘要：随着金融市场的不断发展与完善，商业银行作为金融体系中的核心组成部分，其风险溢出效应越来越受到关注。

本文基于Copula-CoVaR模型，旨在研究我国商业银行系统性风险溢出效应，并对其影响因素进行分析。

研究结果表明，我国商业银行系统性风险存在溢出效应，且溢出效应具有时间相关性。

在影响因素方面，宏观经济因素、银行业特定因素以及市场风险因素均对商业银行系统性风险的溢出效应产生明显影响。

本研究对于商业银行稳定金融市场、控制系统性风险具有重要意义。

关键词：商业银行、系统性风险、溢出效应、Copula-CoVaR模型1. 引言随着金融市场的发展与完善，商业银行作为金融体系中的重要角色，其风险溢出效应越来越受到学术界和监管机构的关注。

系统性风险溢出效应指的是一家银行的风险扩散到其他银行或整个金融体系中的现象。

商业银行的系统性风险溢出效应对金融市场的稳定产生重要影响，因此研究商业银行系统性风险溢出效应具有重要意义。

2. Copula-CoVaR模型的理论基础Copula是一种用于建模多维随机变量的方法，它能够从边际分布中独立地捕捉变量间的依赖关系。

CoVaR模型是一种用于测量系统性风险的方法，它能够衡量一个特定银行的风险对整个金融体系的影响程度。

通过结合Copula和CoVaR模型，可以更准确地测量商业银行系统性风险溢出效应。

3. 数据与方法本研究选取了我国十家重要商业银行的日度股票收益率数据进行分析，并计算了每一家银行的CoVaR值。

采用Copula函数对各家银行的CoVaR值进行联合建模，从而研究其系统性风险溢出效应。

4. 研究结果与分析通过对研究数据的分析，发现我国商业银行的系统性风险存在溢出效应。

具体而言，当某一家银行的系统性风险上升时，其他银行的系统性风险也会相应上升，呈现出扩散效应。

影子银行的风险及监管问题研究【摘要】影子银行是金融体系中一个重要但风险较高的领域。

本文从影子银行的定义、特点以及发展趋势入手，深入分析了影子银行所带来的风险，包括信用风险、流动性风险和系统性风险。

对监管部门对影子银行的政策和措施进行了探讨，指出监管存在的不足之处。

在本文提出了影子银行监管面临的挑战，以及加强监管的建议，包括跨部门协作和更完善的监管机制。

展望未来影子银行的发展，呼吁监管部门和金融机构共同努力，促进影子银行风险的有效管控，确保金融体系的稳定和安全。

.【关键词】。

1. 引言1.1 影子银行的风险及监管问题研究引言本文旨在对影子银行的风险及监管问题进行深入研究，探讨影子银行的定义和特点、发展趋势、风险分析、监管部门对影子银行的政策与措施以及影子银行监管的不足之处等方面进行详细剖析。

我们还将探讨影子银行监管所面临的挑战，提出加强监管的建议，并展望未来影子银行的发展方向。

通过深入研究影子银行的风险及监管问题，我们可以更好地了解影子银行对金融体系的影响，为监管部门和金融机构提供有益的参考，促进金融市场的稳定和健康发展。

2. 正文2.1 影子银行的定义和特点影子银行是指在传统银行系统之外运作的金融机构或实体，它们提供银行类似的服务但不受传统银行监管的机构。

影子银行通常以更高的杠杆比例运作，利用各种复杂的金融工具和交易策略来获取利润。

它们可以包括对冲基金、私募基金、证券公司、保险公司和信托公司等。

影子银行的特点包括高杠杆运作、较低的透明度、复杂的交易结构、高风险和高回报。

影子银行通常涉及大量的资金流动和风险转移，因此可能对整个金融体系产生重大影响。

影子银行的发展也受到金融科技的影响，使得其业务更加复杂和全球化。

由于影子银行的特点和运作方式，监管部门面临着监管难度大、监管空白多的困境。

影子银行的风险可能会在没有预警的情况下对金融稳定产生严重影响。

加强对影子银行的监管成为当务之急。

2.2 影子银行的发展趋势1. 金融科技的快速发展：随着金融科技的日益成熟和普及，影子银行将更加依赖技术创新来提高效率和服务质量。

《我国上市商业银行非利息收入对系统性风险溢出效应研究》篇一一、引言在当今的金融环境中，我国上市商业银行在发展多元化的业务过程中，非利息收入已经成为其经营收入的重要组成部分。

随着金融市场的日益复杂化，非利息收入对银行系统性风险的影响也日益凸显。

本文旨在探讨我国上市商业银行非利息收入对系统性风险溢出效应的影响，以期为银行业务发展及风险控制提供理论支持。

二、文献综述过去的研究表明，非利息收入的增长是银行业务多元化的一种体现，其可以为银行提供稳定的收益来源并分散风险。

然而，非利息收入的增加也可能增加银行的整体风险暴露，尤其是在市场波动较大的情况下。

因此，非利息收入与系统性风险之间的关系一直是学术界和实务界关注的焦点。

三、研究方法本文采用定量分析的方法，选取我国上市商业银行的面板数据，运用GARCH模型和CoVaR（条件在险价值）模型来研究非利息收入对系统性风险溢出效应的影响。

首先，通过GARCH模型分析银行的非利息收入的波动性；然后，通过CoVaR模型来度量银行的系统性风险及其溢出效应。

四、非利息收入的现状及发展近年来，我国上市商业银行的非利息收入持续增长，这主要得益于银行在金融市场上的多元化发展。

然而，非利息收入的波动性也较大，这可能与市场环境的不确定性有关。

因此，研究非利息收入的波动性及其对系统性风险的影响具有重要意义。

五、实证分析（一）数据来源与处理本文选取了我国主要上市商业银行的面板数据，包括非利息收入、总资产、市场风险等指标。

数据来源于各大银行年报及公开资料。

（二）模型建立与实证结果通过GARCH模型分析发现，上市商业银行的非利息收入存在显著的波动性，并且这种波动性在市场波动较大的时期更为明显。

此外，通过CoVaR模型发现，非利息收入的增加会提高银行的系统性风险水平，并且这种风险会溢出到整个金融系统。

具体来说，当某家银行的非利息收入出现大幅波动时，其系统性的风险也会显著增加，进而影响到其他银行甚至整个金融系统的稳定性。

中国影子银行效应、风险及监管研究一、本文概述《中国影子银行效应、风险及监管研究》旨在深入探讨中国影子银行的发展脉络、主要效应、潜在风险，以及针对这些风险的监管策略。

文章首先概述了影子银行的概念及其在全球范围内的发展，随后重点分析了中国影子银行体系的形成背景、运作机制及其对中国经济社会的影响。

在此基础上，文章进一步揭示了影子银行体系可能引发的金融风险，包括流动性风险、信用风险、市场风险以及操作风险等，并对这些风险的产生机制进行了深入剖析。

文章提出了完善中国影子银行监管的建议，包括建立全面的风险防控体系、强化监管协作、提升监管科技等，以期为中国影子银行的健康、稳定发展提供理论支持和政策参考。

二、中国影子银行效应分析影子银行在中国金融体系中扮演着日益重要的角色，对宏观经济和金融市场产生了深远的影响。

这些影响表现在多个方面，包括信贷规模的扩大、资金配置的优化、金融市场的创新以及经济结构的调整等。

影子银行通过提供非传统信贷渠道，有效扩大了信贷规模，缓解了中小企业融资难的问题。

影子银行体系的灵活性和创新性使其能够迅速适应市场需求，为中小企业提供多样化的融资解决方案。

这在一定程度上促进了实体经济的发展，提高了金融体系的包容性。

影子银行在资金配置方面发挥了积极作用。

通过发行理财产品、信托计划等金融产品，影子银行吸引了大量社会资金，并将其投向了基础设施建设、房地产、股票市场等领域。

这有助于优化资源配置，提高资金使用效率，促进经济结构调整和转型升级。

影子银行还推动了金融市场的创新。

通过引入新的金融工具和交易方式，影子银行为投资者提供了更多的投资选择，增强了金融市场的活力和竞争力。

同时，影子银行的发展也促进了金融市场的国际化进程，提升了中国金融业的整体实力。

然而，影子银行效应也伴随着一定的风险。

由于影子银行体系缺乏统一的监管标准和信息披露要求，容易引发信息不对称和道德风险。

影子银行的高杠杆操作和复杂的金融衍生产品也可能加大金融市场的波动性，甚至可能引发系统性风险。

我国影子银行与系统性金融风险形成与防范研究第一章导论1.1 研究背景1.2 研究意义1.3 文献综述1.3.1 影子银行体系的文献综述1.3.2 金融稳定性的文献综述1.3.3 影子银行体系对金融稳定性影响的文献综述1.3.4 外研究现状述评1.4 本文研究内容第二章我国影子银行的产生、现状与测度2.1 影子银行基础理论2.1.1 影子银行概述2.1.2 影子银行的表现及分类2.1.3 影子银行的历史沿革与发展动因2.1.4 世界主要国家影子银行的比较2.1.5 对影子银行加以监管的原因2.2 我国影子银行概述2.2.1 我国影子银行界定2.2.2 我国影子银行产生的原因2.2.3 我国影子银行构成与运作方式2.2.4 我国影子银行特点2.3 我国影子银行规模测算2.3.1 现有影子银行测算方法2.3.2 测算方法确定2.3.3 我国影子银行规模测算结果分析第三章我国银行业系统性金融风险的现状与测度3.1 系统性金融风险概述3.1.1 系统性金融风险基本理论3.1.2 系统性金融风险的度量3.1.3 我国系统性金融风险基本分析3.2 我国系统性金融风险的度量3.2.1 条件在险价值法(CoVaR)3.2.2 基于极值理论的尾部分布3.2.3 构建EVT-GARCH-CoVaR模型3.2.4 构建系统性金融风险度量模型3.3 我国系统性金融风险贡献度影响因素分析3.3.1 极端分位数回归3.3.2 构建系统性金融风险贡献度影响因素模型第四章影子银行与系统性金融风险的理论分析：基于DSGE模型4.1 包含影子银行的宏观经济模型构建4.1.1 宏观经济的建模思路4.1.2 包含影子银行的DSGE模型构建4.1.2.1 低风险企业家4.1.2.2 商业银行4.1.2.3 高风险企业家与影子银行4.1.2.4 家庭部门4.1.2.5 最终产品生产商4.1.2.6 中间品生产商4.1.2.7 资本品生产商4.1.2.8 政府部门4.1.2.9 货币政策部门4.1.2.10 总量约束和市场出清4.1.2.11 外生冲击4.1.3 对模型的补充说明4.2 参数校准和冲击模拟4.2.1 参数的确定4.2.1.1 文献中已有的参数4.2.1.2 根据经验数据估计的参数4.2.1.3 通过校准得到的参数4.3 求解稳态值4.3.3 外生冲击模拟4.3.3.1 货币政策冲击4.3.3.2 影子银行违约率冲击4.3.3.3 影子银行规模冲击第五章影子银行与系统性金融风险的实证分析5.1 金融稳定性指数的构建5.1.1 衡量模型及方法5.1.2 金融稳定性指数的定义及指标合成方法5.1.3 数据来源及基础数据的处理5.1.4 我国金融稳定性指数（FSI）的计算5.2 影子银行体系对金融稳定性影响效应的实证分析5.2.1 对金融机构平稳运行的影响5.2.2 对金融市场平稳运行的影响5.2.3 对金融体系抵御外来冲击能力的影响5.2.4 对资产价格平稳运行的影响5.2.5 影子银行体系对金融稳定性的影响第六章我国影子银行的监管及改进6.1 监管趋严背景下影子银行体系与金融稳定性的动态博弈6.1.1 金融监管政策对影子银行体系的影响6.1.2 监管趋严影响影子银行体系发展的实证分析6.1.3 影子银行体系下金融创新与金融监管关系的新审视6.1.4 监管趋严背景下影子银行体系与金融稳定性的关系探讨6.2 中国影子银行监管应当秉持的基本策略6.2.1 树立金融创新与金融稳定相互协调的监管理念6.2.2 确立以治理监管套利、防范系统性风险为主的监管目标6.2.3 制定分类处置的的监管对策6.3 提升中国影子银行监管制度有效性的具体设想6.3.1 调整中国影子银行的监管框架6.3.2 落实“实质重于形式”、穿透式监管的原则6.3.3 优化中国影子银行的关键监管措施第七章结论及政策建议。

影子银行的风险及监管问题研究【摘要】影子银行是指那些在正规监管制度之外从事金融业务的非银行金融机构，其存在着一定的风险。

这些风险主要包括信用风险、市场风险和流动性风险等。

监管的不足会导致影子银行活动的不规范和风险的进一步扩大。

当前，影子银行监管举措不够完善，虽然一些国家已经出台了相关政策，但仍需要加强监管措施来规范行业发展。

在加强监管的过程中，应注意平衡规范和创新，避免对实体经济造成不必要的影响。

影子银行的风险需要引起重视，加强监管是解决问题的关键。

为重塑金融监管体系，保障金融市场的稳定和健康发展，影子银行的监管问题亟待解决。

【关键词】影子银行，风险，监管问题，研究意义，定义，特点，监管不足，监管现状，监管措施建议，风险重视，加强监管。

1. 引言1.1 背景介绍在全球范围内，影子银行的规模不断增长，各国政府和监管机构也开始对影子银行展开监管。

由于影子银行的特殊性和复杂性，监管存在困难，监管措施也面临挑战。

对影子银行的风险和监管问题进行研究具有重要意义。

通过深入分析影子银行的定义、特点、风险以及监管现状，可以帮助我们更好地认识影子银行的本质，提出有效的监管措施，确保金融市场的稳定和健康发展。

1.2 研究意义研究影子银行的风险和监管问题有助于深入了解影子银行的本质和特点，揭示其在金融体系中的作用和影响。

分析影子银行的定义和特点可为监管部门提供更准确的监管标准，帮助监管机构及时识别和应对影子银行风险。

关注影子银行存在的风险及监管不足导致的问题，有助于引起社会各界对金融稳定性的重视，促进金融市场的健康发展。

影子银行监管的现状和监管措施建议则为完善金融监管体系提供参考，加强对影子银行的监管力度，避免金融风险的进一步积累。

研究影子银行的风险及监管问题具有重要的理论和实践意义，对于维护金融市场秩序、保障金融稳定性具有重要意义。

本文的研究有助于加深对影子银行的认识，为相关部门制定合理有效的监管政策提供参考，促进金融市场的持续稳定发展。