海银财富：房企融资收紧，如何玩转购房尾款收益权
国内的房地产企业的融资模式主要有银行开发贷、债券融资（企业债、公司债、短融、中期票据）、非标融资（信托计划、保险资管计划、券商资管计划和基金子公司资管计划，信托计划是最常见的方式）。在金融去杠杆的背景下，不管是银行还是信托公司的地产融资业务都有一定程度的收紧，为了丰富公司的融资渠道，各大房企纷纷通过购房尾款收益权的方式进行融资，以降低项目回款周期，提高资产周转率，优化财务结构。通过购房尾款融资的模式也很多样化，本文介绍保理+金交所购房尾款融资模式。
保理+金交所购房尾款融资产品涉及到金交所、管理人、保理机构、担保方、原始权益人以及合格投资者，具体的交易架构如下图所示：
1.开发商与保理商签署《保理协议》，将指定的购房尾款转让给保理商；
2.保理商将持有的购房尾款收益权在金交所挂牌转让，并且约定无论购房人申请的按揭贷款是否发放，保理商及开发商均承担购房尾款收益权产品的兑付责任；
3.投资人与保理商签署《购房尾款收益权产品合同》，投资人购买购房尾款收益权产品，并向专用账户支付投资款。
4.保理商对挂牌产品进行兑付，全额划付资金至金交所资金专户
5.担保方约定对收益的兑付及购房尾款收益权的回购承担担保责任或承担差额补足责任。
购房尾款的形成背景是房屋已销售，开发商与购房人签署了房屋预售合同并备案，购房人已经按要求支付了首付款，银行已经受理了按揭款申请。所以从还款来源看，购房尾款的还款来源为银行按揭款，需要关注其是否能够如期、足额发放，并且能够实现还款现金流安全回流。投资者在选购产品时，关注几个方面便可以做到心中有数。
01
购房尾款的真实性、合法性及唯一性
购房尾款的合法性和真实性可以从以下方面验证：
l预售房屋的销售行为是否合法合规，是否符合国家相关法律法规，按照程序规定取得四证，并且在取得预售许可证的前提下进行销售。
l预售合同的签署本身效力以及履行的问题，可以通过房屋预售合同签署、网签查询、银行流水、房企的销售台账等查询验证，必要的前提下可以向按揭行进行查询。
l在购房尾款真实性的基础上还需要关注购房尾款的唯一性即不存在“一物二卖”风险（即重复融资）。为防范此风险，可通过人行征信中心查询等方法来进行验证。
02
购房尾款履行的有效性
购房尾款属于未来债权。为保证债权履行，需要购房人具有购房资格，履行资金支付义务，又需要开发商履行完毕房屋开发义务保质保量交房，所以在保证购房尾款真实性的前提下，需要考虑可能造成按揭款放款失败造成购房尾款无法履行的因素。
若按揭尾款不能顺利的放款，将造成购房尾款的失效，造成第一还款来源失败。在商品房销售环节,购房人支付购房尾款受到以下因素的影响：
l项目公司交付的房屋不符合约定质量标准和约定面积而造成退房。可关注房地产企业的主体信用，检索房企在以往楼盘开发过程中，是否出现过交房质量的相关纠纷；
l项目最终未建成，导致无法交房。可关注项目是否存在完工风险，主要关注项目的资金支持，即建设资金安排情况。
l银行对购房人的授信审批未通过，银行不同意发放贷款。针对此风险，可了解按揭银行按揭款发放中对申请人资质、额度、利率等要求，需要查看申请人是否符合银行按揭款的基本条件，是否存在信用不良记录。
从历史经验来看，由于购房人提供材料不及时或不完备、银行放款政策不同等原因，购房尾款存在逾期现象，但一般逾期时间不长。
03
担保回购情况
由于购房尾款项目，一般会采用开发商或其关联方在一定条件下进行差额补足、回购或担保等措施，所以需要关注相关担保主体本身的信用风险和流动性风险。在风险评估过程中，应该对原始权益人或其关联方等担保方的信用风险和流动性风险进行分析，并在项目运行期内对其主体信用进行持续跟踪。并在相关合同中明确约定在原始权益人或其关联方出现主体信用评级被严重下调、债务出现违约或其他风险事件时应要求原始权益人自身或其关联方提前回购资产，实现项目提前退出。
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海银财富：警惕非法集资骗局瞄上你 年底是非法集资骗局、跑路潮的高峰，最近，海银财富小编特意收集了一下非法集资骗局的事件，短短一个月时间内仅仅p2p行业至少有26家平台出问题，海银财富小编不得不感叹年底事故多发，注意安全驾驶！言归正传，海银财富带你解析非法集资骗局，警惕非法集资骗局瞄上你！ 非法集资是我国经济金融领域长期存在的痼疾，有着复杂的经济金融成因。特别是近两三年，受经济下行压力加大、企业生产经营困难增多、不法分子借机活动等各种因素影响，非法集资问题日益凸显，案件频发高发，花样翻新，风险蔓延。随着新的金融创新模式出现，一些违法分子打着互联网金融旗号，偏离合法经营轨道，非法吸收资金，甚至卷款走人。 关于非法集资的数据 近期海银财富针对非法集资数据进行了收集整理，据处置非法集资部际联席会议办公室统计，2015年全国非法集资新发案数量、涉案金额、参与集资人数同比分别上升71%、57%、120%。达历年最高峰值，跨省、集资人数上千人、集资金额超亿元案件同比分别增长73%、78%、44%。民间投融资中介机构、P2P网络借贷、农民合作社、房地产、私募基金等仍是非法集资重灾区，民办教育、地方交易场所、相互保险等领域涉嫌非法集资问题逐步显现。2016年一季度，公安部公布的立案数高达2300余起，涉案金额超亿元案件明显增多，特别是近两年发生的“e租宝”、“泛亚”、“快鹿系”等案件危害巨大。 什么是非法集资？
根据国务院颁布的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，非法集资是指单位或个人未依照法定程序经有关部门批准，以发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会公众筹集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予回报的行为。 海银财富认为非法集资应主要包括以下特征 (一)未经有关部门依法批准，包括没有批准权限的部门批准的集资以及有审批权限的部门超越权限批准的集资； (二)承诺在一定期限内给出资人还本付息。还本付息的形式除以货币形式为主外，还包括以实物形式或其他形式； (三)向社会不特定对象即社会公众筹集资金； (四)以合法形式掩盖其非法集资的性质。 根据《21世纪经济报道》在2016年4月份的报道，公安部相关负责人在防范和处置非法集资部际联席会议上温馨提醒应警惕以下情况： （1）以境外公司名义，虚假宣传所谓投资境外理财、黄金、期货等项目，有的在境外，如港澳台、东南亚国家的高档酒店召开“投资”推介会； （2）收款账户系以外国人名义在境内开立的账户，用于接收投资人的投资款； （3）公司网站注册地、服务器所在地在境外或公司高管系外国人，进行虚假宣传的； （4）以网络虚拟货币升值、现货交易、资金互助、黄金、贵金属、期货、外汇交易等为噱头，引诱投资人投资，尤其是鼓励发展他人并给予提成；
海银财富：弯道超“车”，厉害了我的国！ 导语 2015、2016、2017年我国新能源汽车产销量，连续三年居世界第一；2017年，全球主要国家新能源汽车销售超过142万辆，中国销量达77.7万辆，中国占比超过50%。中国目前已经成为全球最大的纯电动汽车市场，并且中国新能源车将以51%的复合增长率快速增长到2020年。在全球范围内的汽车行业竞速中，中国正借助新能源汽车的优势，随着AI技术的发展，以及出行方式的变化，以电气化、智能化等为代表的“新四化”引进行对欧美等选手的弯道超车。疾风吹征帆，中国速度，世界瞩目！ 全球汽车行业转型
随着AI技术的发展，以及出行方式的变化，以电气化、智能化等为代表的“新四化”引领着汽车行业的变革。有人说，未来的汽车是四个轮子加一个电脑。虽然表述方式稍显夸张，但可以肯定的是，谁在智能化和电气化方面取得更大的进展，谁就能决胜未来。 全球几大汽车品牌也纷纷在电气化（新能源）方向进行加速布局。 大众集团于2017年9月推出了一项野心勃勃的“Roadmap E”电动化战略：到2022年底，大众集团在全球范围内将拥有16个电动汽车生产基地。目前，大众汽车已经拥有3个主要的电动汽车生产基地，之后将有9座新工厂在未来两年投产。大众集团计划到2025年，每年生产300万辆电动汽车，并推出80款全新的电动车型。就在刚刚结束的股东大会上，大众宣布已经签署价值480亿美元的动力电池订单。 菲亚特克莱斯勒集团也计划在2018至2022年间投资90亿欧元，用于为旗下车型开发一系列电动化解决方案。到2022年，菲亚特克莱斯勒集团全球车型平台将提供12个电动化驱动系统，覆盖全系车型。 各大汽车厂商的类似新闻不胜枚举，从蒸汽时代到汽油时代，终于，汽车的3.0时代如约而至，在过去的汽车时代里我国汽车行业相对薄弱，但新的时代来临之际，在政府先知先觉，国家政策支持的条件下，我国新能源汽车行业正在实现一次对全球范围的弯道超车！
海银财富：私募股权投资基金，投资者不得不知道的那些事 私募股权投资基金，是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金，可以依法采取公司制、合伙制等企业组织形式。 私募股权投资基金已在我国走过了30年的高速发展期，俨然已经从金融机构资本运作的专业化工具，发展成为高净值客户资产配置方案中不容忽视的一种投资类型。而站在2020年，这个见证了太多历史的一年，作为投资者在选择私募股权投资基金时，势必需要正确认识自己，充分识别风险，选择匹配自己风险承受能力的投资品种。 一.投资前，认真填写《风险评估问卷》，确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。 《私募投资基金募集行为管理办法》中规定，私募基金管理人建立私募基金风险评级标准和方法，根据私募基金的风险类型和评级结果，向投资者推介与其风险识别能力和风险承担能力相匹配的私募基金。投资人应认真填写风险评估问卷，
以确认自身风险识别和承受能力与拟投股权投资基金风险等级相匹配。投资者按其风险承受能力分为五类，不同风险承受能力的投资者匹配不同产品等级。基金管理人根据投资者的风险测评结果来确定投资者的风险承受能力，并基于此结果给出适当性匹配意见。投资者参考此意见自主作出决定是否购买某只基金，并自主承担投资风险。管理人只能给出适当性匹配意见，不能代替投资者作出投资决策。 二.投资前，认真阅读基金合同与《风险揭示书》，知情并接受基金可能存在的风险。 一款私募股权基金到底存在哪些风险？一般基金合同会给到您明确答案。通常在基金合同的风险揭示书中，管理人会对基金风险进行充分披露，投资人则需要签名确认。所以，投资人一定要认真阅读拟购买基金的《风险揭示书》，以确保您的签字代表了您对这些风险的知情和接受。股权投资基金常见的风险揭示内容主要总结有以下几点： 1.资金损失风险 私募基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金财产中的认购资金本金不受损失，也不保证一定盈利及最低收益。 2.基金运营风险 私募基金管理人依据合同约定管理和运用基金财产所产生的风险，由基金财产及投资者承担。投资者应充分知晓投资运营的相关风险，其风险应由投资者自担。
第三方理财机构排名 第三方理财是由独立于银行、保险等金融机构的不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业。不偏重任何一家产品供应商，而是以客户需求为导向，公司通过分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资产品，提供综合性的理财规划服务。 2013年度第一理财杂志通过对目前第三方理财机构进行调查，通过融资规模、服务质量、产品风控等多项指标。评选出十大最佳第三方理财机构。排名如下： 一、诺亚财富管理中心 诺亚财富2003年成立，2010年1月在美国纽交所上市。该公司从事第三方理财时间较长，实力较为雄厚，客户资源较为丰厚，原来以销售股权投资产品、房地产信托产品以及固定收益产品为主，其从去年开始代销私募证券信托产品。截至去年年底，诺亚财富的管理资产达到了300亿，会员数近20000人。从资产管理规模来看，诺亚财富不愧稳坐第三方理财公司排名首位。 二、标准利华金融 标准利华金融集团有限公司（BGL Standardlever）前身为美国标准金融亚洲区私人理财中心。与2012年10月19日起，正式被香港利华控股有限公司以股权收购形式合并。其优势在于以国外先进第三方理财经验融入中国投资领域的一大突破。是国内首选互联网金融推介信息服务商之一。为投资者提供一对一持证理财师专业理财规划服务，目前在全国已拥有2800经纪推介人，是客户最佳信任金融推介信息服务商。 三、好买财富管理中心 自2007年初成立以来，好买一直以“专业、专注、专属”为目标，致力于成为中国最专业的基金投资顾问，帮助客户增值财富、实现精彩人生。好买目前的产品线覆盖了固定收益类信托、公募基金、阳光私募基金、私募股权基金以及FOF/TOT等上千种理财产品，为客户提供从购买前的免费咨询、事中的手续办理和事后的业绩持续跟踪等在内的一站式专属顾问服务。好买最重要的企业文化是“忠于客户的真实利益”。 四、恒天财富 北京恒天财富投资管理有限公司（以下简称“恒天财富”）是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问团队。
优选财富 2、诺亚财富 3、恒天财富 4、钜派财富 5、利得财富目前这几家三方理财公司比较专业 1、诺亚财富 2、好买基金 3、海银金融 4、浦发财富 5、瑞盈财富 6、优利理财 7、丰汇通财富 8、百盛财富 9、守得理财 10、德瑞投资 11、利得财富 12、北京展恒 13、中天嘉华 14、世贝德 15、极元财富 16、益多财富 17、嘉信理财 18、五色土不动产 全国第三方理财公司排名大全 第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够 独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。 ’ 一、诺亚财富管理中心 诺亚控股起源于 2003 年，定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是拥有资产管理 能力的、领先的独立财富管理机构，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。以专注之心，守护您的财富和幸福。 诺亚控股于 2010 年 11 月 10 日在美国纽约证券交易所成功上市（交易代码 NOAH.NYSE），是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构。 二、嘉信理财 嘉信理财（CharlesSchwab）是一家总部设在旧金山的金融服务公司，成立 于 30 年前，如今已成为美国个人金融服务市场的领导者。嘉信理财 LOGO 嘉信理 财 LOGO 它不断发展新的业务和新的商业模式，堪称创新的典范，更为重要的是， 其创新过程并未曾影响到公司的运营效率。20 世纪 90 年代中期，嘉信理财实现 重大突破，推出基于万维网的在线理财服务。 三、翘华控股 翘华集团翘华控股（集团）有限公司（“翘华集团”）直接控股 6 家在香港注 册的公司，专注于金融、资源和投资行业的发展，包括翘华资本控股有限公司、 翘华资源有限公司、翘华金融控股有限公司、翘华投资发展有限公司、翘华保险 经纪有限公司、翘华证券有限公司。目前主要从事基金发行与基金管理、基金销 售与基金顾问业务，近期计划开展的业务包括证券交易、投资银行、企业上市等 业务。届时可以在香港全面开展香港证监会授权的第 1 类（证劵交易）、第 4 类 （就证券提供意见）、第 6 类（企业融资）及第 9 类（资产管理）受规管活动。 翘华(中国)翘华(中国)目前由广东翘华投资有限公司及深圳翘华投资管理有限 公司组成，致力于打造一个可以与香港资本市场互动的金融和投资平台，在人民 币国际化的历史背景下实现跨境金融的大发展。而深圳翘华是翘华(中国)在中国 大陆的第一个金融及理财产品分销中心，在此基础上，会同时组建北京、上海、 大连、苏州、杭州、成都、西安、广州、无锡、南京、重庆、宁波、珠海及中山 等金融产品分销中心。公司目标：翘华集团的目标：打造中港两地投融资的跨境 金融平台；计划用 2 年的时间在香港或者大陆主板上市；及计划在未来的 2 年内， 在全国 30 个重点城市财富管理中心，初步完善和健全业务平台。公司愿景：实 现翘华集团成为国际一流的金融服务、金融创新的综合金融服务集团。
海银财富：从三个“30%”看中国签署RCEP的重要性 摘要： 11月15日，区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）正式签署，RCEP 包括东盟10国以及中国、日本、韩国、澳大利亚和新西兰。 RCEP意味着继欧盟、北美自由贸易区之后，经济增速最快的东亚地区也形成了自贸区。RCEP协定国的人口、GDP和贸易量分别约占全球的30%，这是全球人口数量最多、成员结构最多元、发展潜力最大的自贸区。 海银研究院认为，RCEP将会加速东亚经济的一体化。东亚、欧洲和北美三足鼎立的全球经济格局将更加明晰。而中国作为RCEP协定国中经济体量最大，人口最多的经济体，无疑将会在RCEP中发挥关键作用。当前新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，世界经济严重衰退，国际贸易投资萎缩，保护主义、单边主义加剧。该协定的签署是地区国家以实际行动维护多边贸易体制、建设开放型世界经济的重要一步，对深化区域经济一体化、稳定全球经济具有标志性意义。 一、什么是RCEP？
区域全面经济伙伴关系协定（RCEP），是2012年由东盟10国发起，邀请中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰、印度6个对话伙伴国共同参加，旨在通过削减关税及非关税壁垒，建立统一市场的自由贸易协定。去年11月，由于在关税、与其他国家的贸易逆差和非关税壁垒方面存在分歧，印度决定退出谈判，本次签署协定的为剩下15国。RCEP协定签署意味着继北美自由贸易区、欧盟之后，东亚地区也形成了本区域的自贸区，全球经济三足鼎立的格局将更加明确。 图1北美自由贸易区、欧盟、RCEP三足鼎立 RCEP现在有15个成员国，总人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%。协议签署将明显改善区域内国家贸易、投资信心，强化产业链、供应链的稳定，加速各国经济恢复，对提升区域内国家合作共赢有积极作用，也为亚太自贸区（FTAAP）进程提供实现路径和有力推动。图2为何RCEP被视为全球规模最大的自贸协定？
全国第三方理财公司排名大全 各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢 篇一：2013年最新第三方理财机构排名 2013年最新第三方理财机构排名 第三方理财是由独立于银行、保险等金融机构的不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业。不偏重任何一家产品供应商，而是以客户需求为导向，公司通过分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资产品，提供综合性的理财规划服务。 2013年度第一理财杂志通过对目前第三方理财机构进行调查，通过融资规模、服务质量、产品风控等多项指标。评选出十大最佳第三方理财机构。排名如下： 一、诺亚财富管理中心 诺亚财富2003年成立，2010年1
月在美国纽交所上市。该公司从事第三方理财时间较长，实力较为雄厚，客户资源较为丰厚，原来以销售股权投资产品、房地产信托产品以及固定收益产品为主，其从去年开始代销私募证券信托产品。截至去年年底，诺亚财富的管理资产达到了300亿，会员数近20000人。从资产管理规模来看，诺亚财富不愧稳坐第三方理财公司排名首位。 二、标准利华金融 标准利华金融集团有限公司（BGL Standardlever）前身为美国标准金融亚洲区私人理财中心。与2012年10月19日起，正式被香港利华控股有限公司以股权收购形式合并。其优势在于以国外先进第三方理财经验融入中国投资领域的一大突破。是国内首选互联网金融推介信息服务商之一。为投资者提供一对一持证理财师专业理财规划服务，目前在全国已拥有2800经纪推介人，是客户最佳信任金融推介信息服务商。 三、好买财富管理中心
自2007年初成立以来，好买一直以“专业、专注、专属”为目标，致力于成为中国最专业的基金投资顾问，帮助客户增值财富、实现精彩人生。好买目前的产品线覆盖了固定收益类信托、公募基金、阳光私募基金、私募股权基金以及FOF/TOT等上千种理财产品，为客户提供从购买前的免费咨询、事中的手续办理和事后的业绩持续跟踪等在内的一站式专属顾问服务。好买最重要的企业文化是“忠于客户的真实利益”。 四、恒天财富 北京恒天财富投资管理有限公司（以下简称“恒天财富”）是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问团队。 五、展恒理财 展恒秉承“独立、专业、个性化”的服务理念，2004年已经成立了基金研究
海银财富基础知识：元盛CTA——夜空中最亮的星 元盛创立于1997年，是全球最大的CTA(Commodity Trading Advisor)公司，截止2016年底管理规模高达326亿美元。公司总部位于伦敦，由科学家David Harding创建并领导全球400名雇员，其中超过130名研究人员，大多数为应用科学家。元盛在全球运用的CTA 旗舰策略称作“全球多元化策略“，成立20年来累计净回报高达932%；2010年进入中国市场以来推出“中国多元化策略”，成立7年来累计净回报130%，历史业绩亮眼，穿越牛熊。 何谓CTA基金 CTA Fund，管理期货基金，是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的期货投资机构，投资者承担投资风险并享有投资利润的一种集合投资方式。 CTA策略（Commodity Trading Advisor Strategy）称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。主要通过在基本面和技术分析中导入数量模型，借助计算机系统根据数量模型产生的买卖信号并结合主观判断进行投资交易。CTA策略通过不同期货合约及调期合约多/空头寸进行投资，起始于商品期货市场，后发展到股指期货、外汇期货及调期、债券期货、利率期货等杠杆性衍生品市场。其有时候被划归为全球宏观对冲策略的子分类，但更多是作为一种独立的策略而存在。 元盛投资理念 元盛的投资理念是“相信基于推演的投资系统，金融市场可以像自然现象一样，通过科学的方法加以研究”，运用从实证中取得的统计参照进行投资决策，要比仅仅用经济原理进行演绎推理更可靠。元盛系统采用的是细小微弱的、经过清理过的且不易察觉的预测或信号，公司集中了大部分精力研究各种参数，并设立适当的风险和成本控制。 元盛量化投研团队
数字赋能智赢未来海银财富与IBM跨界合作新闻发布会圆满落幕 数字赋能智赢未来 9月16日，海银财富在上海隆重举办发布会，正式宣布与IBM合作，提速海银财富成为中国领先的一站式数字化财富管理平台，共同打造财富管理行业数字化转型新标杆。 双方将在数字化转型创新及数据中台建设等领域进行长期合作。通过合作，海银财富将加速数字化建设进程，全面提升海银财富的核心竞争力，开创数字财富管理的新篇章。
海银集团董事长韩宏伟先生、海银财富总裁王滇女士、海银财富首席运营官穆恺先生、海银财富首席技术官李泽强先生，IBM大中华区云计算专家实验室总经理魏永明携IBM团队出席了合作启动仪式。
海银财富总裁王滇女士表示：“在信息化时代，财富管理的数字化已成为行业发展必然趋势。两年前，海银财富正式开启新战略规划，不断提升数据云服务、AI驱动、大数据分析和应用的能力。与此同时，海银财富在全球范围内严选合作伙伴，共探数字化财富管理之路。海银财富认同IBM关于成就客户、创新为要、诚信负责的价值观，正是基于双方共同的追求，促成了彼此的合作。期待IBM为海银财富数字化转型的赋能成效。” 对于此次合作，IBM全球副总裁艾尔·马丁通过视频表达了美好祝福。由于疫情原因，身在美国的艾尔·马丁无法前来发布会现场，但他对海银财富与IBM的合作寄予了美好的期待：“感谢海银选择了IBM，值此机会，我们自豪的推出与海银合作的IBM车库创新，这项技术是开放的、安全的。最重要的是，我们将在中国当地发挥人才优势，同时也将聚集全球人才的智慧，以助力海银成功开启数字化之旅。”
IBM大中华区云计算专家实验室总经理魏永明则系统了介绍了即将开展的合作，他表示：“非常荣幸能够助力海银财富建设数据中台，助力他们利用自身积累的宝贵数据，更好地为他们的客户设计出个性化的方案、提供更优质的服务。在这次合作当中，我们将用到IBM先进的混合云技术，以IBM Cloud Pak for Data为基础平台，使用IBM Garage 车库创新方法论。同时我们也希望通过与富有创新精神且稳健发展的海银财富合作，积累更多的行业知识和经验，更好地为行业客户服务。”
2015年财富管理机构排名 财富管理机构是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。第三方调研机构通过融资规模、服务质量、产品风控等多项指标。评选出2015年十大最佳财富管理机构。排名如下： 一、诺亚财富: 诺亚控股有限公司起源于2003年，定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是拥有资产管理能力的、领先的独立财富管理机构，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。以专注之心，守护您的财富和幸福。诺亚控股于2010年11月10日在美国纽约证券交易所成功上市（交易代码NOAH.NYSE），是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构。主要服务内容包括提供家庭资产负债配置方案，家庭金融投资，税务，不动产投资顾问等服务。 二、恒天财富 北京恒天财富投资管理有限公司成立于2011年，是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问。 三、海银财富 海银财富管理有限公司成立于2006年，注册资本资金5亿元，预计2015年底将在40余座城市设立50家分公司。目前拥有1300余位专业理财投资顾问，注册客户高达10余万人。海银财富目前产品线涵盖固定收益类产品、权益类产品、创新类产品、公募基金产品、海外配置产品等，通过全面的产品布局，为客户提供全方位资产配置。2015年初，海银财富与国际知名管理咨询企业麦肯锡达成战略合作，致力于打造企业、员工、合作伙伴实现共赢和永续发展的综合金融服务平台。 四、钜派投资 钜派投资集团成立于2010年3月，总部设于上海，以“尽心尽责的财富管理专家”为核心理念，以产品安全供给为任，专注于为国内高净值机构、个人提供资产配置咨询、理财产品筛选、企业融资服务、综合资产管理等多元金融服务。2015年7月16日在美国纽约证券交易所成功上市（交易代码JP）。 五、好买财富 好买基金研究中心自2007年初成立以来，一直以“专业、专注、专属”为目标，致力于成
最新第三方理财机构排名 第三方理财是由独立于银行、保险等金融机构的不代表和隶属于任何一家金融机构的金融服务型企业。不偏重任何一家产品供应商，而是以客户需求为导向，公司通过分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资产品，提供综合性的理财规划服务。 2013年度国际金融理财协会通过对目前第三方理财机构进行调研，通过融资规模、服务质量、产品风控等多项指标。评选出十大最佳第三方理财机构。排名如下： 一、诺亚财富管理中心 诺亚财富2003年成立，2010年1月在美国纽交所上市。该公司从事第三方理财时间较长，实力较为雄厚，客户资源较为丰厚，原来以销售股权投资产品、房地产信托产品以及固定收益产品为主，其从去年开始代销私募证券信托产品。截至去年年底，诺亚财富的管理资产达到了300亿，会员数近20000人。 二、标准利华金融 标准利华金融集团有限公司（BGL Standardlever）前身为美国标准金融亚洲区私人理财中心。与2012年10月19日起，正式被香港利华控股有限公司以股权收购形式合并。其优势在于以国外先进第三方理财经验融入中国投资领域的一大突破。是国内首选互联网金融推介信息服务商之一。为投资者提供一对一持证理财师专业理财规划服务，目前在全国已拥有2800经纪推介人，是客户最佳信任金融推介信息服务商。 三、好买财富管理中心 自2007年初成立以来，好买一直以“专业、专注、专属”为目标，致力于成为中国最专业
的基金投资顾问，帮助客户增值财富、实现精彩人生。好买目前的产品线覆盖了固定收益类信托、公募基金、阳光私募基金、私募股权基金以及FOF/TOT等上千种理财产品，为客户提供从购买前的免费咨询、事中的手续办理和事后的业绩持续跟踪等在内的一站式专属顾问服务。好买最重要的企业文化是“忠于客户的真实利益”。 四、恒天财富 北京恒天财富投资管理有限公司（以下简称“恒天财富”）是专注于持续为高净值客户甄选、配置收益稳健的金融产品，致力于财富持续稳健的增长，并以此推动财富之恒、幸福之恒、社会之恒。在全国设立有60余家分支机构，拥有1700人专业理财投资顾问团队。 五、展恒理财 展恒秉承“独立、专业、个性化”的服务理念，2004年已经成立了基金研究中心，2006年开始为客户提供公募投资咨询与资产配置方案。包括公募基金在内，目前展恒资产配置的产品已经丰富到阳光私募、固定收益类信托产品、股权投资产品等金融产品，为国内的个人、家庭提供一个中立的专业理财服务平台。 六、极元财富 极元财富隶属于上海极元金融信息咨询服务股份有限公司，是国内理财媒体《理财周刊》以及国内个人理财门户第一理财网整合优势资源成立的第三方理财服务品牌。极元财富为客户提供包括固定收益信托，阳光私募基金，以及私募股权投资在内的综合的财富管理服务。 七、海银财富 海银财富作为中国迅速崛起的独立第三方财富管理机构，隶属豫商集团旗下三方理财公司。海银财富遵循“一切为客户创造价值”的核心服务理念，通过对客户财务状况、理财需求、投资偏好等综合分析为客户提供一站式金融咨询、理财规划服务。 八、中原理财 属中原集团旗下服务品牌。中原理财成立于2003年，管理中心专注于为中国高端人士提供全方位的财富管理服务，通过全面多维度的产品筛选及风险控制体系，参与金融创新产品的设计，使中原在成立的短短几年内迅速发展，成为领先于行业并快速增长的独立财富管理机构。 九．格上理财 格上理财独立于基金、信托、银行、券商等金融产品提供商，通过“专业、独立、审慎”的服
【海银财富】基金评价体系—FOF基金投资3.0 基金管理人评价体系是做好FOF基金产品的第一步，海外评级机构对所有的基金产品进行全面的评价，尤其是晨星的五星评价体系，已经成为引领整个行业的标杆，对于研究我国国内FOF基金评价体系具有重要的借鉴和学习意义。本文就带你走进晨星基金产品评价体系，了解引领行业标杆的晨星基金评价方法。 目前对于FOF基金评价体系的专业化国际评级机构共有10个，包括晨星（Morningstar Rating）、标普（Standard＆Poor‘s Ratings Services）、理柏（Lipper Rating）、惠誉（Fitch Rating）等。具体如下图所示： 其中，最具影响力并成为全球基金评价参照的三个评级机构分别为晨星、标普和理柏，它们注重技术运用的运作理念备受业界推崇。 专业的评价体系方法一般都是从定性和定量两个维度来进行评估 1.定性评估
定性评估主要是对公司层面，通过尽职调查、与基金经理面谈、上门考察等方式，考量对冲基金公司的整体获利能力和风险管理能力。 2.定量评估 定量评估就是针对各个产品，研究该产品的策略原理、资金管理方式、绩效归因等。 晨星FOF投顾筛选体系如下：
通过晨星基金评价体系分析最近中国市场10年已经发行的FOF基金，按照晨星基金评价部分指标选取进行收益率加权平均法构建了全市场FOF指数来分析，整体表现如下：
（图：2007-2017年全市场FOF基金指数表现情况数据来源：星潮FOF） 将上图统计10年来市场表现和FOF指数的各项指标：收益率，夏普率、最大回撤等，结果如下表： （图：市场表现统计2007-2017年数据来源：星潮FOF） 从过去10年来看，国内市场上发行的FOF基金确实起到了平滑风险，均衡收益的作用。长期来看，FOF基金的收益也是超越了债券指数和股票指数，而且风险调整后收益相比股票指数和大宗商品指数也有相应提高。由此可见，通过晨星基金评价体系引入相关指标应用到基金评价系统中去并将指标深入分解分析，可以很好的进行基金评价和回溯，对FOF基金产品取得良好业绩起到关键性的作用。 所以一个FOF产品想要成功，FOF基金产品评价体系就是进行基金评价和基金管理的相关指标和相关收益来自何处，多少是运气，多少是技能，《世说新语》中有一句话“小胜靠智，大胜靠德”，这句话在FOF基金管理人筛选中是重要的一个支点，也是FOF基金配置成功的关键。 免责声明：本文仅作为知识分享，不构成任何投资建议，对内容的准确与完整不做承诺与保障。过往表现不代表未来业绩，投资可能带来本金损失；任何人据此做出投资决策，风险自担。
海银财富：关于定向融资计划，你需要知道这些 2018年1月6日，银监会下发《商业银行委托贷款管理办法》，基本堵死了资管产品和低成本获得资金的企业投资非标的途径，但市场上的融资需求并未因此减少，目前市场上很多融资方及金融机构纷纷涌向各大金融资产交易中心挂牌发行的各类固定收益类直接融资产品，如“定向融资计划”等。 此类融资产品，一是可以形成合法有效的债权债务关系，合法合规的进行产品创新；二是解决了资质较好企业的融资需求。另各地方金融资产交易中心备案发行的“定向融资计划”除需严格审核融资方的各项资质，还款来源，还款能力等，往往还会要求有被各大评级机构评为AA+的关联主体为产品如期兑付提供无条件不可撤销连带责任担保，且要求发行方办理抵质押相关风控措施，以确保投资人的本息兑付。
什么是定向融资计划？ 定向融资计划是指依法成立的企事业单位法人、合伙企业或其他经济组织向特定投资者发行，约定在一定期限内还本付息的投融资产品。其本质是经各地方金融办公室审核批准，以支持实体经济发展为目的，遵守相关法律法规、政策规定开展的业务。每个金交所发行的产品均需到地方金融办进行备案。 定向融资计划业务属于私募性质，但也不是传统意义上的私募债范畴。 合格投资者只有先注册为各金融资产交易所或金融资产交易中心会员，且经风险测评结果与产品的风险级别相匹配后才能对产品进行认购和受让。同一种定向融资计划产品（同一备案编号）的投资者人数合计不得超过200人。 定向融资计划的发行 定向融资计划采用备案制发行，发行完成后需在金交中心登记备案，并通过金交中心网站或其他方式披露相关公告，并由金交中心与受托管理人同时（或有）督导发行方按时兑付本息。通常，定向融资计划可分次备案分期发行，合格投资者认购金额起点为100万元，并要求发行方提供一定的内外部增信措施。 定向融资计划主要参与的机构有：金交中心、发行方、增信方、承销商、受托管理人。一般其交易结构如下图所示：
我国财富管理市场分析 一、我国财富管理市场发展现状 我国财富管理行业起步较晚，目前国内财富管理业务还处在相对初级的发展阶段。根 据国家统计局数据显示，2016年我国M2（货币和准货币）总量155万亿元，较2011年的85万亿元增长82.4%，虽然近5年M2增长速度呈缓慢下降趋势，但增长率维持11%以上，投中研究院预测，2020年我国居民可支配收入总量将超过200万亿元，而目前财富管理规模远低于我国居民可支配收入总量，还有较大市场空间。 2016年是中国财富管理行业发展历程中的一道分水岭，在经历了较长时间的“野蛮生长期”后，中国财富管理行业监管日益加强，2016年被业内人士称为财富管理的“规范元年”。2016年4月15日，中国基金业协会发布《私募投资基金募集行为管理办法》（简称“私募新规”），并于2016年7月15日正式实施，规定“私募基金管理人委托未取得基金销售业务资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。”私募新规的出台旨在规范私募机构募集行为，短期可能会带来私募行业及财富管理行业的阵痛，但从长期来看监管趋严对于私募行业和财富管理行业规范发展是利好。 二、我国财富管理市场发展趋势预测 根据瑞信数据显示，目前中国家庭财富全球排名第三，仅次于美国和日本。人均财富 增长强劲，在2000到2016年间，中国人均财富从5670美元增长到22864美元。由于2015年房地产投资回报优于股票，2016年房产在非金融资产中的占比为53%，较2015
年上升3%；人均债务为2100美元，总占比8%，近几年呈上升趋势。 中国财富管理行业处在快速发展阶段，基于当前国内财富管理行业发展现状的判断， 未来可能出现以下发展趋势： 1.行业面临洗牌，优胜劣汰步伐加快 2016年出台的私募新规对于财富管理行业是一次大洗牌，随着监管的严格执行，从业人员无证、机构实力较弱、牌照不齐的财富管理机构都会受到一定冲击，甚至惨遭淘汰；对于实力较强、牌照齐全、规范运营的财富管理机构而言，由于整个市场规模并没有因为监管趋严而缩水，幸存的财富管理机构反而能获得更多的发展机会。 2.加速布局海外资产 2016年“资产荒”仍在延续，国内优质资产较少。随着美联储加息、人民币加入SDR （Special Drawing Right，特别提款权）货币篮子，配置海外资产更加便利。目前我国居民海外资产配置比例较低，未来存在较大发展空间，个人投资者倾向借助有海外投资背景和经验的机构来实现海外资产配置。目前国内已有一些财富管理公司已经开始着手海外资产布局，未来这一趋势还将在更大范围内延续。 3.财富管理与资产管理业务协同发展 目前国内规模较大的财富管理公司如诺亚财富、宜信财富、钜派投资等，采取的都是财富管理和资产管理混合的业务模式，将服务者角色和产品供应者角色相结合，未来可能会有更多财富管理机构积极向资产管理产业链上游拓展，推动财富管理与资产管理业务协同发展，完善自身产品线。 4.智能投顾 智能投顾是指利用大数据分析、量化金融模型以及智能化算法，并结合投资者的风险承受水平、财务状况、预期收益目标以及投资风格偏好等要求，为其提供多元化、自动化、个性化的智能理财服务。随着居民可支配收入的增加，客户对金融理财产品的需求提高，同时互联网技术的发展，使得国内投资者对网络的接受程度越来越高。智能投顾较传统投资顾问的管理咨询费率更低，能降低雇佣投资顾问的人力成本；智能投顾“去人工化”的特点使得
海银财富：房企融资收紧，如何玩转购房尾款收益权 国内的房地产企业的融资模式主要有银行开发贷、债券融资（企业债、公司债、短融、中期票据）、非标融资（信托计划、保险资管计划、券商资管计划和基金子公司资管计划，信托计划是最常见的方式）。在金融去杠杆的背景下，不管是银行还是信托公司的地产融资业务都有一定程度的收紧，为了丰富公司的融资渠道，各大房企纷纷通过购房尾款收益权的方式进行融资，以降低项目回款周期，提高资产周转率，优化财务结构。通过购房尾款融资的模式也很多样化，本文介绍保理+金交所购房尾款融资模式。 保理+金交所购房尾款融资产品涉及到金交所、管理人、保理机构、担保方、原始权益人以及合格投资者，具体的交易架构如下图所示：
1.开发商与保理商签署《保理协议》，将指定的购房尾款转让给保理商； 2.保理商将持有的购房尾款收益权在金交所挂牌转让，并且约定无论购房人申请的按揭贷款是否发放，保理商及开发商均承担购房尾款收益权产品的兑付责任； 3.投资人与保理商签署《购房尾款收益权产品合同》，投资人购买购房尾款收益权产品，并向专用账户支付投资款。 4.保理商对挂牌产品进行兑付，全额划付资金至金交所资金专户 5.担保方约定对收益的兑付及购房尾款收益权的回购承担担保责任或承担差额补足责任。
购房尾款的形成背景是房屋已销售，开发商与购房人签署了房屋预售合同并备案，购房人已经按要求支付了首付款，银行已经受理了按揭款申请。所以从还款来源看，购房尾款的还款来源为银行按揭款，需要关注其是否能够如期、足额发放，并且能够实现还款现金流安全回流。投资者在选购产品时，关注几个方面便可以做到心中有数。
海银财富2017最新简介 海银财富管理有限公司（以下简称“海银财富”）于2006年在上海陆家嘴成立，注册资本5亿元。作为国内知名的独立财富管理机构，海银财富致力于通过优质科学的资产配置布局迎合市场变革趋势，搭建安全专业的资产配置咨询平台，以多元化的管理工具和创新模式服务于高净值客户，致力于实现财富长期稳健的保值与增值。十年来，海银财富心存志远，为打造财富管理领先品牌而不断前行。截至2017年初，海银财富已在全国40余座城市设立80余家分公司，全国在职员工2000余人，服务高净值客户数量突破35000名。 2014年1月，海银财富旗下海银基金销售有限公司经上海证监局批准获得证券投资基金销售资格，并于次年9月成为中国证券投资基金业协会会员。2014年6月，海银财富旗下专注于资产管理与投资的海银资产管理有限公司经中国证券
投资基金业协会备案通过，正式开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务。 2015年1月，海银财富与国际知名管理咨询企业麦肯锡达成战略合作，全面开展公司管理体系优化及发展战略提升工作。借力知名咨询公司麦肯锡的整体规划，同时对标业内领先的私人财富服务并取其精华，海银财富于2016年8月正式成立私财中心和家族财富管理办公室，探索境内高端财富管理市场创新服务模式。2016年5月，海银财富控股（香港）有限公司成立，开启海银财富全球布局的重要战略步骤。与此同时，积极拓展欧美海外市场。 作为一家专业的、以投研为导向的财富管理公司，海银财富在稳健成长的10年里，秉承独立专业的精神，每年发布代表海银独立研究观点的投资策略白皮书，阐述海银财富对市场和资产配置发展趋势的观点。2016年3月，《海银财富投资策略白皮书——资管大潮下的洗礼》正式发布。与此同时，海银财富积极与优秀的外部机构合作不断提升投研实力，连续两年联合胡润百富发布《2015年度中国高净值人群资产配置白皮书》、《2016财富传承密码特别报告》，通过大量研究与数据统计分析，深度解析中国高净值人群在资产配置方面的相关情况，旨在帮助中国高净值人士更好地规划资产配置，实现财富增值。 海银财富拥有一支富有创新理财服务理念的专业服务团队，长期专注于为中高端客户提供专业性、个性化、综合性的资产配置咨询服务。通过对客户财务状况、
全国第三方理财公司排名大全第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需投资工具，提供综合性的理财规划服务。作为独立机构的第三方理财，不代表基金公司、银行或者保险公司，而是站在非常公正的立场上严格地按照客户的实际情况来帮客户分析自身财务状况和理财的需求，通过科学的方式在个人理财方案里配备各种金融工具。 一、诺亚财富管理中心 诺亚控股起源于2003年，定位于中国新一代的综合金融服务提供商，是拥有资产管理能力的、领先的独立财富管理机构，是中国独立财富管理行业的开创者和领导者。以专注之心，守护您的财富和幸福。 诺亚控股于2010年11月10日在美国纽约证券交易所成功上市（交易代码NOAH.NYSE），是国内首家在纽交所上市的独立财富管理机构。 二、嘉信理财 嘉信理财（CharlesSchwab）是一家总部设在旧金山的金融服务公司，成立于30年前，如今已成为美国个人金融服务市场的领导者。嘉信理财LOGO嘉信理财LOGO它不断发展新的业务和新的商业模式，堪称创新的典范，更为重要的是，其创新过程并未曾影响到公司的运营效率。20世纪90年代中期，嘉信理财实现重大突破，推出基于万维网的在线理财服务。 三、翘华控股 翘华集团翘华控股（集团）有限公司（“翘华集团”）直接控股6家在香港注册的公司，专注于金融、资源和投资行业的发展，包括翘华资本控股有限公司、翘华资源有限公司、翘华金融控股有限公司、翘华投资发展有限公司、翘华保险经纪有限公司、翘华证券有限公司。目前主要从事基金发行与基金管理、基金销售与基金顾问业务，近期计划开展的业务包括证券交易、投资银行、企业上市等业务。届时可以在香港全面开展香港证监会授权的第1类（证劵交易）、第4类（就证券提供意见）、第6类（企业融资）及第9类（资产管理）受规管活动。翘华(中国)翘华(中国)目前由广东翘华投资有限公司及深圳翘华投资管理有限公司组成，致力于打造一个可以与香港资本市场互动的金融和投资平台，在人民币国际化的历史背景下实现跨境金融的大发展。而深圳翘华是翘华(中国)在中国大陆的第一个金融及理财产品分销中心，在此基础上，会同时组建北京、上海、大连、苏州、杭州、成都、西安、广州、无锡、南京、重庆、宁波、珠海及中山等金融产品分销中心。公司目标：翘华集团的目标：打造中港两地投融资的跨境金融平台；计划用2年的时间在香港或者大陆主板上市；及计划在未来的2年内，在全国30个重点城市财富管理中心，初步完善和健全业务平台。公司愿景：实现翘华集团成为国际一流的金融服务、金融创新的综合金融服务集团。
海银财富两周年高品质发展回顾暨2020精英高峰会成功举办 “长风破浪再攀高峰”海银财富两周年高品质发展回顾暨2020精英高峰会于7月10日至7月12日在浙江九龙山成功举办。峰会上，海银集团董事长韩宏伟、海银财富总裁王滇携海银财富高管、优秀员工们，全面回顾了海银财富近两年来所取得的高品质发展成果，展望公司未来发展。 一、凝心聚力，明确发展目标 伴随海银财富新五年战略规划的开启，公司进入新一轮能力建设周期。海银财富在持续提供优质资产配置咨询服务的基础上，致力于将自身打造成业务与服务为一体、财富管理与业务价值为一体、国内与海外为一体、管理与科技为一体的具有全球资产配置咨询能力的综合服务平台。 二、深入贯彻精细管理方针
2019年以来，海银财富大力施行“向精细管理要效益”的方针，旨在通过精细管理全面落实公司的新五年战略规划，以“健身”的方式确保公司始终葆有活力。“向有效策略要增长、向高效执行要结果、向精细管理要效益”，海银财富始终用“小步快跑、不断迭代”的方式突破“舒适区”，持续优化管理，让企业的组织肌体更加健康。 三、坚守“业绩与价值观并行”
近两年，海银财富持续深化“业绩与价值观并行”的企业文化，深刻保持“边界意识”和“红线意识”，牢牢树立“合规经营、稳健发展”的理念，始终将“专业”与“稳健”放在首位，强化合规意识、完善合规流程、优化合规制度；公司通过海银公益招募的500余名志愿者，在全国范围内开展扶老、助学、拥军等公益活动，逐渐形成具有海银特色的企业公益文化；作为国家发展和改革开放政策的受益者，海银财富深知民营企业党建的时代意义，成为行业内为数不多拥有党支部的企业，始终以党的先进思想引领企业发展，将其融入到企业服务体系当中。 四、在业内率先建立与客户面对面沟通机制