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会计稳健性影响因素与经济后果分析【摘要】本文旨在探讨会计稳健性的影响因素与经济后果。
引言部分介绍了研究背景和目的，正文部分详细阐述了会计稳健性的概念、特点、影响因素、经济后果以及其重要性和应用。
研究发现，会计稳健性受多方面因素影响，如管理层意图、市场环境、法律法规等，不稳健的会计制度可能导致信息失真，进而影响经济效率和市场稳定性。
结论部分对研究进行总结，并展望未来研究方向，有助于深入探讨会计稳健性问题，提升会计信息质量和经济发展水平。
本文旨在为相关领域研究提供参考和启发，促进会计理论与实践的不断完善与创新。
【关键词】关键词：会计稳健性、影响因素、经济后果、重要性、应用、研究背景、研究目的、概念、特点、结论总结、未来研究方向。
1. 引言1.1 研究背景会计稳健性是会计准则中一个重要的原则，它要求会计师在面临不确定性时要保守对待，确保财务报表中的资产和收入不被过分高估，负债和费用不被过分低估，从而确保财务报表的充分真实和公正。
会计稳健性的实施对于维护财务报表的可靠性和透明度具有关键作用，但是在实际操作中常常会面临各种挑战和困难。
随着经济环境的快速变化和国际贸易的不断发展，会计稳健性的重要性逐渐凸显出来。
在这样的背景下，对会计稳健性影响因素及其经济后果的研究变得愈发重要。
通过深入探讨会计稳健性的概念和特点，分析影响会计稳健性的因素，以及探讨会计稳健性在经济活动中的具体作用，不仅有助于提高会计从业者和投资者对财务报表的信任度，也能为相关法规政策的制定提供重要参考。
本文旨在通过对会计稳健性影响因素与经济后果的深入分析，探讨其在现代会计领域中的重要性和应用前景。
1.2 研究目的研究目的是为了深入探讨会计稳健性对经济运行的影响，进一步了解会计稳健性的概念和特点，分析影响会计稳健性的因素，探讨会计稳健性在经济中所起到的作用，探讨会计稳健性的重要性以及如何在实践中应用。
通过对这些内容的研究分析，可以更好地理解会计稳健性的意义和作用，为优化会计制度、加强会计监管提供理论支持和实践指导。
2015年1期总第776期会计稳健性及其经济后果研究综述▉贾少薇河北大学管理学院摘要：会计稳健性是财务报告的一项重要质量特征也是盈余质量的重要指标。
高质量会计信息的必要条件之一就是会计稳健性，会计信息决定着公司层面的监管治理和投资融资政策，因此，会计信息稳健性很大程度上影响着各类经济组织的财务管理活动以及会计实务。
通过国内外相关文献的研究、整理本文系统的总结了会计稳健性是如何影响投资融资政策和公司治理的。
关键词：会计稳健性；影响因素；经济后果一、会计稳健性的影响因素1.契约的影响。
股东和管理层契约方面，由于代理冲突，管理层因自己的利益往往会做出损害股东利益的决策，基于有效监督和采取合理的激励措施的考虑股东会更加倾向于稳健性的原则从而保护投资者的利益，(peek 等人通过研究发现)；刘凤委、汪洋（2006）研究发现，管理层和债权人之间存在的利益冲突使得管理层为了获取更高的会计利润投资高风险项目，这一举措严重损害了债权人的利益，因此债务也是引起会计谨慎性的重要因素之一。
债权人和股东之间在股利分配政策方面的分歧突出了债务契约中限制性条款的地位，这提高了会计信息的稳健性水平，Ahme (2002)通过实证研究发现；由此可见不管是股东、管理层和债权人之间的债务契约还是股东和管理层之间的代理契约，各方基于自身利益的考虑都会要求采取稳健性的会计信息，从而有效的避免各种机会主义给自己造成的损失。
2.会计准则的影响。
选择不同的会计政策会产生不同的经济后果，由于隐藏的收益难以被发现而高估的资产和收益带来的损失却很容易发现，因此公众期望市场监管者和准则制定者提供稳健的会计信息（Watts，1997）。
Ball ,Robin 和Wu 通过研究发现，稳健的会计信息是会计信息质量的决定性条件因此各种制度要求公司提供稳健的会计信息。
牛建军、岳衡和邱月华（2006）实证研究发现，我国上市公司财务报告所披露的会计稳健性是来自于资产负债表的稳健性，并非真正意义上来自盈余稳健性的改进。
会计稳健性及其经济活动影响后果探析【摘要】本文主要探讨了会计稳健性及其对经济活动的影响。
在分析了研究背景和本文的目的和意义。
在首先介绍了会计稳健性的概念和意义，然后详细解释了会计稳健性原则的具体内容，以及会计稳健性对经济活动和企业财务报表的影响。
接着讨论了会计稳健性对经济决策的影响。
在总结了会计稳健性在经济活动中的重要性，指出了如何把握会计稳健性以及未来研究的展望。
通过本文的研究，读者将更好地了解会计稳健性的概念和意义，以及其在经济活动中的作用，为企业和决策者提供更好的理论参考。
【关键词】会计稳健性、经济活动、会计原则、财务报表、经济决策、重要性、研究展望、风险管理、会计政策、会计信息质量、财务健康、财务透明度。
1. 引言1.1 研究背景现在就让我们来探讨一下这一部分。
会计稳健性在会计领域中一直备受关注，作为会计学的核心理念之一，稳健性对于企业的经济活动具有非常重要的影响。
随着经济全球化的深入发展，各国之间的贸易往来日益频繁，企业面临的风险与挑战也变得更加复杂和多样化。
在这样的背景下，会计稳健性的重要性愈发显现出来。
通过深入研究会计稳健性及其对经济活动的影响，可以帮助企业更好地应对风险，保障企业的经济利益，提高财务报表的真实性和可靠性，从而为企业的健康发展提供有力支持。
对于会计稳健性的研究具有十分重要的现实意义和理论价值。
我们有必要进一步探讨会计稳健性的概念和原则，以及其在企业经济决策中的影响，以便更好地引导企业实践和促进经济发展。
这一环节的重要性不容忽视，相信通过我们的探讨，会有更多有益的结论得出。
1.2 目的和意义本文旨在探讨会计稳健性及其在经济活动中所产生的影响后果，对于理解会计稳健性的概念和原则具有重要意义。
会计稳健性是会计准则中的一项基本原则，其核心目的在于保证企业财务报表的真实和公允性，同时尽可能避免对企业未来可能发生的损失进行过于乐观的估计。
稳健性原则的遵守能够提高企业财务报表的可靠性和透明度，为各类利益相关者提供准确的财务信息，有助于促进市场的有效运转和资源的合理配置。
会计稳健性的经济后果研究述评一、本文概述会计稳健性作为会计理论的核心原则之一，其在经济活动中扮演着至关重要的角色。
本文旨在深入探讨会计稳健性的经济后果，通过对现有研究的梳理和评价，揭示会计稳健性对企业、投资者、债权人以及其他利益相关者的影响，以及在不同经济环境和制度背景下的适用性。
文章首先对会计稳健性的定义、起源和发展进行概述，明确其内涵和外延。
接着，从微观和宏观两个层面，分析会计稳健性对企业财务报告质量、投融资决策、公司治理结构、市场反应等方面的影响，并评估其对企业价值和经济效益的长期作用。
文章还将关注会计稳健性在不同国家和地区的实践差异，以及其与会计准则、制度环境等因素的相互作用。
文章将总结现有研究的不足和争议点，并展望未来的研究方向，以期为会计稳健性的深入研究和实践应用提供有益的参考。
二、会计稳健性的理论基础会计稳健性作为一种重要的会计原则，其理论基础主要源自经济学、财务学以及会计学等多个学科领域。
在经济学的视角中，会计稳健性被视为一种风险规避机制，旨在通过低估资产和高估负债来避免潜在的经济损失。
这种风险规避的动机在不确定的经济环境中尤为重要，因为它可以帮助企业和投资者更好地应对可能的经济波动和风险。
在财务学领域，会计稳健性被视为维护财务健康的重要工具。
通过稳健的会计实践，企业可以确保其财务报告的准确性和可靠性，从而增强投资者和其他利益相关者的信任。
稳健的会计原则还可以帮助企业更好地进行财务规划和决策，以应对各种经济挑战和不确定性。
会计学作为会计稳健性最直接的理论基础，提供了许多关于如何实施稳健会计实践的指导原则。
这些原则包括在存在不确定性时避免过度乐观的估计、在计量资产和负债时保持谨慎态度等。
这些原则的实施有助于确保会计信息的可靠性和相关性，从而为企业和投资者提供有价值的决策依据。
会计稳健性的理论基础涉及多个学科领域，包括经济学、财务学和会计学等。
这些理论基础为会计稳健性的实施提供了重要的指导和支持，使其在经济活动中发挥着不可或缺的作用。
财会与金融经济与社会发展研究会计稳健性影响因素及经济后果研究江西师范大学 江一凡摘要：结合分析会计核算的运用可知，会计稳健性是重要原则之一，同时对财务报告和企业管理有重要作用。
笔者根据分析我国2006年新企业会计准则改革的大背景，首先对会计稳健性产生的原因进行了简要分析，重点研究了会计稳健性的影响因素和经济后果。
关键词：会计稳健性；会计准则；影响因素；经济后果一、前言根据定义可知，会计稳健性原则是指始终保持谨慎态度对待确定或不确定的经济业务，因此也被叫作谨慎性原则。
作为会计计量基础原则之一的稳健性原则，既是财务报告和会计盈余质量的重要特征，同时也是管理要求。
针对会计稳定性原则，规定企业要对任何可以预见的损失和费用都要进行记录和确认，不得确认和入账把握不足的收入，对于资产不可进行过高的估计，对于负债也不能过低的估计，从而使会计核算相对较为稳妥。
早在很久之前，稳健性就被纳入到会计的基本原则中。
但直至20世纪末期，大多数国家才将公允价值计量纳入到会计准则中，随之其系统研究得到了广泛地关注。
笔者在下文当中就为什么会出现会计稳健性进行了探讨，并就影响企业会计稳健性的因素及其经济后果进行了探讨。
二、为什么会出现会计稳健性早期的民商法当中就出现了会计稳健性一词，重点保护债权人的合法权益，其产生的主要原因就是债务契约。
早在1993年，Watts最先系统研究会计稳健性。
在Watts看来，会计的契约作用是会计稳健性的主要来源，同时法律的管制作用也是不能忽视的。
为确保会计稳健性可以顺利产生，企业需要建立契约，并合理地分配经理人、债权人以及股东的利益。
契约涉及的法律法规以及诉讼风险、监管等都是企业发展的动机，也是因为有了这样的基础企业才有可能发布稳健性较强的会计盈余信息。
三、影响企业会计稳健性的相关因素分析（一）管理层的判断和会计稳健性相互替代过去的企业会计准则早已不再适用，因此我国于2006年修改了企业会计准则。
新型企业会计准则有效地增加了管理层的判断空间，其重点表现在这两个方面：（1）通过实施新型企业会计准则，促使管理层在日常判断过程中更加重视实质的执行要求，避免会计程序出现僵化现象，从而有效地降低信息错误的风险。
会计盈余的稳健性_发现与启示会计盈余的稳健性: 发现与启示摘要: 会计盈余的稳健性是衡量一家企业财务健康状况的重要指标。
本文通过分析会计盈余的稳健性，探讨了稳健性的定义、原则以及影响因素，并深入探讨了它对企业的重要意义与启示。
一、稳健性的定义与原则会计盈余的稳健性是指企业对不利信息持保守态度，即在缺乏充分证据时不予承认预期盈利，但对于预期亏损则要提前进行计提。
稳健性原则强调谨慎态度，根据风险与利益的不对称性，确保财务报告表达真实、合理、可靠的信息。
二、稳健性的影响因素1. 企业规模：通常情况下，较大规模的企业更注重会计盈余的稳健性，因为它们面临着更大的风险。
2. 行业特点：某些行业如金融、房地产等风险更高，会计盈余的稳健性要求更高。
3. 法律法规要求：不同国家和地区对会计准则有不同的规定，一些国家对稳健性有着更为严格的要求。
三、稳健性的重要意义1. 提供可靠信息：稳健性原则保证了财务报告的可靠性和真实性，投资者和相关利益关系方可以凭借稳健性原则提供的信息做出明智的决策。
2. 防止财务欺诈：稳健性原则能够防止企业虚构盈余数据、操纵财务报告，有效减少企业间的不公平竞争。
3. 保护投资者利益：只有真实可靠的财务信息才能提供对投资者利益的保护，而会计盈余的稳健性则是实现这一目标的重要手段。
四、稳健性的启示1. 加强企业治理：企业应加强内部控制，确保财务报告的准确性和可靠性，保证会计盈余的稳健性。
2. 提高透明度：定期披露企业财务信息，提高信息透明度，为投资者提供充分的信息，增强市场的有效运作。
3. 加强监管：政府和监管部门应加强对企业财务报告的监管，确保企业遵守会计准则，保护投资者和市场的利益。
4. 提高会计人员专业素养：会计人员应具备高度的职业道德和专业技能，保证会计盈余的准确计算和稳健识别。
结论: 会计盈余的稳健性是确保财务报告可靠性和投资者利益保护的重要原则。
企业应根据自身情况加强会计盈余的稳健性管理，加强透明度、监管以及会计人员的专业素养，才能实现稳健健康的财务状况综上所述，会计盈余的稳健性对于确保财务报告的可靠性和投资者利益保护至关重要。
会计稳健性影响因素及经济后果研究会计稳健性是指在面临不确定性时，相关方更倾向于降低利润或增加负债以保守地处理相关会计事项。
这种保守性处理可以有效地降低风险，确保财务报表准确和可靠。
本文将探讨会计稳健性的影响因素以及其对经济的后果。
一、会计稳健性的影响因素1.法律、法规和准则法律、法规和准则对会计稳健性起着重要的指导作用。
一些法规和准则要求企业在面临不确定性时采取保守的会计政策，以确保财务报告的准确性和可靠性。
例如，国家会计准则要求企业根据实际情况合理评估风险，提出合理的预计损失准备金。
2.经济环境经济环境是会计稳健性的重要影响因素之一。
在经济不景气时，企业更倾向于采取保守的会计政策，以防止风险加剧。
相反，在经济繁荣期，企业可能更愿意冒风险以追求更高的利润。
因此，经济环境的不同会对会计稳健性产生不同的影响。
3.管理层行为管理层在会计稳健性中发挥着关键作用。
管理层的风险偏好和道德观念会直接影响会计政策的选择。
一些管理层可能会在面临不确定性时采取保守的做法，以避免可能的风险。
而有些管理层则可能更倾向于高估盈利，从而选择较为激进的会计政策。
二、会计稳健性的经济后果1.投资者信任和资本市场稳定会计稳健性可以增强投资者对财务报表的信任，从而增加资本市场的稳定性。
当财务报表准确和可靠时，投资者更容易做出明智的投资决策，使市场更加高效。
相反，如果财务报表存在夸大利润或隐瞒风险的行为，投资者信任将受到破坏，资本市场可能出现动荡。
2.信贷风险和债务成本会计稳健性可以降低企业的信贷风险，并对债务成本产生积极影响。
保守的财务报表可以让债权人更加信任企业的财务状况，并降低债务融资成本。
相反，不稳健的会计处理可能导致企业信誉下降，使债权人对企业的信任减少，债务成本增加。
3.经营决策和风险管理会计稳健性对企业的经营决策和风险管理也有重要影响。
保守处理会计事项可以帮助企业更好地识别和评估风险，从而采取适当的经营策略。
如果企业过于乐观地处理会计事项，可能会掩盖真实的风险，导致经营决策出现偏差。
《会计盈余的稳健性_发现与启示》篇一会计盈余的稳健性_发现与启示会计盈余的稳健性：发现与启示一、引言会计盈余是公司财务报告的核心组成部分，它反映了公司的经营成果和财务状况，对于投资者、债权人、政府等利益相关者都具有重要的决策意义。
而会计盈余的稳健性则是保证会计信息质量的重要特征之一。
本文旨在探讨会计盈余的稳健性，分析其重要性、影响因素及存在的问题，并提出相应的启示。
二、会计盈余稳健性的定义与重要性会计盈余稳健性是指在确认收益和费用时，应遵循谨慎原则，充分预计可能发生的损失和费用，避免高估收益。
这种稳健性的会计信息对于保护投资者利益、维护市场公平和促进公司治理具有重要作用。
稳健的会计盈余信息能够帮助投资者做出合理的投资决策，降低投资风险；同时，也有助于政府相关部门制定合理的经济政策。
三、影响会计盈余稳健性的因素1. 会计准则与制度：会计准则和制度的制定与执行对会计盈余稳健性具有重要影响。
合理的会计准则和制度能够引导企业遵循谨慎原则，充分预计可能发生的损失和费用。
2. 审计质量：审计是保证会计信息质量的重要环节。
高质量的审计能够发现企业会计处理中的问题，提高会计信息的稳健性。
3. 公司治理结构：公司治理结构对会计盈余稳健性也有重要影响。
有效的公司治理结构能够约束企业高管的行为，防止其为了追求短期利益而忽视长期风险。
四、会计盈余稳健性的发现在现实中，我们可以通过对比分析不同企业的会计信息，观察其会计盈余的稳健性。
例如，在面临经济下行压力时，一些企业能够及时预计并计提相关损失，而另一些企业则可能忽视这些风险，导致会计盈余的高估。
此外，我们还可以通过审计报告、监管机构的检查报告等途径了解企业的会计处理是否符合稳健原则。
五、启示基于前面的分析和发现，我们提出以下启示：五、启示基于会计盈余稳健性的重要性和影响因素，我们得到以下几点启示：1. 完善会计准则与制度：应持续优化会计准则和制度，引导企业遵循谨慎原则，充分预计可能发生的损失和费用，从而保证会计信息的稳健性。
财务报告稳健性的影响因素及对策研究一、前言财务报告的稳健性是指所作的财务报告能够正确、准确地反映企业的经营状况和财务状况，并能够在一定程度上抵御各种外部和内部的风险和影响。
财务报告的稳健性对于企业的发展至关重要，因为不稳健的财务报告容易引发各种风险和违法行为，导致企业的经营出现严重损失。
本文将从外部因素和内部因素两个方面来探讨影响财务报告稳健性的因素以及应对策略。
二、外部影响因素1. 政策法规政策法规是企业外部环境中最重要的因素之一。
政策法规的变动可能会导致企业需要进行不同的会计确认。
因此，企业必须非常谨慎地制定和实施财务报告的政策，以确保其在符合法规的同时能够表达出企业的经营状况和财务状况。
解决策略：企业需要密切关注政策法规的动态变化，及时进行相应的财务报告政策的调整和更新。
企业应该建立一个专门的团队，负责跟进和分析政策法规的变化，并及时向企业内部各个部门发布通知，确保财务报告的稳健性。
2. 行业竞争行业竞争也是影响财务报告稳健性的重要因素，例如涉及产品质量、价格、市场份额等。
行业竞争的激烈程度可能会导致企业的资产负债表和利润表出现虚高情况，从而影响财务报告的稳健性。
解决策略：企业应该密切关注行业竞争的动态变化，采用适当的预测和监测方法。
企业还应该加强内部财务管理，规范会计确认，防止因竞争而产生的虚高情况。
3. 经济环境经济环境因素也会影响财务报告的稳健性，例如通货膨胀、汇率波动等。
通货膨胀可能会导致企业财务报告中的货币单位丧失真实意义，汇率波动可能会引起财务报告中的货币兑换的问题，从而影响财务报告的稳健性。
解决策略：企业应该注意经济环境的变化，及时监测和分析经济环境的影响，并采取相应的措施来减少经济环境对财务报告稳健性的影响。
三、内部影响因素1. 会计系统会计系统是企业内部财务管理的核心。
如果企业的会计系统不健全或存在漏洞，将会导致财务报告的稳健性受损，并对企业的日常经营和管理产生负面影响。
《会计盈余的稳健性_发现与启示》篇一会计盈余的稳健性_发现与启示会计盈余的稳健性：发现与启示一、引言在财务报告和会计领域，会计盈余是公司财务状况的重要指标，反映了公司的经营成果和盈利状况。
会计盈余的稳健性则是衡量其准确性和可靠性的重要标准。
本文旨在探讨会计盈余的稳健性，通过深入分析其背后的原因及影响因素，提出相关发现和启示，为财务报告的编制和会计工作提供有益的参考。
二、会计盈余稳健性的重要性会计盈余的稳健性对于投资者、债权人、供应商等利益相关者具有重要意义。
稳健的会计盈余能够真实反映公司的经营状况，为决策者提供准确的财务信息。
此外，稳健的会计政策还有助于降低企业的财务风险，增强企业的市场竞争力。
因此，提高会计盈余的稳健性是财务报告编制和会计工作的核心目标之一。
三、影响会计盈余稳健性的因素1. 会计准则和制度：会计准则和制度的完善程度直接影响会计盈余的稳健性。
合理的会计准则和制度能够保证会计信息的真实性和可靠性，而过于宽松或过于严格的准则则可能导致会计信息失真。
2. 会计人员素质：会计人员的专业素质和职业道德对会计盈余的稳健性具有重要影响。
高素质的会计人员能够准确理解和运用会计准则，确保会计信息的真实性。
3. 外部审计：外部审计是保证会计盈余稳健性的重要手段。
通过独立、客观的审计，可以对企业的财务报告进行监督和评价，提高会计信息的可靠性。
四、发现与启示1. 会计准则和制度的改进：通过对国内外会计准则和制度的比较分析，发现不同国家或地区在会计准则和制度上存在差异。
为了确保会计信息的真实性和可靠性，应不断完善会计准则和制度，使其更加合理、科学。
同时，应加强国际间会计准则的协调与统一，提高会计信息在国际范围内的可比性。
2. 提高会计人员素质：加强会计人员的专业培训和职业道德教育，提高其专业素质和职业道德水平。
同时，建立健全激励机制，鼓励会计人员积极学习和掌握新知识、新技能，提高工作效率和质量。
3. 强化外部审计：完善外部审计制度，提高审计机构的独立性和客观性。
[收稿日期]2010202218[作者简介]徐全华(19762),女,广西全州人,广西大学商学院副教授,暨南大学管理学院博士研究生。
会计稳健性的经济后果及影响因素分析徐全华1,2(1.广西大学商学院,广西 南宁 530004;2.暨南大学管理学院,广东 广州 510632)[摘要] 会计稳健性是财务报告的一项重要的质量特征,能够产生积极的治理效应。
会计稳健性会对盈余信息含量、财务报告质量和投资效率产生影响,而其本身则受到制度环境和行业、公司治理、债务契约等因素的影响。
[关键词] 会计稳健性 经济后果 影响因素[中图分类号] F23 [文献标识码] A [文章编号] 100426917(2010)0520036205 会计稳健性产生的一个重要经济后果是对净资产价值的持续性低估,因而一些资本市场监管者、准则制定者对会计稳健性持批评态度,认为它造成了对当期盈利的低估和对后期盈利的高估,信息是不中立的。
在2008年美国财务会计准则委员会(F AS B )与国际会计准则委员会(I A S B )的联合研究项目———财务会计概念框架中,会计稳健性被认为是不合意的会计信息质量特征。
但会计稳健性不仅存在了100多年,而且在最近的30年还有加强的趋势[1],自Basu 1997年提出能够量化会计稳健性的方法后,近10多年来关于会计稳健性的研究一直是会计领域的热点。
本文试图对国外有关会计稳健性领域的研究成果进行梳理和总结,并对会计稳健性的经济后果及影响因素进行分析,为更好地理解会计稳健性,发挥其治理机制提供有益的借鉴。
一、会计稳健性概述代理理论认为,企业是一系列要素契约的联结点,主要的契约方是股东、债权人和管理者,他们之间的代理冲突是公司治理要解决的基本问题,冲突的根本原因是他们各自不同的收益和损失函数。
合理分配企业股东、管理者和债权人之间的利益是会计稳健性产生的最主要的契约原因。
稳健的财务报告被视为是一种治理机制,它能降低公司信息不对称程度,降低管理者操控和高估业绩的能力,提高公司的现金流量和价值[2]。
会计稳健性能让信息环境更加繁荣,因为对收益采用更高的确认标准,盈余信息是稳健的、“强硬的”,为市场中其他缺乏验证的“软”信息提供了一个基准,从而约束了管理者向其他市场参与者释放信息的动机,稳健的会计信息能保护契约各方的基本利益。
Basu 认为稳健性对会计实务的影响至少有500年的历史,Sterling 也认为稳健性是最有影响的会计原则[3]。
会计信息在契约中的长期应用形成了会计与财务报告的特征,其中包括稳健性。
W atts 认为,作为契约的有效机制,稳健性是内生的;作为契约业绩的计量方式,稳健性是最优的[4]。
不对称计量方式让净资产和累计的盈余在任何时刻都不可能高估,也降低了违约、放弃净现值为正的项目和发放清算股利的可能性。
对公司价值而言,虽然稳健性的计量方式降低了公司账面价值,但由于能激励管理者致力于报酬为正的项目,减少不恰当行为,因而能提高公司的价值。
Beaver 和Ryan 将会计稳健性分为无条件的稳健性(事前或信息无关型)和有条件的稳健性(事后或信息依赖型)[5]。
无条件稳健性是指在资产或负债产生之初就确定采用的会计处理方法,这些会计处理方法产生了预期未入账的商誉。
例如,大部分内部形成的无形资产发生的支出在发生时被立即费用化、对固定资产采用加速折旧法计提折旧、对净现2010年第5期(总第179期)广西社会科学G UANGX I SHEHU I KEXUENO.5.2010(Cumulatively,NO.179)值为正的项目采用历史成本计量。
而有条件的稳健性包含了对损失的及时确认,故能增进债务契约、报酬契约和公司治理的有效性。
信息不对称的变化导致了会计稳健性的变化,而不是像F AS B认为的那样是稳健性产生了投资者之间的信息不对称,LaFond和W atts研究并证实了当投资机会集是外生变量时,如果稳健性降低了由成长期权产生的信息不对称,则稳健性的变化与可观察的信息不对称正相关,即信息不对称的变化导致了稳健性的变化。
公允价值的运用增加了信息不对称,从而导致稳健性程度的增加[6]。
目前,经典的会计稳健性度量模型有:Basu的不对称及时性度量(asy mmetric ti m eliness measure, AT)[7];Ball和Shivakumar的不对称的现金流量与应计度量(asy mmetric-accruals-t o-cash-fl ow meas2 ure,AACF)、市账比(The Market-t o-Book rati o, MT B)[8];Pen man和Zhang的秘密储备度量(hidden -reserves measure,HR)[9];Givoly和Hayn的负的应计度量(negative-accruals measure,NA)[10]以及M.Khan等的稳健性评分(C-Score)[11]。
这些度量模型也反映了稳健性产生的原因。
它们的优缺点比较如下:优点缺点AT 应用最广、唯一将不对称操作化的方法,其结果往往与理论预期一致,增强了研究者的信心及其本身的科学性,适用于大样本的横截面分析不适合时间序列的分析,有计量经济学方面的不足以及盈余与股票回报的内生性问题,不能度量单个公司的稳健性,不能反映经济租金的变化和市场有效性要求,提前的自愿披露会使其结果有向上的偏差AACF 基础是不对称的及时性,可避免盈余与回报的内生性不能度量单个公司的稳健性MT B 用于估计非条件性稳健性,能用于特定公司的度量,有理论支撑结果有向上的偏差(由于经济租金的存在),存在混杂的可能性,常用作其他因素的变量而不仅仅用于稳健性的度量,可能高估(投资增长率高时)或低估(投资增长率低时)稳健性,给解释带来相当大的困难HR需要的样本量小需要研究者自己估计,数据需要手工收集,不利于跨国研究;与投资增长率的关系错综复杂,可能高估(投资增长率高时)或低估(投资增长率低时)稳健性优点缺点NA产生于应计的原理(收益延迟损失加速让累计应计水平越来越倾向于负数),能用于特定公司的度量,容易操作,不要求大量的数据,不以市场为基础,应用面更广样本数据要求是长期的,没有考虑折旧的影响C-Score对AT模型进行了改进,能反映单个公司的年度稳健性程度,可用于事件研究盈余与股票回报的内生性问题、市场有效性要求、提前的自愿披露会使其结果有向上的偏差二、会计稳健性的经济后果(一)会计稳健性对盈余的影响没有可验证性的要求会刺激管理者高估未来的现金流量,管理者在以盈余为基础的报酬计划下,会支付超额的薪酬,还会导致过度投资(投资于净现值为负的项目)。
当管理者离开公司时,超额支付的报酬很难收回,而过度投资的损失难以追究管理者的法律责任,给股东留下更低的权益价值。
稳健的盈余计量提供了某种程度上的及时、恰当的激励,递延管理者的报酬,因为有些基于盈余的报酬计划延伸到退休后。
因此,稳健的盈余可以保护投资者利益。
但Wonsun Paek等认为,越稳健的会计导致收入和费用越不配比,这让盈余的持续性降低,而盈余持续性低的股票的价格倍数较低[12],因此,更稳健的盈余的价格倍数会低于不太稳健的盈余,这说明盈余预测能力下降与稳健性有关。
非预期权益的回报与盈余信息是非线性关系的,因为存在非会计系统的信息和公认会计准则(G AAP)关于特殊项目的规定。
Jeffrey L.Callen等构建了一个新的衡量稳健性的指标(非预期盈余/全部盈余信息),发现该比率高(盈余持续性越低)的公司具有以下特征:高杠杆、回报率波动性大、更多偶然损失、更多负的应计额、盈余与应计额的波动性增强[13]。
(二)会计稳健性对财务报告的影响稳健性程度已经成为衡量财务报告质量的重要指标。
Q intao Fan等考察了会计稳健性、信息汇总和财务报告质量之间的关系,认为令人满意的会计数据应有两个特征,即报告汇总的信息和有稳健性偏向[14]。
稳健的会计系统能提高信息质量从而提高信息使用者的福利,在均衡状态下,信息使用者的福利随着公司控制信息治理成本的上升而下降,随着公司因良好的会计报告获利而提高。
J inhan Pae将徐全华/ 会计稳健性的经济后果及影响因素分析全部的应计额分为预期和非预期两个部分,发现反映在应计金额里的有条件的稳健性主要由非预期应计额构成;有条件和无条件的稳健性之间的负相关关系主要由非预期应计额造成;高杠杆的公司通过非预期应计额展现了更明显的有条件的稳健性[15]。
但Gerald J.Lobo等却发现,低成长公司的稳健程度比高成长公司更显著,这意味着高成长公司激进的报告行为可能抑制了报告中稳健性的噪音程度。
通过直接检验操控性报告行为,他们发现更低的稳健性有更高的操控(更多正的操控性应计额)[16]。
因此,可以用应计质量来衡量财务报告质量。
(三)会计稳健性对投资效率的影响会计稳健性在投资决策方面的作用是能在一定程度上避免投资不足或过度投资。
一方面,作为对信息不对称作出的反应,稳健性会减少负面道德风险的影响,限制管理者的会计操纵,有助于加强对机会主义投资决策的监控。
会计系统要求及时确认损失,稳健性因此成为了一种自律机制,让管理者在任期内承担起决策责任而不是延迟到下任。
通过事前对负NP V项目的限制、事后及时放弃业绩不好的项目,制止对业绩不好项目的继续(过度)投资。
另一方面,稳健的会计信息能降低投资者的风险,减少其溢价要求,降低融资成本,进而能抑制投资不足。
Anwer Ahmed和Scott Duell m an在W atts等人的研究基础上提出,如果稳健性能消减事前接受负的NP V 项目的动机,加强事后对投资的监督,那么稳健性越强的公司应该越有提高盈利能力和降低特殊项目费用的可能性[17]。
他们的实证结果是:稳健性越强的公司未来现金流量和毛利率越高,特殊项目费用的发生可能性和重要性越低,因此准则制定者认为稳健性不是财务报告必需特征的观点是不妥的。
Bushman,S m ith和Pi otr oski从国家横截面角度检验了稳健的财务报告体制对企业投资决策效率的影响,他们发现,在更稳健的财务报告体制下,企业对投资机会较少作出反应的速度更快[18]。
三、会计稳健性的影响因素(一)制度环境的影响不同的法制环境对会计稳健性产生不同的影响,普通法系的国家如英美、加拿大、澳大利亚等的会计稳健性程度超过大陆法系的国家,各国会计收益的及时性有明显的差异,大陆法国家的会计盈余更平滑,对当期市场价值的反映更不及时,不对称稳健性也明显较差[19]。
一个国家的法律/司法体系、证券法律和政治经济等制度结构会创造动机并影响公司执行官、投资者、监管者和其他市场参与者的行为,这些动机最终会形成财务报告数据的特征。
