证券投资学(第五讲)
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贵州财经学院《证券投资学》教学大纲课程英文名称:Security Analysis and Investment课程代码:编写单位:金融学院执笔人(签字):戴亮审核人(签字):编写时间: 2006年8月贵州财经学院教务处印制2006年 8月 9日第一讲前言【教学内容】证券投资的概念、作用、投资行为、投资环境等基本预备知识。
【教学目的与要求】通过本讲的学习,要求理解投资与证券投资的概念及相关知识。
了解证券投资的定义和特征、作用等基本知识,重点掌握证券、证券投资环境、证券投资行为和过程的基本概念,熟悉有价证券、证券投资的行为,并简要了解投资环境。
【教学重点】1、证券投资的内涵;2、证券投资的基本分类;3、证券及有价证券;4、证券投资的交易环境和行情揭示。
【教学难点】引导同学用实例区分证券分类及其特征,理解证券交易的行情揭示,使同学对证券投资环境有一个深刻的理解。
【教学时数】授课2学时,实验0学时,讨论0学时,共计2学时【教学内容】一、证券投资概述(一)证券投资的概念和特点:1、证券投资的定义;2、证券投资区别于其他投资形式的特点;(二)证券投资的要素:证券投资三个要素:收益、风险和时间;二、证券及有价证券概述(一)证券的含义(二)证券的各种分类及其特征1、无价证券2、有价证券3、有价证券的分类三、证券投资关系的构成1、投资者;2、发行者;3、中介者。
四、证券投资行为1、证券投资的含义、作用;3、证券投机的含义、作用;3、证券投资与证券投机的关系。
五、证券交易行情的揭示与解读1、国内外证券市场的交易环境;2、证券交易行情的揭示;3、证券交易的解读与简单分析。
六、证券市场与证券业1、证券市场;2、证券业。
【复习思考题】1、简述证券投资的新特点;2、证券投资与证券投机的关系,二者在证券市场的发展过程中作用如何?3、目前我国证券投资的现状如何?4、试述证券交易环境的历史变迁。
【阅读参考书目及文献】①杨大楷《证券投资学》上海财大出版社 2000.12②张亦春《金融市场学》高等教育出版社 1999.1③李才等《证券投资学》东北财经大学出版社 2001④彭明强《证券投资学》西南财经大学出版社 2001⑤陈永生《证券投资原理》西南财经大学出版社 2002⑥孙可娜《证券投资》高等教育出版社 2003.5第二讲有价证券及其衍生工具之一──股票【教学内容】股份公司及其组织形式、股票分、含义、特征、及其定价等。
证券投资学课件(DOC 41页)证券投资学课程设计第一章投资概述第一节投资的定义•什么是投资?投资是放弃现时确定的消费来换取将来不确定的报酬。
•投资三因素:时间、报酬与风险。
•投资方式:1)直接投资、间接投资•2)实物性资产投资、金融性资产投资投资三因素•时间:完成投资行为的周期;•报酬:投资所得,也是投资的目标;•风险:投资获取的报酬是不确定的,投资面临本金损失或者报酬未能达到预期目的的危险。
•投资者的期望:风险最小、报酬最高•三因素之间有互相影响互相制约的关系:时间越长,风险越大;风险越大,预期收益越高。
持有期回报HPR•持有期:购买日~最终兑现日•持有期回报(HPR,Holding Period Return):第二节证券市场的投资和投机一、证券投资证券投资是指个人或法人的购买有价证券行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与所承担的风险相称的收益。
证券投资是现代社会投资活动中的主要内容,是发达国家中最主要的投资方式,是动员和再分配资金的重要渠道。
证券投资可使社会上的闲散资金转化为投资资金,也可使一部分待用资金和信贷资金加入投资活动,对促进社会资金合理流动,促进经济增长起着重要的作用。
投资者的投资动机分析•1、稳健投资动机(投资):考虑本金安全、追求稳定的经常性收入;•2、激进投机动机(投机):以资产增值为投资目标,追逐买卖价差收入;•3、温和获利动机(投资投机相结合)•4、经营决策动机•5、自我表现动机•6、安全保值动机:保值,抵御通胀,避税•7、其它(选择、习惯,情绪等)动机二、证券市场的投机投机相对于投资而言,指完全不以取得股利为目的,而希望在买进卖出之间,谋取证券价格差额1.按照职能不同分:发行市场和流通市场;2.按照交易对象的不同分:股票市场、债券市场和基金市场;3.按照市场组织形式的不同分:场内交易市场和场外交易市场。
三、证券市场的特征证券市场与一般商品市场相比,有以下四个方面的不同:1.交易对象和交易目的不同;2.价格的决定因素不同;3.市场风险和流动性不同;4.市场的功能和作用不同。
本门课程核心知识点:第一章金融市场及投资概述一、核心概念1.实物资产2.金融资产3.固定收益证券4.权益型证券5.衍生证券6.金融系统7.金融市场8.弱式有效市场9.半强式有效市场10.强式有效市场二、核心内容1.金融资产的分类及各类别的含义。
2.金融中介的功能。
3.金融市场的功能。
4.货币市场的含义及其主要特征。
5.资本市场的含义及其主要特征。
6.“自上而下”和“自下而上”的投资组合构建方法的差别。
7.有效市场的分类及各类别的含义。
8.消极型管理和积极型管理的区别。
第二章固定收益证券一、核心概念1.债券2.可赎回债券3.可转换债券4.到期收益率5.违约溢价6.收益率曲线7.久期二、核心内容1. 债券贴现率的决定因素。
2. 理解债券价格与收益率关系的三大特征。
2. 债券评级依据的关键性财务指标及其影响方向。
3. 利率期限结构的期望假说与流动性偏好假说的基本思想。
4. 理解利率风险的决定因素。
5. 久期的定义和内涵[时间角度和功能角度]。
6. 久期的决定因素。
7. 消极债券管理策略的主要方法有哪些?8. 积极债券管理的五种互换方式分别是什么?第三章权益证券一、核心概念1.股票2.一级市场3.二级市场4.做市商制度5.委托驱动制度6.市盈率二、核心内容1.普通股的特点。
2.公开发行和私募发行的含义及优缺点比较。
3.描述宏观经济状况的关键经济变量及其对股票市场产生的影响。
4.政府的宏观经济政策分为哪些类别?5.宏观经济冲击的类别及各类别的含义。
6.什么是经济周期?经济周期分为哪几个阶段?经济周期分析有何重要意义?7.股票投资分析中“部门转换”的基本思想。
8.行业对经济周期敏感性的决定因素有哪些?其影响方向是什么?9.行业的生命周期分为哪几个阶段?10.在进行行业结构和业绩分析时,应考虑到哪些方面的因素?11.杜邦财务分析法的基本思想。
第四讲衍生证券一、核心概念1.远期合约2.期货3.买权4.卖权二、核心内容1. 理解期权的各种投资策略。
证券投资学教学计划
第一章导论(1)第六章债券投资分析(2)
第二章 投资工具 (2) 第七章 衍生证券投资分析(2) 第三章 证券市场(2) 第八章 证券投资技术分析(3) 第四章 投资决策与策略(2)
第五章 股票投资分析(2)
一、股票定价的基本原理(内在价值分析)
二、宏观经济分析
三、行业分析
四、公司财务分析
四、公司财务分析
四、公司财务分析 三、行业分析一、股票定价的基本原理二、宏观经济分析
课后作业:
分析股权分置改革对证券市场的影响和作用?
一、股票定价的基本原理
二、宏观经济分析
三、行业分析
四、公司财务分析
一、股票定价的基本原理
二、宏观经济分析
三、行业分析
四、公司财务分析
构成
构成好处
好处 资产负债表
损益表
现金流量表 对于投资者 对于管理者 便于财务规划
(1)财务报表
(2)财务比率分析流动性比例:
(2)财务比率分析负债管理比率:
(2)财务比率分析
•不能反映公司实际价值及所有资产•不能反映公司存在的隐患。