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Livermore 关键点交易法发表于2013-02-28由阿虫Jesse·L·LivermoreJ·L是20世纪初期美国最著名的股票投机家之一。
他在美国股票市场上四起四落的惊心动魄的战史及其中表现出的惊人意志力和智慧，至今令人们十分敬佩。
J·L是当今许多青年专业投资家的偶像。
J·L1877年生于麻省一个贫穷的农场工人之家。
很小便从事辛苦的体力劳动以帮助家庭。
极度的贫困使少年的J·L产生了强烈的挣钱欲望，十几岁时他便离家去波士顿打工。
虽然他没有受过多少正规学校教育，但他具有极高的数学天赋。
在小学时，他一年便自学完3年的小学课程。
J·L对数字有惊人的记忆力，可以做到过目不忘。
到达波士顿，他在著名的Paine Webber经纪公司找到一份最低等的价格登录员的工作，周薪没有几美元。
这是J·L一生中第一份也是唯—一份工作。
从此以后地使再没有为任何人工作过。
由于J·L对数字惊人的记忆力和理解力，他在股票价格登录过程中很快发现了很多价格波动模式，并以最初的几十美元的规模开始了地的股票投机生涯。
J·L的第一次股票投机是与朋友合伙购买了5股CBQ铁路股票，获利3·12美元。
经过多次的失败及失败后的痛苦反思，J·L迅速地成熟起来，并于20周岁之前实现了他的人生第一目标：赚25万美金。
这在当时是相当大的财富。
几年后，他就实现了第二目标：赚100万美金。
此后J·L便成为当时华尔街的风云人物。
J·L的投机理念基本上可以概括为以基本分析为背景，以技术分析为基础，以市场测试为出发点。
J·L对小道消息相所谓内部消息(Tips)深恶痛绝，认为是极害人的东西。
他认为，投资人熟知下述原则是非常重要的：1．投机是对即将发生事件的预期。
2．在市场未证实你的判断之前，不采取任何行动。
3、忘却白我，关注市场，市场永远是对的。
华尔街投机之王杰西·利弗莫尔股票交易规则及其图解文：来源于互联网利弗莫尔的操盘法则，要是不加以解释说明是很难看懂的。
以下，是利弗莫尔操盘法则的解释说明，文章来源、整理自互联网。
本图形体系所用颜色说明：1.上升趋势，用黑色走势线表示，对应原文的黑墨水；上升趋势中的最高和最低关键点，用红色下划线标注。
2.下降趋势，用红色走势线表示，对应原文的红墨水；下降趋势中的最低和最高关键点，用黑色下划线标注。
3.其他走势线，主要为自然走势，用蓝色线表示，对应原文的铅笔线。
4.次级走势，用绿色线表示。
5.提示趋势延续、反转、转换记录栏等的重要节点，视情况用黑色点、红色点或蓝色点标注。
6.蓝色字体为利弗莫尔10条规则说明的原文，黑色字体为文字分析。
正文：1.在上升趋势栏记录价格时，用黑墨水。
2.在下降趋势栏记录价格时，用红墨水。
3.在其余栏记录价格时，用铅笔。
说明：图形打底的横格，是特意加上去的，格的宽度代表3个点，也就是3美元，那么两个格的宽度就代表6个点，也就是6美元。
4.(a)当你开始在自然回撤栏记录数据时，第一天要同时在上升趋势栏最后一个数据下标一条红线。
当市场发生回落行情、且下跌幅度距离上升趋势栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。
分析：1.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度小于6个点时，不做记录。
2.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度达到6个点时，确认回撤，开始在自然回撤栏做记录，同时，在上升趋势栏的最高点数字下，画一条红色下划线。
4.(b)当你开始在自然回升栏或上升趋势栏记录数据时，第一天要同时在自然回撤栏最后一个数据下标一条红线。
当市场发生回升行情、且上升幅度距离自然回撤栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。
现在你已经有两个关键点可供观察，根据市场在这两点附近的表现，就能够形成自己的判断，到底原有的趋势确实即将恢复呢——还是原来的市场运动已经告终。
分析：1.当股价从自然回撤最低点，开始回升，幅度小于6个点时，不做记录。
杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开1一.利弗莫尔的生平：1.利弗莫尔1877年出生美国----1940年11月28日逝世2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中间五年负载上百万4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了<<股票回忆录>>6.1924年在小麦市场获利300万7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投资了一些自己不熟悉的项目亏损1934年申请了破产保护9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而的得了抑郁症10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀二.杰西认为不适合在市场中的人:1.懒2.愚蠢3.心里不健全4.企图一夜暴富5.频繁交易6.资金管理不当三.杰西交易方法-----综合交易法：1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。
3.选股票（查看姐妹股）-----并行交易法:★ 用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股★研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌★研究要交易的个股：关键点交易法杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开2怎样具体交易(关键点交易法):关键点的定义：在合适的时机最恰当的位置选择交易方法一.突破关键点：1.突破关键点的确认：1.突破关键点的确认：①．伴随较大的成交量②．当日有较大涨幅在5%以上或跳空向上③．符合33原则（3天，3%）1. 为什么是在突破点买入而不是在回调时买入?①. 因为公众交易者在突破前高前的相对较高位置买入,一般不会在股票回调时亏本卖出,想解套及回本,就会形成一定的卖压,当多方实力不强时,很容易被空方战胜,所以要扽到股票突破前高后,确定空方减弱后再进入②. 回调后的走势还不确定,趋势还未形成,它还会有几种走势:2.反向关键点(中长期趋势的转折):巩固点1 巩固点2股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的买点股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的卖点巩固点1 巩固点24.整数关键点：在整数价位时强势突破整数价位，整数关键点的有效性不如突破关键点1. 一天内的反转：就是股价经过一段时间的上涨，当经过大角度的急涨后，突然一天，最高价高于昨天的的收盘价，收盘价低于在昨天的的最低价，叫一天内的反转2. 某天的成交量突然放大：当某天的成交量突然放大，比前一天成交量高2—3倍以上时，要认真分析股价的方向二．各关键点的适应范围：1.突破关键点适应于回调幅度小，时间短的股票如：关键点交易法要有足够的耐心，不能操之过急，耐心是把握时机获得成功的诀窍。
利弗莫尔法则关键点解析一、利弗莫尔法则是啥呢？咱得先知道利弗莫尔法则可不是个随随便便的东西哦。
这就好比是在金融投资的大森林里的一条神秘小路。
利弗莫尔那可是投资界的大拿呀，他的法则就像是他留给咱们这些想要在投资里闯荡一番的小菜鸟的秘籍。
二、利弗莫尔法则的关键点解析1. 趋势判断这可是超级重要的一点呢。
就像是你要去一个地方，你得先知道是往东边走还是西边走对吧。
在投资里，你得判断这个市场是往上走呢，还是往下走。
利弗莫尔就特别擅长看趋势。
他不会轻易地就跟着感觉走，而是通过很多很多的分析。
比如说看各种图表啦，看市场的交易量啦。
这就好比你看天气预报，你得看温度、看湿度、看风向，综合起来才能知道明天到底穿啥衣服出门。
如果市场一直是在上升通道，就像你爬山的时候，一步一步往上走，那这时候可能就是个好机会。
但要是市场像滑梯一样一直往下滑，那你就得小心啦，可别傻乎乎地就冲进去。
2. 关键价位的把握这个关键价位就像是游戏里的过关点一样。
利弗莫尔很看重这个。
比如说一只股票，它有一个价格，每次到这个价格的时候，就好像是到了一个十字路口。
这个价格可能是之前上涨的时候怎么都冲不过去的，或者是下跌的时候怎么都跌不破的。
这时候你就得眼睛瞪得大大的，就像小老鼠盯着奶酪一样。
如果这个关键价位被突破了，那可能就像是打开了一扇新的大门，后面可能就是新的机会或者是危险。
就像是你玩游戏，突破了一个关卡，后面可能是宝藏，也可能是更厉害的怪物。
3. 资金管理哎呀，这个资金管理可是很多人都容易忽略的。
你想啊，你手里的钱就像是你的小士兵，你得好好安排它们。
利弗莫尔就知道不能把所有的小士兵都一股脑地派到一个战场上。
要是这个战场输了，那你就一无所有啦。
他会把资金分成好多份，就像把小士兵分成好几个小队。
这样的话，就算有一个小队失败了，其他的小队还可以继续战斗呢。
比如说你有100块钱，你不能一下子就把100块都拿去买一只股票。
你可以拿30块去试试水，如果情况好，再慢慢增加兵力。
(以下内容，只做学习借鉴使用，不做其他用途，不构成投资建议，如自行操作，注意仓位控制和风险自负。
股市有风险，入市需谨慎！！！）赢家眼里只有规则，输家内心常存意外2:8规律是大家熟悉的规律，它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。
在市场极端情况下输赢家的比例可以上升到9:1或者更高。
在市场总体走好的情况下输赢之比接近7:3。
统计 表明，即便是2000年的所谓大牛市中，输赢家的比例依然高达8:2。
这表明，牛和熊市不能改变对交易技术缺失的人的失败命运。
有一種谬论告诉我们心态是决定交易成败的关键。
这種说法是输家检讨自己的失败后的所谓“总结”，他的潜台词是：“其实我的水平很高，就是我的心态不好”。
推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第3方审计和内部的制监管。
对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。
在这个例子中，本人不反对心态对交易的重要性，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。
我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态不是每天高喊几句谁谁谁的语录就可以形成的，它需要我们事前的训练和长期的交易实践。
在大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱、信心。
如果你成为了这样的一个人，那么，你最好的选择是退出市场，重新学习。
否则，你不要指望你会有良好的心态。
良好的心态来自于事前的准备和实践中的持续的胜利。
那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于，这些人不懂得交易规则，我说的不是交易所的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。
在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。
例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。
投机之王利弗莫尔的操作秘籍（附案例分析）猎人说：杰西.利弗莫尔被誉为20世纪初期的美国投机之王，这并非浪得虚名，初中辍学的他，在证券营业厅打工时就发现自己对数字价格特别敏感，能够判断出股票价格的走向，从而开始传奇的投机事业。
总结创立了经典投机理念，在他之前投机从来没有被从心理学等角度阐述的如此明晰过。
利弗莫尔是个农家子弟(我小时候也是)，他的起点比我还低，他和朋友一起凑了几美元起步，然而到1925年时，杰西已拥有2500万美元以上的钱财(还记得当年中国的万元户吗？当时的美国1万美金是一笔巨大的财富)。
当我第一次看到这本书时，我正经历第六次巨大亏损，这本书验证了我的一些投机思路是对的(只做强势股，股市上有“强者恒强”之说，跟强不跟弱才更容易取得成功)，也灌输给我大量新颖正确的投机理论，我此时开始意识到不能做永动机，一定要学会在没有把握的时候空仓。
这本书让我大开眼界，利弗莫尔的人生经历让我重新焕发了斗志，巴菲特说：“在生活中，如果你正确选择了你的偶像，你是幸运的。
” 而我愿意每天花时间和精力在思多金上，也是希望能影响更多人，能学习领悟到正确的投资理念和技巧，可以在投资路上少走弯路，实现财富稳定增长的人生目标。
一关于世纪股神杰西.利弗莫尔，有两本书里藏着他的精髓：《股票大作手回忆录》和《杰西利弗莫尔疯狂的一生》。
虽然这两本都是描述利弗莫尔的交易生涯，但要我比喻的话，《回忆录》是纯生肉，记流水账地给你描述股神的操作，靠每个人自己加调料从中悟出不同的交易模式；《疯狂的一生》则是已经腌制过的食材，有成体系的交易系统总结。
至于我嘛，干的事最没技术含量，就是把腌好的肉拿出来煎熟，切一块最精华的知识点放送给你们。
有一个隐秘的要点并没有在《回忆录》里点破，而是在《疯狂的一生》中才明码归纳出来——杰西哥叱咤华尔街的巅峰期倚靠两件神器：中枢点(关键点)交易策略和三步建仓法。
由于上世纪30年代的美股和当下的中国A股市场，两者的契合度很高(都是散户型市场且程序化交易还没有普及)，所以这两件神器跨越百年依然是秒杀大多数交易系统的神器。
杰西·利弗莫尔的25条交易经验杰西·利弗莫尔 (Jesse Livermore) 出生于1877年，是历史上最著名的交易员。
他从14岁开始从桶店交易，其阅读磁带的能力是如此出众，以至于投机商最终都不想与他做交易。
在1929年的巅峰时期，他的身价高达1亿美元，但是后来违反交易规则，这导致它失去了全部财产。
同样的交易规则让他赚取数百万，也让他失去一切。
尽管如此，我们仍然可以从杰西·利弗莫尔的交易生涯中学到宝贵经验。
杰西·利弗莫尔的25条交易经验1. 关注市场领导者观察市场领导者，在牛市中引领冲高的股票。
这就是行动的地方，也是赚钱的地方，整个市场的走势几乎跟随着头部股票。
如果你不能在头部股票上赚钱，也就不能在股市中赚钱。
关注这类股票可以使你的选择范围缩小、资金集中，且更加容易控制。
2. 市场是人为驱动的，人性永远不会改变华尔街和股票投机都没有什么新鲜事。
过去的事情会再次发生，一次又一次，因为人性是不变的，情感牢固地融入人性之中，总是阻碍着人类的智慧。
一直以来，由于贪婪、恐惧、无知和希望，人们在市场上的行为基本相同，这就是数字结构和价格形态不断重复的原因。
我绝对相信价格走势正在重复，它们是反复出现的重复模式，但略有变化，这是因为市场是由人类驱动的——而人性永远不会改变。
3. 市场永远不会错，但个人意见经常错市场往往与投机者的预测相反，遇到这种情况，成功的投机者必须放弃自己的预测，并跟随市场行动。
市场永远不会错，但个人意见经常错。
请记住，市场的目的是在大多数时候愚弄大多数人。
4. 我的想法从未帮我挣过大钱，总是持仓不动替我赚到钱你永远不会因为获利而破产，但是，在牛市中获得的微小利润也不会让你致富。
我曾经犯了很多错误，棉花让我亏损，我却保留持仓；小麦给我带来利润，我却把它卖光。
在所有的投机失误中，最大的错误之一就是为亏损交易摊平成本，正确的做法是卖出亏损的产品，而保留盈利的产品。
【杰西·利弗莫尔如何进行股票交易：时间因素】时机——“时机就是一切”综合交易法----“综合交易法”的概念非常简单，就是在买卖某只股票之前，你必须首先完成下列事项：考察市场大势——查看最小阻力线，以确定当时整个市场的方向。
要记住：利弗莫尔从来不用“牛市”或“熊市”这两个词，因为它们会束缚人的思想，他认为这两个词会使人的头脑变得不太灵活。
他经常使用“最小阻力线”这个词。
他要确定当时的最小阻力线是积极还是消极，或者是中立的----既不积极也不消极。
在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，比如道·琼斯股票交易市场、纳斯达克股票交易市场或者美国证券交易所。
在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。
板块——如果你想炒美国电话电报公司的股票，就要查看长途电信板块的股票；如果你要炒HaLbunOn的股票，就要查看石油钻井板块的股票；如果你要炒Harrah Entenainment的股票，就要查看娱乐板块的股票，以确定这些板块是否朝着正确的方向发展，最小阻力线在你选择的交易中可以为你提供利润。
并行交易——查看股票和姐妹股，并对它们进行比较。
如果你打算炒通用汽车的股票，就要查看像福特或克莱斯勒这类姐妹股；如果你打算炒Best Buy的股票，就要查看它的姐妹股Circuit CitY。
并行交易要求交易者对同一板块的两只股票相互参照进行交易。
比如把雅虎和美国在线的股票放在一起参照比较，做出交易决策。
综合交易法的最后一步是同时检验4种因素：市场、板块股票和并列股票以及你看中的股票。
注意，你需要对你决定要炒的那只股票进行最后分析。
这是你的责任，你有责任对这只股票给予“适当的注意”。
这最后一步和拉开枪栓没什么两样——它不是射击，它是在“扣动扳机”——这是买进股票之前改变你的想法的最后机会。
这最后一步必须由你完成，必须由你一个人完成……必须靠你自己作出决定。
原因很简单，因为这是你的钱。
投机大师杰西•利弗莫尔的操盘核心：最小阻力利弗莫尔用了近四十年的时间创建了一套操盘系统。
它的精华可以浓缩为：追寻市场最小阻力的方向。
利弗莫尔的典型操作手法为：突破法。
即突破高点后买入，跌破低点后卖出，也就是投资人常说的追涨杀跌。
时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法非常反人性，而且必须要配上对趋势的深刻理解才能够运用自如。
很多人认为追涨杀跌死得快。
其实有一定的道理，因为追涨杀跌，对风控的要求很高。
止损要快，要果断，才能驾驭得了这种交易模式。
这种模式的重点在于，必须清楚的知道突破法的交易逻辑是什么。
回看任何一波股票牛市，或者任何一波商品期货的大趋势，在启动初期，很难提前判断出接下来的行情会如何启动，启动的幅度有多大。
但是，任何行情的启动并非无迹可寻，有一个很明显的规律。
这个规律就是，行情启动需要向最小阻力位进行突破，也就是需要先创一个新高出来。
期货焦炭的牛市初期，陆续突破各个高点一个接一个的新高，夹杂着一些小幅度的回调，构建了整个趋势。
所以，突破法的交易逻辑是，追寻最小阻力位，待其突破后建仓，如果是趋势，则持有或者加仓。
如果突破后行情回落，产生亏损，则承认错误，止损出场。
说白了就是：判断突破后继续上行就是要走出大趋势，如果不是，就止损。
这就是利弗莫尔所选择的交易方式。
利弗莫尔对趋势跟踪有着非常深刻的理解，其之所以能够数次东山再起，也完全依托于大开大合的突破式趋势跟踪交易风格。
有人认为这种交易方式有问题，那是因为他没有理解这种交易方式的本质。
有人因为一次失败就否则了整个方法的价值，正如在互联网接触了少量的不良信息就拒绝了互联网一样。
华尔街有句名言：丰厚的利润往往来源于大众普遍害怕的地方。
交易中，最大的利润来自于连续新高后加速冲顶的那一段行情，那也是价格阻力最小的时刻，而想要在这段行情中拥有持仓，突破式交易法，是最好的选择之一。
1、如果你在关键价位之上5%或者是10%建仓，那么你的入场时机已经晚了，这个时候你已经失去了最佳时机，行情可能已经走了大半截了。
1.2.3.1.2.●●●●●。
是每天要做的事情，交易者必须等到所有因素对自己有利的时机才进场3情绪控制。
、：利弗莫尔认为控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌希望恐惧和贪。
婪总是存在，交易者必须对抗这些情绪，才能取得成功3交易心理坚持持有。
：利弗莫尔认为，持有单子比落袋为安困难很多倍很多人因为厌恶损失和。
不确定性而难以坚持持有单子，但这是获取足够利润的关键1利弗莫尔的分批买入方法避免频繁交易。
：频繁交易会导致成本增加，而且容易因为情绪波动而做出错误的决策利弗莫尔的交易精髓是20%10%2%。
先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%如果上涨，则再加仓，40%。
如此反复，直到最后直接加10%10%只要没有跌破，就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出20%10%2%。
利弗莫尔的交易精髓是先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%40%。
10%如果上涨，则再加仓，如此反复，直到最后直接加只要没有跌破，10%就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出交易思想市场规律。
：利弗莫尔认为市场是有规律的，这种规律源于不变的人性华尔街的历史。
上发生的事情会重复发生，因为人的本性不会改变3耐心等待。
：利弗莫尔强调耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入交易不●●。
利弗莫尔强调交易需要理由，并且要避免逆势加仓和重仓交易4成功案例和失败案例成功案例。
：利弗莫尔在牛市中通过分批买入法获得了巨大的收益他在确定市场看涨。
后，逐步增加仓位，最终在股价上涨时获得了丰厚利润2失败案例、、。
：利弗莫尔也曾因为听信他人建议重仓交易频繁操作而遭受重大损失。
他通过这些教训学会了控制情绪和避免频繁交易的重要性4总结、、利弗莫尔的交易策略和思想强调了耐心等待市场趋势控制情绪分批买入和及时止损的重。
要性他的成功和失败案例都表明，成功的交易者需要具备强大的心理承受能力和对市场的。
深刻理解。
对关键点，我怎么强调都不过份，因为我一弄懂了它，它就成了我交易的真正要诀之一！1929年的大萧条使我完全相信了关键点理论，黑色星期二是股市历史的一个最大关键点！反转关键点对我来说是最佳交易时机！————Livermore关键点可以是：1 趋势突破点，也可以是趋势突破跳空点（更理想）。
2 逮鼠尾巴Spikes或者“一天内的逆转”——锤子线。
3 狭幅盘整巨量突破点4 可以是2B形成点。
5 必须是初始止损点成交量的增加是理解关键点的一个重要因素！关键点的形成是一个自然的过程，所以必须耐心，让它走完符合逻辑的自然过程。
只在关键点上交易，只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱！股票价格的突高，成交量突增或突降，股价突然偏离正常的价格形态，所有这些都是潜在的危险信号，而且往往是退出交易的信号！在交易之前，我总是先确定一个止损点！在关键点上买进的另一个原因是，它总是能够给我一个清晰的参考点！这就是止损点！初始止损点！如果交易不顺利，我就在这个点上退出！价格止损点和时间止损点！根据关键点建立和追加头寸在最初关键点建立主要头寸，等待，等待，然后在这只股票离开巩固点，强劲上升，一直上升到连续关键点，再追加头寸！注意，追加购买是危险行为！[转载]LIVERMORE关键点交易法ZT(2010-05-27 23:37:58)转载原文标签：转载原文地址：LIVERMORE关键点交易法ZT作者：heynonoLIVEMORE关键点交易法by 超级大主力前言：突破交易法起源于LIVEMORE关键点交易法，LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。
至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。
下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。
当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。
股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。
当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。
当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。
另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。
（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。
这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。
股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。
上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑，原因同样如此。
当股价在下跌过程中，投资人往往不知何处是底，但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机，同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因。
（3）百分之五十的原则。
当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然上涨或下跌，上涨幅度达到50%时，常常会受到很强的卖出压力，造成股价反转或横向波动；或者股价下跌50%处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。
这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。
当股价上涨幅度达到50%时，一方面持有股票的投资人获利丰厚，投资增值已达一半，担心股价反转，到头空欢喜一场，开始卖出股票。
同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大，而不肯进入，因此股价很容易反转下跌。
当股价从一个价格区域下跌跌幅达到50%处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。
投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。
事实上，不仅是50%处容易受到支撑与阻力，30%、100%处都容易受到支撑与阻力，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同。
（4）整数价位，比如10元、20元、50元等等，还有指数点位1000点、2000点、10000点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。
一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。
（5）当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向上或向下突破，那么这个形态的上档高点就会成为阻力位，而下档的最低价位处就成为一条支撑线。
这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。
这是因为，当股价连续两次没有向上突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考卖出股票，在低档价位处买进股票，进行高抛低吸，以求利润的最大化。
随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因。
通常情况下，一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑；同理，一个支撑位一旦被跌破，就会转变成压力。
通过我们对于支撑与阻力的了解日益加深，我们就可以通过这些知识为我们获利打下坚实的基础，我们应用上述方法进行实际操作过程中，必须注意以下一些客观因素，以提高我们的成功率。
（1）市场情况。
在多头市场中阻力位的意义相对比较弱，而支撑的意义通常比较强；在熊市则是另一种情形，在空头市场中，阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
这是因为在股市的上涨过程中，投资者的心态因屡屡获利，或者看见他人的获利效应较为稳定，本来盈利后准备卖出的投资人因大势向好，而提高盈利预期。
另一些原本等待解套后就立即出局的投资者，在乐观的市场气氛中，也蠢蠢欲动，希望有所利润再卖出。
所有的人欢欣鼓舞，于是产生了支撑的意义就比较强，而阻力的作用比较弱的现象。
在空头市场中，大多数的投资人发现大家都是在亏损，几乎所有的股票都在下跌，在这种时候，一有获利投资人自然地产生落袋为安，以及见好就收的心理。
同时，原本被套之后期待解套的投资人，也因大市利空不断，大盘持续下跌，由期待解套变化成为少亏就行的愿望，自然会导致阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
（2）压力区与支撑区形成的时间长短。
如果成交密集区域形成时间很长，已经达到了五六年之久甚至更长时间，往往就不具有支撑和阻力的意义。
这是因为在这一个价位区买进的人，多数都已经在低位割肉卖出了，即使有人还没有卖出，这部分人也已经寥寥无几。
这一区域已经不再是大多投资人的成本区域，所以就不会产生较重的支撑与阻力。
（3）换手率的大小对于一个支撑位与阻力位的意义十分重要。
一个价位的成交量越大，说明这一价位换手率越高，平均持仓成本越靠近这一价格区域，这样当股价越靠近这一价格区域，支撑与阻力的就越具有意义。
投资人在选股过程中，如果发现有两只股票条件都比较适合，那么我建议你应该选择在下跌过程中，成交量较小的那一只股票，因为这种股票在上涨过程中因套牢的投资人比较少，所以上档压力较轻，比较容易大幅快速上涨。
投资人的心理波动直接决定了他们的买卖欲望，而买卖欲望往往决定了股价的支撑与阻力的强弱，只要我们了解他们的心理变动，就很容易预测股价的支撑与阻力所发生的区域并以此进行交易。
1、趋势线一旦出现，股价上涨或下跌至趋势线附近时，往往会对股价的波动产生一定的支撑或阻力的作用，因此可以作为卖买的参考2、当趋势线被有效的上涨或下跌所突破时，往往预示行情已经发生逆转，投资人应考虑买进或卖出，以获取利润或减少亏损。
3、投资人常常因追逐短线价差而造成踏空，趋势线能够帮助我们认清大势，以免因小失大。
在很多时候，经常可以看见这样的情况，当一个长期趋势线形成之后，我们可以明显的发现，每一次指数探底回落的低点，往往是前一个成交密集区域的高点（阻力位）。
而一个下跌趋势中股价反弹的高点，又往往止于前一个成交密集区域的低点。
这种现象告诉我们，每一个形态一旦形成，它的阻力位被突破之后，往往成为一条上升趋势的一个下档支撑，而不会被跌破；每当一个形态的下档支撑被跌破，往往就有可能成为一个下跌趋势线的反弹高点（阻力位）。
1、趋势线经过底部或顶部越多，形成的时间越久，这条趋势线就越有参考意义这是因为越是经过越多的支撑与阻力，发现这一条趋势线的投资人就越多，他们就会加入到高抛低吸的行列，来利用这条趋势线赚取利润，使这条趋势线越来越牢固。
但要注意的是底部与底部，顶部与顶部之间的时间间隔不可太近。
2、一条过于陡峭的趋势线，通常不具有实质意义，总体来说30度到45度的趋势线最有意义。
这主要是因为陡峭的上升趋势线，是股票上涨速度较快造成的。
这样持有该股的投资大众平均成本较低，随着股价的上涨，获利越来越丰厚，这样越向上抛压就越大，很容易产生巨大的获利回吐压力造成股价狂跌。
而一条陡峭的下跌趋势线，说明大众持仓成本很高，大多已经亏损严重，随着股价的下跌，往往很容易因投资大众的亏损惨重而产生强烈的惜售，改变股价波动的方向。
只有经过充分换手的趋势线才是稳定的。
所以一条陡峭的趋势线通常不具有实质的参考意义。
3、在下跌过程中，股价在市场气氛较为热烈的情况下，大幅反弹形成的高点相连接，构成的一条向下倾斜的上档压力线。
以及上涨过程中，在悲观的气氛下冲击形成的恐慌性低点，相连接的一条向上倾斜的下档支撑线。
是最具意义的趋势线。
趋势线突破的有效性股价朝一个方向波动到一定时候，总要改变方向，对于新趋势的开始，必须从突破的有效性加以确认。
