LIVERMORE 关键点交易法

Livermore 关键点交易法发表于2013-02-28由阿虫Jesse·L·LivermoreJ·L是20世纪初期美国最著名的股票投机家之一。

他在美国股票市场上四起四落的惊心动魄的战史及其中表现出的惊人意志力和智慧，至今令人们十分敬佩。

J·L是当今许多青年专业投资家的偶像。

J·L1877年生于麻省一个贫穷的农场工人之家。

很小便从事辛苦的体力劳动以帮助家庭。

极度的贫困使少年的J·L产生了强烈的挣钱欲望，十几岁时他便离家去波士顿打工。

虽然他没有受过多少正规学校教育，但他具有极高的数学天赋。

在小学时，他一年便自学完3年的小学课程。

J·L对数字有惊人的记忆力，可以做到过目不忘。

到达波士顿，他在著名的Paine Webber经纪公司找到一份最低等的价格登录员的工作，周薪没有几美元。

这是J·L一生中第一份也是唯—一份工作。

从此以后地使再没有为任何人工作过。

由于J·L对数字惊人的记忆力和理解力，他在股票价格登录过程中很快发现了很多价格波动模式，并以最初的几十美元的规模开始了地的股票投机生涯。

J·L的第一次股票投机是与朋友合伙购买了5股CBQ铁路股票，获利3·12美元。

经过多次的失败及失败后的痛苦反思，J·L迅速地成熟起来，并于20周岁之前实现了他的人生第一目标：赚25万美金。

这在当时是相当大的财富。

几年后，他就实现了第二目标：赚100万美金。

此后J·L便成为当时华尔街的风云人物。

J·L的投机理念基本上可以概括为以基本分析为背景，以技术分析为基础，以市场测试为出发点。

J·L对小道消息相所谓内部消息(Tips)深恶痛绝，认为是极害人的东西。

他认为，投资人熟知下述原则是非常重要的：1．投机是对即将发生事件的预期。

2．在市场未证实你的判断之前，不采取任何行动。

3、忘却白我，关注市场，市场永远是对的。

华尔街投机之王杰西·利弗莫尔股票交易规则及其图解文：来源于互联网利弗莫尔的操盘法则，要是不加以解释说明是很难看懂的。

以下，是利弗莫尔操盘法则的解释说明，文章来源、整理自互联网。

本图形体系所用颜色说明：1.上升趋势，用黑色走势线表示，对应原文的黑墨水；上升趋势中的最高和最低关键点，用红色下划线标注。

2.下降趋势，用红色走势线表示，对应原文的红墨水；下降趋势中的最低和最高关键点，用黑色下划线标注。

3.其他走势线，主要为自然走势，用蓝色线表示，对应原文的铅笔线。

4.次级走势，用绿色线表示。

5.提示趋势延续、反转、转换记录栏等的重要节点，视情况用黑色点、红色点或蓝色点标注。

6.蓝色字体为利弗莫尔10条规则说明的原文，黑色字体为文字分析。

正文：1.在上升趋势栏记录价格时，用黑墨水。

2.在下降趋势栏记录价格时，用红墨水。

3.在其余栏记录价格时，用铅笔。

说明：图形打底的横格，是特意加上去的，格的宽度代表3个点，也就是3美元，那么两个格的宽度就代表6个点，也就是6美元。

4.(a)当你开始在自然回撤栏记录数据时，第一天要同时在上升趋势栏最后一个数据下标一条红线。

当市场发生回落行情、且下跌幅度距离上升趋势栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。

分析：1.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度小于6个点时，不做记录。

2.当股价从上升趋势的最高点，开始下跌，幅度达到6个点时，确认回撤，开始在自然回撤栏做记录，同时，在上升趋势栏的最高点数字下，画一条红色下划线。

4.(b)当你开始在自然回升栏或上升趋势栏记录数据时，第一天要同时在自然回撤栏最后一个数据下标一条红线。

当市场发生回升行情、且上升幅度距离自然回撤栏最后一个数字约6个点时，开始转换记录栏。

现在你已经有两个关键点可供观察，根据市场在这两点附近的表现，就能够形成自己的判断，到底原有的趋势确实即将恢复呢——还是原来的市场运动已经告终。

分析：1.当股价从自然回撤最低点，开始回升，幅度小于6个点时，不做记录。

杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开1一.利弗莫尔的生平：1.利弗莫尔1877年出生美国----1940年11月28日逝世2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中间五年负载上百万4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了<<股票回忆录>>6.1924年在小麦市场获利300万7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投资了一些自己不熟悉的项目亏损1934年申请了破产保护9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而的得了抑郁症10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀二.杰西认为不适合在市场中的人:1.懒2.愚蠢3.心里不健全4.企图一夜暴富5.频繁交易6.资金管理不当三.杰西交易方法-----综合交易法：1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。

3.选股票（查看姐妹股）-----并行交易法:★ 用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股★研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌★研究要交易的个股：关键点交易法杰西利弗莫尔操盘秘诀大公开2怎样具体交易(关键点交易法):关键点的定义：在合适的时机最恰当的位置选择交易方法一.突破关键点：1.突破关键点的确认：1.突破关键点的确认：①．伴随较大的成交量②．当日有较大涨幅在5%以上或跳空向上③．符合33原则（3天，3%）1. 为什么是在突破点买入而不是在回调时买入?①. 因为公众交易者在突破前高前的相对较高位置买入,一般不会在股票回调时亏本卖出,想解套及回本,就会形成一定的卖压,当多方实力不强时,很容易被空方战胜,所以要扽到股票突破前高后,确定空方减弱后再进入②. 回调后的走势还不确定,趋势还未形成,它还会有几种走势:2.反向关键点(中长期趋势的转折):巩固点1 巩固点2股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的买点股价突破2个以上巩固点时，是比较有效的卖点巩固点1 巩固点24.整数关键点：在整数价位时强势突破整数价位，整数关键点的有效性不如突破关键点1. 一天内的反转：就是股价经过一段时间的上涨，当经过大角度的急涨后，突然一天，最高价高于昨天的的收盘价，收盘价低于在昨天的的最低价，叫一天内的反转2. 某天的成交量突然放大：当某天的成交量突然放大，比前一天成交量高2—3倍以上时，要认真分析股价的方向二．各关键点的适应范围：1.突破关键点适应于回调幅度小，时间短的股票如：关键点交易法要有足够的耐心，不能操之过急，耐心是把握时机获得成功的诀窍。

利弗莫尔法则关键点解析一、利弗莫尔法则是啥呢？咱得先知道利弗莫尔法则可不是个随随便便的东西哦。

这就好比是在金融投资的大森林里的一条神秘小路。

利弗莫尔那可是投资界的大拿呀，他的法则就像是他留给咱们这些想要在投资里闯荡一番的小菜鸟的秘籍。

二、利弗莫尔法则的关键点解析1. 趋势判断这可是超级重要的一点呢。

就像是你要去一个地方，你得先知道是往东边走还是西边走对吧。

在投资里，你得判断这个市场是往上走呢，还是往下走。

利弗莫尔就特别擅长看趋势。

他不会轻易地就跟着感觉走，而是通过很多很多的分析。

比如说看各种图表啦，看市场的交易量啦。

这就好比你看天气预报，你得看温度、看湿度、看风向，综合起来才能知道明天到底穿啥衣服出门。

如果市场一直是在上升通道，就像你爬山的时候，一步一步往上走，那这时候可能就是个好机会。

但要是市场像滑梯一样一直往下滑，那你就得小心啦，可别傻乎乎地就冲进去。

2. 关键价位的把握这个关键价位就像是游戏里的过关点一样。

利弗莫尔很看重这个。

比如说一只股票，它有一个价格，每次到这个价格的时候，就好像是到了一个十字路口。

这个价格可能是之前上涨的时候怎么都冲不过去的，或者是下跌的时候怎么都跌不破的。

这时候你就得眼睛瞪得大大的，就像小老鼠盯着奶酪一样。

如果这个关键价位被突破了，那可能就像是打开了一扇新的大门，后面可能就是新的机会或者是危险。

就像是你玩游戏，突破了一个关卡，后面可能是宝藏，也可能是更厉害的怪物。

3. 资金管理哎呀，这个资金管理可是很多人都容易忽略的。

你想啊，你手里的钱就像是你的小士兵，你得好好安排它们。

利弗莫尔就知道不能把所有的小士兵都一股脑地派到一个战场上。

要是这个战场输了，那你就一无所有啦。

他会把资金分成好多份，就像把小士兵分成好几个小队。

这样的话，就算有一个小队失败了，其他的小队还可以继续战斗呢。

比如说你有100块钱，你不能一下子就把100块都拿去买一只股票。

你可以拿30块去试试水，如果情况好，再慢慢增加兵力。

(以下内容，只做学习借鉴使用，不做其他用途，不构成投资建议，如自行操作，注意仓位控制和风险自负。

股市有风险，入市需谨慎！！！）赢家眼里只有规则，输家内心常存意外2:8规律是大家熟悉的规律，它告诉我们无论在长期交易中还是短期交易中，输家总是大多数，赢家总是极少数。

在市场极端情况下输赢家的比例可以上升到9:1或者更高。

在市场总体走好的情况下输赢之比接近7:3。

统计 表明，即便是2000年的所谓大牛市中，输赢家的比例依然高达8:2。

这表明，牛和熊市不能改变对交易技术缺失的人的失败命运。

有一種谬论告诉我们心态是决定交易成败的关键。

这種说法是输家检讨自己的失败后的所谓“总结”，他的潜台词是：“其实我的水平很高，就是我的心态不好”。

推卸责任是人性使然，所以，政体建构中人们强调监督和制衡机制，企业管理中需要有外部的第3方审计和内部的制监管。

对于交易人而言，决策、执行、监督都是一个人的事情，你对失败责任的推卸，没有人会跳出来警告你告诉你这样做不对，因此，相对企业而言个人交易具有先天的劣势。

在这个例子中，本人不反对心态对交易的重要性，但是一个人的良好心态是怎么形成的？是天生就来的吗？显然不是。

我们知道没有谁可以生而知之，良好的交易心态不是每天高喊几句谁谁谁的语录就可以形成的，它需要我们事前的训练和长期的交易实践。

在大多数交易者中，事前的训练几乎没有，这样的后果是：在可能的赢利到来之前已经把自己的最为稀缺的两样资源消耗殆尽，这两样资源就是：金钱、信心。

如果你成为了这样的一个人，那么，你最好的选择是退出市场，重新学习。

否则，你不要指望你会有良好的心态。

良好的心态来自于事前的准备和实践中的持续的胜利。

那么，是什么使大多数人在交易中失败呢？关键点在于，这些人不懂得交易规则，我说的不是交易所的买卖规则，而是说这些朋友不懂得交易的赢利规则。

在他们的眼里，规则是不可靠的，是会经常出现意外的。

例如很多人交易亏损了，他们不选择砍仓，而选择被套。

投机之王利弗莫尔的操作秘籍（附案例分析）猎人说：杰西.利弗莫尔被誉为20世纪初期的美国投机之王，这并非浪得虚名，初中辍学的他，在证券营业厅打工时就发现自己对数字价格特别敏感，能够判断出股票价格的走向，从而开始传奇的投机事业。

总结创立了经典投机理念，在他之前投机从来没有被从心理学等角度阐述的如此明晰过。

利弗莫尔是个农家子弟(我小时候也是)，他的起点比我还低，他和朋友一起凑了几美元起步，然而到1925年时，杰西已拥有2500万美元以上的钱财(还记得当年中国的万元户吗？当时的美国1万美金是一笔巨大的财富)。

当我第一次看到这本书时，我正经历第六次巨大亏损，这本书验证了我的一些投机思路是对的(只做强势股，股市上有“强者恒强”之说，跟强不跟弱才更容易取得成功)，也灌输给我大量新颖正确的投机理论，我此时开始意识到不能做永动机，一定要学会在没有把握的时候空仓。

这本书让我大开眼界，利弗莫尔的人生经历让我重新焕发了斗志，巴菲特说：“在生活中，如果你正确选择了你的偶像，你是幸运的。

” 而我愿意每天花时间和精力在思多金上，也是希望能影响更多人，能学习领悟到正确的投资理念和技巧，可以在投资路上少走弯路，实现财富稳定增长的人生目标。

一关于世纪股神杰西.利弗莫尔，有两本书里藏着他的精髓：《股票大作手回忆录》和《杰西利弗莫尔疯狂的一生》。

虽然这两本都是描述利弗莫尔的交易生涯，但要我比喻的话，《回忆录》是纯生肉，记流水账地给你描述股神的操作，靠每个人自己加调料从中悟出不同的交易模式；《疯狂的一生》则是已经腌制过的食材，有成体系的交易系统总结。

至于我嘛，干的事最没技术含量，就是把腌好的肉拿出来煎熟，切一块最精华的知识点放送给你们。

有一个隐秘的要点并没有在《回忆录》里点破，而是在《疯狂的一生》中才明码归纳出来——杰西哥叱咤华尔街的巅峰期倚靠两件神器：中枢点(关键点)交易策略和三步建仓法。

由于上世纪30年代的美股和当下的中国A股市场，两者的契合度很高(都是散户型市场且程序化交易还没有普及)，所以这两件神器跨越百年依然是秒杀大多数交易系统的神器。

杰西·利弗莫尔的25条交易经验杰西·利弗莫尔 (Jesse Livermore) 出生于1877年，是历史上最著名的交易员。

他从14岁开始从桶店交易，其阅读磁带的能力是如此出众，以至于投机商最终都不想与他做交易。

在1929年的巅峰时期，他的身价高达1亿美元，但是后来违反交易规则，这导致它失去了全部财产。

同样的交易规则让他赚取数百万，也让他失去一切。

尽管如此，我们仍然可以从杰西·利弗莫尔的交易生涯中学到宝贵经验。

杰西·利弗莫尔的25条交易经验1. 关注市场领导者观察市场领导者，在牛市中引领冲高的股票。

这就是行动的地方，也是赚钱的地方，整个市场的走势几乎跟随着头部股票。

如果你不能在头部股票上赚钱，也就不能在股市中赚钱。

关注这类股票可以使你的选择范围缩小、资金集中，且更加容易控制。

2. 市场是人为驱动的，人性永远不会改变华尔街和股票投机都没有什么新鲜事。

过去的事情会再次发生，一次又一次，因为人性是不变的，情感牢固地融入人性之中，总是阻碍着人类的智慧。

一直以来，由于贪婪、恐惧、无知和希望，人们在市场上的行为基本相同，这就是数字结构和价格形态不断重复的原因。

我绝对相信价格走势正在重复，它们是反复出现的重复模式，但略有变化，这是因为市场是由人类驱动的——而人性永远不会改变。

3. 市场永远不会错，但个人意见经常错市场往往与投机者的预测相反，遇到这种情况，成功的投机者必须放弃自己的预测，并跟随市场行动。

市场永远不会错，但个人意见经常错。

请记住，市场的目的是在大多数时候愚弄大多数人。

4. 我的想法从未帮我挣过大钱，总是持仓不动替我赚到钱你永远不会因为获利而破产，但是，在牛市中获得的微小利润也不会让你致富。

我曾经犯了很多错误，棉花让我亏损，我却保留持仓；小麦给我带来利润，我却把它卖光。

在所有的投机失误中，最大的错误之一就是为亏损交易摊平成本，正确的做法是卖出亏损的产品，而保留盈利的产品。

【杰西&#183;利弗莫尔如何进行股票交易：时间因素】时机——“时机就是一切”综合交易法----“综合交易法”的概念非常简单，就是在买卖某只股票之前，你必须首先完成下列事项：考察市场大势——查看最小阻力线，以确定当时整个市场的方向。

要记住：利弗莫尔从来不用“牛市”或“熊市”这两个词，因为它们会束缚人的思想，他认为这两个词会使人的头脑变得不太灵活。

他经常使用“最小阻力线”这个词。

他要确定当时的最小阻力线是积极还是消极，或者是中立的----既不积极也不消极。

在交易之前，必须查看当时股票交易市场的大势，比如道·琼斯股票交易市场、纳斯达克股票交易市场或者美国证券交易所。

在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。

板块——如果你想炒美国电话电报公司的股票，就要查看长途电信板块的股票；如果你要炒HaLbunOn的股票，就要查看石油钻井板块的股票；如果你要炒Harrah Entenainment的股票，就要查看娱乐板块的股票，以确定这些板块是否朝着正确的方向发展，最小阻力线在你选择的交易中可以为你提供利润。

并行交易——查看股票和姐妹股，并对它们进行比较。

如果你打算炒通用汽车的股票，就要查看像福特或克莱斯勒这类姐妹股；如果你打算炒Best Buy的股票，就要查看它的姐妹股Circuit CitY。

并行交易要求交易者对同一板块的两只股票相互参照进行交易。

比如把雅虎和美国在线的股票放在一起参照比较，做出交易决策。

综合交易法的最后一步是同时检验4种因素：市场、板块股票和并列股票以及你看中的股票。

注意，你需要对你决定要炒的那只股票进行最后分析。

这是你的责任，你有责任对这只股票给予“适当的注意”。

这最后一步和拉开枪栓没什么两样——它不是射击，它是在“扣动扳机”——这是买进股票之前改变你的想法的最后机会。

这最后一步必须由你完成，必须由你一个人完成……必须靠你自己作出决定。

原因很简单，因为这是你的钱。

投机大师杰西•利弗莫尔的操盘核心：最小阻力利弗莫尔用了近四十年的时间创建了一套操盘系统。

它的精华可以浓缩为：追寻市场最小阻力的方向。

利弗莫尔的典型操作手法为：突破法。

即突破高点后买入，跌破低点后卖出，也就是投资人常说的追涨杀跌。

时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法非常反人性，而且必须要配上对趋势的深刻理解才能够运用自如。

很多人认为追涨杀跌死得快。

其实有一定的道理，因为追涨杀跌，对风控的要求很高。

止损要快，要果断，才能驾驭得了这种交易模式。

这种模式的重点在于，必须清楚的知道突破法的交易逻辑是什么。

回看任何一波股票牛市，或者任何一波商品期货的大趋势，在启动初期，很难提前判断出接下来的行情会如何启动，启动的幅度有多大。

但是，任何行情的启动并非无迹可寻，有一个很明显的规律。

这个规律就是，行情启动需要向最小阻力位进行突破，也就是需要先创一个新高出来。

期货焦炭的牛市初期，陆续突破各个高点一个接一个的新高，夹杂着一些小幅度的回调，构建了整个趋势。

所以，突破法的交易逻辑是，追寻最小阻力位，待其突破后建仓，如果是趋势，则持有或者加仓。

如果突破后行情回落，产生亏损，则承认错误，止损出场。

说白了就是：判断突破后继续上行就是要走出大趋势，如果不是，就止损。

这就是利弗莫尔所选择的交易方式。

利弗莫尔对趋势跟踪有着非常深刻的理解，其之所以能够数次东山再起，也完全依托于大开大合的突破式趋势跟踪交易风格。

有人认为这种交易方式有问题，那是因为他没有理解这种交易方式的本质。

有人因为一次失败就否则了整个方法的价值，正如在互联网接触了少量的不良信息就拒绝了互联网一样。

华尔街有句名言：丰厚的利润往往来源于大众普遍害怕的地方。

交易中，最大的利润来自于连续新高后加速冲顶的那一段行情，那也是价格阻力最小的时刻，而想要在这段行情中拥有持仓，突破式交易法，是最好的选择之一。

1、如果你在关键价位之上5%或者是10%建仓，那么你的入场时机已经晚了，这个时候你已经失去了最佳时机，行情可能已经走了大半截了。

1.2.3.1.2.●●●●●。

是每天要做的事情，交易者必须等到所有因素对自己有利的时机才进场3情绪控制。

、：利弗莫尔认为控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌希望恐惧和贪。

婪总是存在，交易者必须对抗这些情绪，才能取得成功3交易心理坚持持有。

：利弗莫尔认为，持有单子比落袋为安困难很多倍很多人因为厌恶损失和。

不确定性而难以坚持持有单子，但这是获取足够利润的关键1利弗莫尔的分批买入方法避免频繁交易。

：频繁交易会导致成本增加，而且容易因为情绪波动而做出错误的决策利弗莫尔的交易精髓是20%10%2%。

先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%如果上涨，则再加仓，40%。

如此反复，直到最后直接加10%10%只要没有跌破，就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出20%10%2%。

利弗莫尔的交易精髓是先买入，如果下跌立即止损，损失金额为总仓位的10%20%40%。

10%如果上涨，则再加仓，如此反复，直到最后直接加只要没有跌破，10%就持有，一旦跌立即将仓位全部卖出交易思想市场规律。

：利弗莫尔认为市场是有规律的，这种规律源于不变的人性华尔街的历史。

上发生的事情会重复发生，因为人的本性不会改变3耐心等待。

：利弗莫尔强调耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入交易不●●。

利弗莫尔强调交易需要理由，并且要避免逆势加仓和重仓交易4成功案例和失败案例成功案例。

：利弗莫尔在牛市中通过分批买入法获得了巨大的收益他在确定市场看涨。

后，逐步增加仓位，最终在股价上涨时获得了丰厚利润2失败案例、、。

：利弗莫尔也曾因为听信他人建议重仓交易频繁操作而遭受重大损失。

他通过这些教训学会了控制情绪和避免频繁交易的重要性4总结、、利弗莫尔的交易策略和思想强调了耐心等待市场趋势控制情绪分批买入和及时止损的重。

要性他的成功和失败案例都表明，成功的交易者需要具备强大的心理承受能力和对市场的。

深刻理解。

杰西利弗莫尔交易方法
杰西·利弗莫尔交易方法，也被称为利弗莫尔多重顶和多重底交易法，是一种通过识别市场顶部和底部形成的特定图表模式来进行交易的方法。

这种方法是由美国股票交易员杰西·利弗莫尔发展而来的，他是20世纪早期最成功的交易员之一。

利弗莫尔交易方法的核心思想是，市场会形成特定的图表模式，这些模式能够提供市场趋势的转折信号。

该方法主要关注市场形成的多重顶部和多重底部模式。

多重顶部是指市场走势反转的信号，通常出现在上升趋势的顶部。

这时，市场会形成一系列的高点，形成一个高级别的阻力区域。

一旦市场价格跌破前一个低点，这被视为一个卖出信号。

多重底部是指市场走势反转的信号，通常出现在下降趋势的底部。

这时，市场会形成一系列的低点，形成一个低级别的支撑区域。

一旦市场价格突破前一个高点，这被视为一个买入信号。

利弗莫尔交易方法还有其他的交易规则和技巧，如止损设置、利润目标确定等，这些都是根据个体交易者的风险承受能力和交易目标来确定的。

需要注意的是，利弗莫尔交易方法并非绝对的预测工具，而是一种基于市场规律和历史数据的交易方法。

个体交易者在应用该方法时，需要根据自己的判断和技
术分析来确认交易信号，并根据风险管理原则进行交易决策。

投机大师利弗莫尔的突破点买入法
1.“关键点”突破时进场，关键点指前期高点或前期低点。

当市场向上突破前期高点时，即可买进。

因为价格要上涨，必然要先完成突破，不完成对关键点的突破，绝不可能上涨。

2.分批买入，先买入20%仓位。

假若买错，下跌10%果断止损，损失金额为总仓位的2%。

假若买对，上涨10%顺势跟进加仓20%，再上涨10%立即再加20%...最后一次直接加40%，将胜利成果扩大。

只要股价不回调10%就持有，一旦跌10%立即将所有仓位卖出。

3.冲高，冲高是一次行情最后一连串的急剧上涨，如果在3天或更长时间内，股票价格急剧上涨，与此同时，成交量大幅增大，这可能不是一个好兆头。

要赶紧卖出。

4.一天之内的逆转，资产当天的最高价格如果高于前一天的最高价格，但当天结束时却低于前一天的最高价格，且当天成交量高于前一天成交量，表明趋势可能发生逆转。

卖出！
5.当资产价格突破巩固点且成交量大增，这是出现新行情的信号。

6.成交量是某一资产参与交易的数量，它是供需状态的指标，如果在一个趋势向上的市场内，某一资产成交量增加，这就意味着人们
对它的兴趣在增加，有人在吸货。

相反，如果某一资产在下跌趋势中成交量增大，表示这只股票正在被抛售，在减产。

成交量应该每天检查一次或多次，如果某种资产的成交量比正常的成交量增加50%，就应该开始密切关注这个资产。

利弗莫尔操盘规则图文解读（六）第三部分利弗莫尔操盘规则整理版规则1：在上升趋势栏记录价格时，用红笔，只要新出现的价格高于上升趋势栏内最后记录的价格，就继续在上升趋势栏记录。

规则2：当市场发生回落行情、且下跌幅度距离上升趋势栏最后一个数字约6点时，请转到自然回撤栏记录价格，同时在上升趋势栏最后一个数据下标两条红色下划线，成为「红色关键点」。

此后每一天，只要该股票的价格低于自然回撤栏最后记录的价格，就继续在该栏记录。

规则3：当市场发生回升行情且上升幅度距离自然回撤栏最后一个数字约6点时，请转到自然回升栏记录价格，同时在自然回撤栏最后一个数据下标两条红色下划线，成为另一个「红色关键点」。

现在你已经有两个红色关键点可供观察，根据市场在这两点附近的表现，就能够形成自己的判断，到底原有的趋势确实即将恢复，还是原来的市场运动已经告终。

规则4：如果市场要以明确的方式恢复原有的上升趋势，则最新出现的价格将高于上升趋势栏内的「红色关键点」至少3点；如果最新到来的价格比自然回撤栏内的「红色关键点」低3点或更多，那么表明原有的上升趋势已经终结，并步入了下降趋势。

规则5：如果股票价格既没有向上突破3点，也没有向下突破3点，则表示市场步入横盘振荡，两个「红色关键点」之间的区间即为振荡区间。

规则6：如果股票价格向上突破了红色关键点，但没有超过3点，并且从该点开始向下回落了6点之多，则用两条红色下划线标记此点为新的关键点，代替之前上升趋势栏中的关键点；同理，如果股票价格向下突破了红色关键点，但没有超过3点，并且从该点开始向上回升了6点之多，则用两条红色下划线标记此点为新的关键点，代替之前自然回撤栏中的关键点；每当出现了新的关键点，振荡区间的范围应该随之扩大，直至符合规则4。

规则7：「两个警告信号」如果股票价格虽然向上突破了「红色关键点」，但没有超过3点，并且开始向下回落，回落幅度距离前期红色关键点3点之多，则可能表明该股票的上升趋势已经结束「这里不一定产生了新的红色关键点」；如果股票价格回升的过程中，在接近红色关键点的价位中止，并且从这一点开始向下回落3点或更多，则构成另一个上升趋势可能结束的危险信号。

利弗莫尔关键点交易法LIVEMORE关键点交易法包括支撑，阻力的交易，突破交易。

至今西方仍有大量交易员仅仅依靠支撑阻力位交易而取得过人业绩。

要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。

下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。

（1）股价k线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。

当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。

股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。

当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。

当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。

另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。

（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。

这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。

股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。

利弗莫尔的综合交易法利弗莫尔的10个交易法则利弗莫尔的综合交易法?综合交易法——“综合交易法”的概念非常简单，就是在进行任何一只股票的交易之前，你必须首先检查以下几项事宜。

市场大势——查看最小阻力线，以确定市场的整个方向。

记住，利弗莫尔从来不用“牛市”和“熊市”这两个词，因为它们会形成一种思维定势，而他认为这种思维定势会使思维缺少灵活性。

他用的词是“最小阻力线”。

他要查看当时的最小阻力线是积极，还是消极，或者是中立的——不积极也不消极。

板块——查看某一板块。

并列交易——查看你要炒的那只股票和它的姐妹股，并对它们进行比较。

对你决定要炒的个股进行最后的全面分析。

这是你的责任，你有责任对这只股票给与“适当的注意”。

关键点——利弗莫尔认为，反向关键点是买进的恰当的心理时刻，实际上，它代表着趋势的一种转变。

“它代表着市场基本方向的一次改变——反向关键点的出现往往是进入一次新行情的最佳心理时刻，它代表着基本趋势的一次大改变。

连续关键点——连续关键点是证实一次行情已经经过调整，但仍延续同样的趋势。

这是一个巩固阶段。

它做了两件事情：·它证实基本趋势没有改变；·它提供了一个买进、卖出或增加你现有头寸的位置。

但要记住，在股票突破上线之后，你才应该增加你的头寸。

冲高一冲高是一次行情最后一连串的急剧上涨，在连续3天或更长的时间内，股票价格的急剧上涨，与此同时，成交量大幅度地增加——这是一种警告，很可能不是好兆头。

一天之内的逆转——一只股票当天的最高价格高于前一天的最高价格，但在当天结束时却低于前一天的最高价格，而且当天的成交量高于前一天的成交量。

如果出现这种情况，就要警惕——这是一个严重的危险信号，它表明趋势可能发生逆转!突破巩固点——如果一只股票突破了一个巩固点，而且成交量大增，这通常就是这只股票即将出现一个新行情的信号。

巩固点可以采取多种形式出现。

突破新高——如果一只股票的成交量很大，但价格却突破了新高，这就应该提高警惕。

利弗莫尔行情记录方法
利弗莫尔行情记录方法是一种股票交易记录和分析方法，由美国投资家杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）创立。

这种方法主要基于对市场趋势的观察和记录，通过分析价格波动和交易量等数据，来判断市场的走势和交易的时机。

利弗莫尔行情记录方法的核心要点包括以下几个方面：
1. 确定趋势：在交易之前，需要先确定市场的趋势。

利弗莫尔认为，趋势是价格变动的方向，只有跟随趋势才能获得长期的收益。

2. 观察价格波动：价格波动是交易的关键。

利弗莫尔通过观察市场价格的变化，寻找交易的信号。

他发现，市场在趋势的转折点会出现一些关键的价格水平，这些价格水平是买卖的信号点。

3. 分析交易量：利弗莫尔认为，交易量是判断趋势的重要依据。

在关键的价格水平上，如果交易量出现异常的大幅增加，往往是趋势即将发生转折的信号。

4. 制定交易计划：在确定趋势和观察价格波动的基础上，需要制定交易计划。

利弗莫尔认为，成功的交易需要有明确的入场点和止损点。

在入场点买入或卖出，在止损点卖出或买入，是交易的关键。

5. 控制风险：利弗莫尔认为，控制风险是交易成功的关键之一。

他主张在交易之前制定明确的止损计划，一旦市场走势不利，及时止损以控制风险。

总的来说，利弗莫尔行情记录方法是一种基于观察和记录市场趋势、价格波动和交易量的投资方法。

通过学习和实践这种方法，投资者可以更好地理解市场的走势和交易的时机，提高投资的胜率和收益。

杰西·利弗莫尔的交易策略Livermore这位隐逸天才的那些富有革命性的交易策略，今天的人们仍然在使用。

Livermore的交易策略是在自己多年的股票交易经历中逐步形成的。

其中最重要的一些策略，我汇总报告概述如下：（1）赚大钱不是靠个股价起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而靠评估整个市场和市场趋势。

能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，Livermore发现这是最难学习的一件事情。

但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。

（2）Livermore的交易系统的精华，是以研究大盘趋势为基础。

一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。

Livermore说世界上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。

当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，Livermore总是呆在场外。

Livermore不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除。

假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功。

每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己下场开立头寸。

在上述时机之外的空当里，你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。

（3）制作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。

你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。

领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。

要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年之后的领头羊。

正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着进度的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。

以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，这是很有道理的，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。

（4）坚决执行止损规则。

Livermore把自己的首次损失控制在10%以内。

Livermore说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来制作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。