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资本市场二十年大事记及有影响案件一、大事记1.1984年8月10日，《关于发行股票的暂行管理办法》获批。
2.1986年9月26日，上海建立第一个证券柜台交易点。
3.1984年11月14日，飞乐音响股票成第一支公开发行股票。
4.1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。
5.1988年4月26日，真空电子成为首个采用溢价方式发行股票的公司。
6.1988年7月18日，上海首家证券公司上海万国证券成立。
7.1990年10月，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，成为中国期货交易的开端。
8.1990年12月1日，《上海市证券交易管理办法》施行。
9.1990年12月17日，申华实业成为首个进行拆细的股票。
10.从1991年开始，出现了一批投资于证券、期货、房地产等市场的基金（统称为“老基金”）。
11.1991年4月27日，《深圳市股份(内部)有限公司管理细则》获通过。
12.1991年5月15日，《深圳市股票发行与交易管理暂行办法》颁布。
13.1991年7月3日，深圳证券交易所正式营业。
14.1991年7月15日，上证指数正式推出。
15.1991年8月1日，琼能源发行首支可转换企业债券。
16.1991年9月17日，《深圳市证券业务部分业管理暂行规定》颁布。
17.1991年10月31日，深南玻与深物业成为首个发B股的公司。
18.1991年11月22日，《上海人民币特种股票管理办法》出台。
19.1991年12月5日，《深圳市人民币特种股票管理暂行办法》颁布。
20.1991年12月28日，《股票集中托管方案实施细则》发布。
21.1992年1月13日，兴业房产成上交所开业后首支上市股票。
22.1992年5月15日，《股份有限公司规范意见》及《有限责任公司规范意见》颁布。
23.1992年5月15日，《股份制企业试点办法》发布。
24.1992年7月1日， STAQ系统正式投入运行。
25.1992年10月，深圳有色金属交易所推出了中国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合同，实现了由远期合同向期货交易过渡。
创业板GEM （Growth Enterprises Market ）board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。
在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。
其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。
创业板又称二板市场，即第二股票交易市场。
在中国，主板[1]指的是沪、深股票市场。
创业板是指专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。
创业板出现于上世纪70年代的美国，兴起于90年代，曾孵化出微软等一批世界500强企业的美国纳斯达克市场就具有代表性。
到目前为止，有6000多家企业在纳斯达克上市，同时也有2000多家企业先后退市。
可以说，创业板是一个门槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科技型、成长型企业的摇篮。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出，但有很大的成长空间。
创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大。
在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。
同时，这也是中国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。
对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。
当然，回报可能也会大得多。
各国政府对二板市场的监管更为严格，其核心就是“信息披露”。
除此之外，监管部门还通过“保荐人”制度来帮助投资者选择高素质企业。
二板市场和主板市场的投资对象和风险承受能力是不相同的，在通常情况下，二者不会相互影响。
而且由于它们内在的联系，反而会促进主板市场的进一步发展壮大。
中国证监会有关负责人就发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定（征求意见稿）》和配套文件答记者问文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2009.06.08•【分类】问答正文中国证监会有关负责人就发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定（征求意见稿）》和配套文件答记者问日前，中国证监会有关负责人就发布《创业板市场投资者适当性管理暂行规定（征求意见稿）》（以下简称《暂行规定》）和配套文件回答了记者提问。
全文如下：问：为什么要在创业板市场实行投资者适当性管理？答：随着我国多层次资本市场体系建设的推进，逐步建立与不同类别的投资者、不同风险程度的投资产品和不同的监管要求相协调的制度安排，积极探索合格投资者制度，已成为市场发展的迫切要求。
今年三月三十一日，中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称《管理办法》），其中第七条规定，“创业板市场应当建立与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分揭示投资风险”；《证券公司监督管理条例》也对证券公司向投资者销售金融产品，提供相关服务提出了适当性的要求。
上述法规制度为创业板市场建立投资者适当性管理制度提供了法规支持。
与主板市场相比，创业板市场发行上市的标准相对较低，企业普遍具有规模较小、经营业绩不够稳定的特点，在退市制度方面也有差异，投资风险相对较高。
从国际经验看，创业板市场公司退市比例通常大于主板，投资风险比较突出。
根据深圳证券交易所的研究报告，2003年到2007年美国纳斯达克市场和英国AIM市场的平均退市率分别为8%和11.6%，均明显高于主板。
如果大量不了解创业板市场风险、不具备风险承受能力的投资者盲目参与，有可能引发一系列问题。
为了保护投资者合法权益，提示投资者审慎做出投资创业板股票的选择，创业板市场建立了投资者适当性管理制度，适度设置了投资者入市要求。
创业板上市条件与主板不同之处依据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》，现对创业板上市条件与主板不同之处小结如下。
请注意在正式办法出台后及时更新相关信息。
1净利润要求1.1主板：三年盈利且累计3000万；1.2创业板：①标准一：两年盈利且累计1000万，且持续增长；②标准二：最近一年盈利且净利不低于500万。
2收入或现金流要求2.1主板：要么三年营业收入累计超过3亿元，要么三年经营现金流净额累计超过5000万元，两者取一即可。
2.2创业板：①标准一：无收入和现金流方面的要求；②标准二：只要求最近一年营收不低于5000万元，且最近两年营收增长率均不低于30%，无现金流要求。
3净资产要求3.1主板：对净资产总额无明确要求，只要求扣除后的无形资产占净资产的比重不能超过20%。
3.2创业板：发行前净资产不低于2000万元，但没有无形资产占比之要求。
4股本规模要求4.1主板：发行前总股本不低于3000万元，发行后总股本不低于5000万元。
4.2创业板：发行后总股本不低于3000万元。
5主营业务要求5.1主板：最近三年主营业务未发生重大变化。
5.2创业板：最近两年主营业务未发生重大变化，且应主要经营一种业务。
6董事及高管层变化6.1主板：最近三年内未发生重大变化。
6.2创业板：最近两年未发生重大变化。
7实际控制人变化7.1主板：最近三年内不得变更。
7.2创业板：最近两年内不得变更。
8控股股东责任8.1主板：未有明确要求8.2创业板：控股股东应对招股书出具确认意见，并签名、盖章。
9保荐机构推荐9.1主板：保荐机构应进行全面的尽职调查，但尽职调查报告并非必备文件。
持续督导期为上市当年及之后两个会计年度。
9.2创业板：在全面尽职调查的基础上，保荐机构还可能会就发行人的成长性进行专门的调查和判断，并出具专项意见。
此外，持续督导期延长为三个完整的会计年度。
特别提示：主板首发规则对发行人的独立性和最近三年的合规运行有较多条文的规定，但创业板首发规则对此相应简化很多。
年第期总第期&信息决策（下半月刊）尽快推出意义重大具体制度尚有争论创业板是指在主板之外专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补充。
在创业板市场上市的公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但因为成立时间较短，规模较小，业绩也不突出。
根据2007年8月国务院批准的《创业板发行上市管理办法（草案）》，与主板相比，创业板上市标准的主要特征是，财务门槛降低，更重视无形资产，更注重企业成长性和创新能力。
据证券业内专家分析，尽快推出创业板的必要性与意义主要有以下几点：首先，在建设自主创新型国家战略下，现有资本市场的制度、基础都已无法满足自主创新型企业直接融资的需求，必须加强资本市场自身的建设，建立包括主板、创业板、柜台市场（OTC ）在内的多层次市场体系，将盈利能力强、增长潜力巨大的创新型企业留在国内上市。
创业板就是承担这个重要使命的关键一分子。
其次，经过股权分置改革后，主板市场蓬勃发展，虽然仍存在很多制度性问题，但改革的紧迫程度低于目前中小型创业公司的融资需求，在资本市场牛市背景下，成功推出创业板的难度较小。
第三，2008年的货币政策已明确定调为紧缩，银行信贷的控制会十分严格，并且紧缩政策可能会从今年开始持续一个阶段。
在此背景下，创业型公司要想通过银行间接融资，难度显著增大，推出创业板正好可以解决这一难题。
在《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）》中，最受市场关注的是为准入门槛设计的两套准入标准，只要符合其一便可。
统一的标准是，发行人应当是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。
对于财务状况，《办法》规定，发行公司必须符合三个条件发行前净资产不少于2000万元；最近一期末不存在未弥补亏损；发行后股本总额不少于3000万元。
企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做好哪些准备工作企业创业板上市前需要做哪些准备工作大家知道吗?为帮助大家了解相关知识，下面，店铺为大家提供企业创业板上市前需要做的准备工作，希望对大家有所帮助!上市前的准备工作包括但不限于以下几个方面：第一是要选择好中介机构具体来说就是要委托合适的投资银行(包括财务顾问、上市保荐人、主承销商等)、律师事务所、会计师(审计)事务所、资产评估事务所等中介机构共同完成上市工作任务，这是上市前的准备工作中首先必须完成的主要环节。
选择保荐人的标准大致有：一是要看保荐人是否与其他知名中介机构有良好的合作记录;二是要看保荐人是否拥有自己的发行渠道和分销网络;三是要看保荐人是否熟悉拟上市企业所从事的行业领域。
选择其他中介机构的标准主要有：一是必须具备证券从业资格，具有良好的职业道德和社会信誉;二是准备参与本项目的主要人员精通证券上市业务的相关规定，并在该方面拥有丰富的工作经验;三是该中介机构规模要大;四是熟悉拟上市民营企业所属的行业业务。
民营企业在创业板上市是一个比较复杂的系统工程，作为上市保荐人，居于该系统工程的枢纽地位，具有纲举目张、统领全局之功能。
从内部关系来讲，要做好发行人(公司)与律师事务所、会计师(审计)事务所和资产评估事务所之间的相互协调配合及各中介机构之间的相互协调配合关系;从外部关系来讲，要做好发行人与地方政府主管部门和中国证券监管部门的相互关系。
应当明确的是，对民营企业而言，中介机构并不是妙手回春的“神医”，而是助其上市冲刺的“教练”。
民营企业与各中介机构之间是合作关系而并非雇佣关系。
第二是进行公司上市规划该项工作应由各中介机构在保荐人的统筹安排下对公司进行详细的尽职调查后进行。
尽职调查(亦称细节调查)是由保荐人在正式开展上市工作之前，依据本行业公认的执业标准和职业谨慎、职业道德，从法律、财务的角度对一切与公司有关的事项进行现场调查和资料审查。
中国证监会关于就《首次公开发行股票注册管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知文章属性•【公布机关】中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会,中国证券监督管理委员会•【公布日期】2023.02.01•【分类】征求意见稿正文中国证监会关于就《首次公开发行股票注册管理办法（征求意见稿）》公开征求意见的通知为深入贯彻党中央、国务院关于全面实行股票发行注册制的决策部署，在总结实践经验的基础上，我会起草了《首次公开发行股票注册管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
公众可通过以下途径和方式提出反馈意见：1.登录中华人民共和国司法部?中国政府法制信息网（、），进入首页主菜单的“立法意见征集”栏目提出意见。
2.登录中国证监会网站（），进入首页右侧点击“征求意见”栏目提出意见。
3.电子邮件：faxingbu＠。
4.通信地址：北京市西城区金融大街19号富凯大厦中国证监会发行监管部，邮政编码：100033。
意见反馈截止时间为2023年2月16日。
中国证监会2023年2月1日附件１首次公开发行股票注册管理办法(征求意见稿)第一章总则第一条为规范首次公开发行股票并上市相关活动，保护投资者合法权益和社会公共利益，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法》《国务院办公厅关于贯彻实施修订后的证券法有关工作的通知》《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》及相关法律法规，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内首次公开发行并在上海证券交易所、深圳证券交易所(以下统称交易所)上市的股票的发行注册，适用本办法。
第三条发行人申请首次公开发行股票并上市，应当符合相关板块定位。
主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。
科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求。
优先支持符合国家战略，拥有关键核心技术，科技创新能力突出，主要依靠核心技术开展生产经营，具有稳定的商业模式，市场认可度高，社会形象良好，具有较强成长性的企业。
首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法股票是一种具有所有权性质的有价证券，是一种重要的融资工具，也是公司治理的重要组成部分。
为规范首次公开发行股票并在创业板上市的管理，保护投资者的权益，我国出台了《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，此文将对该办法的主要内容进行介绍和分析。
一、背景介绍首次公开发行股票并在创业板上市是公司募集资金的一种方式，旨在为企业提供资金支持，促进经济发展。
然而，由于融资渠道的不完善和投资风险的存在，需要相关法规进行规范管理，以确保市场秩序和投资者的权益。
二、管理原则《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》明确了一系列管理原则，包括公正、公平、透明、有序、信息披露等。
首先，公正和公平是市场运作的基本准则。
办法要求保证信息披露真实、准确、完整，不得虚假宣传，保护所有投资者平等参与的权益。
其次，透明是保护投资者的重要手段。
发行人需将重要信息及时公开，如公司治理结构、股东情况、盈利能力等，以便投资者准确评估风险和价值。
再次，有序是市场运作的基础。
市场参与者需遵守交易规则，保持市场交易的有序性和稳定性。
最后，强调信息披露的重要性。
发行人需按规定向社会公众、投资者提供信息，以便他们作出合理投资决策。
三、发行程序《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》明确了发行程序，主要包括以下几个环节。
首先，发行申请。
发行人需向证券监管机构递交发行申请材料，包括注册文件、招股说明书、发行公告等。
其次，审核与反馈。
证券监管机构将对发行申请材料进行审查，并在一定时限内给予明确反馈，要求发行人补充材料或提出修改。
再次，发行定价。
发行人需根据市场情况制定发行价格，并在规定范围内公开定价方案。
最后，发行结果公告。
发行人需在规定时间内发布发行结果公告，包括发行数量、发行价格等信息。
四、信息披露信息披露是保护投资者利益的重要环节，也是公司治理的核心要求。
《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》对信息披露作出了明确要求。
创业板上市管理办法创业板上市管理办法一、摘要《创业板上市管理办法》是国家证券监督管理委员会根据《中华人民共和国证券法》和相关法律法规制定的，旨在规范创业板市场的上市申请、审核、批准、发行和交易等全过程，保护投资者合法权益，维护市场秩序，促进创新创业活动。
本办法适用于申请在创业板上市的公司及其股东、承销商、证券服务机构、交易所和监管机构等所有相关方。
二、定义1. 创业板：是中国证券市场为支持和扶持高新技术和创新型企业而设立的交易板块。
参与创业板交易市场的公司普遍具有快速成长、高风险和高收益的特点，同时也面临资金、技术、人才等多方面的挑战。
2. 上市申请：是指企业首次在创业板申请公开发行股票并在交易所挂牌，成为公众公司的过程。
上市申请需要满足证监会和交易所制定的一系列标准和规定。
3. 承销商：是指担任企业公开发行股票的主承销商或副承销商的金融机构，负责发行前后的各项工作和监管义务。
4. 证券服务机构：是指提供证券发行、托管、清算、交易、信息披露等服务的金融机构，包括证券公司、基金管理公司、投资银行等。
5. 上市委员会：是交易所设立的独立审查机构，负责审核和决定企业的上市申请是否符合规定和标准，保证投资者的权益和市场的稳定发展。
三、上市条件1. 公司基本条件（1）公司注册地在中国境内；（2）公司股权结构合理，没有损害股东合法权益的问题；（3）公司实际控制人符合资格审查要求；（4）公司核心业务方向明确，有一定的市场竞争力和可持续性。
2. 财务条件（1）公司最近连续三年营业收入累计不少于5000万元；（2）公司最近年度净利润不少于1000万元，且最近三年累计净利润不少于2000万元；（3）公司最近三年现金流量净额为正，但最近一年度不低于5000万元。
3. 投资者条件（1）公司最少有200名股东，其中无限售条件股东不少于100人；（2）初步询价配售时，不超过10%的股份要向不多于35个投资者配售。
四、主承销商条件1. 持有证券业务资格证书；2. 具备丰富的证券承销和跟投经验；3. 具有稳定的财务实力和市场声誉；4. 无不良记录和违法违规行为的历史。
首次公开发行股票并在创业板上市管理办法（征求意见稿）第一章总则第一条为了规范首次公开发行股票并在创业板上市的行为，促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展，保护投资者的合法权益，维护社会公共利益，根据《证券法》、《公司法》，制定本办法。
第二条在中华人民共和国境内首次公开发行股票并在创业板上市，适用本办法。
第三条发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当符合《证券法》、《公司法》和本办法规定的发行条件。
第四条发行人依法披露的信息，必须真实、准确、完整、及时，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
发行人作为信息披露第一责任人，应当及时向保荐人、证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合保荐人、证券服务机构开展尽职调查。
第五条发行人的控股股东、实际控制人、公司董事、监事、高级管理人员等责任主体应当诚实守信，全面履行公开承诺事项，不得在发行上市中损害投资者的合法权益。
第六条保荐人及其保荐代表人应当严格履行法定职责，遵守业务规则和行业规范，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运行，对证券服务机构出具的专业意见进行核查，对发行人是否具备持续盈利能力、是否符合法定发行条件做出专业判断，并确保发行人的申请文件和招股说明书等信息披露资料真实、准确、完整、及时。
第七条为股票发行出具文件的证券服务机构和人员，应当严格履行法定职责，遵守本行业的业务标准和执业规范，对发行人的相关业务资料进行核查验证，确保所出具的相关专业文件真实、准确、完整、及时。
第八条中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）依法对发行人的申请文件的合法合规性进行审核，依法核准发行人的首次公开发行股票申请，并对发行人股票发行进行监督管理。
证券交易所依法制定业务规则，创造公开、公平、公正的市场环境，保障创业板市场的正常运行。
第九条中国证监会依据发行人提供的申请文件核准发行人首次公开发行股票申请，不对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。
投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
第十条创业板市场应当建立健全与投资者风险承受能力相适应的投资者准入制度，向投资者充分提示投资风险，注重投资者需求，切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。
第二章发行条件第十一条发行人申请首次公开发行股票应当符合下列条件：（一）发行人是依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司。
有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；（二）最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元；或者最近一年盈利，最近一年营业收入不少于五千万元。
净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（三）最近一期末净资产不少于两千万元，且不存在未弥补亏损；（四）发行后股本总额不少于三千万元。
第十二条发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕。
发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。
第十三条发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
第十四条发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。
第十五条发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。
第十六条发行人资产完整，业务及人员、财务、机构独立，具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。
第十七条发行人具有完善的公司治理结构，依法建立健全股东大会、董事会、监事会以及独立董事、董事会秘书、审计委员会制度，相关机构和人员能够依法履行职责。
发行人应当建立健全股东投票计票制度，建立发行人与股东之间的多元化纠纷解决机制，切实保障投资者依法行使收益权、知情权、参与权、监督权、求偿权等股东权利。
第十八条发行人会计基础工作规范，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，并由注册会计师出具无保留意见的审计报告。
第十九条发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。
第二十条发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格，且不存在下列情形：（一）被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；（二）最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者最近一年内受到证券交易所公开谴责的；（三）因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。
第二十一条发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为。
发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在三年前，但目前仍处于持续状态的情形。
第二十二条发行人募集资金应当用于主营业务，并有明确的用途。
募集资金数额和投资方向应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平、管理能力及未来资本支出规划等相适应。
第三章发行程序第二十三条发行人董事会应当依法就本次股票发行的具体方案、本次募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准。
本次发行股票时发行人股东公开发售股份的，发行人董事会还应当依法合理制定股东公开发售股份的具体方案并提请股东大会批准。
第二十四条发行人股东大会应当就本次发行股票作出决议，决议至少应当包括下列事项：（一）股票的种类和数量；（二）发行对象；（三）发行方式；（四）价格区间或者定价方式；（五）募集资金用途；（六）发行前滚存利润的分配方案；（七）决议的有效期；（八）对董事会办理本次发行具体事宜的授权；（九）其他必须明确的事项。
第二十五条发行人应当按照中国证监会有关规定制作申请文件，由保荐人保荐并向中国证监会申报。
第二十六条保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应当对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。
发行人为自主创新企业的，还应当在专项意见中说明发行人的自主创新能力，并分析企业自主创新能力对成长性的影响。
第二十七条中国证监会收到申请文件后，在五个工作日内作出是否受理的决定。
第二十八条中国证监会受理申请文件后，由相关职能部门对发行人的申请文件进行初审，由创业板发行审核委员会审核，并建立健全对保荐人、证券服务机构工作底稿的检查制度。
第二十九条中国证监会自申请文件受理之日起三个月内，依法对发行人的发行申请作出予以核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定，并出具相关文件。
发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内。
发行人应当自中国证监会核准之日起十二个月内发行股票，发行时点由发行人自主选择；超过十二个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。
第三十条发行申请核准后至股票发行结束前，发行人应当及时更新信息披露文件内容，财务报表过期的，发行人还应当补充财务会计报告等文件；保荐人及证券服务机构应当持续履行尽职调查职责；其间发生重大事项的，发行人应当暂缓或者暂停发行，并及时报告中国证监会，同时履行信息披露义务。
出现不符合发行条件事项的，中国证监会撤回核准决定。
第三十一条股票发行申请未获核准的，发行人可自中国证监会作出不予核准决定之日起六个月后再次提出股票发行申请。
第四章信息披露第三十二条发行人应当以投资者的决策需要为导向，按照中国证监会的有关规定编制和披露招股说明书，内容简明易懂，语言浅白平实，便于中小投资者阅读。
第三十三条中国证监会制定的创业板招股说明书内容与格式准则是信息披露的最低要求。
不论准则是否有明确规定，凡是对投资者作出投资决策有重大影响的信息，均应当予以披露。
第三十四条发行人应当在招股说明书显要位臵作如下提示：“本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。
创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。
投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。
”第三十五条发行人应当在招股说明书中分析并完整披露对其持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素，充分揭示相关风险，并披露保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见。
第三十六条发行人应当在招股说明书中披露相关责任主体以及保荐人、证券服务机构及相关人员作出的承诺事项、承诺履行情况以及对未能履行承诺采取的约束措施，包括但不限于：（一）本次发行前股东所持股份的限售安排、自愿锁定股份、延长锁定期限或者相关股东减持意向的承诺；（二）稳定股价预案；（三）依法承担赔偿或者补偿责任的承诺；（四）填补被摊薄即期回报的措施及承诺；（五）利润分配政策（包括现金分红政策）的安排及承诺。
第三十七条发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容真实、准确、完整、及时。
保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性、及时性进行核查，并在核查意见上签名、盖章。
发行人的控股股东、实际控制人应当对招股说明书出具确认意见，并签名、盖章。
第三十八条招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止日后六个月内有效。
特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过一个月。
财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。
第三十九条招股说明书的有效期为六个月，自公开发行前招股说明书最后一次签署之日起计算。
第四十条发行人申请文件受理后，应当及时在中国证监会网站预先披露招股说明书（申报稿）。
发行人可在公司网站刊登招股说明书（申报稿），所披露的内容应当一致，且不得早于在中国证监会网站披露的时间。
第四十一条发行人及保荐人应当对预先披露的招股说明书（申报稿）负责，一经申报及预披露，不得随意更改，并确保不存在故意隐瞒及重大差错。
第四十二条预先披露的招股说明书（申报稿）不能含有股票发行价格信息。
发行人应当在预先披露的招股说明书（申报稿）的显要位臵作如下声明：“本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。
本招股说明书（申报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。
投资者应当以正式公告的招股说明书作为投资决定的依据。
”第四十三条发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当保证预先披露的招股说明书（申报稿）的内容真实、准确、完整、及时。
第四十四条发行人股票发行前应当在中国证监会指定网站全文刊登招股说明书，同时在中国证监会指定报刊刊登提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。
