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财务管理：流动资产的投资策略
流动资产是指在1年内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，它由货币资金、应收款项、预付款项、存货、短期投资五个项目组成。
流动资产有三个特点：①流动资产流动性大，不断改变形态;②流动资产的价值一次消耗、转移或实现;③流动资产占用资金数量具有波动性。
流动资产的投资策略——
(一)流动资产投资策略的类型
根据流动资产与销售收入比率的高低，可将流动资产投资策略分为两类：紧缩的流动资产投资策略和宽松的流动资产投资策略。
相关指标：
紧缩的流动资产投资策略下，流动资产/销售收入比率较低、流动资产持有成本较低、财务风险和经营风险较高，收益水平较高。
宽松的流动资产投资策略下，流动资产/销售收入比率较高、流动资产持有成本较高、财务风险和经营风险较低，收益水平较低。
(二)如何选择流动资产投资战略
(1)权衡资产的收益性与风险性。
从理论上来说，最优的流动资产投资规模等于流动资产的持有成本与短缺成本之和最低时的流动资产占用水平。
(2)充分考虑企业经营的内外部环境。
融资困难的企业，通常采用紧缩的流动资产投资策略。
(3)产业因素的影响。
①在销售边际毛利较高的产业，如果从额外销售中获得的利润超过额外应收账款所增加的成本，宽松的信用政策可能为企业带来更为可观的收益。
②流动资产占用具有明显的行业特征。
比如，在商业零售行业，其流动资产占用要
1。
名词：浮游量、存货的ABC 类特点：现金收支管理的工作含义：企业置存现金的三个原因（交易预防和投机）和两个抉择（流动和盈利）。
2 个计算：企业置存现金成本的计算；最佳订购批量的计算考点：现金和有价证券的财务管理现金是企业流动性最强的资产。
具体包括：库存现金、各种形式的银行存款、银行本票、银行汇票等。
一、现金管理的目标企业置存现金的原因，主要是满足交易性需要（日常业务需要）、预防性需要（以防发生意外的支付）和投机性需要（不寻常的购买机会）。
现金管理的目标，就是要在资产的流动性和盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利益。
二、现金管理的方法为了提高现金使用效率，一般企业可以采用如下管理方法：（1）力争现金流量同步。
（2）使用现金浮游量。
从企业开出支票，到收票人收到支票并存人银行，至银行将项划出企业账户，中间需要一段时间。
现金在这段时间的占用称为现金浮游量。
（3）加速收款。
（4）推迟应付款的支付。
三、最佳现金持有量分析确定现金持有量的方法有成本分析模式、存货模式和随机模式三种。
企业持有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本。
（2）管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本。
现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
成本如表1Z102081-1 所示。
现金持有方案现金持有总成本经过以上比较可知，B 方案的总成本最低，故该企业的最佳现金持有量是70000 元某企业有甲、乙、丙、丁四个现金持有方案，各方案的现金持有量依次是60000 元、70000 元、84000 元、120000 元。
四个方案的机会成本均为现金持有量的10%，管理成本均为24000 元，短缺成本依次是8100 元，3000 元，2500 元和0 元。
若采用成本分析模式进行现金持有量决策，该企业应采用（）方案。
A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】B关于用成本分析模式确定企业现金最佳持有量的说法，正确的是（）。
企业财务管理制度主要内容是什么一、总则1.2公司各部门、人员在财务会计工作中必须认真执行本管理制度。
二、财务机构设置及人员分工三、流动资产的管理3.1流动资产包括现金、各种存款、应收及预付帐款、其他应收款、存货等。
3.2现金管理3.2.1现金出纳会计要认真执行《现金管理暂行规定》和有关现金的管理规定。
要严格控制费用报销和个人借款，个人借款、对外付款等要实行总经理一支笔签字批准制度，要有经办人员签字和部门负责人审核并注明用途。
总经理外出或因生产经营急需等特殊情况下经总经理授权的人员也可签批，但是总经理归来后补办有关手续。
日记帐要逐日结出余额，并与库存现金相核对，月末与总帐相核对。
出现长、短款且又无法查明原因的，长款归公，短款由责任人赔偿。
3.2.3企业可根据业务大小核定合理的库存现金限额(三天零用量)，当日收取的现金要及时送存银行，不得留存超限额的过夜现金，以确保财产的安全。
3.2.4企业职工报销费用时，出纳人员要及时扣除各种借款，不允许职工长期占用企业资金，各种借款条月底必须入帐，不允许出现跨月白条顶库现象。
3.2.5现金出纳是企业的资金结算中心，企业应将营业收入，职工罚款等款项及时交付财务部门，以便及时处理帐务。
3.2.6现金出纳要做好日常收支台账，按要求定时向领导汇报现金结余及使用情况。
3.3银行存款管理3.3.2银行出纳要严格银行存款支出控制，银行付款必须经总经理批准，手续齐备，不准携带空白支票外出，确须携带空白支票外出者，须经领导批准，办理领用登记手续，要建立支票领用登记簿，空白支票必须填写日期并在预计最高金额位画人民币符号，因使用支票不当造成企业损失时，应由当事人承担赔偿责任。
携带空白支票办理结算后，要当天将存根和有关凭证带回，并到财务部门及时结算，不准将空白支票留存其他单位。
凡前帐未清者，不准再领用支票。
3.3.3银行存款日记帐逐笔逐日登记，每日结出余额，定期与银行对帐单相核对，并编制银行余额调节表，调整未达帐项，出现长期未达帐项时要查明原因，上报领导。
第10章短期筹资管理一、名词解释1、短期筹资2、信用借款3、循环协议借款4、票据贴现5、商业信用6、信用额度7、担保借款8、应用账款余额百分比9、质押借款 10、短期融资券二、判断题1.信用额度是指商业银行和企业之间商定的在未来一段时间内银行必须向企业提供的无担保贷款（）2.循环协议借款是一种特殊的信用额度借款、企业和银行要协商确定贷款的最高限额，在最高限额内，企业可以借款、还款，再借款、再还款，不停地周转使用。
（）3.信用额度借款和循环协议借款的有效期一般为1年。
（）4. 循环协议贷款不具有法律约束力，不构成银行必须给企业提供贷款的法律责任，而信用额度贷款具有法律约束力，银行要承担额度内的贷款义务。
（）5. 企业采用循环协议借款，除支付利息外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无须支付协议费。
( )6. 质押借款是指按《中华人民共和国担保法》规定的质押方式，以借款人或第三人的不动产或权利作为质押物而取得。
（）7. 票据贴现是银行信用发展的产物，实为一种商业信用。
（）8.贴现率是指贴现息与贴现金额的比率。
（）9. 商业信用是指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。
（）10. 赊购商品和预付货款是商业信用融资的两种典型形式。
（）11. 商业信用筹资的优点是使用方便、成本低、限制少、缺点是时间短。
（）12.应付费用所筹集的资金不用支付任何代价，是一项免费的短期资金来源，因此可以无限制地加以利用。
（）13. 银行短期借款的优点是具有较好的弹性，缺点是资金成本较高，限制较多。
（）14. 由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣。
（）15. 利用商业信用融资的限制较多，而利用银行信用融资的限制较少。
（）16.直接销售的融资券是指发行人直接销售给最终投资者的融资券。
（）17. 金融企业的融资券一般都采用间接发行形式。
（）18. 目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券的成本比较高。
公司流动资产财务管理制度1. 引言1.1 编写目的公司流动资产财务管理制度的编写旨在规范公司内部对于流动资产的收支管理，确保资金的合理运用和风险的控制，以维护公司的经济效益和财务健康。
1.2 适用范围本制度适用于公司所有部门和员工，以及公司与供应商、客户等相关方的资金往来和财务管理活动。
1.3 主要内容本制度主要包括以下内容：•流动资产的定义和分类；•流动资产财务管理的原则和目标；•流动资产的收入和支出管理；•流动资产的盘点和评估；•流动资产的风险控制和应急处理；•流动资产财务管理的责任和权限。
2. 流动资产的定义和分类2.1 定义流动资产是指公司具有现金转化能力的资产，包括现金、存货、应收账款等。
2.2 分类根据资产的性质和流通性，流动资产可以分为以下几类：•现金和现金等价物：包括银行存款、现金备用金等；•存货：包括原材料、在产品、产成品等；•应收账款：指公司对外销售商品或提供服务而尚未收到货款的权益；•其他应收款：包括预付款项、借款给他人等。
3. 流动资产财务管理的原则和目标3.1 原则流动资产财务管理遵循以下原则：•合规性原则：遵守相关法律法规，确保财务活动合法合规；•风险控制原则：减少资金风险，保护公司财产安全；•效益最大化原则：通过合理运作管理流动资产，使其对公司利润的贡献最大化；•信息透明原则：确保流动资产的财务信息公开透明，促进内外部沟通与合作。
3.2 目标流动资产财务管理的目标包括：•确保流动资金的合理运用和安全性；•提高资金利用效率，最大限度降低资金占用成本；•控制流动资产风险，避免资金流失；•优化现金流量，保持流动资产的流动性。
4. 流动资产的收入和支出管理4.1 收入管理公司对于流动资产的收入管理应遵循以下原则：•入账及时性原则：及时记录和确认流动资产的收入，确保准确性和完整性；•凭证完备性原则：收入凭证应准确、规范填写，确保凭证的合法性和真实性；•保密性原则：对于涉及商业机密的收入信息，应加强保密措施，防止信息泄露。
第二章财务报表分析1.某企业期末资产负债表简略表形式如下表：某企业期末资产负债表简略表资产25 000负债和所有者权益货币资金应付账款应收账款应交税费25 000存货294 000非流动负债合计固定资产实收资本300 000未分配利润总计432 000总计已知：（1）期末流动比率=1.5；（2）期末业主权益乘数=2.0；（3）本期存货周转次数=4.5次；（4）本期销售成本315 000元。
要求：计算表格中空白片的数据。
2.从FF公司2012的财务报表可以获得以下信息：2012年资产总额期初值、期末值分别为2 400万元、2560万元；负债总额期初值、期末值分别为980万元、1280万元；2012年度实现销售收入10 000万元，净利润为600万元。
要求：分别计算营业净利率、资产周转率、权益乘数和净资产收益率。
第三章货币时间价值1.某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年得率5%，每年末支付50000元，连续支付20年，问此人采取哪种付款方式经济划算？2.某项目耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本率10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年到少回收多少投资才确保该项目可行？3.某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款20000元，问企业需几年才难还清借款本息？4.某厂现存入一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取现金30000元，连续8年。
若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入多少款项？第四章证券价值评估1.某公司于2007年1月1日投资1000万元购买了正处于生命周期成长期的X股票200万股，在以后持股的三年中，每年末各分得现金股利每股0.5元、0.8元、1元，并于2010年1月1日以每股6元的价格将股票全部出售。
要求：计算该项投资的投资收益率是多少？（结果保留至少小数点后两位）2.甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，市场利率12%。
