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第十一章财务控制一、单项选择题1.下列哪项不属于内部控制的基本要素（）。
A.外部环境B.风险评估C.控制措施D.信息与沟通2.（）是影响、制约企业内部控制制度建立与执行的各种内部因素的总称，是实施内部控制的基础。
A.内部环境B.治理结构C.内部审计机制D.外部环境3.内部环境是影响、制约企业内部控制制度建立与执行的各种内部因素的总称，是实施内部控制的基础。
内部环境不包括（）。
A.宏观政策B.组织机构设置与权责分配C.人力资源政策D.内部审计4.风险评估是及时识别、科学分析影响企业战略和经营管理目标实现的各种不确定因素并采取应对策略的过程，是实施内部控制的重要环节和内容。
风险评估主要包括（）。
A.目标设定、风险监测、风险分析和风险应对B.目标设定、风险识别、风险分析和风险应对C.风险识别、风险分析、风险应对和风险控制D.目标设定、风险识别、风险分析和风险控制5.信息与沟通，是及时、准确、完整地收集与企业经营管理相关的各种信息，并使这些信息以适当的方式在企业有关层级之间进行及时传递、有效沟通和正确应用的过程，是实施内部控制的（）。
A.基础B.重要环节和内容C.具体方式和载体D.重要条件6.（）实施内部控制的具体方式和载体。
A.风险评估B.控制措施C.信息与沟通D.监督检查7.（）是实施内部控制的重要保证。
A.风险评估B.控制措施C.信息与沟通D.监督检查8.下列说法正确的是（）。
A.内部控制制度一经制定不得变更B.内部控制制度应在兼顾全面的基础上突出重点C.为保证内部控制制度有效性，可以不考虑成本效益原则D.内部控制制度能够为内部控制目标的实现提供绝对保证9.下列哪项不是内部控制的基本原则（）。
A.合法性B.成本效益C.灵活性D.适应性10.（）是内部控制的一个重要组成部分，是内部控制的核心，是内部控制在资金和价值方面的体现。
A.质量控制B.财务控制C.成本控制D.过程控制11.财务控制的主要内容是控制（）。
第十一章 财务管理基础第一节 财务管理概述一、财务管理概述1、含义：财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一种经济管理工作。
2、财务活动包括：①投资对外投资（狭义）：购买股票、债券，与其他企业联营流动资产②资金营运：（为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金；因日常经营引起的财务活动）购买材料、销售商品、借入短期借款③筹资： 权益资金：接收投资者投资债务资金：借入长期借款、发行股票和债券、④资金分配 广义：对企业各种收入进行分配狭义：对企业净利润进行分配3、财务关系：经济利益关系二、企业财务管理的目标——取决于企业的总目标，并且受财务管理自身特点的制约三、财务管理的主要内容1、投资决策内容项目投资：购买设备、建造厂房、开办商店证券投资：购买企业债券、股票、政府公债时间长期投资（超过一年）：购买设备、建造厂房短期投资（不超过一年）：对应收账款、存货、短期有价证券投资2、筹资决策来源渠道权益资金：不需要归还，筹资风险小；但是期望报酬率高借入资金：期望报酬率低；但按期归还，有一定风险使用期限长期资金：短期偿还风险低；但是资金成本高短期资金：资金成本低；但是短期偿还风险高3、股利决策四、财务管理环境：1、含义：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外各种条件的统称。
2、对财务管理影响较大的有：①经济环境：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策、通货膨胀②法律环境：企业组织法律规范、税收法律规范、证券法律规范、结算法律规范、合同法律规范③金融环境：金融机构：银行业金融机构、其他金融机构金融工具：具有期限性、流动性、风险性、收益性的特点金融市场 按交易的期限：短期资金市场和长期资金市场 按交割的时间：现货市场和期货市场按证券交易的方式和次数：初级市场和次级市场按金融工具的属性：基础性金融市场和金融衍生品市场利息率 按利率之间的变动关系 基准利率：中国人民银行对商业银行贷款的利率套算利率：金融机构换算出的利率按利率与市场资金供求情况 固定利率：借贷期内固定不变的利率浮动利率：借贷期内可以调整的利率按利率形成机制 市场利率：根据供求关系，随市场而自由变动的利率法定利率：由政府金融管理部门或中央银行确定的利率3、经济周期中的经营理财策略：4、利率的计算公式利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率没有风险、没有通货膨胀的社会平均资金利润率通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而提供的利率投资者关心资金使用者能否保证他们收回本金并取得一定得收益第二节资金时间价值一、资金时间价值：1、实质：一定量的资金在不同时点上价值量的差额（相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率）二、利息单利：只对本金计算利息复利：对本金和前期利息都计算利息现值 P 终值 F 利率 i 期限 n1、单利：例：某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值F=P+P.i+......P.i=P(1+n.i) 单利终值系数互为倒数P= F/ 1+n.i 单利现值系数2、复利：3、某人将100元存入银行，复利年利率2%，求3年后的终值[（100+100*2%）+(100+100*2%）*2%)+{【（100+100*2%）*2%+（100+100*2%）】*2%} 3=100*(1+2%)F= P.（1+i）n 复利终值系数（F/P,i,n）互为倒数P=F/（1+i）n 复利现值系数（P/F,i,n）三、年金：定期发生等额的现金流A——普通年金（后付年金）、即付年金（先付年金）、递延年金、永续年金1、普通年金：每期期末收付年金2、即付年金：在每期期初收付年金0 1 2 3 4 53、递延年金：不是从第一期开始收付的年金m n 个A4、永续年金0 1 2 3 4 5 nP=A(P/A,i,n)=limA. 1—（1+i）—n = Ai i第三节风险与收益一、利息的计算1、内插法：i= i1+ B—B1×(i2—i1)B2—B12、名义利率r ：每年计算一次复利3、实际利率i：按短于一年的计息期计算复利，将全年的利息额除以年初的本金4、名义利率与实际利率的关系：i=（1+r/m）m—1m是每年的复利计息次数二、资产的收益：资产价值在一定时期的增值1、单期资产收益率= 资产的价值的增值= 资产收益额期初资产价值期初资产价值=利息（股息）收益+资本利得= 利息（股息）收益+ 资本利得期初资产价值期初资产价值期初资产价值=利息（股息）收益率+ 资本利得收益率2、收益率的类型①实际收益率④必要收益率⑤无风险收益率⑥风险收益率②名义收益率 n ③预期收益率：预期收益率E（R）=Σ(Pi×Ri)i=1三、资产的风险1、衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率2、风险控制对策：规避风险、减少风险、转移风险、接收风险。
§11 营运资金管理学习目标：通过本章学习，要求掌握最佳现金持有量的存货分析模式，掌握信用条件优化的定量分析方法，掌握存货控制的几种经济批量决策方法；理解流动资产的特点，理解企业持有现金的动机与成本；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求，了解最佳现金持有量的成本分析模式，了解现金的日常管理，了解应收账款的作用、成本及日常管理，了解信用标准及收帐政策，了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制管理。
§11－1 营运资金概述一、营运资金的概念（一）概念营运资金：是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义的营运资金又称为毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金，又称净营运资金,是指流动资产减流动负债后的余额。
（二）营运资金管理1．流动资产管理流动资产：是指可以在1年以内的或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
（1）特点：占用时间短、周转快、易变现。
（2）分类：∆按其实物形态分现金：主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。
短期投资：指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的流动资产其他投资。
主要是指有价证券投资。
应收及预付款项：是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。
包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。
存货：是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储的各种资产。
包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。
∆按其在生产经营过程中的作用分生产领域中的流动资产：是指产品在生产过程中发挥作用的流动流动资产资产。
如：原材料、辅助材料、低值易耗品等。
流通领域中的流动资产是指商品在流动过程中发挥作用的流动资产。
如：工业企业中的产成品、现金、外购商品等。
2．流动负债管理流动负债：是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。
（1）特点：成本低、偿还期短。
（2）分类∆按其应付金额是否确定应付金额确定的流动负债：是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。
第十一章财务管理基础第一节财务管理概述一、财务管理的概念财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置(投资)，资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)，以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
简单的说，财务管理是组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
(一)财务活动企业的财务活动包括：投资、资金营运、筹资和资金分配等一系列行为。
1.投资活动投资是指企业根据项目资金需要投出资金的行为。
企业投资可分为：广义的投资和狭义的投资两种。
广义投资包括：对外投资(如投资购买其他公司股票、债券，或与其他企业联营，或投资于外部项目)和内部使用资金(如购置固定资产、无形资产、流动资产等)。
狭义的投资：仅指对外投资。
【例题1·多选题】下列各项经济活动中，属于企业广义投资的是()。
A.购买机器.B.建造厂房C.购买专利权D.购买国库券【答案】ABCD【解析】其中：选项A、B、C属于企业内部使用资金。
选项D 属于对外投资。
2.资金营运活动营运资金活动是指企业日常生产经营活动中发生的一系列资金收付行为。
首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用;其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金;最后，如果资金不能满足企业经营需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
3.筹资活动筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。
注意：企业通过筹资，可以形成两种不同性质的资金来源：一是企业权益资金;二是企业债务资金。
【例题2·多选题】下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动的有()。
A.取得长期借款B. 发行普通股股票C.支付长期借款利息D.购买国库券【答案】ABC【解析】选项D属于投资活动。
4.资金分配活动广义的分配：是指对企业各种收入进行分割和分派的行为，如销售产品取得销售收入后，要考虑补偿成本、支付债权人利息、给股东分配股利等。
第十一章财务管理基础一、单项选择题1、下列各项中，属于广义的投资而不属于狭义的投资的是（）。
A.购置固定资产B.购买其他公司的股票C.与其他企业联营D.投资于外部项目2、下列各项经济活动中，属于企业狭义投资的是（）。
A.购买设备B.购买零部件C.购买供企业内部使用的专利权D.购买国库券3、在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。
A.企业向职工支付工资B.企业向其他企业支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付股利4、在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）。
A.甲公司购买乙公司发行的债券B.甲公司归还所欠丙公司的货款C.甲公司从丁公司赊购产品D.甲公司向戊公司支付利息5、与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括（）。
A.在一定程度上可以避免短期行为B.考虑了风险因素C.对上市公司而言，比较容易衡量D.重视各利益相关者的利益6、下列关于金融环境的内容的说法不正确的是（）。
A.金融工具是货币资金或金融资金借以转让的工具B.金融市场按期限分为短期资金市场和长期资金市场，即货币市场和资本市场C.金融市场的组织方式是指金融市场的交易采用的方式D.资本市场所交易的金融工具具有较强的货币性7、企业打算在未来三年每年年初存入2000元，年利率2％，单利计息，则在第三年年末存款的终值是（）元。
A.6120.8B.6243.2D.6606.68、2010年1月1日，张先生采用分期付款方式购入商品房一套，每年年初付款15000元，分10年付清。
张先生每年年初的付款有年金的特点，属于（）。
A.普通年金B.递延年金C.即付年金D.永续年金9、归国华侨郝先生想支持家乡建设，特地在祖籍所在县设立奖学金，奖学金每年发放一次，奖励每年高考的文理科状元各10000元，奖学金的基金存入中国银行。
每年发放的奖学金有年金的特点，属于（）。
A.普通年金B.递延年金C.即付年金D.永续年金10、某企业于年初存入银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，则第五年末的本利和为（）元。
§11 营运资金管理学习目标：通过本章学习，要求掌握最佳现金持有量的存货分析模式，掌握信用条件优化的定量分析方法，掌握存货控制的几种经济批量决策方法；理解流动资产的特点，理解企业持有现金的动机与成本；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求，了解最佳现金持有量的成本分析模式，了解现金的日常管理，了解应收账款的作用、成本及日常管理，了解信用标准及收帐政策，了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制管理。
§11－1 营运资金概述一、营运资金的概念（一）概念营运资金：是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。
广义的营运资金又称为毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金，又称净营运资金,是指流动资产减流动负债后的余额。
（二）营运资金管理1．流动资产管理流动资产：是指可以在1年以内的或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。
（1）特点：占用时间短、周转快、易变现。
（2）分类：按其实物形态分现金：主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。
短期投资：指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的流动资产其他投资。
主要是指有价证券投资。
应收及预付款项：是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。
包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。
存货：是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储的各种资产。
包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。
按其在生产经营过程中的作用分生产领域中的流动资产：是指产品在生产过程中发挥作用的流动流动资产资产。
如：原材料、辅助材料、低值易耗品等。
流通领域中的流动资产是指商品在流动过程中发挥作用的流动资产。
如：工业企业中的产成品、现金、外购商品等。
2．流动负债管理流动负债：是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。
（1）特点：成本低、偿还期短。
（2）分类按其应付金额是否确定应付金额确定的流动负债：是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。
如：短期借款、应付票据、应流动负债付账款、应付短期融资券等。
应付金额不确定的流动负债：是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。
如：应交税金、应交利润、应付产品质量担保债务等。
按流动负债的形成情况分自然性流动负债：是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然流动负债形成的那部分流动负债。
人为性流动负债：是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。
如银行短期借款、应付短期融资券等。
二、营运资金的特点（一）营运资金的周转具有短期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。
（二）营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。
（三）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。
随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。
（四）营运资金的实物形态具有动态性企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成、应收收账款、现金之间顺序转化。
（五）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。
三、营运资金管理的基本要求（一）营运资金的管理原则1．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。
2．在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资金3．加速营运资金周转，提高资金的利用效果。
营运资金周转：是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终再转化为现金的过程。
4．合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。
（二）营运资金规模的控制要求1．营运资金规模控制的实质：如何处理流动资产与流动负债的关系问题，其着眼点在于对流动资产经济规模的把握。
2．要求：1)考虑偿债风险：即流动资产变现过程的各种不确定性因素，如坏账损失、存货积压及削价损失等。
2)考虑收益要求：企业在确定营运资金规模时，必须依据获利能力的要求，增加部分机动性的流动资产投资，以提高收益性。
3)考虑成本约束：企业各项成本费用开支增加，会因企业自身能力的限制使经营风险提高。
故企业不能没有约束地随意扩大流动资产的投资额，扩大营运资金的占用规模。
§11－2 现金管理一、现金管理的内容与目标（一）现金管理的内容1．编制现金预算，估计现金需求2．确定最佳的现金持有量3．对日常的现金收支进行控制（二）现金管理的目标1．现金的持有量能够满足企业各种业务往来的需要。
2．将闲置资金减少到最低限度。
二、企业持有现金的动机和成本（一）企业持有现金的动机1．交易动机：即企业在正常经营下应当保持的现金支付能力。
企业每天的现金收入和现金支出很少等额发生，保留一定的现金余额可使企业在现金支出大于现金收入时，不致交易中断。
2．预防动机：即指企业持有现金，以应付意外事件对现金的需求。
因为市场行情瞬息万变以及不确定的因素太多，使企业很难对未来现金流量的预期把握准，一旦企业未来所需现金偏离实际情况，必然对企业的正常经营秩序产生极为不利的扰乱。
3．投机动机：即企业为了抓住证券市场的各种投资机会，在证券市场价格剧烈波动时，从事投机活动，从中获取收益。
（二）企业持有现金的成本1．持有成本持有成本：是指企业因保留一定的现金余额而增加的管理费用及丧失的再投资收益。
这是一项机会成本，现金持有量越大，机会成本越高，反之就越小。
2．转换成本：转换成本：是指企业用现金购入有价证券或是转让有价证券换取现金时所需要付出一定的交易费用。
转换成本与证券变现次数呈线性关系：转换成本总额 = 证券变现次数×每次的转换成本证券转换成本与现金持有量的联系：在现金需要量既定的前提下，现金持有量越少，进行证券变现的次数越多，相应的转换成本就越大；反之，现金持有量越多，证券变现的次数就越少，需要的转换成本开支也就越小。
3．管理成本：管理成本：是指企业因持有现金而发生的管理费用。
如管理人员的工资及必要的安全措施费用等。
它具有固定费用的性质，在一定范围内与现金持有量的多少关系不大。
4．短缺成本：短缺成本:是指因现金持有量不足而又无及时变的现有价证券加以补充，给企业所带来的损失。
现金的短缺成本与现金持有量成反方向变动关系。
三、最佳现金持有量的确定（一）概念最佳货币资金持有量：就是指使持有现金发生的总成本最少的一个现金持有量。
即持有成本、机会成本、管理成本、短缺成本保持最低组合水平的现金持有量。
（二）两种确定方法1．成本分析模式成本分析模式：是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
（1）分析要素：在成本分析模式下，只考虑机会成本及短缺成本，而不予考虑转换成本和管理费用。
（2）最佳现金持有量：就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
（3）最佳现金持有量的图解法： 见教材P269 图11-1 （4）最佳现金持有量的列表法： 见教材P269【例11-1】2．存货模式存货模式：是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是如何以现金相关成本最低。
（1）最佳现金持有量：是机会成本与转换成本相等时的现金持有量。
（2）最佳现金持有量的模型：最佳现金持有量=KTF2 最佳转换次数=T/Q=2F TK最低总成本（TC ）=TFK 2举例：见教材P270【例11-2】四、现金的日常管理 （一）现金的收入管理 1．重点：缩短企业账款的回收时间，使应收款项尽早进入本企业的银行账户。
2．方法：（1）折扣、折让激励法——在双方协商的前提下一次性给予客户一定的折让，也可以是根据不同的付款期限，给出不同的折扣。
（2）邮政信箱法——企业在各主要城市租用专门的邮政信箱，并开设分行存款户，授权当地银行定期开箱，在取得客户票据后立即予以结算，并通过电子汇兑等最快捷的汇兑方式将货款及时拨回企业总部所在地银行。
（3）银行业务集中法——企业指定一个主要开户行（通常是指定企业总部所在地的基本结算开户行）为集中银行，然后在收款额较为集中的各营业网点所在区域设立收款中心，客户收到账单后直接与当地收款中心联系，办理货款结算，中心收到货款后立即存入当地银行，当地银行在进行票据交换后，立即转给企业总部所在地的集中银行。
（4）大额款项专人处理法——通过企业设立专人负责制度，将现金收取的职责明确落实到具体的职任人，在职任人的努力下，提高办事效率，从而加T 为一个周期内现金总需求量 F 为每次转换的固定成本 Q 为最佳现金持有量K 为有价证券利息率（机会成本） TC 为现金管理相关总成本速现金流转速度。
（5）其他方法——电子汇兑、企业内部往来多边结算、减少不必要的银行账户等。
（二）现金支出管理1．重点：尽可能地延缓现金的支出时间以控制企业现金持有量。
2．方法：（1）推迟支付应付账款法——企业在不影响信誉的前提下，尽量推迟支付给供应商货款的时间。
（2）汇票付款法——在支付账款时，可以采用汇票付款的尽量使用汇票，而不采用支票或银行本票，更不是直接支付现钞。
（3）合理利用现金“浮游量”现金的浮游量：是指企业现金账户上现金金额与银行账户上所示的存款额之间的差额。
要点：预测的现金浮游量必须充分接近实际值，否则容易开出空头支票。
（4）分期付款法——在企业出现现金周转困难时，采用大额分期付款，小额按时足额支付的方法；另外，对于采用分期付款方法时，一定要妥善拟订分期付款计划，并将计划告之客户，且必须确保按计划履行付款义务，这样就不会失信于客户。
（5）改进工资支付方式法——在银行单独开设一个专供支付职工工资的账户，然后预先估计出开出支付工资支票到银行兑现的具体时间与大致金额。
（6）外包加工节现法——对于工序繁多的生产型企业，可采取部分工序外包加工的方法，外包后，只需要先付给外包单位部分定金就可以了，从而有效地节减企业现金。
（三）闲置现金投资管理可将闲置现金投入到流动性高、风险性低、交易期限短，且变现及时的投资上，如金融债券投资、可转让大额存单、回购协议等，以获取更多的利益。
不提倡投资于风险较大的股票、基金、期货等。
§11－3 应收账款管理一、应收账款管理的目标与内容（一）概念应收账款：是因为企业对外赊销产品、材料、供应劳务等应向对方收取而未收取的款项。
（二）应收账款管理的目标就是充分发挥应收账款功能，权衡应收账款投资所产生的收益、成本和风险，作出有利于企业的应收账款决策。
