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风险投资是指投资者在创业初期或高风险项目中投资，以换取较高回报的一种投资方式。
风险投资的管理方法涵盖了投资决策、组合管理、投后管理和退出策略等方面。
以下是一些常见的风险投资的管理方法：1. 投资决策：风险投资的第一步是进行投资决策，选择具有潜力和增长空间的项目。
这包括对创业团队、市场前景、竞争优势和商业模式等进行评估。
投资者应充分了解创业团队的能力和经验，分析市场需求和竞争环境，以确定是否值得投资。
2. 组合管理：风险投资者通常会构建投资组合，将资金分散投资于不同的项目。
这可以降低整体风险，并提高回报的稳定性。
组合管理包括选择适当的投资领域和阶段、分配资金比例、管理投资组合风险等。
投资者还可以根据市场情况和项目表现进行动态调整和再平衡。
3. 投后管理：风险投资者在完成投资后，需要进行投后管理，与创业团队合作，提供战略指导和资源支持。
投后管理包括定期监督和报告、参与战略决策、建立有效的沟通渠道等。
投资者还可以通过引入行业专家、提供人力资源和市场拓展等方面的支持，帮助企业实现增长和成功。
4. 风险管理：风险投资涉及高风险和不确定性，因此风险管理至关重要。
投资者应识别、评估和管理项目的各类风险，包括市场风险、技术风险、财务风险等。
风险管理可以采取多种方式，如制定风险控制策略、建立风险管理团队、进行尽职调查等。
投资者还可以与创业团队一起制定应对风险的应急计划和解决方案。
5. 退出策略：风险投资者在一定时间后需要退出投资，并获得回报。
退出策略是投资管理的重要环节。
常见的退出方式包括股权转让、上市、收购和回购等。
投资者应根据项目发展和市场情况制定适当的退出策略，并与创业团队充分沟通和协商。
6. 建立合作伙伴关系：风险投资者可以与其他投资者、孵化器、行业专家和政府机构等建立合作伙伴关系，以共同支持和促进创业生态系统的发展。
合作伙伴关系可以提供更广泛的资源和机会，并加强投资者的影响力和网络。
7. 持续学习和知识更新：风险投资是一个不断变化和发展的领域，投资者需要进行持续学习和知识更新。
投资组合的构建与风险管理在当今复杂多变的金融市场中，投资已成为许多人实现财富增长的重要途径。
然而，要想在投资中获得稳定的回报并降低风险，构建一个合理的投资组合以及有效的风险管理策略是至关重要的。
投资组合的构建，简单来说，就是根据投资者的目标、风险承受能力和投资期限，将资金分配到不同的资产类别中。
这就像是搭积木，我们需要选择合适的“积木”（资产），并以恰当的比例组合它们，以达到我们期望的“建筑”（投资回报和风险水平）。
首先，要明确自己的投资目标。
是为了短期获取高额收益，还是为了长期的财富积累？是为了保障资金的安全，还是愿意承担较高风险以追求更大的回报？不同的投资目标将决定我们选择不同的资产组合。
其次，评估自己的风险承受能力也必不可少。
这通常与个人的财务状况、年龄、收入稳定性、家庭负担等因素相关。
例如，年轻人可能因为有较长的投资期限和相对稳定的未来收入，能够承受较高的风险；而临近退休的人，由于需要在短期内动用资金，可能更倾向于低风险的投资。
在选择资产类别时，常见的包括股票、债券、基金、房地产、黄金等。
股票具有较高的潜在收益，但风险也较大；债券则相对稳定，收益较为固定；基金可以通过分散投资降低风险；房地产具有保值增值的特点，但流动性相对较差；黄金在经济不稳定时常常能发挥避险作用。
在确定了投资目标和风险承受能力，并选择了合适的资产类别后，接下来就是确定各资产的比例。
这没有一个固定的公式，需要综合考虑多种因素。
一般来说，可以采用“核心卫星”策略。
即以相对稳健的资产（如债券）作为核心，占较大比例，以保障投资组合的基本稳定性；再以风险较高但潜在收益也较大的资产（如股票）作为卫星，占较小比例，以追求超额收益。
例如，如果一个投资者的风险承受能力适中，投资目标是长期稳健增值，那么他可能将60%的资金投资于债券，40%投资于股票。
当然，这只是一个简单的示例，实际情况要复杂得多。
然而，仅仅构建投资组合还不够，风险管理同样重要。
投资风险管理工作计划在当今复杂多变的投资环境中，风险管理成为了投资成功的关键因素之一。
有效的投资风险管理不仅能够保护投资者的资产，还能为投资决策提供可靠的依据，提高投资的成功率和回报率。
为了实现这一目标，制定一份全面、系统的投资风险管理工作计划显得尤为重要。
一、投资风险管理的目标1、首要目标是保障投资本金的安全，在可接受的风险水平内实现资产的保值增值。
2、控制投资组合的风险敞口，避免过度集中或单一风险对投资组合造成巨大损失。
3、提高投资决策的科学性和准确性，通过有效的风险评估和管理，降低决策失误的概率。
二、投资风险管理的原则1、风险与收益平衡原则：在追求投资收益的同时，充分考虑所承担的风险，确保风险与收益相匹配。
2、多元化原则：通过投资多种资产类别、行业和地区，分散风险，降低单一资产对投资组合的影响。
3、动态调整原则：根据市场变化和投资组合的实际情况，及时调整风险策略和投资组合。
三、投资风险的识别与评估1、市场风险：包括股票市场、债券市场、外汇市场等的波动风险。
通过对市场历史数据的分析、宏观经济指标的研究以及市场情绪的监测，评估市场风险的大小和可能的影响。
2、信用风险：主要是债券发行人或借款方无法按时履行偿债义务的风险。
对债券的信用评级、借款方的财务状况和信用记录进行深入分析，评估信用风险水平。
3、流动性风险：资产在短期内无法以合理价格变现的风险。
关注投资组合中资产的流动性状况，合理配置流动性较高的资产。
4、操作风险：由于人为失误、内部控制不完善或外部事件导致的风险。
建立健全的内部控制制度，加强业务流程管理，降低操作风险。
四、投资风险的应对策略1、风险规避：对于风险过高、无法承受或无法有效管理的投资机会，选择放弃。
2、风险降低：通过分散投资、资产配置、套期保值等手段，降低投资组合的风险水平。
3、风险转移：利用金融衍生品如期货、期权等，将部分风险转移给其他市场参与者。
4、风险接受：对于在风险承受范围内且预期收益较高的风险，选择接受并采取适当的监控措施。
国企投融资体系建设重点内容国企作为国家经济发展的重要支柱，其投融资体系建设不仅关乎企业自身的健康发展，还对整个国民经济产生深远影响。
因此，构建科学、高效、可持续的投融资体系成为国企改革的重中之重。
本文将从投融资策略、风险管理、项目评估和资本运作四个方面进行深入分析，并提供具体的实施建议。
一、投融资策略投融资策略是国企投融资体系建设的核心。
在制定策略时，国企应充分考虑宏观经济环境、行业发展趋势、企业自身条件及市场需求等多重因素。
具体来说，以下几点值得关注：1.多元化融资渠道：国企应通过银行贷款、债券发行、股权融资、资产证券化等多种方式拓宽融资渠道，降低融资成本，提高融资效率。
2.优化融资结构：在保障资金需求的前提下，国企应合理调整债务与权益的比例，降低财务风险，提升企业价值。
3.长期资金规划：国企应根据自身发展战略和市场需求，制定长期资金规划，确保企业持续、稳定、健康发展。
二、风险管理风险管理是国企投融资体系建设的重要保障。
在风险管理方面，国企应关注以下几个方面：1.建立完善的风险管理体系：国企应构建包括风险识别、评估、监控和应对等环节在内的全面风险管理体系，确保各类风险得到有效控制。
2.强化风险意识：国企应加强员工风险意识教育，提升全员风险防范和应对能力。
3.定期风险评估：国企应定期对投融资项目进行风险评估，及时发现潜在风险并制定相应应对措施。
三、项目评估项目评估是国企投融资决策的重要依据。
在项目评估过程中，国企应注重以下几个方面：1.市场前景分析：对项目所在行业的市场前景进行深入分析，判断项目是否具有长期发展潜力。
2.技术可行性评估：对项目所采用技术的先进性、成熟度和适用性进行评估，确保项目技术基础稳固。
3.经济效益预测：对项目投资回报、内部收益率等经济指标进行预测和分析，确保项目具有良好的经济效益。
4.社会效益评价：对项目对社会的贡献、环境影响等进行评价，确保项目符合社会可持续发展要求。
四、资本运作资本运作是国企投融资体系建设的关键环节。
信托投资公司风险管理指标体系运用VAR技术建立信托投资公司风险管理指标体系王辉随着中国金融市场的日趋规范和壮大，各金融机构之间的竞争也从原来的资源掠夺逐渐转变为内部管理、业务创新等方面的竞争，从而导致了金融机构的经营理念的深刻变化，使金融机构风险管理成为现代金融机构管理的基础和核心。
中国加入WTO后面临着巨大的挑战，作为中国四大金融支柱的信托业由于先天发展不足，面临的问题更加严峻，更由于其市场空间的巨大和业务的复杂性，更要求信托投资公司提高风险管理技术，尽快与国际接轨，迎接国际化、全球化的挑战。
一、风险管理技术的发展在过去三十年中，随着国际金融管制的放松以及资产证券化的趋势，金融市场中的规模越来越大，金融市场的波动越来越频繁，幅度越来越大。
金融风险管理理论已经成为金融理论一个重要组成部分和研究方向，吸引了大批的数学、物理学专业人才参与到金融风险管理理论的研究和应用中去，金融风险管理已经从过去定性的分析发展到运用先进数学模型进行定量的分析和研究。
1993年，G30的全球衍生品研究小组发表了《金融衍生品风险管理》报告，其后有国际清算银行（BIS）和国际证券机构委员会（IOSCO）联合发布报告。
在众多定量分析模型中， VaR方法被认为是银行和其它金融机构的市场风险进行度量的最佳方法，是目前已被全球各主要银行、非银行金融机构（包括证券公司、保险公司、基金管理公司、信托公司等）、公司和金融监管机构广泛采用的一种金融风险评估和计量模型。
1994年JP摩根公布了其研究成果Risk Metrics方法，并向公众提供计算全球480种资产和指数的日、月风险值（VaR）所需数据，是VaR技术的比较成熟的应用代表。
VaR（Value-at-Risk简记为VaR）中文译为“风险价值”，是指在正常的市场条件和给定的置信度内，用于评估和计量任何一种金融资产或资产组合在既定时期内所面临的市场风险大小和可能遭受的潜在最大价值损失。
118 | 中国商人 CBMAGB usiness看点经济全球化背景下，国际金融市场环境变化莫测，如何实现高效化、规范化以及标准化管理，成为企业集团海外资金管理的重中之重。
但企业集团整体结构较为复杂，在海外资金管理过程中会面临很多风险，需要采用恰当的管理模式才能够抓住发展机遇。
中国企业集团海外资金管理现状中国企业集团资金管理的特点企业集团涉及很多不同规模的企业，无论是整体管理，还是资金管理，相应的管理主体都比较复杂。
一方面，管理主体有不同的组成结构；另一方面，内部企业存在多样化构成形式。
企业集团在业务方面有大量的资金往来，因而内部所有公司对各个关联公司之间在财务方面具有较强的依赖性。
另外，集团企业的内部控制同样具有复杂性特点，比如，控制目标不同、控制方式多样化；企业集团与分公司、子公司存在着财务控制上的矛盾，比如，权力的过度集中与过度分散等。
在企业集团管理中，财务管理扮演着重要角色。
作为财务管理的重要组成部分，合理配置资金与科学运作组织对集团企业管理目标的实现具有长远意义。
但资金具有较强的流动性，尤其是集团企业的海外资金，在很大程度上会受到管理的约束。
因此，统一管理海外资金，以规避资金流动风险，就成为企业集团高质量发展的基本要求。
文/靳瑞强 中交一公局集团有限公司海外分公司中国企业集团海外资金风险管理体系的构建中国企业集团海外资金管理遇到的困难文化方面，我国的文化环境与海外存在很大不同，因此，不同国家和地区的人势必会在思维上存在巨大差异，从而加大管理的难度。
资金管理方面，企业集团的资金状况受汇率因素的影响较大，但各国汇率发生变化时并无规律可言。
外汇管制方面，海外很多国家对此管制都极为严格，尤其是在资金汇入汇出控制、货币兑换、以及资金流通方面都存在限制性，这对企业集团使用外汇交易，乃至海外资金管理都极为不利。
中国企业集团海外资金风险管理体系的构建办法海外资金风险控制体系的构建静态资金（海外投资资金）方面。
金融观察63产 城国有资本投资运营公司全面风险管理体系建设左金鹏济宁市国有资产投资控股有限公司，山东济宁272000摘要：在党的十九大报告和2018年中央经济工作会议关于国有企业改革的论述中，开篇即提出要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，深化国有资本投资、运营公司（简称“两类公司”）改革试点。
深化两类公司改革试点，将成为未来我国国资国企改革的发展主线，也是推动本轮国资国企改革取得实质性成效的重要突破口。
关键词：国有企业；风险管理企业风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。
企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。
其中财务风险是风险的重要种类，本文认为财务风险可以定义为企业在生产经营活动中，因企业内外部因素的不确定性及其相互综合作用，导致企业经营产生出现不确定性，最终引起收益水平和预期收益之间的差异，企业财务、经营成果、现金流量等出现问题，最终给企业带来较大的经济损失（非经济损失不在此讨论范围内）的可能性。
一、国有资本投资公司的功能定位阐述在国有资本投资公司中，集团公司与权属公司之间是投资方与被投资方的关系。
集团公司是产业投资和产业整合主体，主责战略规划、资本经营、制度供给、监督检查；各产业公司是利润主体，主责产业经营，直接面对市场，提供有竞争力的产品与服务，实现产业利润。
以贯彻市委市政府战略意图、加快推进我市国有资本科学布局为宗旨，以国有资本运营和国有股权管理为重点，以国有资本价值最大化为目标，对国有资本承担保值增值责任。
重点运营关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域或主要承担政府重大专项任务、实现特定功能或经营专营业务的企业；运营重要基础设施、投融资、前瞻性战略性产业投资开发、重要商品或战略物资储备等领域的企业，将公司打造成为产业发展专业化、资本整合规模化的国有资本投资运营公司，以产业金融支持集团公司产业结构升级，适度开展以财务获益为目标的金融业务。
2014.09 施工企业管理41打造全面风险管理。
健全体制 规范法人治理结构有效的全面风险管理需要良好的企业内部环境。
美国COSO 于2004年发布的《企业风险管理总体框架》报告中指出，企业风险管理是一个过程，它是由企业的董事会、管理当局和其他人员实现的，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事项，管理风险以使其在该企业的风险容量之内，从而为企业目标的实现提供合理保证。
风险管理的内部环境包括企业的经营环境及风险偏好，而经营环境和风险偏好又取决于企业是否有规范的法人治理结构。
法人治理结构规定了企业体系构建中的几个关键点更新观念打造全面风险管理；健全体制规范法人治理结构；完善机制科学构建防控体系；严控过程及时介入风险处置；落实结果追究责任总结提升。
文 盛景东工商管理硕士，高级经济师，注册一级建造师，人力资源管理师。
广厦控股集团企业管理部高级经理，曾任歌山建设集团企业管理部总经理。
对集团型企业战略、制度建设、流程设计、计划管理、企业形象、企业文化、人力资源、信息化、知识产权、组织绩效、团队建设等有丰富经验。
广厦控股集团有限公司企业管理部高级经理盛景东建筑业是个高风险行业。
“在风险中推进发展，在发展中迎接风险”是建筑企业搏击市场的真实写照。
建筑企业面临的风险来自于多主体、多方面、多环节，而且由于建筑产品投资大、周期长、制约多，涉及到的风险也是机会多、金额大、影响广，稍有不慎，对建筑企业来说可能就是灭顶之灾。
近年来一些曾独步一方多年的老牌特级资质建筑企业一夜间破产重组的案例，尤让人惊心动魄。
有效的风险管理始终是建筑企业保持稳健持续发展的核心要素，其重要性不言而喻。
有效的风险管理需要建筑企业扎实有效地构建全面风险管理体系来实现。
更新观念 打造全面风险管理谈到建筑行业风险，一些建筑企业往往会想到那些日常生产经营中可能会给企业带来安全生产事故、工程质量事故等潜在损失的不确定性事件，认为所谓的风险管理就是要保证在安全生产、工程质量上不出意外，只要工程项目能平安顺利地竣工交付也就功德圆满了。
国际投资风险管理国际投资风险管理国际投资是指投资者将资金或其他资源投资到其他国家的项目或企业中，以获得利润或实现长期收益。
然而，由于不同国家之间的政治、经济、文化等因素的差异，国际投资也伴随着风险。
因此，国际投资风险管理变得非常重要。
一、政治风险政治风险是指不同国家之间的政治体制和政策对国际投资的不确定性和影响。
政治风险可能包括政府政策的变化、政治不稳定、战争、恐怖主义等。
投资者需要关注和评估国家的政治环境，了解当地政府的政策和法规，以及投资项目所在国的政治稳定性。
二、经济风险经济风险是指不同国家之间的经济体制和经济条件对国际投资的不确定性和影响。
经济风险可能包括货币政策的变化、金融危机、通货膨胀、贸易壁垒等。
投资者需要对目标国的经济状况进行研究和了解，包括国内生产总值、物价水平、财政政策、货币政策等指标，以判断投资项目的可行性和回报率。
三、法律风险法律风险是指不同国家之间的法律体制和法律环境对国际投资的不确定性和影响。
法律风险可能包括法律制度的不完善、合同法律的执行问题、知识产权保护不力等。
投资者需要了解和遵守目标国的法律法规，确保投资合规，并寻求专业法律咨询服务，以规避法律风险。
四、市场风险市场风险是指不同国家之间的市场环境对国际投资的不确定性和影响。
市场风险可能包括市场竞争激烈、市场需求变化、消费者偏好变化等。
投资者需要进行市场调研，了解目标市场的竞争态势、消费者需求和市场趋势，以做出正确的投资决策。
五、文化风险文化风险是指不同国家之间的文化差异对国际投资的不确定性和影响。
文化风险可能包括语言差异、宗教差异、价值观差异等。
投资者需要了解目标国的文化背景和文化差异，以避免由于文化冲突而导致的误解和冲突。
六、管理风险管理风险是指投资项目在运营过程中面临的管理问题和风险。
管理风险可能包括管理团队不稳定、组织架构不合理、内部控制不严格等。
投资者需要重视投资项目的管理能力和管理体系，确保项目能够有效运营并取得成功。
企业投资风险管理企业投资是一个不可避免的发展过程。
不管是新兴企业，还是已经发展成熟的企业，都需要进行投资来提高其价值和实现可持续发展。
但是，投资所涉及的风险使得企业不得不面临考验。
企业投资风险管理正是为了应对投资风险而设立的，本文将围绕这个话题，深入探究企业投资风险管理的重要性和实施方法。
一、企业投资风险管理的重要性1.减少投资损失投资是伴随着风险的，无论是市场风险、资金风险还是政治风险，都有可能导致投资失败。
企业投资风险管理的主要目的就是降低企业的投资损失，提高企业投资的成功率。
通过制定科学合理的风险管理计划，企业可以在控制风险的前提下实现更高的回报。
2.提高企业竞争力投资是企业提高价值、增强竞争力的重要手段。
而优秀的风险管理能力，可以帮助企业把握市场机会，降低失败风险，从而加强企业的竞争优势。
3.保持企业稳定发展在市场竞争及经济发展的过程中，企业面对的风险和不确定性增加，困难也越来越多。
在这样的背景下，通过风险管理，企业能够及时发现和解决问题，保持企业稳定发展。
二、企业投资风险管理的方法1.资产多样化资产多样化是投资风险管理的一个基本方法。
通过资产多样化，企业可以降低资产波动率，减少投资风险。
在资产投资选择时，企业应该考虑投资不同类型的资产，例如：货币资产、股票、债券等，同时要根据市场趋势和公司发展战略进行具体选择，以实现资产多样化。
2.风险识别和分析要想实现风险管理，首先需要对投资风险进行全面的识别和分析。
无论是市场风险、信用风险还是流动性风险等，都需要有相应的分析方法。
通过对风险进行细致的分析以及制定针对性的对策，企业可以有效降低风险，提高投资收益。
3.建立有效的风险管理体系建立有效的风险管理体系可以帮助企业规范决策程序，明确授权和责任，提高效率和准确度，从而预防或最大限度地减少风险的发生。
在建立风险管理体系时，企业需要制定完善的风险管理机构、建立科学的风险管理流程和制度，以及配备到位的专业人员，确保风险管理的真实性和科学性。
基金公司投资风险管理的步骤
基金公司投资风险管理的步骤通常包括以下几个方面：
1. 风险识别和评估：基金公司需要对潜在的风险进行识别和评估。
这可以通过对市场和行业的分析、对相关经济和政治因素的监测以及对公司财务状况和业务模式的评估来实现。
2. 风险测量和监控：基金公司需要建立有效的风险测量和监控系统，以监测其投资组合中的各种风险。
常用的风险测量工具包括价值atr535ve-atr535rtko型方法、统计方法、模型方法等。
3. 风险控制和管理：基金公司需要制定和执行相应的风险控制和管理策略，以降低投资组合的风险水平。
常见的风险控制方法包括分散风险、设置止损点、建立风险预警机制等。
4. 风险报告和沟通：基金公司需要及时向投资者和监管机构报告投资组合的风险状况，并与相关各方进行沟通和交流，以确保风险管理工作的透明度和有效性。
5. 风险回顾和改进：基金公司需要定期进行风险回顾和改进工作，以总结经验教训、完善风险管理体系、优化投资决策流程，从而不断提升风险管理水平。
综上所述，基金公司投资风险管理的步骤包括风险识别和评估、风险测量和监控、风险控制和管理、风险报告和沟通以及风险回顾和改进。
这些步骤共同构建了一个完整的风险管理体系，帮助基金公司有效应对投资风险。
建立财政投资评审风险管理体系全面提升管理水平风险管理是通过对风险进行识别、测度和控制,以最小的风险成本获取最大利益的管理活动;加强评审风险管理,对谋划好评审机构发展战略和规范评审机构内部管理具有重要意义;全国财政投资评审工作已开展6年多,在管理体制、队伍建设和内部管理上都取得了很大进步,但面临的矛盾和问题越来越突出,潜在的风险正在变成现实的生存压力;现在,评审机构正处在生存和发展的关键时期;目前,评审机构需要解决的困难和问题很多,选择适当的切入点对提升评审机构的生存和发展能力至关重要;本文认为,引入风险管理的理念和方法,冷静分析评审工作所处的环境,分析哪些是对我们的有利条件,哪些是不利因素,并找出评审运行机制和管理中的薄弱环节,针对风险程度和风险来源,拿出相应的对策,对提高全系统管理水平,谋求评审机构的长远发展具有战略意义;一、评审风险的种类、特点及管理价值一评审风险的种类评审风险有广义和狭义之分;广义的评审风险是指评审机构面临的生存和发展风险,具体包括评审机构面临的“体制风险”和“法制风险”；狭义的评审风险是指项目评审业务中面临的风险,依划分依据不同,又可分为“固有风险”、“审核风险”和“预算评审风险”、“结决算评审风险”;1、体制风险;财政投资评审是一项新兴事业,但大家普遍感到工作开展起来很难;为什么难从大的背景上看,是我国正处于体制转轨期,政府投资管理方式多变,政府应该管什么,不应该管什么,用政府机构自己直接管还是交给市场、中介机构和行业组织,处于摇摆;从财政投资评审目前的核心业务即项目概预算、结决算评审,既可以由政府的机构财政评审中心、发改委的国家投资项目评审中心、国防科工委评审中心、审计机构直接来做,工程咨询机构、造价审计事务所、会计师事务所等中介机构也可以做,也就是说,财政投资评审目前的业务在体制转轨期正处在政府和市场的中间地带,这就决定了财政投资评审机构努力达到的职能目标很容易因众多的评审主体争夺而偏离,达不到既定的目标;财政投资评审处于利益“博弈”的焦点上,处理不好,工作开展难度很大,不配合、受挤压,几乎是多数评审机构经常要面对的问题;对建设和施工单位的关系处理不好,就有可能上法庭；对有关部门关系没有处理好,人家对你的评审结论提出疑义甚至对你评审本身的合法性提出质疑；对财政部门内部的关系处理不好,你的工作空间就会有被压缩的可能;特别需要指出的是,财政投资评审机构在众多的阻力中,来自财政部门内部的阻力最大;因为,原来财政部门没有这个环节,预算分配就有了更多的自由裁量权,但现在多了一道评审环节,评审机构要争取审一道,介入太深,对预算分配是个制约,在他们看来我们是争权的机构;因此,在体制上将财政投资评审纳入到预算管理特别是涉及资金分配的项目预算管理难度大、阻力大;这就是体制风险,也是最大的风险在体制转轨期,财政投资评审是在政府和市场的夹缝中生存,注定很难只要我们从事了这项工作,就注定和“难”字打上了交道;2、法制风险;财政投资评审的法制风险,是指评审活动在目前的财政法制体系和行政法制体系中缺乏明确法律依据,评审处于无法律保障的尴尬局面;一是财政投资评审工作缺乏有力的法律支撑,腰杆不硬;模糊地讲,财政投资评审有法律依据,预算法规定财政部门有对财政资金的分配权和监督权,评审工作在客观上起到监督管理作用,可以与预算法靠上边;另外各级财政部门制定的财政投资评审管理办法等用规范性的文件形式明确了财政投资评审的范围,但法律层次偏低;二是有些财政部门的评审管理体制和运行机制经不住行政许可法的推敲;行政许可法是我国规范政府行为的一部重要法律,它明确了政府职能转变、行政管理方式改革的方向,其倡导的基本理念是市场优先、社会自律优先,凡是市场能够解决的事项,要尽量交给市场,能够交给行业组织和中介机构的政府应该不能设置行政许可;由于我国正处于经济体制转轨时期,财政投资评审处于政府和市场的中间地带,这就决定这项工作的实现方式可以有两种选择,既可以由财政部门自己成立机构来做,其他机构也可以做;目前,在财政投资评审运做模式上,有1/3的省级财政评审机构是自收自支性质,在地市州一级财政的投资评审机构,自收自支的比例在35%左右;这种模式是你干多少活人家给多少钱,说到底这种关系是提供服务和购买服务的关系,是一种市场化的关系;特别是有的财政部门将评审业务即委托评审中心,又委托中介机构,造成了评审机构和中介机构之间竞争的现实局面;如果有了竞争,根据行政许可法,就要注意两点：一是财政部门就不能限制、禁止中介机构参与这项工作,否则就是限制竞争；二是既然允许它做,还要在财政投资评审机构和中介机构间一视同仁,不能厚此薄彼;这样的后果是,财政投资评审机构独立生存和发展的价值就成了疑问;行政许可法的实施给财政投资评审机构的发展方向提出了一个严肃的课题：要么转向,成为管理机构,要么走向市场;3、项目评审风险财政投资评审的项目评审风险,是指在项目概预算、结决算评审过程中没有查出重大审减事项或应该批露而没有批露重大问题而形成的风险;按照区分的依据不同,又体现为不同形式的风险;1依据项目评审风险因素划分,可区分为固有风险和审核风险;固有风险是指因建设单位上报的工程资料有重大错报而引致的风险;评审机构与建设单位之间的信息不对称性是产生评审固有风险的根本原因;在具体的评审活动中,掌握充分的评审信息是开展评审工作、发现建设单位漏洞和问题的前提条件;评审机构通过向建设单位索取有关项目的申报审批文件、预算及结决算资料、财务会计报表、工程招投标文件和有关合同等,可以掌握一些评审信息,但建设单位的财务、工程管理人员比评审人员掌握更多有关工程的资料和信息,由于信息不对称难以克服,就有可能因信息掌握不充分导致评审结论失真,从而产生评审的固有风险;通常情况下,因信息不对称产生的固有风险来自两个方面,一是建设单位主观故意错报、漏报项目造价资料,二是因建设单位工作疏忽和能力所限错报工程预算和决算资料;审核风险是指评审机构在评审过程中没有指出被评审单位上报的项目资料存在的重大问题而产生的风险;这是评审机构因自身原因导致的风险;主要的风险源体现在四个方面：一是评审方法和评审技术存在缺欠,对项目的潜在风险程度估计、分析不深入,没有找到评审重点,没有制定出针对项目资料重要性程度的评审方法和评审路径,导致有问题而查不出问题,该审减的资金查不出来；二是评审人员的业务素质局限；三是评审人员的道德风险,评审人员站错了立场,或对临时聘请的中介人员疏于管理和监督,被建设单位拉拢,该审减的给放了,或者打了折扣,没有体现出评审的客观公正原则；四是评审机构工作程序不健全,质量监控乏力;目前,全国评审系统还没有一套统一、规范的评审程序,虽然财政部出台了评审操作规程,但距离规范评审的各个细节的要求差距很远;注册会计师行业对各个审计环节,都有比较完整的准则加以规范,如审计计划怎么制定,审计风险如何评估和防范、工作底稿准则、证据收集的准则、职业道德等等,财政投资评审都没有,这势必会加大评审风险;2依据财政投资评审的阶段划分,项目评审风险可区分为预算评审风险和结决算评审风险;预算评审存在的主要风险包括,未查出招标文件中工程量计算错误；没有及时指出不合理的招标方式和评标方式；对合同条款的漏洞没有及时发现；对材料和设备的品种、规格、品牌、价格等明显模糊事项没有深入评审；工程其他费用超标准等事项没有查出等;上述事项的发生都会不同程度影响项目预算投资额的正确核定;结决算评审存在的风险主要包括,在结决算评审中没有查出建设单位提交的工程结决算资料中的重大错报,间接增加了政府投资；实际建设内容与批准的建设内容概算有偏差而没有发现；合同执行有问题；没有审出工程款结算错误等;二评审风险的特点1、系统风险的上下连锁性;全国财政投资评审机构是一个工作系统,目前绝大多数都面临着外在风险体制风险、法律风险,都有生存和发展压力;如果上级财政机关在理顺评审体制、政策上出现了偏差,“上行下效”,模仿效应,必然会对全国的财政投资评审工作带来不利影响;相反,如果从上理顺了,全国就会形成大好局面;2、差异性;目前全国500多家评审机构面临的评审风险和风险控制、管理能力差异明显,各地评审机构在职能定位、业务规范和业务水平上参差不齐,有的体制比较顺,建立了比较规范的评审操作规范,有健全的评审质量控制体系,这些机构与预算管理结合的较紧密,日子过得相对好些;而有的评审机构由于各种原因,为政府投资管理、预算管理服务的层次和深度相对较弱,工作难度较大;3、可控制性;财政投资评审目前确实面临很多风险,这些风险一定程度上影响了机构的生存和发展,但没有到不可收拾的地步,我们面对的风险是可以控制的,经过努力,完全可以通过加强风险管理和规划将风险转化为发展机遇,迎来新的发展阶段;二、建立以风险管理为核心的评审机构日常管理体系,为财政预算管理提供优质服务一树立评审风险意识财政投资评审工作几年来取得了很大成绩,逐渐得到了社会上和有关部门、建设单位的认可,评审的威慑力正在逐渐提高,但还远没有达到高枕无忧的程度;要树立危机感和紧迫感,将风险管理纳入到日常管理中,有计划、分步骤地解决评审面临的内部和外部风险;目前,当务之急是努力在体制上使评审工作根植于预算管理体系中去,使财政投资评审成为项目预算管理的法定环节；同时,顺应行政许可法的要求,调整评审工作发展思路,实行“管评分离”,评审机构逐渐从具体的评审业务中退出,成为评审业务的组织管理者,实现评审机构和社会中介机构的双赢局面,最终使评审事业走向真正的规范发展轨道;在目前的过渡阶段,在评审业务日常管理中,加强风险管理,通过识别项目评审的风险点,完善评审方法和技术,降低评审中的过程风险,提高评审质量;二建立评审风险管理体系在评审工作中实行风险管理,关键是建立一套评审风险管理体系;将风险观念细化到每个管理细节中;建立评审风险管理体系需要重点抓以下几个环节：1、评审风险事前控制：制定周密的评审方案,识别、评估项目中的潜在风险;事前控制是评审风险管理关键,而事前控制的关键是编制切实可行的评审方案;在评审计划中对项目评审风险的重要性进行评估,确定评审重点,选择相应的评审方法,这样可以提高评审效率,节约评审成本;项目评审方案大体包括以下步骤：项目概况：根据掌握的资料了解项目的基本情况；初步分析评估项目的重要性水平：所谓的重要性水平,是指某个子项是影响工程造价的重要因素,或者是建设单位上报资料中可能存在重大错报情况;根据经验,对项目中主要的计价组成进行重要性排序,找出重要性水平较高的成分;进行重要性水平分析的作用,在于确定高效的评审策略,提高评审效率,降低评审风险;筛选重要性水平的方法一般有三种：比例筛选法——占总投资额比例大的子项重要性水平高；经济技术指标筛选法——用同类施工项目的正常经济技术指标作为尺子,衡量该项目中相应施工项目是否超常；合同变更筛选法——对因设计变更、签证等导致投资额增加较大的的子项,以及合同金额与实际结算金额不符的子项,可以确定其为重要性水平较高；进行风险程度评估：根据对项目重要性水平的分析,对重要性水平较高的项目,要进一步分析其可能出现的风险事件,并评估风险程度,根据风险程度的高低进行排序,作为下一步确定评审重点的依据；确定评审重点：根据重要性水平和风险评估结果,确定评审重点;找到评审重点,既可以节约评审成本,提高评审效率,有可以最大限度的在评审实施前将评审的风险降到最低限度；确定评审策略和方法,合理分配评审力量：根据重点子项的特点,加大样本选取数量,分配较多的评审力量,进行全面细致的算量、组价；对一般性的子项,简化评审程序;明确责任分工：项目负责人根据项目中的重要性水平、风险程度、评审时间要求以及评审人员的业务专长,明确评审人员的责任制,明确各自的工作范围和质量要求;2、评审风险的事中控制：建立规范的评审工作程序和评审质量控制体系;防范和控制项目评审中的风险,提高评审结论的权威性和可用性,关键是编制切实可行的评审方案,但基础工作是通过规范的评审工作程序,作好每个评审细节,确保各个评审内容和结论能够经得住推敲;目前,尽管有的地方在健全评审工作程序方面进行了积极探索,但从全国来看,评审工作还没有真正构建起一整套规范细致的评审工作程序,操作规程只是做了初步的规范,提出的是原则性要求,至于每个评审细节怎么进行,用什么样的格式进行表述,全国还没有统一的规范;评审工作区别于财政其他工作的最大特点是技术性强,更加注重细节;要保证这些细节的质量,制定规范细节的工作规范就显得特别重要;目前,我们在评审工作规范制度建设上,只是刚刚打了基础,框架还没有形成;建立规范的评审工作内部质量管理制度,当前亟待需要加强三个薄弱环节：一是建立评审方案编制指导范本,通过强化评审计划加强评审风险的事前控制；二是建立一套针对预算、结决算评审的规范工作底稿;如“审减项目明细表”、“审增项目明细表”、“建设单位内部控制缺欠明细表”、“应收应付款明细表”等,重点是对审减、审增的项目用明细表的形式表示出来;有了这一整套明细表做支撑,既提高了评审的深度,又方便稽核环节的审核；三是设计出一套评审证据的取证准则;什么样的资料是证据,用什么形式、方法搜集评审证据;3、评审风险的后台控制：建立项目评审结果稽核制度,及时纠偏、纠错;重点抓两个环节,一是现场评审复核,对评审人员提出的审减增事项,项目负责人要组织进行复核,进行“数量复核”和“定性复核”,对存在争议的事项,要及时与评审机构业务负责人汇报,拿出解决办法,及时纠正评审偏差；二是后台稽核,由评审机构的专门复核部门对评审报告、评审结论进行详细复核;最后,由评审机构负责人最后把关,出具报告;4、建立评审机构的评审项目数据库支撑,实现经验积累知识化、指标化,全面提高评审机构核心竞争力一个项目评审从哪入手,目前还处于凭经验判断的阶段;这几年全国的评审机构共评审了十几万个项目,每个评审人员和评审机构都积累了一些经验,但仅靠经验判断远不能满足控制评审风险、提高评审效率的目标;要提升评审的层次,还要通过项目数据的标准化处理和分析,将零星的评审经验知识化、指标化;首先进行项目分类,如办公楼砖混结构、框架结构、钢结构等、公路高速公路、一级公路、、山区和平原公路、农村公路等、水利项目、机场项目等等；其次,对不同类型的项目,设计相应的技术经济指标,用标准化的指标表述项目；第三步,设计不同类型的项目数据库,动态归集项目,形成不同类型项目的经济技术指标体系,便于比较,找出评审切入点和重点；第四步,是建立项目评审的数据分析系统,拿到一个项目,首先按照标准化格式输入项目数据,与同类的项目进行指标比较,分析哪些子项偏离正常值较大,看看兄弟单位是如何评审这个项目,实现经验和知识的共享的;实现这一功能,关键是全国的评审机构合作,利用信息技术研究开发项目评审数据库系统;三全面引入专家评审机制所谓的“全面”,是指在在评审工作流程的事前、事中、事后等重点环节,要有专家把关;首先,重大项目在具体实施评审前,要借助专家的力量,分析项目的重要性水平以及对风险程度评估,协助制定评审计划和评审方案；其次,在事中阶段,借助专家的经验,发现和分析重要的审减增事项；三是要有专家参与稽核把关;四建立法律专家、律师顾问制度,规避评审风险通过聘请法制专家、律师,从法律的角度,分析评审机构面临的法制环境风险,分析项目评审过程中需要注意的法律问题,在一些细节方面如评审证据如何搜集,特别是对重大评审结论的下达和处理,都要征求律师的意见,将评审风险降到最低;五规避评审风险的几个技巧1、利用好批准概算的政策功能,处理好项目评审结论与项目概算的关系;体现在两个方面;一是在部门预算项目的审核中,已经有了批准概算的项目,在预算审核中要尽可能将预算审定额控制在概算盘子以内,尽量不要做“胳膊肘往外拧”的事情,让财政的预算分配部门为难,真正起到为财政把关、节约资金的作用；二是在决算评审时,也要充分体现出概算的投资控制政策功能;按照目前的政府投资管理体制,项目概算应该是投资的最高限额,因此,对概算中已经列出明细的各个子项,要在决算评审中按照概算的明细进行归类,一一对应,对明显超出概算的子项,要加大评审力度,找出超概算的原因,分析判断其合理性;同时,决算审定额要以概算为框架,明确指明概算内的子项合计的最后审定额,对概算外部分的合理部分要单独列示,并说明建设理由,并核实概算外项目所需资金,从而给出有关项目的真实投资数;2、区别对待,处理好财政投资评审与审计机关审计结论和中介机构审计的关系;在项目评审过程中,经常会遇到同一个工程项目,已经经审计机关或者社会中介机构的审计,并出具了审计结论;对两者的审计结论要区别对待,对审计机关出具的审计结论,在没有确凿证据的情况下,不要轻易推翻人家的结论,因为审计活动有审计法做后盾,而我们的法律依据没有审计机关充分,避免不必要的部门冲突；对待社会中介机构出具的结算审计结论,不能轻易为我所用,只能是做参照,根据我们自己的评审计划和评审方案,以我为主进行评审,而且对评审中发现的重大问题而中介机构没有披露的,要在评审报告中进行对比说明,在对比中体现出财政投资评审的效果和特色;3、松紧结合,掌握评审结论谈判技巧;一是抓大头,抓严重问题,对评审中发现的严重问题要从政策的高度指出其错误的严重性,敲山镇虎,为在与建设单位的谈判中留足砝码；二是把握好原则性和灵活性的尺度;对原则性问题不能让步,否则在交换意见时建设单位会得寸进尺,影响评审结论的效果,同时为了舒缓气氛,可以对一些政策擦边球的情况可减可不减,可以适当做些让步,这是谈判的艺术；三是要做到有理、有情;既要据理力争,又要本着实事求是的原则,体谅建设单位的实际困难,尤其是对概算外的项目,在做必要的审减处理的同时,要在报告中反映建设单位的实际需求,向有关部门提出合理化建议;。
投资管理行业的风险管理建议随着金融市场的不断发展，投资管理行业变得越来越重要。
然而，投资管理也伴随着一系列风险。
为了帮助投资管理行业更好地应对风险，本文将提供一些建议和策略。
一、加强监管和合规措施作为投资管理公司，加强监管和合规措施是确保良好经营的基础。
首先，公司应严格遵守所有相关法律法规，并建立完善的内部合规制度和流程。
其次，注重定期进行内部自查和外部审计。
这样能够及时发现潜在问题并采取相应措施来解决。
同时，在与投资者交互过程中应注意保护他们的权益，并提供充分透明的报告以满足监管机构和客户额外需求。
通过积极响应监管要求并建立起与各监管机构之间稳固的合作关系，公司能更好地抵抗风险并增强公信力。
二、制定全面的风险管理策略成功的投资管理公司必须具备有效的风险管理策略。
首先，公司需要建立全面和详尽的风险评估体系，包含市场风险、信用风险、流动性风险等各个方面。
通过对不同类型风险的分析和量化，公司能更好地应对不同情况下可能出现的风险。
其次，建立良好的投资组合分散策略也是关键。
通过分散投资于不同资产类别、行业和地域，可以减少因特定投资带来的风险。
此外，公司还可以考虑使用衍生品工具进行避险或套利操作来规避潜在的市场波动。
三、加强内部控制和团队建设健全的内部控制机制是有效防范公司内部失误和欺诈行为的关键。
投资管理公司应该确保员工熟悉和理解相应政策和规程，并提供必要的培训以增强他们对风险管理的了解。
此外，建立高效团队、提高沟通协作能力也是重要环节。
团队成员应密切合作并共同制定决策，确保所有成员都明白自己的角色与责任。
四、借助科技创新改善风险管理投资管理公司可以利用科技创新来改善风险管理。
例如，人工智能和大数据分析等技术可以帮助公司更好地识别潜在风险，并通过预测模型提供更准确的决策支持。
另外，建立强大的信息系统也是关键。
通过使用安全可靠的数据存储和传输系统，公司能够更好地保护客户隐私和敏感数据，并及时检测并预防网络安全漏洞。
1.发展战略：战略缺失、战略基金、战略频繁变更——通过投资实现。
2.资金活动：投资决策失误风险、盲目扩张、资金链、资金调度、筹资决策、资本结构、融资成本等。
涉及主要模块：组织架构、人力、采购、销售、合同、资产、工程、研发、财报、预算、内部信息。
投资管理流程与风险：1.投资项目搜集与选择——项目概况2.项目初审——审核意见3.项目立项——可行性研究报告、立项审批：投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益。
4.项目尽职调查——职责分工、调查报告、风险报告、投资方案5.投资决策——决策意见：综合考虑战略风险、市场需求、行业竞争、价格、原材料、管理运营、国家政策、法律、技术、财务负债投资等。
考虑相关举措、经济技术论证。
必须履行审批手续。
重大项目要有集体决策、联签制度。
6.投资谈判、签订协议——投资协议、章程：股权比例、股东会董事会相关投票权、利润分配、高管。
7.公司成立、筹措资金、划转——资金风险：内部筹资、外部融资，财务风险、资金运作风险，资金使用方式、效率、财务成本等。
8.委派人员——履行监督管理职责。
9.项目跟踪管理——经营分析、财务状况、收入成本等预实数据对比、经营计划跟踪、投资合同履行。
10.投资回报管理、投资调整——监控经营、1-2年项目评估、涉及投资方案调整、投资退出、无法收回的要有责任追究。
风险管理体系建立：1.成立小组，宣贯培训相关理念和有关工作。
2.与高层确定目标与实施范围，制定计划，明确职责。
3.收集信息、风险识别、风险评估、风险应对、风险监控：流程图法、财报分析、现场调查、专家4.制定关键风险的控制措施，制定管理制度与流程。
5.进行设计与执行的有效性测试、穿行测试。
6.体系运行，维护，日常监督检查，经营指标监控，考核，促进体系完善和提升。
**主要是建立管理机制。
并且在被投资方规模、人员结构、胜任能力、组织架构等相似的情况下，内控管理机制可以复制。
1.各类资质、经营许可、政府批文；2.财务报表、审计报告等；3.应收、预收、应付、预付、重大资金往来等；4.对外投资、对外筹资、对外担保；5.固定资产、无形资产情况；6.7.职工人数、社保缴纳，薪资待遇；8.企业诉讼、担保案件等等；9.质量事故、生产安全事故；10.外部违规的处罚；11.业务外包情况、重要客户资料；12.战略规划、相关经营计划、经营目标、预算；13、税收政策、纳税情况；14.财政补贴、相关扶持政策。
中信银行在投资、筹资和风险管理方面的举措随着全球金融市场的不断发展和变化，我国的金融机构也在不断调整自身的业务模式和经营策略。
作为我国领先的商业银行之一，中信银行一直致力于提升自身的投资、筹资和风险管理能力。
下面将分别从这三个方面来探讨中信银行的举措。
一、投资1. 多元化投资中信银行在投资方面一直致力于多元化投资，以降低单一投资带来的风险。
除了传统的债券、股票等金融产品投资外，中信银行还积极布局新兴产业和技术领域，如人工智能、生物科技等。
通过多元化投资，中信银行不仅能够获得较高的投资回报，还能够为客户提供更多元化的投资选择。
2. 创新投资工具为了提高投资回报和降低风险，中信银行还积极探索和开发新的投资工具。
通过金融衍生品、结构性产品等创新工具，可以满足不同客户的投资需求，并为其提供更多样化的投资选择。
二、筹资1. 多渠道筹资中信银行在筹资方面注重多渠道筹资，不仅依靠传统的存款、债券发行等方式筹集资金，还积极开发和利用新的筹资渠道，如资产证券化、融资租赁、股权融资等。
这样可以降低筹资成本，提高筹资效率。
2. 加强与资本市场的合作中信银行还加强与资本市场的合作，通过发行债券、股票等金融工具，吸引更多的资本投入。
三、风险管理1. 健全的风险管理体系中信银行建立了完善的风险管理体系，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
通过建立科学的风险管理模型和流程，可以有效识别、评估和应对各类风险，保障银行资产的安全和稳健运营。
2. 注重科技创新中信银行还注重科技创新在风险管理领域的应用，通过大数据、人工智能、区块链等新技术的应用，提升风险管理的精准度和效率。
总结起来，中信银行在投资、筹资和风险管理方面采取了一系列的举措，包括多元化投资、创新投资工具、多渠道筹资、加强与资本市场的合作、健全的风险管理体系，以及科技创新在风险管理领域的应用等，这些举措无疑为中信银行在不断变化的金融市场中保持竞争优势提供了有力支撑。
随着社会经济的不断发展和科技的不断进步，相信中信银行在未来将继续加强自身的投资、筹资和风险管理能力，为客户和股东创造更大的价值。
集团公司投资风险管理体系构建的实践东北财经大学会计学院飞黄腾达集团是一家投资性企业集团，业务涉及房地产、环保新能源、矿业、传媒、生物制药等多个领域，下设地产集团、环保新能源集团、矿业集团、传媒集团等多个集团企业，投资是飞黄腾达集团发展的主要手段。
在不断发展壮大的过程中，飞黄腾达集团越来越认识到，要降低投资风险，提高投资效率，就必须加强风险管理。
为此，飞黄腾达集团借鉴国外成熟经验，结合自身实际情况，遵循以合法合规为前提、以制度为本、“管人”与“管事”相结合及权力制衡原则，建立了一整套贯穿于事前、事中和事后的投资风险管理体系。
一、飞黄腾达集团投资风险管理体系介绍（一）事前投资风险管理1.投资风险管理组织体系。
飞黄腾达集团根据“专业管理、层级控制、权责明确”的指导思想，分别从集团公司和子公司两个层面构筑了投资风险管理组织体系。
在集团公司层面，飞黄腾达集团建立健全了规范的公司法人治理结构，股东会、董事会、监事会、经理层依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督约束机制。
董事会下设投资委员会、风险管理委员会及审计委员会，并在总部设立投资发展事业部，履行投资风险管理的有关职责。
在子公司层面，各子集团参照飞黄腾达集团总部投资风险管理组织体系的设计并结合自身的情况，建立了本集团的投资风险管理组织体系。
2.投资风险管理文化。
在构建公司投资风险管理组织体系过程中，飞黄腾达集团一直致力于建立具有风险意识的企业文化，促进投资风险管理水平、员工风险管理素质的提升，保障企业投资风险管理目标的实现。
如将风险管理文化建设融入企业文化建设的全过程；在内部各个层面营造风险管理文化氛围；将风险管理文化建设与薪酬制度和人事制度相结合；建立重要人员岗前风险管理培训制度等。
3.投资风险管理目标。
飞黄腾达集团投资风险管理目标以集团战略目标为导向，依据集团三个层次的战略目标（集团层面战略目标、子公司层面战略目标和业务层面战略目标）制定集团的投资风险管理目标，具体包括：企业集团及子公司发展战略；确保投资行为的合规；确保投资信息的真实；保障投资资产的安全；追求投资的效率效果。
4.投资风险识别。
投资风险识别是投资风险管理的前提和首要环节，它借助各种方法和工具确定风险来源、风险发生条件、描述风险特征，以便针对其风险特点确定财务风险管理的重点和应对策略。
影响飞黄腾达集团投资效率和效果的风险主要有系统性风险和非系统风险两大类，具体来说系统风险主要包括宏观政策风险和法律法规风险，非系统风险主要包括投资主体战略决策风险、取得投资过程中的相关风险以及与投资客体相关的风险。
5.投资风险评估。
飞黄腾达集团投资风险管理具有层次性和协同性的特征，其投资风险评估过程是集团层面、子公司层面和业务层面风险评估综合一体化的过程。
飞黄腾达集团在考虑风险的严重性与易变性、风险的复杂程度、数据的可得性、所需的能力和风险度量成本的基础上，选择并运用财务指标分析法、财务风险模型分析法或多种方法的组合来度量投资风险。
（二）事中投资风险管理1.投资风险应对。
在评估了相关的投资风险之后，就要确定如何应对该风险。
飞黄腾达集团会制定不同的风险应对方案，并在遵循风险容忍度和成本效益原则的前提下，考虑每个方案如何影响事项发生的可能性及事项本身对企业的影响，并设计和执行风险应对方案。
通常飞黄腾达集团采用的投资风险应对方案主要有四种情况：一是风险回避，即撤出投资或不投资；二是风险降低，即降低高风险资产的头寸或多投资低风险的品种；三是风险分担，即通过购买保险或投资其他相关品种对冲可能遭遇的风险；四是风险接受，即不采取任何改变风险发生可能性或影响的行动。
2.投资风险控制。
从集团公司层面讲，飞黄腾达集团对投资风险的控制主要体现在对投资并购过程中风险的控制，具体包括信息不对称风险控制、谈判风险控制及合同风险控制，本文以飞黄腾达集团并购FY 生物技术有限公司为例进行介绍。
第一，信息不对称风险控制。
在并购FY生物技术有限公司前，飞黄腾达集团根据自身的发展战略进行了全面策划，并对FY生物技术有限公司的产业环境、财务状况和经营能力进行了全面分析，重点考察企业盈利能力及其稳定性、偿债能力及其可靠性、资本结构及其稳定性、资金分布及其合理性、成长能力及其持续性，以提高信息的透明度和真实性。
在此基础上综合运用定价模型评价FY生物技术有限公司的价值，以降低评估风险。
第二，谈判风险控制。
在与FY生物技术有限公司进行并购谈判时，飞黄腾达集团首先组建了具有谈判经验和实力的谈判小组，讨论确定要达到的预期目的，谈判中，一方面利用自身优势及掌握的信息，提高谈判力量；另一方面也注意尊重谈判对手，灵活运用谈判技巧，避免走进僵局。
第三，合同风险控制。
飞黄腾达集团建立了合同审批、合同签订、合同履行与跟踪以及合同档案保管的全程监控制度，由审计部协同投资发展事业部共同操作。
从子公司层面讲，对投资风险的控制主要体现在对具体投资业务或事项的控制。
本文以飞黄腾达集团的子集团公司地产集团为例，分别从设计风险控制、招标风险控制、合同管理风险控制及财务风险控制等方面进行介绍。
第一，设计风险控制。
地产集团为了确保房地产开发项目产品适应市场，产品设计质量和成本控制达到设计规范和控制指标，防止相关设计风险的发生，从设计合同签署、方案设计管理、施工图管理、材料定板及设备选型、成本控制、专用房设计管理六个方面进行设计风险控制。
第二，招标风险控制。
为了提高地产集团房地产开发项目的经济效益，有效降低工程成本，控制招标风险，地产集团规定金额在50万元人民币以上（含50万元）的工程施工和监理必须实行招标，并且在地产集团设立招标委员会，在所属公司设立招标工作组，分别规定招标委员会和招标工作组的职责权限。
同时地产集团从招标文件、招标人的确定、发标和收标、开标和评标、确定中标人、签约以及招标纪律等多方面进行招标风险控制。
第三，合同管理风险控制。
为了规范所有合同的草拟、审核、签订、跟踪等行为，控制合同风险的发生，地产集团制定了由集团统一进行分类编号的“合同范本”。
合同的起草以“合同范本”为依据，起草后由相关会审部门和领导会审。
合同的签章要经过集团董事长或总裁批准，合同正本由行政人力资源部档案室保存，三份副本分别由财务部、预算部和经办部门保存。
合同生效后，经办部门将代表所属公司作为合同履行与跟踪的主体。
合同变更要按合同会审程序进行会审，并报集团审批，合同终止应报主管副总经理签字确认后与相关资料一起交档案室存档。
第四，财务风险控制。
地产集团财务风险的控制主要通过工程预决算来实现。
地产集团制定了适用于房地产开发项目前期预算、工程施工合同、材料设备采购合同以及工程实施过程中的洽商变更管理、工程竣工结算等方面工作的成本控制指标；各项工程的造价必须通过招标来确定，部分重大工程施工合同的造价承包方式必须由集团招标委员会决定；洽商变更与现场签证需由相关部门审核批准。
3.投资风险沟通机制与信息系统。
沟通机制指信息在集团公司内部各层次、各部门，在集团公司内部组织和外部环境之间的传递。
飞黄腾达集团一直致力于从沟通环境、沟通渠道、沟通方式及沟通反馈等多方面建立有效沟通机制，以保证投资风险管理流程的顺利执行和投资风险管理目标的实现。
同时飞黄腾达集团正努力利用现有资源和历史数据，构建一整套涵盖风险监测、风险分析和风险计量等风险管理环节的风险管理信息系统。
在保证信息安全的前提下，使风险管理信息系统与投资业务系统终端联网，实现风险管理信息的收集、整理、分析、评价、预警以及建议方案等生成自动化、传输网络化，尽量减少人工操作，以确保风险管理信息的时效性和准确性；实现信息在风险管理委员会、职能部门和业务单位之间的集成与共享，满足投资操作风险管理及集团公司整体和跨职能部门、业务单位的风险管理综合要求。
（三）事后投资风险管理1.集团层面上的事后投资风险管理。
飞黄腾达集团在完成投资并购活动后，需要对合并企业进行后续整合，以控制各种风险的发生，具体包括文化整合、人力资源整合、财务整合以及组织结构与制度整合等。
文化整合。
飞黄腾达集团把企业文化的整合与其他整合工作（如人事调整、制度整合、经营整合等）相结合，渗透到并购后的其他具体工作中。
同时飞黄腾达集团还很重视文化整合模式的选择，一般以被并购企业所处行业领域以及与现有企业的产品、技术、业务的相关程度为依据进行文化整合模式的选择。
如果被并购企业所处领域已在公司现有行业领域内，比如属于房地产行业或者环保新能源行业，那么公司会选择文化融合的整合方式；如果被并购企业属于新的产业领域，与现有企业的关联性不强，双方存在较大文化差异和冲突时，飞黄腾达集团会采用有选择地保持文化独立的整合模式。
人力资源整合。
飞黄腾达集团在完成一项并购后，首先对被并购企业进行人员调整，对原有人员进行优化配置，最大限度地减少被并购企业员工的抵触情绪，减少整合过程中人力资源的内耗。
同时飞黄腾达集团还注重与被并购企业人员的沟通，让企业员工清楚谁是新任的主管领导，企业未来经营方向是什么以及前景如何，并采取人力资源报酬与激励相结合的措施，激发员工潜能，增加员工责任心、使命感以及忠诚度。
财务整合。
在飞黄腾达集团对被并购企业的整合过程中，财务整合是其核心之一。
在完成企业并购之后，为了实现财务一体化管理，有效管理被并购企业经营、投资、融资等财务活动的实施，飞黄腾达集团往往按照已有财务制度，整合被并购企业的财务管理目标、财务管理制度体系、现金流转的控制等，对被并购企业的财务制度体系、会计核算体系进行统一管理和监控，以保证财务的安全，控制财务风险的发生。
组织结构与制度整合。
飞黄腾达集团根据统一指挥、权责对等、富有弹性和管理幅度等原则，将飞黄腾达集团的先进管理模式与被并购企业的内部管理制度有机融合，使飞黄腾达集团的管理优势在被并购企业发生作用，并帮助被并购企业建立独立自主的现代化企业制度，实现对被并购企业组织结构与制度的整合，控制相关风险的发生。
2.子公司层面上的事后投资风险管理。
子公司层面上的事后风险管理主要是对投资项目的后续管理。
仍以地产集团为例，工程项目全部竣工并验收合格后，由所属公司预算部进行竣工结算工作，各项合同结算必须具备所有相关资料，如招投标书、相关合同等，对于未按要求提交或签字手续不全的文件一律退回施工单位，并要求其在限期内补充。
预算部进行结算价的审核工作，部分重大工程项目须经地产集团复审。
每完成一份合同结算后，所属公司预算部应立即整理出完整的结算资料交所属公司档案室存档。
所属公司预算部工作人员必须具备良好的职业操守。
工程结算中，不得随意向施工单位泄露所属公司或集团的有关结算原则或相关决策。
在与施工单位核对有关结算数据时，在没有得到部门经理或所属公司领导或集团的具体意见之前，不得向施工单位承诺或认可任何存在争议的问题等。
