投资风险管理体系构建

项目投资风险管控机制第一章总则第一条，为规范项目投资的风险管理，建立规范、有效的风险控制体系，提高公司投资风险识别和防范能力，保证项目投资的稳健持续运行，提高投资效益与效率以及投资管理水平，制定本制度。

第二条，项目风险是指未来的不确定性对项目实现投资目标的影响。

第三条，风险控制是指公司围绕集团公司的整体经营战略和经营目标，结合投资理念和投资标准，确定风险控制制度、措施和执行流程，建立健全风险控制体系，培育良好的风险管理文化以及全员风险意识，从而实现风险控制总体目标的一系列行为。

第四条，公司风险控制的总体目标第五条， 1、有效防范、控制、化解项目面临的各种风险，将风险程度和风险损失控制在最小，为项目持续经营提供安全保障。

第六条， 2、逐步采用科学统一的风险量化方法，建立完整的风险控制体系和流程，实现对风险的有效管理。

第七条， 3、提高项目的投资效率和效益，树立和维护企业的声誉和品牌。

第八条，项目风险控制应遵循的原则第九条， 1、全面性原则：风险控制应做到投前、投中、投后控制的相统一，并实行全员和全过程相结合的风险控制体系。

第十条， 2、持续性原则：风险控制是一个由投资目标设定、风险识别、风险评估、风险应对和监督反馈等流程组成的动态、循环的管理过程。

第十一条， 3、独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并落实到投资活动的全过程。

第十二条， 4、有效性原则：风险控制制度应成为全员严格遵守的行动指南，任何员工不能拥有超越制度或违反规章的权力。

同时风险控制应与公司投资目标、投资规模、风险状况及公司所处的环境相适应，追求效率与效益的相统一。

第十三条， 5、审慎性原则：风险控制的核心是有效防范各种风险，因此，公司一切投资业务活动都要以防范风险、审慎投资为基本出发点。

第二章主要风险识别根据项目投资特点，面临的主要风险有：投资分析风险、投资决策风险、管理风险、财务风险、市场风险、政策风险、项目退出风险等七大类。

风险投资是指投资者在创业初期或高风险项目中投资，以换取较高回报的一种投资方式。

风险投资的管理方法涵盖了投资决策、组合管理、投后管理和退出策略等方面。

以下是一些常见的风险投资的管理方法：1. 投资决策：风险投资的第一步是进行投资决策，选择具有潜力和增长空间的项目。

这包括对创业团队、市场前景、竞争优势和商业模式等进行评估。

投资者应充分了解创业团队的能力和经验，分析市场需求和竞争环境，以确定是否值得投资。

2. 组合管理：风险投资者通常会构建投资组合，将资金分散投资于不同的项目。

这可以降低整体风险，并提高回报的稳定性。

组合管理包括选择适当的投资领域和阶段、分配资金比例、管理投资组合风险等。

投资者还可以根据市场情况和项目表现进行动态调整和再平衡。

3. 投后管理：风险投资者在完成投资后，需要进行投后管理，与创业团队合作，提供战略指导和资源支持。

投后管理包括定期监督和报告、参与战略决策、建立有效的沟通渠道等。

投资者还可以通过引入行业专家、提供人力资源和市场拓展等方面的支持，帮助企业实现增长和成功。

4. 风险管理：风险投资涉及高风险和不确定性，因此风险管理至关重要。

投资者应识别、评估和管理项目的各类风险，包括市场风险、技术风险、财务风险等。

风险管理可以采取多种方式，如制定风险控制策略、建立风险管理团队、进行尽职调查等。

投资者还可以与创业团队一起制定应对风险的应急计划和解决方案。

5. 退出策略：风险投资者在一定时间后需要退出投资，并获得回报。

退出策略是投资管理的重要环节。

常见的退出方式包括股权转让、上市、收购和回购等。

投资者应根据项目发展和市场情况制定适当的退出策略，并与创业团队充分沟通和协商。

6. 建立合作伙伴关系：风险投资者可以与其他投资者、孵化器、行业专家和政府机构等建立合作伙伴关系，以共同支持和促进创业生态系统的发展。

合作伙伴关系可以提供更广泛的资源和机会，并加强投资者的影响力和网络。

7. 持续学习和知识更新：风险投资是一个不断变化和发展的领域，投资者需要进行持续学习和知识更新。

完善投资管理制度体系一、完善投资管理制度体系的重要性1.规范投资行为。

投资管理制度体系有利于规范企业内部投资行为，通过建立投资决策流程、审批权限等制度，明确投资行为准则，防止投资决策的随意性和盲目性。

2.提高投资决策科学性。

通过完善的投资管理制度体系，能够提高投资决策的科学性和准确性，有利于企业更加精准地分析投资项目的风险和收益，降低因决策不科学带来的损失。

3.降低投资风险。

完善的投资管理制度体系有利于企业有效地监控和评估投资风险，通过风险评估、风险管理等制度，减少投资风险的发生，保障企业资金安全。

4.提升资金利用效率。

投资管理制度体系有利于优化资金的配置和使用，提高资金的利用效率，避免资金的滞留和浪费。

5.实现投资目标。

通过制定合理的投资目标和投资计划，明确投资管理的方向和目标，有助于企业实现投资预期效益。

二、构建完善投资管理制度体系的思路1.制度建设的标准化。

建立和完善投资管理制度体系，需要遵循一定的标准和规范，将企业的战略目标、风险偏好、管理能力等因素考虑在内，形成适合企业自身特点的制度框架。

2.制度的科学性。

制度的建设需要与实际业务运作相契合，注重操作性和可执行性，确保各项制度的科学性和适用性。

3.全员参与。

在制度建设过程中，需要倡导全员参与，让各级管理人员和员工都能深入了解和落实制度，确保制度的有效实施。

4.监督与检查。

完善的制度需要有相应的监督和检查机制，能够及时发现和纠正制度执行中的问题和漏洞，保证制度的有效性。

5.灵活性和适应性。

投资管理制度体系需要具备一定的灵活性和适应性，能够适应企业内外部环境的变化，及时修订和完善制度。

三、建立完善投资管理制度体系的关键要素1.投资管理决策流程。

明确投资管理决策的流程和节点，包括项目申报、立项评审、实施管理等环节，确保项目决策的科学性和规范性。

2.审批权限和责任。

明确各级管理人员的审批权限和责任，建立相应的审批程序和监督机制，防止权力滥用和投资风险。

构建企业全面风险管理框架在不断进步、创新的科学技术的要求下,在世界经济国际化、金融全球化的影响下,市场的竞争越来越激烈,并充满了瞬息万变,在这样的环境下,无论是在人力资源管理方面、财务方面,还是在法律方面、内部控制方面都充满了风险,也就是说,企业身处于一个风险重重的环境之中。

因而,风险管理在企业的发展中占据着举足轻重的地位,对企业的存亡起着一定的决定作用。

在本文中,笔者首先对企业全面风险管理的内涵进行了简要介绍,然后对我国企业实施全面风险管理的必要性进行了分析,最后提出了构建全面风险管理框架的措施。

标签：企业全面风险管理内涵必要性措施一、企业全面风险管理的内涵有人认为,所谓全面风险管理,指的是在董事会、管理层和其他人员的影响下的,贯穿在企业的全部经营管理活动中的确保企业既定目标得以实现的保证潜在于企业内部影响企业正常运作的风险被规范在企业的风险偏好之内的过程。

这个定义是于2003年7月在《企业全面风险管理框架》(美国COSO、普华永道)报告中首次提出的。

还有人认为,所谓全面风险管理,为了保证企业风险管理的总体目标的实现从而提供的一种过程和方法。

在这一过程中,以企业的总体经营目标为导向,以将风险管理的基本流程执行和贯彻到企业管理的各个环节和经营过程中为手段,以以企业管理中的风险管理策略、财务管理中的风险理财为措施、企业组织结构中的组织职能体系的风险管理、风险管理信息系统、内部控制系统为内容的全面风险管理体系的建立为途径。

这一定义是于2006年6月《中央企业全面风险管理指引》(中国国务院国资委)中提出的。

综上所述,在全面风险管理中,作为一个持续改进和不断提高的庞大的、系统的动态东城,以风险管理的长效机制为途径从而使风险能够得到有效的控制和化解是其最终目标。

二、在现代企业中构建全面风险管理框架的必要性分析1.应瞬息万变的外部风险环境的要求在瞬息万变的市场环境中,企业发展的健康型、持续性、稳定性的保持必须以企业风险管理体系的建立健全、企业风险防范能力的提高为前提。

金融观察63产 城国有资本投资运营公司全面风险管理体系建设左金鹏济宁市国有资产投资控股有限公司，山东济宁272000摘要：在党的十九大报告和2018年中央经济工作会议关于国有企业改革的论述中，开篇即提出要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，深化国有资本投资、运营公司（简称“两类公司”）改革试点。

深化两类公司改革试点，将成为未来我国国资国企改革的发展主线，也是推动本轮国资国企改革取得实质性成效的重要突破口。

关键词：国有企业；风险管理企业风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。

企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。

其中财务风险是风险的重要种类，本文认为财务风险可以定义为企业在生产经营活动中，因企业内外部因素的不确定性及其相互综合作用，导致企业经营产生出现不确定性，最终引起收益水平和预期收益之间的差异，企业财务、经营成果、现金流量等出现问题，最终给企业带来较大的经济损失（非经济损失不在此讨论范围内）的可能性。

一、国有资本投资公司的功能定位阐述在国有资本投资公司中，集团公司与权属公司之间是投资方与被投资方的关系。

集团公司是产业投资和产业整合主体，主责战略规划、资本经营、制度供给、监督检查；各产业公司是利润主体，主责产业经营，直接面对市场，提供有竞争力的产品与服务，实现产业利润。

以贯彻市委市政府战略意图、加快推进我市国有资本科学布局为宗旨，以国有资本运营和国有股权管理为重点，以国有资本价值最大化为目标，对国有资本承担保值增值责任。

重点运营关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域或主要承担政府重大专项任务、实现特定功能或经营专营业务的企业；运营重要基础设施、投融资、前瞻性战略性产业投资开发、重要商品或战略物资储备等领域的企业，将公司打造成为产业发展专业化、资本整合规模化的国有资本投资运营公司，以产业金融支持集团公司产业结构升级，适度开展以财务获益为目标的金融业务。

2014.09 施工企业管理41打造全面风险管理。

健全体制 规范法人治理结构有效的全面风险管理需要良好的企业内部环境。

美国COSO 于2004年发布的《企业风险管理总体框架》报告中指出，企业风险管理是一个过程，它是由企业的董事会、管理当局和其他人员实现的，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事项，管理风险以使其在该企业的风险容量之内，从而为企业目标的实现提供合理保证。

风险管理的内部环境包括企业的经营环境及风险偏好，而经营环境和风险偏好又取决于企业是否有规范的法人治理结构。

法人治理结构规定了企业体系构建中的几个关键点更新观念打造全面风险管理；健全体制规范法人治理结构；完善机制科学构建防控体系；严控过程及时介入风险处置；落实结果追究责任总结提升。

文 盛景东工商管理硕士，高级经济师，注册一级建造师，人力资源管理师。

广厦控股集团企业管理部高级经理，曾任歌山建设集团企业管理部总经理。

对集团型企业战略、制度建设、流程设计、计划管理、企业形象、企业文化、人力资源、信息化、知识产权、组织绩效、团队建设等有丰富经验。

广厦控股集团有限公司企业管理部高级经理盛景东建筑业是个高风险行业。

“在风险中推进发展，在发展中迎接风险”是建筑企业搏击市场的真实写照。

建筑企业面临的风险来自于多主体、多方面、多环节，而且由于建筑产品投资大、周期长、制约多，涉及到的风险也是机会多、金额大、影响广，稍有不慎，对建筑企业来说可能就是灭顶之灾。

近年来一些曾独步一方多年的老牌特级资质建筑企业一夜间破产重组的案例，尤让人惊心动魄。

有效的风险管理始终是建筑企业保持稳健持续发展的核心要素，其重要性不言而喻。

有效的风险管理需要建筑企业扎实有效地构建全面风险管理体系来实现。

更新观念 打造全面风险管理谈到建筑行业风险，一些建筑企业往往会想到那些日常生产经营中可能会给企业带来安全生产事故、工程质量事故等潜在损失的不确定性事件，认为所谓的风险管理就是要保证在安全生产、工程质量上不出意外，只要工程项目能平安顺利地竣工交付也就功德圆满了。

构建全面风险管理体系构建全面风险管理体系有效的风险管理是集团公司发展的重要保障，也是社会经济和谐安定的重要因素。

着眼于全球化和跨越式的发展趋势，结合我国的实际及国际经验，xx认为集团公司应建立"积极应对、分层管理、统一协调、多种手段、循环往复"的风险管理体系。

所谓积极应对，是指面对风险的态度。

在风险面前，一方面，我们要预测企业可能会存在什么样的风险，并对这些风险进行有效的处理和安排，而不是座等风险的出现，另一方面，在风险面前，应该化风险为竞争力，把驾驭风险的能力练就成为集团的竞争力。

所谓分层管理有两个方面：一是指针对风险管理，在母子公司管控体系下构建一个分级分层次的全面风险管理系统，使得其通过各个层次的监督和控制，使得风险管理技术全面覆盖每一个可能的漏洞和问题。

二是由于时间和资源的稀缺性，使我们不能对每一种情况和不确定性进行管理，这就需要建立某种形式的优先注意权。

这种优先注意通常是由对每种风险的大小及事发频率的估量来决定的。

一旦我们确认了风险或是为它们排列了优先等级，我们就可以考虑用最合理的时间和资源搭配去应对。

所谓统一协调是指集团应该站在整个集团层面的角度来关注风险管理问题，自上而下形成一致的风险策略。

对于整个集团具有战略决定意义的，要统一到总部层面进行集中管控，对于各自子板块，整体的风险要略要有一致性。

所谓多种手段，应该充分重视保险在处理个别风险问题中的重要作用，从个案的角度防范风险，通过建立市场化的风险补偿机制，达到转移风险的目的。

所谓循环往复，是指风险管理是一个动态的循环机制，是一个生命体，通过不断地吐故纳新不断提高集团公司风险管理的准度和精度。

具体来说，对风险的管理可由下列步骤进行：第一步：现状调研和总体评估第二步：风险管理体系框架设计第三步：风险信息系统构建第四步：风险的识别分析与评估第五步：风险策略的确定第六步：设计风险控制计划体系，第七步：导入全面风险管理体系第八步：实施风险管理处置方案第九步：执行体系保障有效性持续监测与评估第十步：优化风险管理体系，进行风险管理体系特别是风险管理能力的提升.收集风险管理初始信息风险信息系统构建的第一步是就是风险管理初始信息的收集，把整个这一类企业所面临的风险，全部罗列出来，建立一个风险档案，战略上面有些什么风险，财务上有些什么风险，只要是企业所有发生过或可能发生的风险，全部用一个所谓的风险宇宙，给它导出来，看到底有哪些风险，风险宇宙，就像辞典一样，风险宇宙越健全，越容易帮助企业找出这个风险，在企业里面，战略、财务下面，一般罗列八条足够了。

投资管控体系
投资管控体系是指企业为了保障投资决策的准确性和有效性，建立的一套完整的投资管理体系。

该体系包括投资决策、投资风险评估、投资监控、投资回报评估等环节，旨在确保企业的投资决策能够达到预期目标，同时降低投资风险和提高投资回报。

投资决策是投资管控体系的核心环节。

企业需要根据自身的战略规划和市场需求，制定出符合实际的投资计划。

在制定投资计划时，需要考虑投资的规模、投资期限、投资对象等因素，同时还需要进行投资风险评估，确保投资计划的可行性和合理性。

投资风险评估是投资管控体系的重要环节。

企业需要对投资项目进行全面的风险评估，包括市场风险、技术风险、政策风险等方面。

通过风险评估，企业可以更好地了解投资项目的风险状况，从而采取相应的风险控制措施，降低投资风险。

第三，投资监控是投资管控体系的重要环节。

企业需要对投资项目进行全程监控，及时发现和解决问题，确保投资项目按照计划顺利进行。

同时，企业还需要建立投资监控机制，对投资项目进行定期评估和调整，确保投资项目的效益最大化。

投资回报评估是投资管控体系的重要环节。

企业需要对投资项目的回报进行评估，包括投资收益率、投资回收期等方面。

通过回报评估，企业可以了解投资项目的效益情况，从而对投资决策进行调整
和优化。

投资管控体系是企业保障投资决策准确性和有效性的重要手段。

企业需要建立完整的投资管理体系，包括投资决策、投资风险评估、投资监控、投资回报评估等环节，从而确保投资项目的顺利进行，降低投资风险，提高投资回报。

企业日常管理规范如何建立有效的项目投资管理体系在现代商业环境中，企业要想取得成功，需要建立一套科学的日常管理规范以及有效的项目投资管理体系。

这不仅可以提高企业的运作效率和竞争力，还可以降低项目投资的风险。

本文将从几个方面探讨企业如何建立有效的项目投资管理体系。

一、明确目标与战略规划在建立项目投资管理体系之前，企业首先需要明确自身的目标与战略规划。

这包括确定企业的长期发展目标，制定相应的投资策略，并将其与企业的整体发展战略相一致。

只有当企业明确了自身的发展方向和目标，才能更好地进行项目投资的规划和管理。

二、建立科学的项目筛选与评估机制科学的项目筛选与评估机制是一个有效的项目投资管理体系的核心。

企业应该建立一套科学的评估体系，包括对项目的市场需求、技术可行性、投资回报率等方面进行全面评估。

通过合理的项目筛选和评估，可以避免投资失败和资源浪费，提高项目的成功率和回报率。

三、建立分工明确的项目团队一个成功的项目离不开一个高效的团队。

企业需要建立分工明确的项目团队，确定各个成员的职责和任务，并通过有效的沟通和协作来保证项目的顺利进行。

同时，企业还应该加强对项目团队的培训和管理，提高团队成员的专业素质和执行力。

四、制定绩效评估与激励机制为了有效管理项目投资，企业应该制定相应的绩效评估与激励机制。

通过对项目的绩效进行评估，可以及时发现问题并采取相应的措施进行调整。

同时，企业还应该根据项目的绩效情况，给予相应的激励，以提高员工的积极性和工作效率。

五、建立项目管理信息系统在建立项目投资管理体系的过程中，企业应该建立一个完善的项目管理信息系统。

该系统可以帮助企业对项目的各个环节进行监控和管理，包括项目的进展情况、资金使用情况、风险管理等方面的信息。

通过项目管理信息系统的运用，企业可以及时掌握项目的动态，并做出及时的决策。

六、加强风险管理与控制项目投资存在一定的风险，企业需要做好风险管理与控制工作。

在建立项目投资管理体系的过程中，企业应该制定相应的风险管理策略，建立风险评估和预警机制，以及应急预案。

银行风险管理体系的建立与完善近年来，银行业的风险管理备受关注，因为一些重大的金融危机和经济动荡已经表明，有效的银行风险管理非常必要。

银行的风险管理可以简单地被定义为怎样识别、量化和处理银行面临的风险。

本文将探讨银行风险管理体系的建立与完善。

一、风险管理体系的建立银行如何建立风险管理体系呢？首先要做的是对银行面临的风险有一个深入的理解，具体表现为对市场风险、信用风险、操作风险等风险的了解。

随后是评估风险，这就是对风险进行评估和量化，以便确定它的大小和可能的损失。

银行还需要将这些风险与它们的风险承受能力进行比较，以便决定哪些风险需要降低或转移。

在风险管理体系中，监管要求和内部控制是关键角色。

监管要求实际上是指由当地监管部门实施的具体规定和措施。

这些规定和措施通常涉及同业竞争、顾客保护、资本充足、风险控制、稽查和透明度等问题。

实质上，监管要求是为了确保银行的合法合规性，并防止银行对顾客、股东或其他利益相关方造成损失。

内部控制是制定风险管理计划的基本要素。

它包括一个银行的所有要素，如组织结构、政策和规程、控制和审计、风险识别和管理过程以及信息和技术系统。

银行可以通过严密的内部控制、监管要求和风险管理流程来消除或降低风险。

二、风险管理模型银行需要构建一个风险管理模型，以明确风险的来源和类型，并对每种类型的风险所采取的措施进行详细的描述。

这种风险管理模型可以帮助银行更清楚地理解和量化风险，减少投资风险，更好地把握投资机会。

例如，在市场风险中，银行可以考虑股票、债券、汇率和商品风险。

在贷款风险中，银行可以考虑不良贷款和违约风险等。

三、风险管理措施银行应该采取一系列措施来降低风险，最重要的是资产分散化。

在这种模式下，资产被分散到许多不同的类别中，以确保损失不会是灾难性的。

第二个措施是提高银行的监管水平，以防止不良贷款、失信和其他可能的损失。

第三个措施是在风险规避的基础上推动业务。

这可以通过分散银行的所有业务和区域来实现。

1.发展战略：战略缺失、战略基金、战略频繁变更——通过投资实现。

2.资金活动：投资决策失误风险、盲目扩张、资金链、资金调度、筹资决策、资本结构、融资成本等。

涉及主要模块：组织架构、人力、采购、销售、合同、资产、工程、研发、财报、预算、内部信息。

投资管理流程与风险：1.投资项目搜集与选择——项目概况2.项目初审——审核意见3.项目立项——可行性研究报告、立项审批：投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益。

4.项目尽职调查——职责分工、调查报告、风险报告、投资方案5.投资决策——决策意见：综合考虑战略风险、市场需求、行业竞争、价格、原材料、管理运营、国家政策、法律、技术、财务负债投资等。

考虑相关举措、经济技术论证。

必须履行审批手续。

重大项目要有集体决策、联签制度。

6.投资谈判、签订协议——投资协议、章程：股权比例、股东会董事会相关投票权、利润分配、高管。

7.公司成立、筹措资金、划转——资金风险：内部筹资、外部融资，财务风险、资金运作风险，资金使用方式、效率、财务成本等。

8.委派人员——履行监督管理职责。

9.项目跟踪管理——经营分析、财务状况、收入成本等预实数据对比、经营计划跟踪、投资合同履行。

10.投资回报管理、投资调整——监控经营、1-2年项目评估、涉及投资方案调整、投资退出、无法收回的要有责任追究。

风险管理体系建立：1.成立小组，宣贯培训相关理念和有关工作。

2.与高层确定目标与实施范围，制定计划，明确职责。

3.收集信息、风险识别、风险评估、风险应对、风险监控：流程图法、财报分析、现场调查、专家4.制定关键风险的控制措施，制定管理制度与流程。

5.进行设计与执行的有效性测试、穿行测试。

6.体系运行，维护，日常监督检查，经营指标监控，考核，促进体系完善和提升。

**主要是建立管理机制。

并且在被投资方规模、人员结构、胜任能力、组织架构等相似的情况下，内控管理机制可以复制。

1.各类资质、经营许可、政府批文；2.财务报表、审计报告等；3.应收、预收、应付、预付、重大资金往来等；4.对外投资、对外筹资、对外担保；5.固定资产、无形资产情况；6.7.职工人数、社保缴纳，薪资待遇；8.企业诉讼、担保案件等等；9.质量事故、生产安全事故；10.外部违规的处罚；11.业务外包情况、重要客户资料；12.战略规划、相关经营计划、经营目标、预算；13、税收政策、纳税情况；14.财政补贴、相关扶持政策。

国有企业投资风险管理体系构建研究摘要：在国有企业开展投资活动的全生命周期中，影响投资目标实现的风险因素无处不在。

对投资风险的内涵、分类及其管理流程进行研究，是构建企业投资风险管理体系的基础性工作。

国有企业构建投资风险管理体系，主要目的是为了更好地服务于企业投资管理工作。

国有企业应在完善全面风险管理体系、内部控制体系、合规管理体系等管理制度的基础上，主要围绕业务导向、嵌入管理及成本效益等原则，以投资目标管控为核心，强化总体策略和内控程序管控，并通过组织架构优化和信息系统建设，构建并完善国有企业投资风险管理体系。

关键词：国有企业；投资风险；管理体系；投资监管国有企业作为我国国民经济的主力军，其投资活动对于稳定宏观经济增长、促进经济结构转型发展、推动科技创新、完善产业链、实施走出去战略等重大战略落地能够发挥重要支撑作用。

在当前内外部复杂投资环境影响下，国有企业投资活动面临的不确定因素日益增多，迫切需要企业通过构建风险管理体系来提升应对不确定性的能力，从而为投资活动的作用发挥进行保驾护航。

一、企业投资风险及其管理流程(一)投资风险内涵《中央企业全面风险管理指引》中将风险定义为：未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响；美国反虚假财务报告委员会在《企业风险管理整合框架》（2017版）中将风险定义为：事项发生并影响战略和商业目标实现的可能性，即风险包含目标、不确定性及影响三要素。

因此，对于企业投资活动而言，投资风险即是投资内外部环境因素变化对企业投资活动目标的影响。

从企业投资活动实践来看，投资活动所处内外部环境因素变化是客观存在的，而只有对投资主要目标能够产生一定程度影响的不确定因素才被视作需要进行管理的风险。

其中，投资目标需要根据企业发展战略、投资环境及投资活动自身等进行确定，不确定性因素的影响程度则需要结合企业管理能力、风险偏好、资产规模等进行确定。

(二)投资风险基本分类对投资风险进行科学合理的分类，能够为企业培育风险文化、制定总体策略、建立信息化系统等专项管理措施打下良好基础。

建立财政投资评审风险管理体系全面提升管理水平风险管理是通过对风险进行识别、测度和控制,以最小的风险成本获取最大利益的管理活动;加强评审风险管理,对谋划好评审机构发展战略和规范评审机构内部管理具有重要意义;全国财政投资评审工作已开展6年多,在管理体制、队伍建设和内部管理上都取得了很大进步,但面临的矛盾和问题越来越突出,潜在的风险正在变成现实的生存压力;现在,评审机构正处在生存和发展的关键时期;目前,评审机构需要解决的困难和问题很多,选择适当的切入点对提升评审机构的生存和发展能力至关重要;本文认为,引入风险管理的理念和方法,冷静分析评审工作所处的环境,分析哪些是对我们的有利条件,哪些是不利因素,并找出评审运行机制和管理中的薄弱环节,针对风险程度和风险来源,拿出相应的对策,对提高全系统管理水平,谋求评审机构的长远发展具有战略意义;一、评审风险的种类、特点及管理价值一评审风险的种类评审风险有广义和狭义之分;广义的评审风险是指评审机构面临的生存和发展风险,具体包括评审机构面临的“体制风险”和“法制风险”；狭义的评审风险是指项目评审业务中面临的风险,依划分依据不同,又可分为“固有风险”、“审核风险”和“预算评审风险”、“结决算评审风险”;1、体制风险;财政投资评审是一项新兴事业,但大家普遍感到工作开展起来很难;为什么难从大的背景上看,是我国正处于体制转轨期,政府投资管理方式多变,政府应该管什么,不应该管什么,用政府机构自己直接管还是交给市场、中介机构和行业组织,处于摇摆;从财政投资评审目前的核心业务即项目概预算、结决算评审,既可以由政府的机构财政评审中心、发改委的国家投资项目评审中心、国防科工委评审中心、审计机构直接来做,工程咨询机构、造价审计事务所、会计师事务所等中介机构也可以做,也就是说,财政投资评审目前的业务在体制转轨期正处在政府和市场的中间地带,这就决定了财政投资评审机构努力达到的职能目标很容易因众多的评审主体争夺而偏离,达不到既定的目标;财政投资评审处于利益“博弈”的焦点上,处理不好,工作开展难度很大,不配合、受挤压,几乎是多数评审机构经常要面对的问题;对建设和施工单位的关系处理不好,就有可能上法庭；对有关部门关系没有处理好,人家对你的评审结论提出疑义甚至对你评审本身的合法性提出质疑；对财政部门内部的关系处理不好,你的工作空间就会有被压缩的可能;特别需要指出的是,财政投资评审机构在众多的阻力中,来自财政部门内部的阻力最大;因为,原来财政部门没有这个环节,预算分配就有了更多的自由裁量权,但现在多了一道评审环节,评审机构要争取审一道,介入太深,对预算分配是个制约,在他们看来我们是争权的机构;因此,在体制上将财政投资评审纳入到预算管理特别是涉及资金分配的项目预算管理难度大、阻力大;这就是体制风险,也是最大的风险在体制转轨期,财政投资评审是在政府和市场的夹缝中生存,注定很难只要我们从事了这项工作,就注定和“难”字打上了交道;2、法制风险;财政投资评审的法制风险,是指评审活动在目前的财政法制体系和行政法制体系中缺乏明确法律依据,评审处于无法律保障的尴尬局面;一是财政投资评审工作缺乏有力的法律支撑,腰杆不硬;模糊地讲,财政投资评审有法律依据,预算法规定财政部门有对财政资金的分配权和监督权,评审工作在客观上起到监督管理作用,可以与预算法靠上边;另外各级财政部门制定的财政投资评审管理办法等用规范性的文件形式明确了财政投资评审的范围,但法律层次偏低;二是有些财政部门的评审管理体制和运行机制经不住行政许可法的推敲;行政许可法是我国规范政府行为的一部重要法律,它明确了政府职能转变、行政管理方式改革的方向,其倡导的基本理念是市场优先、社会自律优先,凡是市场能够解决的事项,要尽量交给市场,能够交给行业组织和中介机构的政府应该不能设置行政许可;由于我国正处于经济体制转轨时期,财政投资评审处于政府和市场的中间地带,这就决定这项工作的实现方式可以有两种选择,既可以由财政部门自己成立机构来做,其他机构也可以做;目前,在财政投资评审运做模式上,有1/3的省级财政评审机构是自收自支性质,在地市州一级财政的投资评审机构,自收自支的比例在35%左右;这种模式是你干多少活人家给多少钱,说到底这种关系是提供服务和购买服务的关系,是一种市场化的关系;特别是有的财政部门将评审业务即委托评审中心,又委托中介机构,造成了评审机构和中介机构之间竞争的现实局面;如果有了竞争,根据行政许可法,就要注意两点：一是财政部门就不能限制、禁止中介机构参与这项工作,否则就是限制竞争；二是既然允许它做,还要在财政投资评审机构和中介机构间一视同仁,不能厚此薄彼;这样的后果是,财政投资评审机构独立生存和发展的价值就成了疑问;行政许可法的实施给财政投资评审机构的发展方向提出了一个严肃的课题：要么转向,成为管理机构,要么走向市场;3、项目评审风险财政投资评审的项目评审风险,是指在项目概预算、结决算评审过程中没有查出重大审减事项或应该批露而没有批露重大问题而形成的风险;按照区分的依据不同,又体现为不同形式的风险;1依据项目评审风险因素划分,可区分为固有风险和审核风险;固有风险是指因建设单位上报的工程资料有重大错报而引致的风险;评审机构与建设单位之间的信息不对称性是产生评审固有风险的根本原因;在具体的评审活动中,掌握充分的评审信息是开展评审工作、发现建设单位漏洞和问题的前提条件;评审机构通过向建设单位索取有关项目的申报审批文件、预算及结决算资料、财务会计报表、工程招投标文件和有关合同等,可以掌握一些评审信息,但建设单位的财务、工程管理人员比评审人员掌握更多有关工程的资料和信息,由于信息不对称难以克服,就有可能因信息掌握不充分导致评审结论失真,从而产生评审的固有风险;通常情况下,因信息不对称产生的固有风险来自两个方面,一是建设单位主观故意错报、漏报项目造价资料,二是因建设单位工作疏忽和能力所限错报工程预算和决算资料;审核风险是指评审机构在评审过程中没有指出被评审单位上报的项目资料存在的重大问题而产生的风险;这是评审机构因自身原因导致的风险;主要的风险源体现在四个方面：一是评审方法和评审技术存在缺欠,对项目的潜在风险程度估计、分析不深入,没有找到评审重点,没有制定出针对项目资料重要性程度的评审方法和评审路径,导致有问题而查不出问题,该审减的资金查不出来；二是评审人员的业务素质局限；三是评审人员的道德风险,评审人员站错了立场,或对临时聘请的中介人员疏于管理和监督,被建设单位拉拢,该审减的给放了,或者打了折扣,没有体现出评审的客观公正原则；四是评审机构工作程序不健全,质量监控乏力;目前,全国评审系统还没有一套统一、规范的评审程序,虽然财政部出台了评审操作规程,但距离规范评审的各个细节的要求差距很远;注册会计师行业对各个审计环节,都有比较完整的准则加以规范,如审计计划怎么制定,审计风险如何评估和防范、工作底稿准则、证据收集的准则、职业道德等等,财政投资评审都没有,这势必会加大评审风险;2依据财政投资评审的阶段划分,项目评审风险可区分为预算评审风险和结决算评审风险;预算评审存在的主要风险包括,未查出招标文件中工程量计算错误；没有及时指出不合理的招标方式和评标方式；对合同条款的漏洞没有及时发现；对材料和设备的品种、规格、品牌、价格等明显模糊事项没有深入评审；工程其他费用超标准等事项没有查出等;上述事项的发生都会不同程度影响项目预算投资额的正确核定;结决算评审存在的风险主要包括,在结决算评审中没有查出建设单位提交的工程结决算资料中的重大错报,间接增加了政府投资；实际建设内容与批准的建设内容概算有偏差而没有发现；合同执行有问题；没有审出工程款结算错误等;二评审风险的特点1、系统风险的上下连锁性;全国财政投资评审机构是一个工作系统,目前绝大多数都面临着外在风险体制风险、法律风险,都有生存和发展压力;如果上级财政机关在理顺评审体制、政策上出现了偏差,“上行下效”,模仿效应,必然会对全国的财政投资评审工作带来不利影响;相反,如果从上理顺了,全国就会形成大好局面;2、差异性;目前全国500多家评审机构面临的评审风险和风险控制、管理能力差异明显,各地评审机构在职能定位、业务规范和业务水平上参差不齐,有的体制比较顺,建立了比较规范的评审操作规范,有健全的评审质量控制体系,这些机构与预算管理结合的较紧密,日子过得相对好些;而有的评审机构由于各种原因,为政府投资管理、预算管理服务的层次和深度相对较弱,工作难度较大;3、可控制性;财政投资评审目前确实面临很多风险,这些风险一定程度上影响了机构的生存和发展,但没有到不可收拾的地步,我们面对的风险是可以控制的,经过努力,完全可以通过加强风险管理和规划将风险转化为发展机遇,迎来新的发展阶段;二、建立以风险管理为核心的评审机构日常管理体系,为财政预算管理提供优质服务一树立评审风险意识财政投资评审工作几年来取得了很大成绩,逐渐得到了社会上和有关部门、建设单位的认可,评审的威慑力正在逐渐提高,但还远没有达到高枕无忧的程度;要树立危机感和紧迫感,将风险管理纳入到日常管理中,有计划、分步骤地解决评审面临的内部和外部风险;目前,当务之急是努力在体制上使评审工作根植于预算管理体系中去,使财政投资评审成为项目预算管理的法定环节；同时,顺应行政许可法的要求,调整评审工作发展思路,实行“管评分离”,评审机构逐渐从具体的评审业务中退出,成为评审业务的组织管理者,实现评审机构和社会中介机构的双赢局面,最终使评审事业走向真正的规范发展轨道;在目前的过渡阶段,在评审业务日常管理中,加强风险管理,通过识别项目评审的风险点,完善评审方法和技术,降低评审中的过程风险,提高评审质量;二建立评审风险管理体系在评审工作中实行风险管理,关键是建立一套评审风险管理体系;将风险观念细化到每个管理细节中;建立评审风险管理体系需要重点抓以下几个环节：1、评审风险事前控制：制定周密的评审方案,识别、评估项目中的潜在风险;事前控制是评审风险管理关键,而事前控制的关键是编制切实可行的评审方案;在评审计划中对项目评审风险的重要性进行评估,确定评审重点,选择相应的评审方法,这样可以提高评审效率,节约评审成本;项目评审方案大体包括以下步骤：项目概况：根据掌握的资料了解项目的基本情况；初步分析评估项目的重要性水平：所谓的重要性水平,是指某个子项是影响工程造价的重要因素,或者是建设单位上报资料中可能存在重大错报情况;根据经验,对项目中主要的计价组成进行重要性排序,找出重要性水平较高的成分;进行重要性水平分析的作用,在于确定高效的评审策略,提高评审效率,降低评审风险;筛选重要性水平的方法一般有三种：比例筛选法——占总投资额比例大的子项重要性水平高；经济技术指标筛选法——用同类施工项目的正常经济技术指标作为尺子,衡量该项目中相应施工项目是否超常；合同变更筛选法——对因设计变更、签证等导致投资额增加较大的的子项,以及合同金额与实际结算金额不符的子项,可以确定其为重要性水平较高；进行风险程度评估：根据对项目重要性水平的分析,对重要性水平较高的项目,要进一步分析其可能出现的风险事件,并评估风险程度,根据风险程度的高低进行排序,作为下一步确定评审重点的依据；确定评审重点：根据重要性水平和风险评估结果,确定评审重点;找到评审重点,既可以节约评审成本,提高评审效率,有可以最大限度的在评审实施前将评审的风险降到最低限度；确定评审策略和方法,合理分配评审力量：根据重点子项的特点,加大样本选取数量,分配较多的评审力量,进行全面细致的算量、组价；对一般性的子项,简化评审程序;明确责任分工：项目负责人根据项目中的重要性水平、风险程度、评审时间要求以及评审人员的业务专长,明确评审人员的责任制,明确各自的工作范围和质量要求;2、评审风险的事中控制：建立规范的评审工作程序和评审质量控制体系;防范和控制项目评审中的风险,提高评审结论的权威性和可用性,关键是编制切实可行的评审方案,但基础工作是通过规范的评审工作程序,作好每个评审细节,确保各个评审内容和结论能够经得住推敲;目前,尽管有的地方在健全评审工作程序方面进行了积极探索,但从全国来看,评审工作还没有真正构建起一整套规范细致的评审工作程序,操作规程只是做了初步的规范,提出的是原则性要求,至于每个评审细节怎么进行,用什么样的格式进行表述,全国还没有统一的规范;评审工作区别于财政其他工作的最大特点是技术性强,更加注重细节;要保证这些细节的质量,制定规范细节的工作规范就显得特别重要;目前,我们在评审工作规范制度建设上,只是刚刚打了基础,框架还没有形成;建立规范的评审工作内部质量管理制度,当前亟待需要加强三个薄弱环节：一是建立评审方案编制指导范本,通过强化评审计划加强评审风险的事前控制；二是建立一套针对预算、结决算评审的规范工作底稿;如“审减项目明细表”、“审增项目明细表”、“建设单位内部控制缺欠明细表”、“应收应付款明细表”等,重点是对审减、审增的项目用明细表的形式表示出来;有了这一整套明细表做支撑,既提高了评审的深度,又方便稽核环节的审核；三是设计出一套评审证据的取证准则;什么样的资料是证据,用什么形式、方法搜集评审证据;3、评审风险的后台控制：建立项目评审结果稽核制度,及时纠偏、纠错;重点抓两个环节,一是现场评审复核,对评审人员提出的审减增事项,项目负责人要组织进行复核,进行“数量复核”和“定性复核”,对存在争议的事项,要及时与评审机构业务负责人汇报,拿出解决办法,及时纠正评审偏差；二是后台稽核,由评审机构的专门复核部门对评审报告、评审结论进行详细复核;最后,由评审机构负责人最后把关,出具报告;4、建立评审机构的评审项目数据库支撑,实现经验积累知识化、指标化,全面提高评审机构核心竞争力一个项目评审从哪入手,目前还处于凭经验判断的阶段;这几年全国的评审机构共评审了十几万个项目,每个评审人员和评审机构都积累了一些经验,但仅靠经验判断远不能满足控制评审风险、提高评审效率的目标;要提升评审的层次,还要通过项目数据的标准化处理和分析,将零星的评审经验知识化、指标化;首先进行项目分类,如办公楼砖混结构、框架结构、钢结构等、公路高速公路、一级公路、、山区和平原公路、农村公路等、水利项目、机场项目等等；其次,对不同类型的项目,设计相应的技术经济指标,用标准化的指标表述项目；第三步,设计不同类型的项目数据库,动态归集项目,形成不同类型项目的经济技术指标体系,便于比较,找出评审切入点和重点；第四步,是建立项目评审的数据分析系统,拿到一个项目,首先按照标准化格式输入项目数据,与同类的项目进行指标比较,分析哪些子项偏离正常值较大,看看兄弟单位是如何评审这个项目,实现经验和知识的共享的;实现这一功能,关键是全国的评审机构合作,利用信息技术研究开发项目评审数据库系统;三全面引入专家评审机制所谓的“全面”,是指在在评审工作流程的事前、事中、事后等重点环节,要有专家把关;首先,重大项目在具体实施评审前,要借助专家的力量,分析项目的重要性水平以及对风险程度评估,协助制定评审计划和评审方案；其次,在事中阶段,借助专家的经验,发现和分析重要的审减增事项；三是要有专家参与稽核把关;四建立法律专家、律师顾问制度,规避评审风险通过聘请法制专家、律师,从法律的角度,分析评审机构面临的法制环境风险,分析项目评审过程中需要注意的法律问题,在一些细节方面如评审证据如何搜集,特别是对重大评审结论的下达和处理,都要征求律师的意见,将评审风险降到最低;五规避评审风险的几个技巧1、利用好批准概算的政策功能,处理好项目评审结论与项目概算的关系;体现在两个方面;一是在部门预算项目的审核中,已经有了批准概算的项目,在预算审核中要尽可能将预算审定额控制在概算盘子以内,尽量不要做“胳膊肘往外拧”的事情,让财政的预算分配部门为难,真正起到为财政把关、节约资金的作用；二是在决算评审时,也要充分体现出概算的投资控制政策功能;按照目前的政府投资管理体制,项目概算应该是投资的最高限额,因此,对概算中已经列出明细的各个子项,要在决算评审中按照概算的明细进行归类,一一对应,对明显超出概算的子项,要加大评审力度,找出超概算的原因,分析判断其合理性;同时,决算审定额要以概算为框架,明确指明概算内的子项合计的最后审定额,对概算外部分的合理部分要单独列示,并说明建设理由,并核实概算外项目所需资金,从而给出有关项目的真实投资数;2、区别对待,处理好财政投资评审与审计机关审计结论和中介机构审计的关系;在项目评审过程中,经常会遇到同一个工程项目,已经经审计机关或者社会中介机构的审计,并出具了审计结论;对两者的审计结论要区别对待,对审计机关出具的审计结论,在没有确凿证据的情况下,不要轻易推翻人家的结论,因为审计活动有审计法做后盾,而我们的法律依据没有审计机关充分,避免不必要的部门冲突；对待社会中介机构出具的结算审计结论,不能轻易为我所用,只能是做参照,根据我们自己的评审计划和评审方案,以我为主进行评审,而且对评审中发现的重大问题而中介机构没有披露的,要在评审报告中进行对比说明,在对比中体现出财政投资评审的效果和特色;3、松紧结合,掌握评审结论谈判技巧;一是抓大头,抓严重问题,对评审中发现的严重问题要从政策的高度指出其错误的严重性,敲山镇虎,为在与建设单位的谈判中留足砝码；二是把握好原则性和灵活性的尺度;对原则性问题不能让步,否则在交换意见时建设单位会得寸进尺,影响评审结论的效果,同时为了舒缓气氛,可以对一些政策擦边球的情况可减可不减,可以适当做些让步,这是谈判的艺术；三是要做到有理、有情;既要据理力争,又要本着实事求是的原则,体谅建设单位的实际困难,尤其是对概算外的项目,在做必要的审减处理的同时,要在报告中反映建设单位的实际需求,向有关部门提出合理化建议;。