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项目投资风险管控机制第一章总则第一条，为规范项目投资的风险管理，建立规范、有效的风险控制体系，提高公司投资风险识别和防范能力，保证项目投资的稳健持续运行，提高投资效益与效率以及投资管理水平，制定本制度。
第二条，项目风险是指未来的不确定性对项目实现投资目标的影响。
第三条，风险控制是指公司围绕集团公司的整体经营战略和经营目标，结合投资理念和投资标准，确定风险控制制度、措施和执行流程，建立健全风险控制体系，培育良好的风险管理文化以及全员风险意识，从而实现风险控制总体目标的一系列行为。
第四条，公司风险控制的总体目标第五条， 1、有效防范、控制、化解项目面临的各种风险，将风险程度和风险损失控制在最小，为项目持续经营提供安全保障。
第六条， 2、逐步采用科学统一的风险量化方法，建立完整的风险控制体系和流程，实现对风险的有效管理。
第七条， 3、提高项目的投资效率和效益，树立和维护企业的声誉和品牌。
第八条，项目风险控制应遵循的原则第九条， 1、全面性原则：风险控制应做到投前、投中、投后控制的相统一，并实行全员和全过程相结合的风险控制体系。
第十条， 2、持续性原则：风险控制是一个由投资目标设定、风险识别、风险评估、风险应对和监督反馈等流程组成的动态、循环的管理过程。
第十一条， 3、独立性原则：风险控制工作应保持高度的独立性和权威性，并落实到投资活动的全过程。
第十二条， 4、有效性原则：风险控制制度应成为全员严格遵守的行动指南，任何员工不能拥有超越制度或违反规章的权力。
同时风险控制应与公司投资目标、投资规模、风险状况及公司所处的环境相适应，追求效率与效益的相统一。
第十三条， 5、审慎性原则：风险控制的核心是有效防范各种风险，因此，公司一切投资业务活动都要以防范风险、审慎投资为基本出发点。
第二章主要风险识别根据项目投资特点，面临的主要风险有：投资分析风险、投资决策风险、管理风险、财务风险、市场风险、政策风险、项目退出风险等七大类。
风险投资是指投资者在创业初期或高风险项目中投资，以换取较高回报的一种投资方式。
风险投资的管理方法涵盖了投资决策、组合管理、投后管理和退出策略等方面。
以下是一些常见的风险投资的管理方法：1. 投资决策：风险投资的第一步是进行投资决策，选择具有潜力和增长空间的项目。
这包括对创业团队、市场前景、竞争优势和商业模式等进行评估。
投资者应充分了解创业团队的能力和经验，分析市场需求和竞争环境，以确定是否值得投资。
2. 组合管理：风险投资者通常会构建投资组合，将资金分散投资于不同的项目。
这可以降低整体风险，并提高回报的稳定性。
组合管理包括选择适当的投资领域和阶段、分配资金比例、管理投资组合风险等。
投资者还可以根据市场情况和项目表现进行动态调整和再平衡。
3. 投后管理：风险投资者在完成投资后，需要进行投后管理，与创业团队合作，提供战略指导和资源支持。
投后管理包括定期监督和报告、参与战略决策、建立有效的沟通渠道等。
投资者还可以通过引入行业专家、提供人力资源和市场拓展等方面的支持，帮助企业实现增长和成功。
4. 风险管理：风险投资涉及高风险和不确定性，因此风险管理至关重要。
投资者应识别、评估和管理项目的各类风险，包括市场风险、技术风险、财务风险等。
风险管理可以采取多种方式，如制定风险控制策略、建立风险管理团队、进行尽职调查等。
投资者还可以与创业团队一起制定应对风险的应急计划和解决方案。
5. 退出策略：风险投资者在一定时间后需要退出投资，并获得回报。
退出策略是投资管理的重要环节。
常见的退出方式包括股权转让、上市、收购和回购等。
投资者应根据项目发展和市场情况制定适当的退出策略，并与创业团队充分沟通和协商。
6. 建立合作伙伴关系：风险投资者可以与其他投资者、孵化器、行业专家和政府机构等建立合作伙伴关系，以共同支持和促进创业生态系统的发展。
合作伙伴关系可以提供更广泛的资源和机会，并加强投资者的影响力和网络。
7. 持续学习和知识更新：风险投资是一个不断变化和发展的领域，投资者需要进行持续学习和知识更新。
完善投资管理制度体系一、完善投资管理制度体系的重要性1.规范投资行为。
投资管理制度体系有利于规范企业内部投资行为，通过建立投资决策流程、审批权限等制度，明确投资行为准则，防止投资决策的随意性和盲目性。
2.提高投资决策科学性。
通过完善的投资管理制度体系，能够提高投资决策的科学性和准确性，有利于企业更加精准地分析投资项目的风险和收益，降低因决策不科学带来的损失。
3.降低投资风险。
完善的投资管理制度体系有利于企业有效地监控和评估投资风险，通过风险评估、风险管理等制度，减少投资风险的发生，保障企业资金安全。
4.提升资金利用效率。
投资管理制度体系有利于优化资金的配置和使用，提高资金的利用效率，避免资金的滞留和浪费。
5.实现投资目标。
通过制定合理的投资目标和投资计划，明确投资管理的方向和目标，有助于企业实现投资预期效益。
二、构建完善投资管理制度体系的思路1.制度建设的标准化。
建立和完善投资管理制度体系，需要遵循一定的标准和规范，将企业的战略目标、风险偏好、管理能力等因素考虑在内，形成适合企业自身特点的制度框架。
2.制度的科学性。
制度的建设需要与实际业务运作相契合，注重操作性和可执行性，确保各项制度的科学性和适用性。
3.全员参与。
在制度建设过程中，需要倡导全员参与，让各级管理人员和员工都能深入了解和落实制度，确保制度的有效实施。
4.监督与检查。
完善的制度需要有相应的监督和检查机制，能够及时发现和纠正制度执行中的问题和漏洞，保证制度的有效性。
5.灵活性和适应性。
投资管理制度体系需要具备一定的灵活性和适应性，能够适应企业内外部环境的变化，及时修订和完善制度。
三、建立完善投资管理制度体系的关键要素1.投资管理决策流程。
明确投资管理决策的流程和节点，包括项目申报、立项评审、实施管理等环节，确保项目决策的科学性和规范性。
2.审批权限和责任。
明确各级管理人员的审批权限和责任，建立相应的审批程序和监督机制，防止权力滥用和投资风险。
构建企业全面风险管理框架在不断进步、创新的科学技术的要求下,在世界经济国际化、金融全球化的影响下,市场的竞争越来越激烈,并充满了瞬息万变,在这样的环境下,无论是在人力资源管理方面、财务方面,还是在法律方面、内部控制方面都充满了风险,也就是说,企业身处于一个风险重重的环境之中。
因而,风险管理在企业的发展中占据着举足轻重的地位,对企业的存亡起着一定的决定作用。
在本文中,笔者首先对企业全面风险管理的内涵进行了简要介绍,然后对我国企业实施全面风险管理的必要性进行了分析,最后提出了构建全面风险管理框架的措施。
标签：企业全面风险管理内涵必要性措施一、企业全面风险管理的内涵有人认为,所谓全面风险管理,指的是在董事会、管理层和其他人员的影响下的,贯穿在企业的全部经营管理活动中的确保企业既定目标得以实现的保证潜在于企业内部影响企业正常运作的风险被规范在企业的风险偏好之内的过程。
这个定义是于2003年7月在《企业全面风险管理框架》(美国COSO、普华永道)报告中首次提出的。
还有人认为,所谓全面风险管理,为了保证企业风险管理的总体目标的实现从而提供的一种过程和方法。
在这一过程中,以企业的总体经营目标为导向,以将风险管理的基本流程执行和贯彻到企业管理的各个环节和经营过程中为手段,以以企业管理中的风险管理策略、财务管理中的风险理财为措施、企业组织结构中的组织职能体系的风险管理、风险管理信息系统、内部控制系统为内容的全面风险管理体系的建立为途径。
这一定义是于2006年6月《中央企业全面风险管理指引》(中国国务院国资委)中提出的。
综上所述,在全面风险管理中,作为一个持续改进和不断提高的庞大的、系统的动态东城,以风险管理的长效机制为途径从而使风险能够得到有效的控制和化解是其最终目标。
二、在现代企业中构建全面风险管理框架的必要性分析1.应瞬息万变的外部风险环境的要求在瞬息万变的市场环境中,企业发展的健康型、持续性、稳定性的保持必须以企业风险管理体系的建立健全、企业风险防范能力的提高为前提。
金融观察63产 城国有资本投资运营公司全面风险管理体系建设左金鹏济宁市国有资产投资控股有限公司，山东济宁272000摘要：在党的十九大报告和2018年中央经济工作会议关于国有企业改革的论述中，开篇即提出要完善各类国有资产管理体制，改革国有资本授权经营体制，深化国有资本投资、运营公司（简称“两类公司”）改革试点。
深化两类公司改革试点，将成为未来我国国资国企改革的发展主线，也是推动本轮国资国企改革取得实质性成效的重要突破口。
关键词：国有企业；风险管理企业风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。
企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等。
其中财务风险是风险的重要种类，本文认为财务风险可以定义为企业在生产经营活动中，因企业内外部因素的不确定性及其相互综合作用，导致企业经营产生出现不确定性，最终引起收益水平和预期收益之间的差异，企业财务、经营成果、现金流量等出现问题，最终给企业带来较大的经济损失（非经济损失不在此讨论范围内）的可能性。
一、国有资本投资公司的功能定位阐述在国有资本投资公司中，集团公司与权属公司之间是投资方与被投资方的关系。
集团公司是产业投资和产业整合主体，主责战略规划、资本经营、制度供给、监督检查；各产业公司是利润主体，主责产业经营，直接面对市场，提供有竞争力的产品与服务，实现产业利润。
以贯彻市委市政府战略意图、加快推进我市国有资本科学布局为宗旨，以国有资本运营和国有股权管理为重点，以国有资本价值最大化为目标，对国有资本承担保值增值责任。
重点运营关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域或主要承担政府重大专项任务、实现特定功能或经营专营业务的企业；运营重要基础设施、投融资、前瞻性战略性产业投资开发、重要商品或战略物资储备等领域的企业，将公司打造成为产业发展专业化、资本整合规模化的国有资本投资运营公司，以产业金融支持集团公司产业结构升级，适度开展以财务获益为目标的金融业务。
2014.09 施工企业管理41打造全面风险管理。
健全体制 规范法人治理结构有效的全面风险管理需要良好的企业内部环境。
美国COSO 于2004年发布的《企业风险管理总体框架》报告中指出，企业风险管理是一个过程，它是由企业的董事会、管理当局和其他人员实现的，应用于战略制定并贯穿于企业之中，旨在识别可能会影响企业的潜在事项，管理风险以使其在该企业的风险容量之内，从而为企业目标的实现提供合理保证。
风险管理的内部环境包括企业的经营环境及风险偏好，而经营环境和风险偏好又取决于企业是否有规范的法人治理结构。
法人治理结构规定了企业体系构建中的几个关键点更新观念打造全面风险管理；健全体制规范法人治理结构；完善机制科学构建防控体系；严控过程及时介入风险处置；落实结果追究责任总结提升。
文 盛景东工商管理硕士，高级经济师，注册一级建造师，人力资源管理师。
广厦控股集团企业管理部高级经理，曾任歌山建设集团企业管理部总经理。
对集团型企业战略、制度建设、流程设计、计划管理、企业形象、企业文化、人力资源、信息化、知识产权、组织绩效、团队建设等有丰富经验。
广厦控股集团有限公司企业管理部高级经理盛景东建筑业是个高风险行业。
“在风险中推进发展，在发展中迎接风险”是建筑企业搏击市场的真实写照。
建筑企业面临的风险来自于多主体、多方面、多环节，而且由于建筑产品投资大、周期长、制约多，涉及到的风险也是机会多、金额大、影响广，稍有不慎，对建筑企业来说可能就是灭顶之灾。
近年来一些曾独步一方多年的老牌特级资质建筑企业一夜间破产重组的案例，尤让人惊心动魄。
有效的风险管理始终是建筑企业保持稳健持续发展的核心要素，其重要性不言而喻。
有效的风险管理需要建筑企业扎实有效地构建全面风险管理体系来实现。
更新观念 打造全面风险管理谈到建筑行业风险，一些建筑企业往往会想到那些日常生产经营中可能会给企业带来安全生产事故、工程质量事故等潜在损失的不确定性事件，认为所谓的风险管理就是要保证在安全生产、工程质量上不出意外，只要工程项目能平安顺利地竣工交付也就功德圆满了。
构建全面风险管理体系构建全面风险管理体系有效的风险管理是集团公司发展的重要保障，也是社会经济和谐安定的重要因素。
着眼于全球化和跨越式的发展趋势，结合我国的实际及国际经验，xx认为集团公司应建立"积极应对、分层管理、统一协调、多种手段、循环往复"的风险管理体系。
所谓积极应对，是指面对风险的态度。
在风险面前，一方面，我们要预测企业可能会存在什么样的风险，并对这些风险进行有效的处理和安排，而不是座等风险的出现，另一方面，在风险面前，应该化风险为竞争力，把驾驭风险的能力练就成为集团的竞争力。
所谓分层管理有两个方面：一是指针对风险管理，在母子公司管控体系下构建一个分级分层次的全面风险管理系统，使得其通过各个层次的监督和控制，使得风险管理技术全面覆盖每一个可能的漏洞和问题。
二是由于时间和资源的稀缺性，使我们不能对每一种情况和不确定性进行管理，这就需要建立某种形式的优先注意权。
这种优先注意通常是由对每种风险的大小及事发频率的估量来决定的。
一旦我们确认了风险或是为它们排列了优先等级，我们就可以考虑用最合理的时间和资源搭配去应对。
所谓统一协调是指集团应该站在整个集团层面的角度来关注风险管理问题，自上而下形成一致的风险策略。
对于整个集团具有战略决定意义的，要统一到总部层面进行集中管控，对于各自子板块，整体的风险要略要有一致性。
所谓多种手段，应该充分重视保险在处理个别风险问题中的重要作用，从个案的角度防范风险，通过建立市场化的风险补偿机制，达到转移风险的目的。
所谓循环往复，是指风险管理是一个动态的循环机制，是一个生命体，通过不断地吐故纳新不断提高集团公司风险管理的准度和精度。
具体来说，对风险的管理可由下列步骤进行：第一步：现状调研和总体评估第二步：风险管理体系框架设计第三步：风险信息系统构建第四步：风险的识别分析与评估第五步：风险策略的确定第六步：设计风险控制计划体系，第七步：导入全面风险管理体系第八步：实施风险管理处置方案第九步：执行体系保障有效性持续监测与评估第十步：优化风险管理体系，进行风险管理体系特别是风险管理能力的提升.收集风险管理初始信息风险信息系统构建的第一步是就是风险管理初始信息的收集，把整个这一类企业所面临的风险，全部罗列出来，建立一个风险档案，战略上面有些什么风险，财务上有些什么风险，只要是企业所有发生过或可能发生的风险，全部用一个所谓的风险宇宙，给它导出来，看到底有哪些风险，风险宇宙，就像辞典一样，风险宇宙越健全，越容易帮助企业找出这个风险，在企业里面，战略、财务下面，一般罗列八条足够了。
投资管控体系
投资管控体系是指企业为了保障投资决策的准确性和有效性，建立的一套完整的投资管理体系。
该体系包括投资决策、投资风险评估、投资监控、投资回报评估等环节，旨在确保企业的投资决策能够达到预期目标，同时降低投资风险和提高投资回报。
投资决策是投资管控体系的核心环节。
企业需要根据自身的战略规划和市场需求，制定出符合实际的投资计划。
在制定投资计划时，需要考虑投资的规模、投资期限、投资对象等因素，同时还需要进行投资风险评估，确保投资计划的可行性和合理性。
投资风险评估是投资管控体系的重要环节。
企业需要对投资项目进行全面的风险评估，包括市场风险、技术风险、政策风险等方面。
通过风险评估，企业可以更好地了解投资项目的风险状况，从而采取相应的风险控制措施，降低投资风险。
第三，投资监控是投资管控体系的重要环节。
企业需要对投资项目进行全程监控，及时发现和解决问题，确保投资项目按照计划顺利进行。
同时，企业还需要建立投资监控机制，对投资项目进行定期评估和调整，确保投资项目的效益最大化。
投资回报评估是投资管控体系的重要环节。
企业需要对投资项目的回报进行评估，包括投资收益率、投资回收期等方面。
通过回报评估，企业可以了解投资项目的效益情况，从而对投资决策进行调整
和优化。
投资管控体系是企业保障投资决策准确性和有效性的重要手段。
企业需要建立完整的投资管理体系，包括投资决策、投资风险评估、投资监控、投资回报评估等环节，从而确保投资项目的顺利进行，降低投资风险，提高投资回报。
企业日常管理规范如何建立有效的项目投资管理体系在现代商业环境中，企业要想取得成功，需要建立一套科学的日常管理规范以及有效的项目投资管理体系。
这不仅可以提高企业的运作效率和竞争力，还可以降低项目投资的风险。
本文将从几个方面探讨企业如何建立有效的项目投资管理体系。
一、明确目标与战略规划在建立项目投资管理体系之前，企业首先需要明确自身的目标与战略规划。
这包括确定企业的长期发展目标，制定相应的投资策略，并将其与企业的整体发展战略相一致。
只有当企业明确了自身的发展方向和目标，才能更好地进行项目投资的规划和管理。
二、建立科学的项目筛选与评估机制科学的项目筛选与评估机制是一个有效的项目投资管理体系的核心。
企业应该建立一套科学的评估体系，包括对项目的市场需求、技术可行性、投资回报率等方面进行全面评估。
通过合理的项目筛选和评估，可以避免投资失败和资源浪费，提高项目的成功率和回报率。
三、建立分工明确的项目团队一个成功的项目离不开一个高效的团队。
企业需要建立分工明确的项目团队，确定各个成员的职责和任务，并通过有效的沟通和协作来保证项目的顺利进行。
同时，企业还应该加强对项目团队的培训和管理，提高团队成员的专业素质和执行力。
四、制定绩效评估与激励机制为了有效管理项目投资，企业应该制定相应的绩效评估与激励机制。
通过对项目的绩效进行评估，可以及时发现问题并采取相应的措施进行调整。
同时，企业还应该根据项目的绩效情况，给予相应的激励，以提高员工的积极性和工作效率。
五、建立项目管理信息系统在建立项目投资管理体系的过程中，企业应该建立一个完善的项目管理信息系统。
该系统可以帮助企业对项目的各个环节进行监控和管理，包括项目的进展情况、资金使用情况、风险管理等方面的信息。
通过项目管理信息系统的运用，企业可以及时掌握项目的动态，并做出及时的决策。
六、加强风险管理与控制项目投资存在一定的风险，企业需要做好风险管理与控制工作。
在建立项目投资管理体系的过程中，企业应该制定相应的风险管理策略，建立风险评估和预警机制，以及应急预案。
银行风险管理体系的建立与完善近年来，银行业的风险管理备受关注，因为一些重大的金融危机和经济动荡已经表明，有效的银行风险管理非常必要。
银行的风险管理可以简单地被定义为怎样识别、量化和处理银行面临的风险。
本文将探讨银行风险管理体系的建立与完善。
一、风险管理体系的建立银行如何建立风险管理体系呢？首先要做的是对银行面临的风险有一个深入的理解，具体表现为对市场风险、信用风险、操作风险等风险的了解。
随后是评估风险，这就是对风险进行评估和量化，以便确定它的大小和可能的损失。
银行还需要将这些风险与它们的风险承受能力进行比较，以便决定哪些风险需要降低或转移。
在风险管理体系中，监管要求和内部控制是关键角色。
监管要求实际上是指由当地监管部门实施的具体规定和措施。
这些规定和措施通常涉及同业竞争、顾客保护、资本充足、风险控制、稽查和透明度等问题。
实质上，监管要求是为了确保银行的合法合规性，并防止银行对顾客、股东或其他利益相关方造成损失。
内部控制是制定风险管理计划的基本要素。
它包括一个银行的所有要素，如组织结构、政策和规程、控制和审计、风险识别和管理过程以及信息和技术系统。
银行可以通过严密的内部控制、监管要求和风险管理流程来消除或降低风险。
二、风险管理模型银行需要构建一个风险管理模型，以明确风险的来源和类型，并对每种类型的风险所采取的措施进行详细的描述。
这种风险管理模型可以帮助银行更清楚地理解和量化风险，减少投资风险，更好地把握投资机会。
例如，在市场风险中，银行可以考虑股票、债券、汇率和商品风险。
在贷款风险中，银行可以考虑不良贷款和违约风险等。
三、风险管理措施银行应该采取一系列措施来降低风险，最重要的是资产分散化。
在这种模式下，资产被分散到许多不同的类别中，以确保损失不会是灾难性的。
第二个措施是提高银行的监管水平，以防止不良贷款、失信和其他可能的损失。
第三个措施是在风险规避的基础上推动业务。
这可以通过分散银行的所有业务和区域来实现。
1.发展战略：战略缺失、战略基金、战略频繁变更——通过投资实现。
2.资金活动：投资决策失误风险、盲目扩张、资金链、资金调度、筹资决策、资本结构、融资成本等。
涉及主要模块：组织架构、人力、采购、销售、合同、资产、工程、研发、财报、预算、内部信息。
投资管理流程与风险：1.投资项目搜集与选择——项目概况2.项目初审——审核意见3.项目立项——可行性研究报告、立项审批：投资目标、规模、方式、资金来源、风险与收益。
4.项目尽职调查——职责分工、调查报告、风险报告、投资方案5.投资决策——决策意见：综合考虑战略风险、市场需求、行业竞争、价格、原材料、管理运营、国家政策、法律、技术、财务负债投资等。
考虑相关举措、经济技术论证。
必须履行审批手续。
重大项目要有集体决策、联签制度。
6.投资谈判、签订协议——投资协议、章程：股权比例、股东会董事会相关投票权、利润分配、高管。
7.公司成立、筹措资金、划转——资金风险：内部筹资、外部融资，财务风险、资金运作风险，资金使用方式、效率、财务成本等。
8.委派人员——履行监督管理职责。
9.项目跟踪管理——经营分析、财务状况、收入成本等预实数据对比、经营计划跟踪、投资合同履行。
10.投资回报管理、投资调整——监控经营、1-2年项目评估、涉及投资方案调整、投资退出、无法收回的要有责任追究。
风险管理体系建立：1.成立小组，宣贯培训相关理念和有关工作。
2.与高层确定目标与实施范围，制定计划，明确职责。
3.收集信息、风险识别、风险评估、风险应对、风险监控：流程图法、财报分析、现场调查、专家4.制定关键风险的控制措施，制定管理制度与流程。
5.进行设计与执行的有效性测试、穿行测试。
6.体系运行，维护，日常监督检查，经营指标监控，考核，促进体系完善和提升。
**主要是建立管理机制。
并且在被投资方规模、人员结构、胜任能力、组织架构等相似的情况下，内控管理机制可以复制。
1.各类资质、经营许可、政府批文；2.财务报表、审计报告等；3.应收、预收、应付、预付、重大资金往来等；4.对外投资、对外筹资、对外担保；5.固定资产、无形资产情况；6.7.职工人数、社保缴纳，薪资待遇；8.企业诉讼、担保案件等等；9.质量事故、生产安全事故；10.外部违规的处罚；11.业务外包情况、重要客户资料；12.战略规划、相关经营计划、经营目标、预算；13、税收政策、纳税情况；14.财政补贴、相关扶持政策。
国有企业投资风险管理体系构建研究摘要：在国有企业开展投资活动的全生命周期中，影响投资目标实现的风险因素无处不在。
对投资风险的内涵、分类及其管理流程进行研究，是构建企业投资风险管理体系的基础性工作。
国有企业构建投资风险管理体系，主要目的是为了更好地服务于企业投资管理工作。
国有企业应在完善全面风险管理体系、内部控制体系、合规管理体系等管理制度的基础上，主要围绕业务导向、嵌入管理及成本效益等原则，以投资目标管控为核心，强化总体策略和内控程序管控，并通过组织架构优化和信息系统建设，构建并完善国有企业投资风险管理体系。
关键词：国有企业；投资风险；管理体系；投资监管国有企业作为我国国民经济的主力军，其投资活动对于稳定宏观经济增长、促进经济结构转型发展、推动科技创新、完善产业链、实施走出去战略等重大战略落地能够发挥重要支撑作用。
在当前内外部复杂投资环境影响下，国有企业投资活动面临的不确定因素日益增多，迫切需要企业通过构建风险管理体系来提升应对不确定性的能力，从而为投资活动的作用发挥进行保驾护航。
一、企业投资风险及其管理流程(一)投资风险内涵《中央企业全面风险管理指引》中将风险定义为：未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响；美国反虚假财务报告委员会在《企业风险管理整合框架》（2017版）中将风险定义为：事项发生并影响战略和商业目标实现的可能性，即风险包含目标、不确定性及影响三要素。
因此，对于企业投资活动而言，投资风险即是投资内外部环境因素变化对企业投资活动目标的影响。
从企业投资活动实践来看，投资活动所处内外部环境因素变化是客观存在的，而只有对投资主要目标能够产生一定程度影响的不确定因素才被视作需要进行管理的风险。
其中，投资目标需要根据企业发展战略、投资环境及投资活动自身等进行确定，不确定性因素的影响程度则需要结合企业管理能力、风险偏好、资产规模等进行确定。
(二)投资风险基本分类对投资风险进行科学合理的分类，能够为企业培育风险文化、制定总体策略、建立信息化系统等专项管理措施打下良好基础。
集团公司投资风险管理体系构建的实践东北财经大学会计学院飞黄腾达集团是一家投资性企业集团，业务涉及房地产、环保新能源、矿业、传媒、生物制药等多个领域，下设地产集团、环保新能源集团、矿业集团、传媒集团等多个集团企业，投资是飞黄腾达集团发展的主要手段。
在不断发展壮大的过程中，飞黄腾达集团越来越认识到，要降低投资风险，提高投资效率，就必须加强风险管理。
为此，飞黄腾达集团借鉴国外成熟经验，结合自身实际情况，遵循以合法合规为前提、以制度为本、“管人”与“管事”相结合及权力制衡原则，建立了一整套贯穿于事前、事中和事后的投资风险管理体系。
一、飞黄腾达集团投资风险管理体系介绍（一）事前投资风险管理1.投资风险管理组织体系。
飞黄腾达集团根据“专业管理、层级控制、权责明确”的指导思想，分别从集团公司和子公司两个层面构筑了投资风险管理组织体系。
在集团公司层面，飞黄腾达集团建立健全了规范的公司法人治理结构，股东会、董事会、监事会、经理层依法履行职责，形成高效运转、有效制衡的监督约束机制。
董事会下设投资委员会、风险管理委员会及审计委员会，并在总部设立投资发展事业部，履行投资风险管理的有关职责。
在子公司层面，各子集团参照飞黄腾达集团总部投资风险管理组织体系的设计并结合自身的情况，建立了本集团的投资风险管理组织体系。
2.投资风险管理文化。
在构建公司投资风险管理组织体系过程中，飞黄腾达集团一直致力于建立具有风险意识的企业文化，促进投资风险管理水平、员工风险管理素质的提升，保障企业投资风险管理目标的实现。
如将风险管理文化建设融入企业文化建设的全过程；在内部各个层面营造风险管理文化氛围；将风险管理文化建设与薪酬制度和人事制度相结合；建立重要人员岗前风险管理培训制度等。
3.投资风险管理目标。
飞黄腾达集团投资风险管理目标以集团战略目标为导向，依据集团三个层次的战略目标（集团层面战略目标、子公司层面战略目标和业务层面战略目标）制定集团的投资风险管理目标，具体包括：企业集团及子公司发展战略；确保投资行为的合规；确保投资信息的真实；保障投资资产的安全；追求投资的效率效果。
4.投资风险识别。
投资风险识别是投资风险管理的前提和首要环节，它借助各种方法和工具确定风险来源、风险发生条件、描述风险特征，以便针对其风险特点确定财务风险管理的重点和应对策略。
影响飞黄腾达集团投资效率和效果的风险主要有系统性风险和非系统风险两大类，具体来说系统风险主要包括宏观政策风险和法律法规风险，非系统风险主要包括投资主体战略决策风险、取得投资过程中的相关风险以及与投资客体相关的风险。
5.投资风险评估。
飞黄腾达集团投资风险管理具有层次性和协同性的特征，其投资风险评估过程是集团层面、子公司层面和业务层面风险评估综合一体化的过程。
飞黄腾达集团在考虑风险的严重性与易变性、风险的复杂程度、数据的可得性、所需的能力和风险度量成本的基础上，选择并运用财务指标分析法、财务风险模型分析法或多种方法的组合来度量投资风险。
（二）事中投资风险管理1.投资风险应对。
在评估了相关的投资风险之后，就要确定如何应对该风险。
飞黄腾达集团会制定不同的风险应对方案，并在遵循风险容忍度和成本效益原则的前提下，考虑每个方案如何影响事项发生的可能性及事项本身对企业的影响，并设计和执行风险应对方案。
通常飞黄腾达集团采用的投资风险应对方案主要有四种情况：一是风险回避，即撤出投资或不投资；二是风险降低，即降低高风险资产的头寸或多投资低风险的品种；三是风险分担，即通过购买保险或投资其他相关品种对冲可能遭遇的风险；四是风险接受，即不采取任何改变风险发生可能性或影响的行动。
2.投资风险控制。
从集团公司层面讲，飞黄腾达集团对投资风险的控制主要体现在对投资并购过程中风险的控制，具体包括信息不对称风险控制、谈判风险控制及合同风险控制，本文以飞黄腾达集团并购FY 生物技术有限公司为例进行介绍。
第一，信息不对称风险控制。
在并购FY生物技术有限公司前，飞黄腾达集团根据自身的发展战略进行了全面策划，并对FY生物技术有限公司的产业环境、财务状况和经营能力进行了全面分析，重点考察企业盈利能力及其稳定性、偿债能力及其可靠性、资本结构及其稳定性、资金分布及其合理性、成长能力及其持续性，以提高信息的透明度和真实性。
在此基础上综合运用定价模型评价FY生物技术有限公司的价值，以降低评估风险。
第二，谈判风险控制。
在与FY生物技术有限公司进行并购谈判时，飞黄腾达集团首先组建了具有谈判经验和实力的谈判小组，讨论确定要达到的预期目的，谈判中，一方面利用自身优势及掌握的信息，提高谈判力量；另一方面也注意尊重谈判对手，灵活运用谈判技巧，避免走进僵局。
第三，合同风险控制。
飞黄腾达集团建立了合同审批、合同签订、合同履行与跟踪以及合同档案保管的全程监控制度，由审计部协同投资发展事业部共同操作。
从子公司层面讲，对投资风险的控制主要体现在对具体投资业务或事项的控制。
本文以飞黄腾达集团的子集团公司地产集团为例，分别从设计风险控制、招标风险控制、合同管理风险控制及财务风险控制等方面进行介绍。
第一，设计风险控制。
地产集团为了确保房地产开发项目产品适应市场，产品设计质量和成本控制达到设计规范和控制指标，防止相关设计风险的发生，从设计合同签署、方案设计管理、施工图管理、材料定板及设备选型、成本控制、专用房设计管理六个方面进行设计风险控制。
第二，招标风险控制。
为了提高地产集团房地产开发项目的经济效益，有效降低工程成本，控制招标风险，地产集团规定金额在50万元人民币以上（含50万元）的工程施工和监理必须实行招标，并且在地产集团设立招标委员会，在所属公司设立招标工作组，分别规定招标委员会和招标工作组的职责权限。
同时地产集团从招标文件、招标人的确定、发标和收标、开标和评标、确定中标人、签约以及招标纪律等多方面进行招标风险控制。
第三，合同管理风险控制。
为了规范所有合同的草拟、审核、签订、跟踪等行为，控制合同风险的发生，地产集团制定了由集团统一进行分类编号的“合同范本”。
合同的起草以“合同范本”为依据，起草后由相关会审部门和领导会审。
合同的签章要经过集团董事长或总裁批准，合同正本由行政人力资源部档案室保存，三份副本分别由财务部、预算部和经办部门保存。
合同生效后，经办部门将代表所属公司作为合同履行与跟踪的主体。
合同变更要按合同会审程序进行会审，并报集团审批，合同终止应报主管副总经理签字确认后与相关资料一起交档案室存档。
第四，财务风险控制。
地产集团财务风险的控制主要通过工程预决算来实现。
地产集团制定了适用于房地产开发项目前期预算、工程施工合同、材料设备采购合同以及工程实施过程中的洽商变更管理、工程竣工结算等方面工作的成本控制指标；各项工程的造价必须通过招标来确定，部分重大工程施工合同的造价承包方式必须由集团招标委员会决定；洽商变更与现场签证需由相关部门审核批准。
3.投资风险沟通机制与信息系统。
沟通机制指信息在集团公司内部各层次、各部门，在集团公司内部组织和外部环境之间的传递。
飞黄腾达集团一直致力于从沟通环境、沟通渠道、沟通方式及沟通反馈等多方面建立有效沟通机制，以保证投资风险管理流程的顺利执行和投资风险管理目标的实现。
同时飞黄腾达集团正努力利用现有资源和历史数据，构建一整套涵盖风险监测、风险分析和风险计量等风险管理环节的风险管理信息系统。
在保证信息安全的前提下，使风险管理信息系统与投资业务系统终端联网，实现风险管理信息的收集、整理、分析、评价、预警以及建议方案等生成自动化、传输网络化，尽量减少人工操作，以确保风险管理信息的时效性和准确性；实现信息在风险管理委员会、职能部门和业务单位之间的集成与共享，满足投资操作风险管理及集团公司整体和跨职能部门、业务单位的风险管理综合要求。
（三）事后投资风险管理1.集团层面上的事后投资风险管理。
飞黄腾达集团在完成投资并购活动后，需要对合并企业进行后续整合，以控制各种风险的发生，具体包括文化整合、人力资源整合、财务整合以及组织结构与制度整合等。
文化整合。
飞黄腾达集团把企业文化的整合与其他整合工作（如人事调整、制度整合、经营整合等）相结合，渗透到并购后的其他具体工作中。
同时飞黄腾达集团还很重视文化整合模式的选择，一般以被并购企业所处行业领域以及与现有企业的产品、技术、业务的相关程度为依据进行文化整合模式的选择。
如果被并购企业所处领域已在公司现有行业领域内，比如属于房地产行业或者环保新能源行业，那么公司会选择文化融合的整合方式；如果被并购企业属于新的产业领域，与现有企业的关联性不强，双方存在较大文化差异和冲突时，飞黄腾达集团会采用有选择地保持文化独立的整合模式。
人力资源整合。
飞黄腾达集团在完成一项并购后，首先对被并购企业进行人员调整，对原有人员进行优化配置，最大限度地减少被并购企业员工的抵触情绪，减少整合过程中人力资源的内耗。
同时飞黄腾达集团还注重与被并购企业人员的沟通，让企业员工清楚谁是新任的主管领导，企业未来经营方向是什么以及前景如何，并采取人力资源报酬与激励相结合的措施，激发员工潜能，增加员工责任心、使命感以及忠诚度。
财务整合。
在飞黄腾达集团对被并购企业的整合过程中，财务整合是其核心之一。
在完成企业并购之后，为了实现财务一体化管理，有效管理被并购企业经营、投资、融资等财务活动的实施，飞黄腾达集团往往按照已有财务制度，整合被并购企业的财务管理目标、财务管理制度体系、现金流转的控制等，对被并购企业的财务制度体系、会计核算体系进行统一管理和监控，以保证财务的安全，控制财务风险的发生。
组织结构与制度整合。
飞黄腾达集团根据统一指挥、权责对等、富有弹性和管理幅度等原则，将飞黄腾达集团的先进管理模式与被并购企业的内部管理制度有机融合，使飞黄腾达集团的管理优势在被并购企业发生作用，并帮助被并购企业建立独立自主的现代化企业制度，实现对被并购企业组织结构与制度的整合，控制相关风险的发生。
2.子公司层面上的事后投资风险管理。
子公司层面上的事后风险管理主要是对投资项目的后续管理。
仍以地产集团为例，工程项目全部竣工并验收合格后，由所属公司预算部进行竣工结算工作，各项合同结算必须具备所有相关资料，如招投标书、相关合同等，对于未按要求提交或签字手续不全的文件一律退回施工单位，并要求其在限期内补充。
预算部进行结算价的审核工作，部分重大工程项目须经地产集团复审。
每完成一份合同结算后，所属公司预算部应立即整理出完整的结算资料交所属公司档案室存档。
所属公司预算部工作人员必须具备良好的职业操守。
工程结算中，不得随意向施工单位泄露所属公司或集团的有关结算原则或相关决策。
在与施工单位核对有关结算数据时，在没有得到部门经理或所属公司领导或集团的具体意见之前，不得向施工单位承诺或认可任何存在争议的问题等。
