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什麼是次貸危機一看就明瞭過去在美國，貸款是非常普遍的現象，從房子到汽車，從信用卡到電話帳單，貸款無處不在。
當地人很少一次現金買房，通常都是長時間貸款。
可是我們也知道，在美國失業和再就業是很常見的現象。
這些收入並不穩定甚至根本沒有收入的人，他們怎麼買房子呢？因為信用等級達不到標準，他們就被定義為次級貸款者。
大約從10年前開始，那個時候貸款公司漫天的廣告就出現在電視上、報紙上、街頭，抑或在你的信箱裏塞滿誘人的傳單：『你想過中產階級的生活嗎？買房吧！』『積蓄不夠嗎？貸款吧！』『沒有收入嗎？找阿囧貸款公司吧！』『首次付款也付不起？我們提供零首付！』『擔心利息太高？頭兩年我們提供3％的優惠利率！』『每個月還是付不起？沒關係，頭24個月你只需要支付利息，貸款的本金可以兩年後再付！想想看，兩年後你肯定已經找到工作或者被提升為經理了，到時候還怕付不起！』『擔心兩年後還是還不起？哎呀，你也真是太小心了，看看現在的房子比兩年前漲了多少，到時候你轉手賣給別人啊，不僅白住兩年，還可能賺一筆呢！再說了，又不用你出錢，我都相信你一定行的，難道我敢貸，你還不敢借？』在這樣的誘惑下，無數美國市民毫不猶豫地選擇了貸款買房。
（你替他們擔心兩年後的債務？向來相當樂觀的美國市民會告訴你，演電影的都能當上州長，兩年後說不定我還能競選總統呢。
）阿囧貸款公司短短幾個月就取得了驚人的業績，可是錢都貸出去了，能不能收回來呢？公司的董事長--阿囧先生，那也是熟讀美國經濟史的人物，不可能不知道房地產市場也是有風險的，所以這筆收益看來不能獨吞，要找個合夥人分擔風險才行。
於是阿囧找到美國財經界的領頭大哥--投資銀行。
這些傢伙可都是名字響噹噹的大哥（美林、高盛、摩根），他們每天做什麼呢？就是吃飽了閒著也是閒著，於是找來諾貝爾經濟學家，找來哈佛教授，找來財務工程人員，用上最新的經濟資料模型，一番金融煉丹（copula 差不多是此時煉出）之後，弄出幾份分析報告，從而評價一下某某股票是否值得買進，某某國家的股市已經有泡沫了，這一群在風險評估市場呼風喚雨的大哥，你說他們看到這裡面有沒有風險？開玩笑，風險是用腳都看得到！可是有利潤啊，那還猶豫什麼，接手吧！於是經濟學家、財務工程人員，大學教授以資料模型、隨機模擬評估之後，重新包裝一下，就弄出了新產品--CDO （注：Collateralized Debt Obligation，債務抵押債券），說穿了就是債券，通過發行和銷售這個CDO債券，讓債券的持有人來分擔房屋貸款的風險。
让你十分钟内弄明白美国次贷危机让你十分钟内弄明白美国次贷危机美国次贷危机越演越烈，美国经济现在毫无疑问面临着自大萧条以来最大的经济困境，新世纪金融公司跨了，房利美、房贷美要美国政府接手了，而贝尔斯登的垮台、美林证券被接管、百年投行雷曼兄弟的破产、全美最大的储蓄及贷款银行——华盛顿互助银行的倒闭及最为著名的花旗银行的岌岌可危的情况，这些事件意味美国的次贷危机正在逐步演变为全面的金融危机，金融海啸正在逐步逼近。
为了挽救金融市场，10月4号，美国国会众议院日前投票通过修改过的金融救援方案，而且最终获准的资金规模甚至超出最初7000亿美元的规模，达到了8500亿美元。
但市场似乎对此并不领情。
消息公布带来的冲高行情仅维持了3分钟。
纽约股市三大股指随即回落，最终全面收低，三大股指跌幅均超过1%。
美国政府启动大萧条以来最大规模的救市计划，似乎仍然难以抑制次贷危机的继续蔓延。
为了应对目前深刻的金融危机和挽救金融市场的信心，10月8号，美联储、欧洲央行、英国央行及其他央行更是史无前例地联手采取降息措施。
美国政府通过大萧条以来最大规模的救市计划、世界各国央行联手同一采取降息措施以应对越演越烈的次贷危机，这样让人诧异万分的局面真是历史上所未曾有过，次贷危机为什么会越演越烈？为什么会产生如此深远而严重的影响呢？当笔者思考次贷危机问题的时候，不禁开始怀疑自己是否真的理解了次贷危机具有如此破坏力的本质原因，不禁开始怀疑自己平日所学的经济学理论是否真的能够解释这样的经济现象，也许很多人根本就没有弄明白美国次贷危机爆发的原因所在，本文试图给美国的次贷危机现象以一个相对简单明确的解释，让你能在十分钟内理解其具体过程。
美国抵押贷款市场分为“次级”和“优惠级”，它们是以借款人的信用条件作为划分界限的。
根据信用的高低，放贷机构对借款人区别对待，从而形成了两个不同层次的金融市场。
所谓次级按揭抵押贷款，是指在美国向信用等级较低、收入证明缺失、负债较重的人提高住房贷款。
十分钟看懂金融危机、次贷危机和房价（根据相关视频整理文字版）次贷危机是什么？是一场全球性的金融崩溃，意味着这些你听过的名词：次级贷款、债务抵押贷款、信贷市场冻结以及信用违约掉期。
谁会受到影响？所有人！这是怎样发生的？是这样的：次贷危机拉拢了两群人，房主和投资者。
房主就意味着房贷，投资者就意味着资金；房贷就等于房子，资金等同于大机构，比如养老基金、保险公司、主权基金、共同基金，等等。
这些机构通过金融系统联系在一起，也就是一帮银行家和经纪人，被统称为华尔街。
与看上去不同的是，华尔街的银行紧密地关联着民生街的房子，现在从头开始将事情的起因。
很多年前，投资者们坐在钱堆上，寻找好的投资机会，来赚更多钱，习惯上他们会去找美国联邦储备委员会购买短期国债，这被认为是最保险的投资。
但是，由于互联网泡沫破灭和911事件，美联储主席格林斯潘将利率降低到1个百分点来维持经济增长。
投资者说，1个百分点的回报率太低了，不用，谢了。
但从另一角度讲，这意味着银行能够以1%的利率从美联储借款，再加上贸易顺差，从日本，中国和中东不断涌入，所有大量的低息贷款，使银行借贷轻而易举，于是他们疯狂的使用“杠杆”。
“杠杆”是用借贷来扩大交易的手段，它是这样操作的：某人的一笔普通交易，用自己的1万美元买了1个箱子，然后以1万1千美元卖给其他人，净赚1千美元，这桩买卖还不错。
如果使用“杠杆”操作，一个有1万本金的人会去再借99万美元，现在他手里有了100万美元，可以买100个箱子，用掉那100万美元以后，再以110万卖给其他人，还掉99万贷款本金和1万利息，除开最初的1万，他净赚9万美元，而另一个人只能赚一千美元。
“杠杆”能把不错的买卖变成不凡的交易，银行也就是这么赚钱的。
因此，华尔街借入大量的信贷，做了许多大生意，转的盆满钵满，最后还掉本金。
投资者们看到以后也想分一杯羹，于是华尔街就想到了他们可以拉拢投资者和房主，通过利用房贷。
是这样的：有家人想买房子，他们要存足够的首付和房贷经纪人联系，这家人通过房贷经纪人找到房贷公司，放贷公司给他们房贷，经纪人拿到佣金，这家人买到房子，成为房主。
浅谈美国次贷危机一、何为次贷危机？始于2007年初的美国次级抵押贷款危机事件，事态的发展已持续一年之多，并恶化成为美国的次级债危机，不断导致数家国际知名贷款机构、投资银行受到巨大损伤，面临亏损甚至倒闭的危机。
事件的发展对全球经济的影响也越来越深，不仅导致股市的剧烈波动，甚至损伤到整个经济层面。
二、次贷危机的危害？中国的房地产暴炒，曾被大牌经济学家诊断是因为中国金融衍生品不够多的缘故。
故而，“转按揭”、“气球贷”在这种扩展金融衍生品的思路下出台了。
问题在于，美国的金融衍生品那么多，为什么放松投资的风险监控，也就出大问题了？中国的衍生品不多，就可以放任房地产暴炒吗？倘次贷危机导致美国经济衰退，有一种颇为中国得计的说法是，中国将从美国经济衰退中得到趁机崛起的机会，更吹胀肚皮的说法是,中国经济能成为世界经济的定海神针这些“妙计”都是不要成本的。
中国另一句半新不老的话是：吹牛不上税。
这句话估计也是从西方民谚中翻译过来的，因为中国人没那么在乎税制。
问题在于，倘中国经济是足够封闭的，那么它不够国际化，国际经济会要一个封闭的中国经济来作定海神针？倘中国经济是足够开放并融入了国际金融体系的，那么，有什么理由认为能感染美国和欧洲的次贷病毒，就一定不会感染中国？有人会说，恰恰是因为中国处于半封闭半开放状态，所以中国经济可以由其特定角色而成为世界经济定海神针，这么说起来，好象美国的次贷危机倒成了中国红色资本家的一次货币阴谋——没必要把屎盆子往中国人身上扣罢，或者说，没必要如此阿Q罢。
其实，从美国次贷危机可以直接启示中国人的，就是由金融系统支撑的房地产泡沫，是具有极大风险的。
中国经济之所以不害怕这种巨大风险，是因为我们的社会经济结构目前还具有这种抗风险功能：以农民和农民工作为风险的转移、缓冲带。
低工资、低成本的“加工场”功能亦是支撑少数人吹泡泡的一种有效机制。
但是，当低工资低成本机制面临转型的压力愈来愈大，则泡沫破灭的风险愈大。
解读次贷危机（一）美国次贷危机简介次贷危机又称次级房贷危机。
所谓次贷，即次级抵押贷款。
在美国，房贷机构根据借款人信用的高低，将贷款分为“优级”和“次级”，所以次级贷款者就是一些信用程度较差或收入不高的借款人。
这场危机是指由于美国次级贷款者违约增加，与次贷有关的金融资产的价格大幅下跌，一些次级抵押贷款机构破产，投资资金被迫关闭，股市剧烈震荡，从而导致了全球金融市场的动荡和流动性危机。
（二）次贷危机产生的原因1.流动性过剩是次贷危机产生的宏观背景。
次贷危机爆发前的几年里，包括美国在内的全球主要经济体经济增长情况较好，金融市场流动性较强。
而次贷产品的高收益，对市场流动性具有较大的吸引力。
通过购买次贷产品，大量商业银行，投资银行，成为了次贷风险的分担者，在一定程度上推动了次贷市场的超长增长，同时蕴藏了潜在风险。
2.美联储货币政策调整是次贷危机发生的外部诱因。
2000年以来，由于互联网泡沫破裂、政府减税、以及战争等因素，美国经济陷入衰退，因此美联储在2000年以后一度长期实行扩张性的货币政策来刺激经济。
从2001年1月到2003年6月，美联储25次降息，长时期低利率政策推动了房贷需求和房价上涨。
此后为了避免经济快速增长带来通货膨胀压力，美联储17次提高联邦基金利率，造成借款人还贷压力增大，结果是使得他们无力按时归还贷款利息。
3.次级贷款者的经济状况不佳是次贷发生的基础原因。
次级贷款者主要对象是收入较低，不具备良好信用记录的借款者。
当经济环境发生变动时，贷款者极可能集中发生拖欠行为，造成次贷市场的系统性风险。
实际上，随着美国利率升高，房价下降，次级贷款者开始难以承受房贷负担。
4.金融监管不到位是这次爆发的重要原因。
在金融自由化思想的影响下，美国对不断涌现的各类金融创新缺乏相应的监管措施，对投资银行和住房信贷机构公司治理建设以及信用评级机构的监管也严重滞后，形成了明显的“监管失灵”。
（三）美国针对次贷危机所采取的措施在应对次贷危机的过程中，美国政府及时采取了较为积极的应对措施。
美国次贷危机又称次级房贷危机。
它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。
美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。
2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。
就在这样一个背景下，美国的两大金融公司出现了危机，但是对于这两家金融公司，美国政府却采取了截然不同的态度，从而导致了两家公司的不同的结果。
次贷即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan），“次”的意思是指：与“高”、“优”相对应的，形容较差的一方，在“次贷危机”一词中指的是信用低，还债能力低。
次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。
那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。
在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。
即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。
但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。
次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。
之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。
在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏账增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。
所以说，次贷危机对银行的影响是巨大的。
雷曼兄弟公司是为全球公司、机构、政府和投资者的金融需求提供服务的一家全方位、多元化投资银行。
雷曼兄弟公司雄厚的财务实力支持其在所从事的业务领域的领导地位，并且是全球最具实力的股票和债券承销和交易商之一。
浅谈美国次贷危机次级房屋信贷危机是一个目由美国国内抵押贷款违约拍卖房屋急剧增加所引发的金融危机，它对全球各地银行与金融市场产生了重大的不良后果。
次贷危机发源于20世纪末，以2007年4月美国第二大次级房贷公司新世纪金融公司破产事件为标志，由房地产市场蔓延到信贷市场，进而演变为全球性金融危机，它暴露了金融业监管与全球金融体系根深蒂固的弱点。
近年来许多美国抵押贷款发放是针对次级贷款的借款人，而依照次级贷款的定义，这些所谓的借款人皆依照综合标准评量过，其能力不足以偿清贷款。
当美国房价在2006至07年度开始下降，抵押违约率上升，而普遍由金融公司持有的住房抵押贷款证券，失去了其大部分的价值，其结果是许多银行和美国政府赞助企业持有的资本大幅下降，造成世界各地紧缩信贷。
次贷危机的原因其实很容易理解，就是分配两极分化引起的危机。
研究次贷危机也好、金融市场也好，只要我们用货币是财富分配的工具去分析，一切问题就都有答案了。
现在的制度是资本主义制度，资本主义制度是通过市场经济来实现的，市场经济又是通过货币、价格、金融产品、衍生金融产品及相关的机构、制度来运作的。
这些的基础制度，企业制度和货币制度，都是存在缺陷的制度，这是次贷危机、金融危机、经济危机的根本原因。
而我们的经济学家，为什么就会研究文献、资料、相信西方经济学，为什么不去研究企业制度、货币制度的缺陷，并且利用企业制度、货币制度的缺陷，思想水平低的，为自己在金融市场赚取钱财，而不必成为利益集团的走狗、奴才！因为拿了人家的手短，吃了人家的嘴软。
思想水平高的，利用企业制度、货币制度的缺陷，为国家赚取钱财。
当然，要为国家赚取钱财也不容易，因为一些官员听不进不喜欢的言论，还刚愎自用。
次贷危机的直接原因是买不起房子的人买了房子，还不起钱。
为什么买不起房子，就是因为两极分化，为什么还能买房子，就是因为能够借。
零首付的抵押贷款让任何人都能够买房子。
买完房子后，穷人一方面拥有资产房子，另一方面拥有负债抵押贷款，这时资产 = 负债。
次贷危机：一个通俗化解读博主按：今天三篇博文，是从以前旧文中取出来的。
原文太长，已经删除。
同时，也是出差在宾馆，顺便做个整理。
欢迎批评指正！次级房贷危机形成具有几个关键环节，这些环节背后的因素很特殊。
这几个关键环节是：没有钱的人如何能买上房（怎样注入信用）－没有钱的人的房屋抵押如何获能得金融认可（谁保证了信用）－机构、公众为什么买这些债券（通过什么刺激投资）－危机规模有多大（能否救得起）。
（一）没有钱的人如何能买上房现在来看，是银行体系创造了“零首付”和“低利率”金融产品，吸引和支持没有钱的人买房子。
比如，银行告诉穷人，房价连续上涨，买时30万，翌年升为50万，升值的20万可以用来还利息，而且，为了鼓励穷人，银行把头几年的还贷利率定的低于房屋升值的比率。
这样，穷人不仅能还得起，还可以用升值的剩余的钱消费其他。
从表面上看，银行通过“零首付”和“低利率”金融创新，让穷人具有了信用。
但深入看，这种信用注入的方式违背了市场经济基本的“信托责任”原则（必须是真实信用而非虚拟信用），即：该信用建立在假设的前提下—必须保证房价持续升值，否则信用不再。
可见，第一个环节就是一个潜在的风险。
从性质上看，该风险是一种经济风险。
（二）没有钱的人的房屋抵押如何能获得金融认可资料显示，是美国政府通过一定程度的国家行为把上述风险予以分解，保证了金融体系对房屋抵押债券的信任。
例如，具有美国政府信用支持的Ginnie Mae和另外两家机构房地美、房利美，对证券的评级和发行代理带来一定影响，客观上造成对市场信息的干扰。
尤其是房利美和房地美两家房贷公司承担房屋抵押债券的大部分业务，更是严重扭曲了证券的市场性。
也就是说，由于这两家房贷公司拥有政府授权(称为美国政府资助企业GSE, Government Sponsored Enterprise)，具有一定的国家信用，因此其所经营的债券被评估为较高的信用等级。
数据显示，在所有的次级贷款债券中，大约有75%得到了AAA的评级，10%得了AA，另外8%得了A，仅有7%被评为BBB或更低。
美国次贷危机定义美国次贷危机（subprime crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。
它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。
它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。
美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。
2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。
次贷危机目前已经成为国际上的一个热点问题。
次贷即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan），“次”的意思是指：与“高”、“优”相对应的，形容较差的一方，在“次贷危机”一词中指的是信用低，还债能力低。
次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。
与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。
那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。
在房价不断走高时，次级抵押贷款生意兴隆。
即使贷款人现金流并不足以偿还贷款，他们也可以通过房产增值获得再贷款来填补缺口。
但当房价持平或下跌时，就会出现资金缺口而形成坏账。
次级按揭贷款是国外住房按揭的一种类型，贷给没多少收入或个人信用记录较低的人。
之所以贷款给这些人，是因为贷款机构能收取比良好信用等级按揭更高的按揭利息。
在房价高涨的时候，由于抵押品价值充足，贷款不会产生问题；但房价下跌时，抵押品价值不再充足，按揭人收入又不高，面临着贷款违约、房子被银行收回的处境，进而引起按揭提供方的坏帐增加，按揭提供方的倒闭案增加、金融市场的系统风险增加。
产生原因美国政府向来以不干预市场为宗旨，尤其是美国共和党政府一般推行自由主义的不干预市场的政策。
但常常以此教训发展中国家的美国政府，这次却提出8000亿美元的政府干预方案。
美国政府有时也指责发达国家，上世纪80年代后半期日美经济摩擦时，美国政府指责日本对外关闭市场，要求日本进行自由主义改革，开放市场。
次贷危机的概念次贷危机（subprime lending crisis）又称次级房贷危机，也译为次债危机。
它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的风暴次贷危机的产生引起美国次级抵押贷款市场风暴的直接原因是美国的利率上升和住房市场持续降温在美国，贷款是非常普遍的现象，从房子到汽车，从信用卡到电话账单，贷款无处不在。
当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。
可是我们也知道，在这里失业和再就业是很常见的现象。
这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，他们怎么买房呢？因为信用等级达不到标准，他们就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。
由于之前的房价很高，银行认为尽管贷款给了次级信用贷款者，如果贷款者无法偿还贷款，则可以利用抵押的房屋来还，拍卖或者出售后收回银行贷款。
但是由于房价突然走低，贷款者无力偿还时，银行把房屋出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。
一个两个贷款者出现这样的问题还好，但由于分期付款的利息上升，加上这些贷款者本身就是次级信用贷款者，这样就导致了大量的无法还贷的贷款者。
正如上面所说，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次债危机。
住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产，贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的次贷危机的影响从其直接影响来看：首先，受到冲击的是众多收入不高的购房者。
由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。
其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。
最后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品，它们也将受到重创。
美国次贷危机的最大警示要警惕为应对经济周期而制订的宏观调控政策对某个特定市场造成的冲击当前中国面临着通货膨胀加速的情况，如果央行为了遏制通胀压力而采取大幅提高人民币贷款利率的对策，那么就应该警惕两方面影响：第一是贷款收紧对房地产开发企业的影响，这可能造成开发商资金断裂；第二是还款压力提高对抵押贷款申请者的影响，可能造成抵押贷款违约率上升。
次贷危机通俗版解释~正常人基本上应该能看懂次贷危机通俗版解释~正常人基本上应该能看懂2008-11-14 11:45 | (分类:默认分类)你——林连超(借用我们宿舍一名字）是一个美国人，你那年25岁，刚工作，没钱。
你要买房子，买不起。
银行的人来找你了，小伙子，买房子啊。
你说，拿鳮8毛买呀，我没钱。
银行说，没事儿，正好向我们行贷款啊。
你说，不行，我连首付款都交不上。
（名词解释，首付款，你贷款，银行一般不会全额贷给你。
100万的房子，你自己要先交20-30万，其它的80-70万银行贷款给你。
你自己先交的这部分就是“首付款”。
在保守谨慎的中国是这样，还要首付款，而美国------）银行说，没事儿，咱不用你交首付，我们银行全额100%贷款。
你说，不行啊，我每月的工资太少，也还不起每月的还款额啊。
银行说，没事儿，头5年不用你还款。
你贷不贷？？一分钱不掏就住上房子，傻瓜才不贷呢！何况是习惯提前消费的美国人？好吧，贷，买房子。
结果前些年美国房地产红火，房价连年上涨（有go-vern-ment推动的因素，要不然“房利美”和“房贷美”这两家公司也不会那么嚣张。
）这样一来买房子的人合算啦，早买价还低，越晚买价越高，快呀！贷呀！买呀！银行回家一算账，就算楼主到时候不还款，但是房价涨得猛啊，你不还款，你违约了，我收回房子，转手再卖价更高，也划算啊！OK！你情我愿，你赚我也赚，哈哈……安居乐业，一片繁荣！故事继续-----------银行的人找林连超谈完话，回去了。
过两天楼林连超贷完款，买了房，回去过家家了。
银行一琢磨，不对劲儿，万一林连超这家伙到时候真还不上贷款可咋整啊？那就麻烦了！那就是说，我放的这笔贷款有风险啊！那我的风险不能自已承担啊，我要转嫁出去，黑锅大家一起背。
怎么转嫁呢？谁那么傻啊？别怕，有招！（接下来涉及到金融上的一些专业知识了，我尽量说得通俗点。
）我把这些贷款打包卖出去，也就是加工一下，弄个包装，做得好看些，卖给别人。
（当然了，在一定程度上也是出于取得资金流动性的需求，净往外贷款了，拿来的流动资金啊。
）贷款怎么打包呢？我银行发债券。
我们知道，债券一般要有1、比较优良的实体经营做保证。
2、高档次信誉做保证。
意思是说……嗯，比如，中国移动发债券，目的是融资。
（我KAO，又出来个名词，融资，通俗点说就是借钱经营。
）那移动公司发的债券你买不买呢？一定要买呀！移动一年的赢利多惊人啊，你买他的债券，利息和分红肯定多啊。
----这是优良的实体经营做保证。
这类债券还有，比如，中国曾发过三峡工程的债券，也是融资，你买不买？嘿嘿，这么好的债券你买不到的。
都被大公司包了。
还有些是高档次的信誉作保证的，比如国库券，现在叫国债。
不直接指向实体经营，国家拿这钱不知道干嘛去了，优不优良用不着你管。
但是你买这种债券你不担心啊，有国家信誉做保证呢！一般来说，一个债券要想卖得出去至少有合乎以上两点中的一点，或者两点都具备。
一是好企业好项目，二是讲信誉。
那么，林连超贷款的这家银行的债券能卖出去么？也就是说合乎以上的两点么？这家银行很会包装，找来一些金融市场方面的专家（唉！你看到专家这两个字就知道没好事儿。
）来为贷款涂脂抹粉。
“林连超”这种人信用不大好（呵呵），挣的钱少，没准就不还款了。
那么这种贷款人叫“次级信用贷款者”简称“次级贷款者”金融专家们开始弄了。
你要说优良的实体经营，没错啊，我们银行这些年经营得怎么样？很赚钱滴！很优良滴！又拿出一大堆历史数据来证明。
这些数据虽然不会造假，但是他把危险隐藏起来了。
是用数据隐藏起来的，你们看，我们银行这些年放出的这些款，虽然是“林连超”这种人贷的，但是你看历史数据，我们行没亏过啊（大家都忘了一个前提----估计两房是故意忘的----什么前提呢？银行这些年贷款赚钱的前提是美国经济繁荣、失业率低、房地产火爆房价连涨、利率也处于低水平。
别忘了，风水轮流转，出来混迟早是要还滴！）。
就算他不还款，我收回房子卖掉照样赚钱啊！优良，太优良了。
你要说高档次的信誉，开玩笑，我们银行啥时候不信誉了，那信誉是钢钢的！OK了！哪些金融家干这种事儿呢？有专门的公司。
比如房利美、房地美那两个死鬼！叫“住房贷款证券化经营机构”。
好了，万事具备了，大家快来买啊，我们发债券了。
！！！！！！名叫“次级贷款抵押债券”！！！！！！！好债券啊，有的赚啊。
于是基金公司、保险公司、外国机构投资者（比如中国的国家投资银行，唉！中国买的算少的，还不错，没陷太深。
），大家都来买了。
开玩笑，这是美国发的债券啊，美国啊，多牛啊，肯定赚的。
于是，全世界都来买。
（你要看清楚，这债券是在融资，但背后隐藏一层含义是转嫁风险。
你买这种债券了，“林连超”这帮家伙真要是不还款，真要亏损，那就大家一起亏喽！当然了，投资都是有风险地，有风险才会赚取超额利润嘛！）一枕黄梁梦醒时，看看身边躺着一只狼！梦醒了，危机来了。
怎么来的呢？美国最近这两年发生了两件事。
一，利率不断上调。
二、房地产开始萧条。
产生的后果是什么呢？一、利率上调，利息就多了，“林连超”每月还的款就多了。
由于“林连超”只想着跟姑娘鬼混，不赚钱，他还不上款了！银行的贷款打水飘了！银行说我不怕，我收回房子转手卖。
对不起，还有第二件事等着呢：二、房地产开始萧条。
房价走低了，收回房子再转手卖，卖不上价了。
亏本了！妈呀，坏菜了！楼主贷款的那家银行，以及房利美和房贷美正在偷着乐，嘿嘿嘿……幸亏老子聪明，我都做成债券转嫁出去了。
谁买我债券谁倒霉。
投资者不干了，你房利美、房贷美怎么搞的，我买的债券怎么都亏损了？两房说了，咱当初讲的明白啊，咱这债券就是以当初的“次级信用贷款”为《标的》啊！（标的：biāodì〖target〗①靶子。
②目的。
③指经济合同当事人双方权利和义务共同指向的对象，如货物、劳务、工程项目等。
）你买的就是这个啊！投资者一听，我KAO，上了贼船了！你们俩太不讲究了！房利美和房地美一听，唉！是啊，我们太不讲究了，我们也没想到啊。
没办法，我们两房倒闭吧！于是，美国go-vern-ment接过来了，两房的老总赚得盆满钵满，下台了。
可是当初买债券的那些基金公司、保险公司和境外机构投资亏大了呀！公司亏了怎么办？裁员呗！下岗的人多了。
别忘了，金融企业的人也贷款买的房啊，美国普遍现象啊！这下“林连超”这回下岗了，他更还不起贷款了。
无数个“林连超”不还款了，更多的呆账坏账出来了，银行和相关的金融机构更坏菜了。
连锁在继续，雪球越滚越大。
房子积压卖不出去了，房地产的形势更不好了，房价更低了，房地产企业也更坏菜了。
裁员，下岗……银行收回的房子更不值钱了，银行及相关金融机构就更更坏菜了！于是很多银行如雨后春笋般地倒闭！（哈哈哈……看咱这成语用的。
如雨后春笋般地倒闭。
）外国的银行、公司呢，跟着美利坚合众国的步伐呀，跑步跟上啊，大家一起来倒闭呀！于是倒呀倒！咦！冰岛！你玩得狠呐！连国家都倒闭？？你太绝了！于是，所以，结果，最后，形成了“次贷危机”，“次贷危机”又像癌细胞一样扩散------于是，所以，结果，最后，形成了“世界金融风暴”！现在美国最怕的就是老百姓爆发挤兑风波，什么叫挤兑呢？就是大家一看银行的形势不好，我存在银行的钱不会没了吧？赶紧取出来！快取啊，大家都取啊！惨了！银行没钱了。
银行怎么会没银呢？都贷给“林连超”那帮家伙了嘛！所以美国救市方案要向银行注资几千亿美金，还给银行担保，大家别怕哦，没事的。
冰岛就是因为英国放在他家的钱要往出取，结果取不出来，英国一急眼把冰岛在英国的资产冻结了。
一句话,最后国家没钱借给银行了,怎麽办?印钱啊,这个成本低最后引起通货膨胀,买一斤大米要抱一捆美金..在美国只是通货膨胀,中国怎麽办,那麽多外汇储备跟美国国债,美金跟人民币现在是8比1了,1.8万亿美金现在只剩200多亿美金了..没事,咱有百姓啊,你们赶紧滴给我纳税纳税再纳税,把钱给我通通交来..中国百姓也没钱了,又没钱还贷没钱消费了啊,还要把钱全部从银行里取出来..银行没收到房贷的钱,钱又被取光了,完了,中国银行也要倒了,咋办,国家,你给我注资,赶紧滴..国家啦啦声的注资了,咱中国也没钱了,咱还要出国考察呢,咱要拨款啊,咱要修路啊,咱儿子们孙子们要捞钱啊,咋办,印钞票啊,这麽简单..接着中国买一斤大米要一车的钱了,也通货膨胀了..接着越南啊那些国家,他妈的,从中国进口一直母猪居然要100万人民币,这不是抢吗?操,咱也印操,咱越南盾再小,咱多印啊..结果如此循环..全球经济大衰退,全球通货膨胀..有些国家蠢蠢欲动,打算发点战争横财,特别是美国这种还欠中国一屁股债的,就想打个仗卖点装备赖个帐..结果全球就开打了,开打就打嘛..你奶奶的,你居然打俺钓鱼岛,跟你说几万次了,那他妈的是我国的,不是小日本的,操,还打..你娘的不把我放在眼里,老子一个核弹干了你..美国看中国扔核弹了,把一个航母编制群给轰没了..娘的,就你有核弹啊,老子家这玩样多的要命,成本又低,大大的扔..老子全球卫星定位,扔了你再扔老苏联的野种,没事再打打伊拉克..再接着,核战争爆发,地球轰平了..人类灭亡..N年后,物种再次进化,新人类出现,这次物种进化出现了恐龙人统治地球..发现一些遗迹,不可解释的现象跟东东,比如核战后地下防核洞的残留,发现古物..喔..神仙啊,佛啊,上帝啊,外星人啊..绕地卫星过期没回收,没能力绕地球了,宇宙中漂流,被恐龙人发现..哇塞..有外星人,外星文明,咱赶紧联系..咱要冲出地球..然后周而复始,始而复周..。
