美国公允价值计量准则的特征及启示

公允价值准则新动态：美国公允价值计量准则解析本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！从2004年6月起的两年多时间里，美国财务会计准则委员会（Financial Accounting Standards Board, FASB）在相继发布了“公允价值计量（Fair Value Measurements，简称FVM）”征求意见稿为（2004年6月23日）和公告工作草案（2005年11月21日）之后，于2006年９月15日正式发布了美国财务会计准则第157号（Statement of Financial Accounting Standards，以下简SFAS NO．157）——公允价值计量。

SFAS N0．157是美国会计准则的一大发展，同时对我国会计准则体系的完善和公允价值的应用，具有重要的借鉴意义。

一、美国公允价值计量准则的最新发展及主要成就SFAS N0．157的最新发展主要表现在强调公允价值的计量要以市场为导向，在此基础上，该准则对公允价值定义做出修订、建立了公允价值计量的评估等级、并提高了披露要求。

（一）美国公允价值计量准则的最新发展1、强调公允价值的计量要以市场为导向SFAS强调公允价值是一种以市场为导向的计量属性，因此，公允价值计量应当基于市场参与者在交易时所采用的定价。

在市场交易导向下，公允价值的计量要以市场交易者在对资产和负债进行定价时运用的假设为基础。

假设的来源有两个，一是从报告主体外部获得的，这部分假设是市场参与者可观测的；二是从报告主体自身获得的，这部分假设报告主体之外的人是很难观测到的。

为了保证市场导向在公允价值的计量中得到充分运用，SFAS首先修订了公允价值的定义，使公允价值在概念上重视市场的作用；其次，SFAS建立公允价值评估等级，公允价值的计量与市场价格越紧密则等级超高，信赖度亦越高；此外，SFAS扩大了公允价值的披露范围（披露内容包括公允价值的确定、对期间损益或净资产的影响），披露范围的扩大使报告主体在市场交易中更加公开，公开的信息使市场更加活跃和健康，而活跃的市场又会为公允价值的计量提供更客观的基础。

公允价值的国际比较及启示随着全球化的加速和国际化的深入，公允价值日益成为国际财务报告中的一个关键词。

公允价值是一种基于市场需求和供给的价值测算方式，它可以充分反映一个资产或负债的真实市场价值。

公允价值在国内外获得了广泛的应用和推广，但在国际上的具体实践和比较中，还存在着一些需要注意的问题和启示。

一、公允价值的定义和特点公允价值是指在相互独立和理性交易者之间，充分市场信息的前提下，所能获取的最大可用价格。

它不仅可以用于衡量资产的价值，还可以应用于对负债的估价。

根据国际会计准则第13号，公允价值主要有以下特点：1.市场取向：公允价值是基于市场需求和供给情况确定的，充分反映了市场的真实情况。

2.全面性：公允价值是一个全面的概念，包括了所有具有经济价值的资产和负债。

3.准确性：公允价值的测算不仅具有科学性和准确性，还具有实时性和统一性。

4.灵活性：公允价值对于各类资产和负债是适用的，同时，灵活性也是该概念的一大特点，可以根据具体情况进行调整和修正。

二、全球公允价值的实践比较公允价值在国际财务报告中的应用呈现出多样性和差异性。

根据美国公允价值协会发布的报告，国际上公允价值的应用程度和实践规定存在较大差别。

主要表现在以下几个方面：1.应用领域的不同：在国际上，公允价值的应用范围包括证券投资、贷款、债券、债权和固定资产等。

不同国家和地区对于公允价值的应用领域并不完全相同。

2.测算方式的不同：公允价值的测算方式包括市场方法和收益方法两种方式。

在国际上，不同的国家和地区采用的测算方式可能不同。

3.会计准则的不同：公允价值的定义和具体应用标准在不同国家和地区的会计准则中也存在差异。

4.法律法规的不同：在国际上，法律法规的差异也是公允价值实践差异的一个重要原因之一。

三、启示公允价值的拓展和应用在国内外都具有十分重要的作用。

国际比较可以让我们更好地理解公允价值在不同市场和国家中的实际应用和规范，并从中获取启示。

下面是公允价值国际比较的启示：1.加强国际交流：在公允价值应用和规范方面，各国之间应积极开展交流与合作，分享和学习其他国家的先进经验和做法。

美国 GAAP 下的公允价值计量及应用美国通用公认会计原则（Generally Accepted Accounting Principles，简称GAAP）是美国企业会计准则的综合规范，对企业的会计记录和报告提出了具体规定。

其中，公平价值计量（fair value measurement）是GAAP中重要的会计原则之一。

本文将深入探讨美国GAAP下公允价值计量的概念、原则，以及其在会计实务中的应用。

一、公允价值计量的定义与原则公允价值是指在交易市场上合理的交易价格，即买方与卖方同等公平地进行交易时形成的价格。

公允价值计量要求基于市场参与者的交易行为、相关市场信息以及企业自身知识，全面准确地评估一个资产或负债的价值。

根据美国GAAP，公允价值计量应遵循以下原则：1. 市场参与者的观点：公允价值计量需要基于市场参与者的角度进行，即考虑所有相关市场参与者对于资产或负债价值的看法。

2. 市场信息的有效性：公允价值计量依赖于充分且有效的市场信息，例如交易价格、报价、利率等，以确定资产或负债的公允价值。

3. 全面性与准确性：公允价值计量需要全面且准确地评估资产或负债的价值，包括考虑到未来现金流量、风险特征、市场波动等因素。

二、公允价值计量在美国GAAP中的应用范围美国GAAP要求企业根据市场价值对特定项目或金融工具进行公允价值计量，涵盖的范围主要包括以下方面：1. 金融工具：如股票、债券、衍生品等。

企业应根据市场价格或其他相关市场数据来计量金融工具的公允价值，以反映其实际价值。

2. 投资性房地产：企业根据市场价格或专业估值来计量投资性房地产的公允价值，以反映其在市场上的价值动态。

3. 商誉（Goodwill）：商誉通常是企业通过收购或合并产生的资产，其公允价值的计量需要基于市场信息和相关的预测模型。

4. 长期股权投资（Long-term equity investments）：企业对于其持有的长期股权投资，应按照公允价值进行计量，以准确反映企业的权益。

FASB公允价值新准则及对我国的启示姚　可(中南财经政法大学会计学院　湖北　武汉　430074) 2006年9月15日,美国财务会计准则委员会(F ASB)就公允价值计量发布了一项新准则:第157号财务会计准则公告(SFAS No.157)--公允价值计量。

新准则对使用公允价值计量资产和负债提出了改进性指南,并且对投资者的信息披露要求做出了回应,规定公司应就以公允价值计量的资产和负债的范围、公允价值计量中使用的信息以及公允价值计量对收入产生的影响等方面做出更多的披露。

鉴于我国于2007年起进入公允价值的应用阶段在长期股权投资等17个准则中直接要求应用公允价值计量,在存货等3个准则中参照其他准则进行公允价值计量,因此研究并比较F ASB的最新“公允价值计量准则”会对提高公允价值计量标准在我国新企业会计准则中的运用提供良好的借鉴作用。

1　SFAS NO.157的主要内容1.1　范围。

规定了一些不适用公允价值计量准则的会计公告,如《以股权为基础的支付》(Share-Based Payment)和AP B NO.43,Chapter4,“I nve ntory pricing”等。

1.2　公允价值的定义。

SF AS NO.157将公允价值定义为:报告实体所在市场的参与者之间进行的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支出的价格。

与以前的各种定义相比,该定义首次引入并强调了“有序交易”的概念与国际会计准则理事会(IASB)和我国财政部规定的“公平交易”的概念有较大的差异。

有序交易是指报告主体对出售的资产或转让的负债,在计量日之前做了一段时间的常规市场宣传后所进行的的交易,而不是强迫交易;出售资产或转让负债的交易是计量日的模拟交易,它是从持有资产或承担负债的市场参与者角度考虑确定的;因此,公允价值计量的目标是确定在计量日出售资产收到的或转让负债支付的价格(脱手价值)。

新准则同时对与公允价值定义相关的概念进行了详细的规定,如:有效市场、市场参与者、主市场、资产的运用、负债的运用。

美国 GAAP 下的公允价值计量及应用公允价值计量是会计准则中的重要概念，对于美国通用会计准则（GAAP）来说尤为重要。

本文将从理论与应用两个方面来介绍美国GAAP下的公允价值计量。

一、理论基础公允价值计量是指根据市场交易价格或者其他公允价格来确定资产或负债的价值。

美国GAAP将公允价值定义为“在交易市场中交易参与者愿意以自愿交易的价格进行交换的金额”。

公允价值计量的基础是市场交易活动，能够更准确地反映资产或负债的真实价值。

公允价值计量的应用范围涵盖了许多领域，包括金融工具、投资性房地产、衍生工具等。

在这些领域，公允价值计量被广泛运用，以提供更准确的财务信息。

二、公允价值计量在美国GAAP中的应用1. 金融工具根据美国GAAP，金融工具应以公允价值计量，包括现金、股票、债券、衍生工具等。

公允价值计量为公司提供了更准确的财务信息，帮助投资者、债权人和其他利益相关方做出更明智的决策。

2. 投资性房地产根据美国GAAP，投资性房地产应使用公允价值计量，以反映其投资价值。

公允价值计量帮助公司更好地衡量和管理投资性房地产的价值，进而影响公司的经营决策。

3. 衍生工具衍生工具是具有衍生价值的金融工具，包括期权、期货、互换合约等。

美国GAAP要求公司使用公允价值计量来衡量衍生工具的价值。

公允价值计量能够更好地反映衍生工具的价值变动，为公司提供更全面的财务信息。

三、公允价值计量的优势与挑战公允价值计量在美国GAAP中的应用有许多优势，如提供更准确的财务信息、提高透明度、增加决策者的信任等。

然而，公允价值计量也面临一些挑战，如确定公允价值存在主观性、市场交易不足导致难以确立公允价值等。

针对这些挑战，美国GAAP制定了一系列准则和程序，以提高公允价值计量的准确性和可靠性。

结论美国GAAP下的公允价值计量在会计准则中占有重要地位。

公允价值计量基于市场交易活动，能够更准确地反映资产或负债的真实价值。

该计量方法在金融工具、投资性房地产、衍生工具等领域广泛应用，为公司提供了更准确的财务信息。

公允价值运用：来自美国的经验教训西方国家中，美国在公允价值会计的研究和应用一直引领世界。

1970年10月APB发布的Statement No.4所定义的公允价值概念可能是世界上最早的。

经过了二十多年，美国公允价值理论研究逐步深入，其在美国会计准则中的运用也越来越广泛。

然而，这一理论框架是不断吸取失败教训、总结经验而建立起来的。

令人震惊的安然会计丑闻案正是公允价值计量导致安然金融衍生工具会计失败的。

一、安然事件中公允价值计量问题安然破产案引起了人们对美国能源公司中普遍使用的逐日盯市会计处理的关注。

所谓逐日盯市法是指公司通常在每个季度末对能源合同的公允价值进行估计，将账面值调整为公允价值，同时确认相应的利得和损失。

FASB曾对这逐日盯市会计处理进行过争论，但最终还是决定将解释权让给各个公司。

同时，GAAP 还提供了一套指标用于判断一项能源合同的交易是否是出于交易目的。

如果合同被确定是一个能源交易合同，GAAP要求按公允价值调整出于交易目的的能源合同，确认利润和损失，另外还应单独在财务报表或附注中进行披露。

另外，与GAAP对金融工具（如债务和权益证券）、衍生工具的会计处理相一致，GAAP除了规定要逐个计算每个能源合同的公允价值外，没有规定如何计算能源合同的公允价值。

对于这种情况GAAP也只是提供了一条普遍适用的准则，即公允价值是一个合同在与自愿方进行现金买卖此合同时的金额，而所谓自愿方是指此交易不是在强迫和清算出售的情况下进行的。

在实务中对公允价值的计量需要管理层的估计。

同一项资产或负债使用的估计方法不一样，得到的金额就不一样。

可见，管理层在确定公允价值时存在着较大的操纵空间。

安然公司根据逐日盯市法和GAAP规定在1999年和2000年末分别确认了7.63亿美元和3.95亿美元的收入却没有现金流入。

因为“公允价值”确认的收益占到安然2000年税前利润的一半以上和1999年税前利润的三分之一。

安然公司通过确认没有现金流入的金融衍生工具公允价值与账面价值差异作为当期利得和损失，从而在账面上体现了巨额收益。

美国 GAAP 下的公允价值计量及应用在当今复杂多变的经济环境中，公允价值计量在财务报告中扮演着愈发重要的角色。

美国通用会计准则（GAAP）对公允价值计量及应用进行了详细的规定和阐述，以确保财务信息的准确性、相关性和可比性。

一、公允价值的定义与内涵公允价值，简单来说，是在计量日市场参与者之间进行的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。

这一定义强调了交易的有序性和市场参与者的普遍性。

它并非是基于特定主体的估计，而是反映了市场整体的共识。

公允价值的确定需要综合考虑多个因素，包括市场交易价格、同类资产或负债在活跃市场上的报价、可观察的输入值以及不可观察的输入值等。

其中，可观察的输入值通常更具有可靠性和相关性，而不可观察的输入值则需要更多的判断和估计。

二、公允价值计量的层级根据美国 GAAP，公允价值计量分为三个层级：第一层级是基于活跃市场上相同资产或负债的公开报价。

这些报价是未经调整的、可直接获取的，具有最高的可靠性。

例如，在证券交易所上市交易的股票价格就是第一层级的输入值。

第二层级是基于除第一层级可观察输入值之外的可直接或间接观察到的资产或负债的输入值。

这可能包括类似资产在不活跃市场上的报价、通过模型推导但输入值可观察的价格等。

第三层级则是基于不可观察输入值的公允价值计量。

这通常需要企业运用大量的估计和假设，可靠性相对较低。

例如，对于一些没有活跃市场交易的复杂金融工具，其公允价值的确定可能依赖于企业内部的估值模型和管理层的判断。

三、公允价值在资产计量中的应用在资产方面，公允价值计量广泛应用于金融资产、投资性房地产等领域。

对于交易性金融资产，如股票、债券等，其价值通常按照公允价值进行计量，且公允价值的变动计入当期损益。

这有助于及时反映市场价格的波动对企业财务状况的影响。

投资性房地产，如果有活跃的市场和可靠的公允价值，企业可以选择以公允价值模式进行后续计量。

公允价值的变动将影响企业的当期损益或其他综合收益。

公允价值：FASB的新准则及其对我国的启示摘要：公允价值一直是我国会计界关注的一个热点，我国在使用公允价值计量的过程中，曾经有过惨痛的教训。

在2006年2月颁布的新会计准则中，作为会计国际化的重要步骤，我国又一次在很多具体会计准则中使用公允价值，这又引起大家的关注。

近期，美国财务会计准则委员会（FASB）就公允价值计量发布了一项新准则：第157号财务会计准则公告（SFAS No.157）——公允价值计量。

本文在介绍和分析FASB的新准则（公允价值计量）的基础上，认为我国可以适度的使用公允价值，并且要加强对公允价值的监管，尤其是关于衍生金融工具公允价值计量与披露的监管。

关键词：公允价值计量启示被业界称为是中国会计和审计行业里程碑，且实现了与国际上权威的会计准则“实质性趋同”的“新会计审计准则体系”已于2006年2月15日由财政部发布，并将自2 007年1月1日起在上市公司中率先执行。

会计界认为，新准则作为进一步完善中国资本市场的配套法规体系建设的重要内容，既有利于增强投资者信心、保护社会公众利益，也为资本交易提供了通用的国际商业语言，是中国积极应对资本市场全球化的重要步骤。

众所周知，公允价值一直是我国会计界关注的一个热点，在我国的会计实务中使用公允价值计量的过程中，曾经经历惨痛的教训，曾经有过尝试这一新事物后的“倒退”，而在我国颁布了新的会计准则和审计准则中，重新确立了公允价值计量属性的地位，可谓是一波三折。

公允价值是否适用，如何使用，新准则能否遏制财务丑闻？？这些都给监管层提出了严峻挑战。

有鉴于此，我们应该认真地思考公允价值问题。

本文在介绍FASB的新准则（公允价值计量）的基础上，分析其颁布新准则的制定背景及其新变动，对我国实施新会计准则采用公允价值提出自己的看法。

一、公允价值：FASB的新准则2006年9月15日，美国财务会计准则委员会（FASB）就公允价值计量发布了一项新准则：第157号财务会计准则公告（SFAS No.157）——公允价值计量。

2011年第10期山东社会科学No．10总第194期SHANDONG SOCIAL SCIENCES General No．194收稿日期：2011－01－20作者简介：冯怡，女，管理学博士，中国人民银行济南分行反洗钱处会计师。

①于永生：《金融危机背景下的公允价值会计问题研究》，《会计研究》2009年第9期。

公允价值计量在美国的实践、不足与启示冯怡（中国人民银行济南分行，山东济南250021）［摘要］公允价值计量在美国的发展经历了一个曲折前进的过程。

虽然它并非美国金融危机的根源，但金融危机凸显了它的不足。

公允价值计量具有“双刃剑”的作用，一方面它的确能够反映企业的价值与风险，为投资者的决策提供有用的信息；另一方面，当市场高涨时它容易出现对金融资产价值的高估，而市场低迷时又容易出现对金融资产价值的低估，造成顺周期效应，加剧金融形势的恶化。

在经济全球化日益深入，经济虚拟化、不确定性越来越强的背景下，我国的会计准则制定应该以原则为基础并辅之以必要的规则，使二者匹配使用，最大限度地避免信息不对称可能带来的恶果。

美国会计准则的制定更多地体现了美国经济社会生活的特点———众多利益集团对会计准则制定施加压力所带来的经济后果，使得美国会计准则的修订更多地体现为一个政治过程。

对中国而言，在会计准则国际趋同的同时也应保持本国特色、符合本国国情。

［关键词］公允价值计量；规则导向；原则导向；会计准则［中图分类号］F276［文献标识码］A ［文章编号］1003－4145［2011］10－0096－04一、引言公允价值，是指在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。

一般来说，在存在市场价格的情况下，公允价值通常指的就是市价。

公允价值会计又称市值会计，是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负债的主要计量属性的会计模式。

在美国，公允价值计量的发展经历了一个曲折前进的过程。

20世纪30年代的美国大危机过后，会计界大刀阔斧地改革了放任自流的会计实务，并在1937年由美国会计程序委员会（CAP ）发表第1号会计研究公告，由此开始确定了一套普遍公认的会计原则（GAAP ），以引导会计实务界。

美国会计准则对我国会计准则的启示近年来，随着全球经济的深入发展和国际合作的加强，世界各国之间的贸易和投资往来日益频繁，这也促使了全球会计准则的进一步统一和标准化。

而在全球范围内颇受关注的会计准则之一便是美国会计准则，又称美国通用会计原则(US GAAP)。

那么美国会计准则对我国会计准则有着怎样的启示呢？本文将就此一一论述。

一、强调公允价值计量法公允价值的概念虽然在我国会计准则中已有所涉及，但相较于美国会计准则的强调，实际运用上仍然有一定的不足。

而在美国会计准则中，公允价值计量已成为一项重要的原则。

公允价值计量法是指一种按市场价格或者合理估价来确定资产和负债的价值方法。

这种方法的好处是允许公司将资产和负债的收益和损失及时反映在财务报表中，从而更准确地表达公司的财务状况和经营结果。

二、强调准确记录财务信息财务记录对于企业经营是至关重要的。

而美国会计准则对于财务信息的准确记录提出了更高的要求。

例如，在美国会计准则中关于现金流量表的规定，强调了企业应该记录所有的现金流量，并对其中的投资、筹资和运营活动进行分类和分析。

这种方法可以更加清晰地体现公司的财务状况和经营成果，有助于公司管理层进行更加准确的决策。

三、强调全面租赁信息披露租赁业务对于许多公司来说都是一个重要的组成部分。

而在美国会计准则中，对于租赁信息的披露有着明确的规定。

这种规定可以提高公司和投资者对于租赁业务相关信息的透明度和识别度，避免企业“隐瞒”租赁业务的问题，并且可以帮助企业更好地管理租赁业务的风险。

四、强调内部控制内部控制对于企业的管理和经营至关重要。

然而，在我国会计体系中，对于内部控制的要求尚不明确。

而在美国会计准则中，对于内部控制有着更加明确的规定。

例如，美国公司法规定上市公司必须进行内部控制评估，以确保财务报表的准确性和可靠性。

这种规定可以帮助企业更好地管理财务风险，提高企业的经营效率和竞争力。

总之，美国会计准则对于我国会计准则有着许多启示和借鉴意义。

美国公允价值计量准则评述一、引言2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）经过三年多反复研究讨论之后发布了单独的“公允价值计量”准则公告（SFAS157），目的是统一和改进其公认会计原则（GAAP）中的公允价值计量指南及相关披露，为进一步拓展应用做好铺垫。

2005年9月国际会计准则理事会（IASB）也将“公允价值计量”项目列入日程。

SFAS157发布后，IASB从国际财务报告准则的角度对其主要理论和方法进行分析研究，初步形成了对一些关键问题的看法；2006年11月，IASB将这些看法与SFAS157一同发布，作为其“公允价值计量”项目的讨论稿[1] 。

SFAS157及IASB的相关研究将对国际财务会计计量领域产生深远影响。

我国新准则体系将公允价值列为基本计量属性并在许多具体准则中应用，了解FASB的公允价值研究成果对我国改善公允价值应用、推动会计国际协调有重要意义。

二、制定背景FASB整理了GAAP中的公允价值定义和计量指南，指出：有40多个准则要求或允许主体使用公允价值计量资产或负债；但是SFAS157之前，不同的公允价值定义并存，指导应用这些定义的指南也非常有限；这些指南分散在要求公允价值计量的不同会计文告中，不同指南导致公允价值计量多样化（尤其是非活跃交易项目），增加了应用的复杂性。

FASB制定SFAS157的目的是增强公允价值计量的一致性、可比性并增加披露。

SFAS157没有要求拓展公允价值的应用范围，但对一些主体而言，执行SFAS157会改变当前的操作方法。

三、主要内容SFAS157制定了一个统一的公允价值定义，建立了一个详细的公允价值计量指导框架并要求扩大公允价值计量披露，其主要内容包括范围、计量和披露三部分。

（一）范围SFAS157适用于现有会计文告中要求或允许公允价值计量的情况，但SFAS123“以股份为基础的支付”、公允价值计量的实务例外以及计量近似于公允价值但确无意计量公允价值的情况除外。

美国财务会计准则公告第157号《公允价值计量》介绍与启
示
刘刚;李珍
【期刊名称】《中国注册会计师》
【年(卷),期】2007(000)007
【摘要】随着公允价值日益得到国际上主要会计准则制定机构的认同，如何进行公允价值计量成为各国会计理论和实务工作者关注的问题，而公允计量指南的缺乏一直是制约公允价值应用的重要因素。

为此，2003年6月，美国财务会计准则委员会启动了公允价值计量项目。

该项目的近期目标是制定一份公允价值计量指南，长期目标则是为改进财务会计概念框架打下基础。

历经4年，
【总页数】4页(P84-87)
【作者】刘刚;李珍
【作者单位】
【正文语种】中文
【中图分类】F2
【相关文献】
1.公允价值的定义问题——基于美国财务会计准则157号《公允价值计量》 [J], 葛家澍
2.美国财务会计准则委员会第7号财务会计概念公告简介 [J], 谢诗芬
3.解读《美国财务会计准则第157号——公允价值计量》 [J], 赵满红;曾勇
4.美国财务会计准则改革对我国的启示 [J], 周国光
5.公允价值在美国财务会计准则和国际会计准则中的应用及启示 [J], 何劲军因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。

摘要：借鉴于美国公允价值的发展历程，公允价值的应用将会越来越广泛，我国计量属性由原来单一的历史成本计量逐渐过渡到由历史成本为基础，公允价值、重置成本、可变现净值、现值为依托的计量属性体系，其中公允价值是应用最为便捷的，为了更好的使用公允价值我国可以借鉴美国的一些经验来完善和补充它。

文章主要阐述了美国公允价值计量的特征及其带来的启示。

关键词：公允价值；计量准则；SFAS157；计量属性中图分类号：F230文献标识码：A文章编号：1009-2374（2010）03-0101-02经过多年的研究，2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）发布了《美国财务会计准则第157号———公允价值计量》（SFASNO.157）。

在此之前美国财务会计准则委员会也发布了不少公允价值的定义，各有差异，但一个比一个完善，针对如何应用这些定义在具体实施时有些局限。

同时，在众多要求使用公允价值计量的公告中各定义之间存在相互矛盾，这又给使用公认会计准则增加了难度。

因此，考虑到市场在使用公允价值计量时对一致性和兼容性日益增长的要求以及对公允价值计量的披露要求而发布了新的会计准则。

准则具体包括范围、计量、披露和有效日期四部分内容，其中计量是核心，披露是亮点。

一、美国公允价值计量准则的特征（一）SFASNO.157针对公允价值的定义，计量公允价值的方法以及公允价值计量做出了进一步披露1．公允价值的定义保留了原定义中对于成交价格的表述。

准则中明确指出，成交价格指的是市场参与者之间在正常的市场环境下达成出售其资产或让渡其债务交易时资产或债务的价格。

这一市场应当是报告主体愿出售其资产或让渡其债务的市场，换句话说，能让出售方或让渡方获得最大程度收益的市场或该资产或债务的主要交易市场。

而交易本身指的是在计量日基于资产所有者或债权人出发而推定的一笔交易。

由此可见，准则中的定义侧重于计量出售资产实际收到的价款或让渡债务实际支付的价款，而非购买资产实际支付的价款或承担债务时所收到的价款。

美国公允价值计量准则的完善及对我国的启示第17卷第6期2010年12月湖南商学院(双月刊)JOURNALOFHUNANUNIVERSIrY0FCOMMERCEV01.17N0.6Dec.2010美国公允价值计量准则的完善及对我国的启示吴可夫(湖南商学院会计学院,湖南长沙410205)摘要:本文介绍美国证券交易委员会和财务会计准则委员会对完善第157号财务会计准则《公允价值计量》的建议和举措,认为增加制定单独的《公允价值计量》会计准则是我国财政部目前为实施2009年9月发布的《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同的路线图》而采取的最重要的措施之一.我国应同时修订《企业会计准则——基本准则》,在制定公允价值计量准则时应遵循规则导向模式,在公允价值定义,公允价值层级及其信息的质量特征等方面借鉴并发展国际最新研究成果,实现会计准则主动趋同.关键词:公允价值计量;FAS157;会计准则;专题820中图分类号:F233文献标识码:A文章编号:1008—2107(2010)06—0019—05 OnImproving"FairV alueMeasurement"andItsEnlightenmenttoChinaWUKe.fu(AccountingSchool,HunanUniversityofCommerce,Changsha,Hunan410205) Abstract:Fairvaluemeasurementshouldbeestablishedasanindependentaccountingstanda rdtoimplementtheSustainableandComprehensiveRoadmapforConvergencebetweenChinaAccountingforEnterprisesa ndInternationalFinancialReporting StandardsissuedbytheMinistryofFinanceinSeptember,2009.Weconsiderthatthefairvalue accountingbecomesmoreandmoreimportantafterthefinancialcrisisin2008,SOtosuspendorabolishfairvalueaccountingisun wise.Asthepremisetoestablishthe complexaccountingstandardforfairvaluemeasurements,wemustrevisetheBasicStandard inthesametimebyfollowingthemodels,usingthereferenceofthelatestresearchachievementsanddevelopingitintheaspects ofdefinition,hierarchyandqualitativecharacteristicsoffairvalue.Keywords:fairvaluemeasurements;FAS157;accountingstandards;topic8202006年9月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布第157号财务会计准则公告(FAS157)《公允价值计量》(FairV alueMeasurements),以统一在各会计准则中存在的不同的公允价值定义和有限而分散的指南l1l.FAS157统一的计量框架和充分的公允价值披露对提高财务报表质量以更好地为会计信息使用者的决策服务具有积极意义.而就在FAS157正式实施后,全球性金融危机爆发,对公允价值会计产生了强烈冲击.FASB立即采取了一系列修订完善会计审计准则的行动.去年,我国财政部已提出《中国企业会计准则与国际财务报告准则持续全面趋同路线图》,而即将增加制定单独的"公允价值计量"会计准则是其中最重要的内容之一,我国2006年发布的许多会计审计准则中都正在被紧锣密鼓地分批修订中.可以预见,公允价值会计审计问题已经是,并将持续是未来会计理论与实务界的重点热点与难点之一,我们必须予以高度持续地关注.本文主要介绍美国对完善FAS157的有关举措,并结合我国国情提出制定我国的公允价值计量准则的构想.笔者认为,本文研究对于完善我国以公允价值为最大亮点的现行会计准则体系,提高会计信息的决策有用性,实现我国会计准则与国际会计准则的持续收稿日期:2010一l1—10基金项目:教育部人文社科研究项目(08JA790040)"公允价值会计估计和相关披露的审计研究".作者简介:吴可夫(1973一),男,湖南益阳人,湖南商学院会计学院副教授,主要研究方向为财务会计理论与实务.20湖南商学院全面趋同,均具有重要的理论价值与现实意义.一,美国证券交易委员会的建议正值FAS157进入实施阶段后,美国爆发了次贷危机,金融市场急剧动荡,迅速升级为金融危机乃至经济危机,并波及全球.2008年10月3日,美国国会通过《紧急经济稳定法》(EmergencyEconomicSabilizati0nAct),授权证券交易委员会(SEC)可以在其认为必要的情况下,有权停止执行FAS157等会计准则,同时要求SEC在美联储和财政部的协助下,调查FAS157中提出的公允价值计量对金融机构资产负债表和财务信息质量的影响,修改现行会计准则的可能性和可行性,并要求SEC在法案生效90日内向国会提交相关研究报告.SEC于2008年10月30日向国会递交了((基于2008年美国紧急经济稳定法案133条的报告和建议:对市值会计的研究》(ReportandRecommendationsPutsuanttoSection133oftheEmergelwyEconomicStabilizationActof2008:StuonMark—To-MarketAccounting)田,该研究报告总结了在公允价值会计应用中现存的做法和面临的挑战,提出了对公允价值会计的修改建议,主要包括:1.暂停FAS157是不明智的FAS157只是统一了公允价值的定义并提供了扩展的披露,并没有对资产或负债按公允价值计量提出任何新的要求.公允价值计量和披露出现在之前的多项准则中,暂停FAS157等于废除了标准化的计量和披露程序,却没有停止资产或负债按公允价值计量的要求(或选择),也不会减少公允价值作为一种计量属性在财务会计中的使用.没有了FAS157,会计师在实务中会转而运用FAS157颁布之前的一些准则, 重返公允价值计量不可比和不一致的状态,进而妨碍投资者在一贯的基础上从财务报表中获得决策有用信息的能力,效果适得其反;同时,现行公允价值和市值会计发展了几十年,相关准则的制订也经过了充分和必要的程序.投资者普遍认为公允价值提供了不可替代的相关信息,无故终止这些准则会打击投资者对财务报告的信心,导致额外的金融不稳定性.现存的会计准则只要求很少一部分衍生工具和投资以市值会计进行处理,一些非交易性投资和衍生工具在资产负债表中要求以公允价值披露,除非这些资产被销售了或确定发生了减值,其未实现利得和损失在收益表中是不确认的.从大多数倒闭的银行来看,因运用公允价值而计量的损失对于银行的资产并没有重大的影响,公允价值会计并不是金融危机的直接原因.这也是2008年11月15日华盛顿和2009年4月2日伦敦召开的20国集团(G20)首脑峰会上各国领导人的共识,伦敦((G20峰会公第13条的阐述可谓言简意赅,一针见血:"金融业的重大衰退,以及金融监管措施的重大失误,是导致当前危机的根本原因."2.改进现有公允价值会计SEC认为,应当采取一系列措施以改进现有公允价值会计实务,尤其是与第二层级和第三层级相关的估计.这些措施包括:对于非流动和非活跃市场中确定公允价值提供额外的应用指南;加强现有财务报表中公允价值披露的要求;通过教育培训方面的努力以提高会计师的职业判断水平;调查公允价值计量对流动性的影响,包括对额外的应用和披露指南的合理性调查;评价在计量负债时考虑公司自身的违约风险是否为投资者提供了决策有用的信息,包括评价现有会计实务是否提供了足够的透明度.3.优化应用指南以促进合理的职业判断SEC认为,SEC和美国公众公司会计监管委员会(PCAOB)考虑公允价值计量中与运用职业判断相关的报表规则是否恰当是可取的.研究显示,资产的估价并非单纯依赖公开市场报价,以公允价值披露的资产中,近85%属于第二层级和第三层级信息,这种估计过程需要运用大量的职业判断,基于不确定性估计未来事项的预期使会计师面临挑战.在会计,审计和监管中运用职业判断,增加了对目标导向的会计准则的关注,也增加了公允价值估计的使用,在公允价值计量中实施职业判断的相关应用指南也应与之同步.4.继续制订会计准则以满足投资者的需求SEC建议发展公认会计原则(GAAP)以满足投资者的需求.财务报告的基本目标是为投资者提供决策有用的信息,他们才是财务报告的主要使用者.尽管对于其他信息使用者来说,基于GAAP编制的财务报告无疑也是一个有价值的工具,但不应当以牺牲投资者需求为代价建立或修改GAAP来满足其他使用者的需求.同时,SEC认为应采取更多规范的措施以识别和解决现有会计准则在实务应用中所遇到的问题.会计准则的制定要吸收各个利益团体的信息和反馈,但不能使任何特殊团体的利益超越投资者的需求,这是稳定投资者信心的关键.二,美国财务会计准则委员会的举措1.FASB的立场公告为了完善FAS157以应对金融危机的影响,2008年2月至2009年4月间,经过一系列征求意见稿后,FASB先后发布了4项"工作人员立场公告"(FASB StaffPosition,FSP).FSPFAS157—1(ApplicationofFASBStatementNo.第6期吴可夫:美国公允价值计量准则的完善及对我国的启示157toFASBStatementNo.13andOtherAccounting PronouncementsthatAddressFairV alueMeasurementsfor PurposesofLeaseClassificationorMeasurementunder Statement13)发布于2008年2月14日,它修改了与FAS13与租赁有关的FAS157的应用范围问题【3J. FSPFAS157—2(EffectiveDateofFASBStatementNo.157)发布于2008年2月12日,它修改了FAS157的生效日期,推迟非金融资产和负债适用FAS157应用公允价值计量的时间,使FASB有更多的时间来考虑实施FAS157可能带来的各种影响.2008年9月30日,SEC首席会计师办公室(SECOmceoftheChiefAccountant)和FASB发布公允价值会计的联合声明指出,第一,如果某项证券不存在活跃的交易市场,与当前市场参与者预期相一致的管理层对未来现金流量的估计,包括适当的风险溢价估计是可以接受的;第二,中间商报价可以作为计量公允价值的参数,但如果不存在活跃市场时该报价不能作为决定性参数;第三,应判断交易是否被迫或有序,非有序交易不能作为计量公允价值的决定因素;第四,非活跃市场中的交易可以作为计量公允价值(但不应是决定性的)参数[51.2008年10月10日,FASB发布FSPFAS157—3 (DeterminingtheFairV alueofaFinancialAssetWhenthe MarketforThatAssetIsNotActive),强调确定公允价值不能简单依赖市场交易价格,公司需要更多地通过对价格下滑时间长短,跌幅以及市场流动性的判断,借助内部估值模型和假定条件来确定金融资产的公允价值同.2009年4月913,FASB发布FSPFAS157—4 (DeterminingFairV alueWhentheV olumeandLevelof ActivityfortheAssetorLiabilityHaveSignificantly DecreasedandIdentifyingTransactionsThatAreNot Orderly),充分肯定FAS157中的公允价值定义,要求首先判断金融工具的交易量及活跃程度是否显着下降以确定市场是否活跃,然后选择该金融工具在无序市场中应适用的公允价值估价技术171.作为FAS157 的附加指南,FSPFAS157—4在相当大的程度上弥补和修正了FAS157以活跃市场作为该准则背景的缺陷.其中有一处重要修改,FSPFAS157—4第12页A1段将FAS157第21段的前述原则修改为:"用于计量公允价值的估值技术将最大程度地使用相关的可观测输入值,并最小程度地使用不可观测输入值".也就是说,只有当可观测输入值具有相关性,且第一和第二层级信息不需要重大调整时,这条原则才可用;反之,当可观测人值不相关时(例如在欠活跃或非活跃市场情况下),就要更多地用到不可观测输入值(由报告个体站在市场参与者角度进行主观判断所得出的不可观测输入值).否则,如果仅是站在报告个体自己假设的角度所做出的估计,就不是公允价值计量,而是特定个体计量(entity—specificmeasurement), 两者是完全对立的[71.2.会计准则编纂与更新2009年7月113,FASB发布了被其主席RobertHerz称之为"代表美国会计准则中的一个里程碑"的((FASB会计准则编纂》(FASBAccountingStandards CodificationTM,FASBASc).该编纂现在是美国官方权威的公认会计原则(GAAP)的唯一来源,把历年来GAAP公告重新整合为大约90个会计专题(Topics),并且用一致的结构列示所有的专题.所有现存的会计准则文件都如2009年6月发布的FAS 168((FASB会计准则编纂和公认会计原则层级》(The FASBAccountingStandardsCodificationTMandthe HierarchyofGenerallyAcceptedAccountingPrinciples)中所描述地那样被替代l8l.尽管该编纂没有改变GAAP,但它引入了一个在线研究系统,FASB期望这一新的在线研究系统能减少研究一个会计问题所需的时间和人力,通过提高文献可用性来减轻准则间不一致的风险,当新准则发布时提供实时更新的精确信息.与公允价值相关的部分汇编为《专题820:公允价值会计计量和披露》(CodifieationTop/~820:FairV alueMeasurementsandDisclosures).FASB完善FAS157的另一项措施是发布会计准则更新(AccountingStandardsUpdate,ASU).2009年8月,FASB发布ASUNo.2009—05《专题820下负债的公允价值计量》(MeasuringLiabilitiesatFairV alue Topic820)指出,在许多情况下,负债可能由于合同条款和法规的限制而缺乏可观测输入值,因此,在计量公允价值的过程中,主体既可以使用相同或类似负债(或负债作为资产交易)的公开报价,也可以使用未来现金流量的现值;2009年9月,FASB发布ASUNo.2009—12对计算每股净资产价值或其等值的某些个体的投资》(InvestmentsinCertainEntitieThat CalculateNetAssetV aluePerShareorhsEquivalent—Topic820)f16];2010年1月,FASB发布ASUNo. 2010—06《改进公允价值计量的披露》(Improving DisclosuresaboutFairV alueMeasurements一820),要求公允价值计量中需要披露以下内容:对第三层级信息进行合理调整的影响,如果有重大调整,应披露这一调整的事实和对公允价值计量的总计影响;第一层级和第二层级之间的转换,并披露重大转换的影响金额和原因;第三层级的重大不可观测信息,包括购买,销售等提供的计算基础;估价使用的信息和估价22湖南商学院技术【l1I.这些会计准则更新共同构成了对专题820的修订.三,制订我国公允价值计量准则的构想我国企业会计准则(体系)中缺少独立的公允价值计量准则,这一系统性缺陷对实施公允价值会计和审计带来了极为不利来的影响.IASB和FASB在公允价值计量方面所做的长期努力和形成的研究成果为其他准则制定机构积累了丰富的经验,但我们不能静等IASB发布新的公允价值计量准则后,再采取"拿来主义"的办法制定我国自己的公允价值计量准则.其一,长期的制度空白会导致公允价值计量处于无序状态,严重影响会计信息的质量,从而可能误导会计信息使用者决策,进而影响我国资本市场的发展;其二,被动的"拿来主义"态度使我们只能跟在IASB和FASB的后面去消化它们已发布的而且可能是存在严重缺陷的相关准则,导致我国的会计理论研究永远落后于其他国家和地区.因此,主动趋同比被动趋同更为有利.1.关于《企业会计准则——基本准贝的修订我国2006发布的(淦业会计准则——基本准则》在实质上就是我国的财务会计概念框架(CF).而制定具体会计准则《公允价值计量应符合概念框架的要求,即与基本准则保持一致.然而,《企业会计准则(2006))中隐含的某些重大缺陷和错误观念不容忽视.我国(俭业会计准则——基本准则》中有关公允价值会计概念的缺陷和错误主要表现两个方面:其一,公允价值的定义与国际上相比早已十分陈旧,它狭隘地将公允价值等同为公允市场价格;其二,简单罗列了五种计量属性,却没有明确各计量属性之间的关系.因此,制定公允价值计量准则的前提是对基本准则进行相应修订,认为由于基本准则的修订涉及法律程序,比较麻烦因而暂不修订的看法是缺乏概念依据的.2.关于公允价值计量准则的基本定位我国的公允价值计量准则应首先满足其作为一种"技术规范"的基本要求,使会计实务处理达到科学,合理,内在一致.《企业会计准则(2006))体系中大量涉及公允价值计量,但定义不明和规范零乱的状况十分严重,尤其缺乏详细的运用估价技术的应用指南.制定公允价值计量准则不是用于取代原有涉及公允价值计量的各个具体准则,而是对各具体准则中存在的这些问题进行必要的协调和规范.同时,制定公允价值计量准则应注重保护投资者利益,确保给他们提供充分的满足于投资决策的相关信息.3.关于公允价值计量准则的制定会计准则制定包括两方面的问题:一是制定模式;二是制定导向.我国制定公允价值计量准则时,可考虑在财政部会计准则委员会(CASC)中增设"公允价值计量准则咨询专家组",拓宽会计准则征求意见稿的传播渠道和畅通修改意见的反馈渠道;同时建立"会计准则试运行制度",在试运行中及时发现问题并予以纠正.应该看到,为避免"朝令夕改"而保证会计准则的稳定实施固然重要,但实现准则的适时动态调整是更为科学的.就制定公允价值计量准则规范实务操作而言,笔者认为,规则导向是明智的选择.一方面,公允价值计量涉及的问题广泛而复杂,需要有详细的条款予以规范,特别是对运用估价技术中的具体细节需要详尽的指南引导会计实务工作的开展,以提高会计信息的一致性和可比性;另一方面, IASB制定国际会计准则时强调原则导向是出于将IAS推广到全球范围的考虑,而具体问题应当具体分析,如果我们简单地理解国际趋同而仿效原则导向,制定适用于国内的会计准则,就未免有"东施效颦"之嫌了.4.关于公允价值的定义我国《企业会计准则——基本准则》中把公允价值定义为"在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额".从IASB于2009年5月28日发布的《公允价值计量》准则(征求意见稿)来看,基本沿用了FAS157中的公允价值定义,即"市场参与者在计量日的有序交易中从资产销售中收到或因负债转移而支付的价格"『l21.笔者认为,我国制定公允价值计量准则时应及时修改基本准则中的公允价值定义,可以尽量向国际最新的研究成果靠拢,但不是简单沿用.有几个问题是值得考虑的:第一,"市场参与者"比"熟悉情况的自愿双方"涉及更为广泛的交易参与者而更为合理.公允价值计量中的"交易"是一种虚拟交易,"市场参与者"表述反映出公允价值的市场性和公允性特征,而"熟悉情况的自愿双方"的计量可能导向特定个体计量.第二,增加"计量H"的表述是必要的.尽管公允价值计量是一种动态计量,但披露在报表中的金额是根据某时点的市场可观测参数或管理层假设得到的计量结果,提醒报表使用者在利用这些信息时,应及时关注并调整有关数据的变化以获得正确的分析结论.第三,"有序交易"优于"公平交易"."公平"更多地传达了一种主观感受,自愿双方认可的公平不能代表整个市场对交易公平性的认可度,也就不能作为计量的公允性的证据.而"有序"则强调市场的有序性及其表现出的交易的稳定性.通俗地说,若从计量日之前一段时间起到计量日第6期吴可夫:美国公允价值计量准则的完善及对我国的启示后的一段期间内,某些资产或负债的交易总会发生,且所发生的市场的环境没有什么变化,则这样的交易就是有序交易.第四,强调"脱手价格"观.脱手价格(exitprice)体现了市场参与者在计量日对资产或负债未来现金流量的预期,反映了报告主体通过销售或者使用资产获取现金流量的能力.5.关于公允价值的层级FAS157界定了公允价值计量的三个层级:第一层级是指报告主体在计量13能够进入的活跃市场中相同资产或负债的公开报价,第二层级是指除第一层级报价之外的资产或负债的直接或间接可观测信息,第三层级信息是指资产或负债的不可观测信息Ⅲ.我国俭业会计准则(2006))中的层级划分与FAS157的划分接近.笔者认为,公允价值层级本身不是估价技术,它反映的是运用估价技术时所使用信息的类别.按照FAS157的要求,公允价值层级的划分应以活跃市场中的公开报价为内核向外拓展,尽可能减少使用主观的报告个体信息.但这么做并不是说缺乏活跃市场就不能进行公允价值计量.经历金融危机之后,在制定公允价值计量准则时,更应重点对非活跃市场条件下使用第二和第三层级信息的条件和方式进行严格规范,以提高公允价值计量的可操作性.同时,根据不同资产或负债的特征,在公允价值层级划分上有所区别是可以接受的.6.关于公允价值会计信息的质量在相关性和可靠性之间权衡是影响公允价值会计实施的重要因素.根据IASB和FASB于2006年7月发布的关于联合概念框架的初步意见务报告的目标和决策有用的财务报告信息的质量特钮fobjectieo厂FinancialReportingandQualitativeCharacteristicsofDecision—Us咖ZFinancialReportingInformation),已不再使用"可靠性"的提法,代之以"如实反映"(~ithfulrepresentation),包括可验证性,中立性和完整性三个方面31.以"如实反映"取代"可靠性"是更符合评估财务会计信息质量的一个创新.IASB和FASB于2008年5月发布的联合概念框架的征求意见稿务报告的目标和决策有用的财务报告信息的质量特征及约束》feD6ctiveofFinancialReportingand QualitativeCharacteristicsandConstraintsofDecision一e?FinancialReportingInformation)中再次进行调整,将"如实反映"分为完整性,中立性和无重大差错(freefrommaterialerror)三个方面㈣."如实反映"不等于精确无误,"无重大差错"观念的提出体现了IASB和FASB对会计信息质量认定的基本态度,是IASB和FASB一贯坚持推行公允价值会计的延续.在联合概念框架中贯彻这一立场无疑将有利于公允价值会计的实施,为使用估价技术(尤其是在非活跃市场条件下)计量公允价值提供了广阔的发展空间.参考文献:[1JFASB.FASNo.157,FairV alueMeasurements[R].2006.【21SEC.ReportandRecommendationsPursuanttoSection133 oftheEmergencyEconomicStabilizationActof2008: StudyonMark-To-MarketAccounting[R].2008.[3lFASB.FASBStaffPositionNo.FAS157一l,Applicationof FASBStatementNo.157toFASBStatementNo.13and OtherAccountingPronouncementsthatAddressFairV alue MeasurementsforPurposesofLeaseClassificationor MeasurementunderStatement13[R].2008.『4】FASB.FASBStaffPositionNo.FAS157—2,EffectiveDate ofFASBStatementNo.157[R1.2008.[5】SEC&FASB.SECOfficeoftlleChiefAccountantandFASB StaffClarificationsOnFairV alueAccounting[R].2008.[6】FASB.FASBStaffPositionNo.FAS157-3,Determiningthe FairV alHeofaFinancialAssetWhen血eMarketforThat AssetIsNotActive[R].2008.[7】FASB.FASBStaffPositionNo.FAS157—4,Determining FairV alueWhentheV olumeandLevelofActivityforthe AssetorLiabilityHaveSignificantlyDecreasedand IdentifyingTransactionsThatAreNotOrderly[R].2009.[8】FASB.FASNo.168,TheFASBAccountingStandards CodificationTMandtheHierarchyofGenerallyAccepted AccountingPrinciples[R].2009.『9】FASB.ASUNo.2009—05,MeasuringLiabilitiesatFairV alue--Topic820[R1.2009.【10]FASB.ASUNo.2009-12,InvestmentsinCertainEntities ThatCalculateNetAssetV aluePerShare(orItsEquivalent)一T0pic820[R].2009.【11】FASB.ASUNo.2010-06,ImprovingDisclosuresabout FairV alueMeasurements--Topic820[R].2010.【12】IASB.InternationalAccountingStandards(ED),FairV alueMeasurement[R].2009.f13]IASB&FASB.ObjectiveofFinancialReportingand QualitativeCharacteristicsofDecision—UsefulFinancial ReportingInformation[R].2006.【14】IASB&FASB.TheObjectiveofFinancialReportingand QualitativeCharacteristicsandConstraintsofDecision—UsefolFinancialReportingInformation[R].2008.(责任编辑:罗蕾)。