下载文档原格式
![ppp文献综述[整理版]](https://img.taocdn.com/s1/m/bbb738ed951ea76e58fafab069dc5022aaea4632.png)
PPP文献综述一、PPP内涵PPP内涵十分丰富，在不同国家或机构对其都有各自的定义和应用，具有代表性的有：联合国培训研究院、欧盟委员会、加拿大国家PPP委员会和美国国家PPP委员会，但是从这些定义中不难归纳出PPP的两个层次的含义，即广义上的PPP和狭义上的PPP。
广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品和服务而建立起来的各种合作关系；狭义的PPP可以认为是一系列融资项目的总和，是个范围较广的概念，包含但并不等价于BOT、TOT等具体的项目融资模式，在实践中，狭义的PPP更加关注的是项目的风险分担机制。
国内外学者在研究PPP时关注的重点也不相同，大部分国外学者在研究PPP 时趋向于将其定义为广义的PPP；而国内学者在做相关研究时经常会涉及到具体的融资项目，目的在于研究PPP在中国的实践方式和效果，因而国内学者理解的PPP应该是狭义上的PPP。
二、文献综述1.,,,,,国内研究情况国内学者对PPP的理论研究主要集中在PPP的特征和功能、分类、应用上的优势、定价机制、风险分担和利益分配、评价决策、效率、价值的评估和预测等方面；实际上大部分的研究都是以实际的某个项目或特殊的应用领域为研究背景的，包括体育场馆建设、农村基础设施建设、市政基础设施建设、高校新校区建设、保障性住房和经济适用房的建设等。
（一）理论研究贾康、孙洁（2009）分析了PPP的概念、起源、特征和功能，总结出了PPP 的三个重要特征，即伙伴关系、利益共享和风险分担；而将PPP的功能分为了一般功能和特殊功能，前者包括计划、组织、领导和控制，后者包括融资、利用新技术和机制创新职能。
王灏（2004）在综合世界银行和各国PPP委员会对PPP分类的基础上，认为广义PPP可以按三级结构的方式进行分类，具体可分为外包、特许经营和私有化三大类。
外包类PPP项目一般由政府出资，私人部门只承担其中一项或几项职能，收益为政府付费，因而私人部门承担的风险较小；特许经营类PPP中私人部门要参与部分或全部投资，风险和收益由私人部门和政府共同分担；私有化类PPP中私人部门承担项目的全部投资，通过向用户收费实现收益，承担的风险最大。
民营企业发展基础设施项目投资措施赵新博，王盈盈，柯永建，王守清（清华大学建设管理系，北京100084）摘要：随着近年来政府在政策上的支持，基础设施建设又迎来新一轮热潮，越来越多的民营企业开始积极投资于基础设施建设。
相比于传统的商业投资，基础设施项目有其自身的特殊性，因此有必要根据民营企业在这一领域的优势、劣势，以及所面临的机会和威胁，制定合理的投资措施，以期充分发挥特许经营模式的优势。
本文通过广泛的文献综述，归纳总结民营企业应采用的特许经营模式投资措施，为其投资基础设施领域提供相应的决策依据。
关键词：民营企业、基础设施、投资措施、特许经营中图分类号：F294 文献标识码：AInvestment Strategies of Private Enterprises in DevelopingInfrastructure ProjectsXinbo Zhao, Yingying Wang, Yongjian Ke, ShouQing Wang(Department of Construction Management, Tsinghua University, Beijing 100084)Abstract: In line with the government’s policy support, a new round of infrastructure investment emerges and more private enterprises step foot in the infrastructure development. Compared to the traditional commercial investment, infrastructure projects have their inherent characteristics, such as high risks, huge investment, long-term contract, and etc. It is therefore necessary for private enterprises to seek for beneficial investment strategies in developing infrastructures, based on their strengths, weaknesses, opportunities and threats. This paper identified the respective strategies through a comprehensive literature review and expert interviews. These findings should provide a valuable reference for private enterprises that are willing to invest the infrastructure construction in china.Keywords: Investment Strategy, Private Enterprise, Infrastructure, Concession作者简介：赵新博(1983-)，女，河南洛阳人，清华大学硕士研究生，研究方向：PPP项目、特许经营基金项目：国家自然科学基金资助项目(70471004和70731160634)2005年非公经济36条正式出台，作为首部以促进非公有制经济发展为主题的中央政府文件，文件允许非公有资本进入垄断行业和领域，在电力、电信、铁路、民航、石油等行业和领域，引入市场竞争机制。
三明市人民政府关于鼓励和引导社会资本参与基础设施等领域建设的实施意见【法规类别】市政公用与路桥【发文字号】明政[2015]2号【发布部门】三明市政府【发布日期】2015.01.24【实施日期】2015.01.24【时效性】现行有效【效力级别】地方规范性文件三明市人民政府关于鼓励和引导社会资本参与基础设施等领域建设的实施意见（明政〔2015〕2号）各县（市、区）人民政府，市直各单位：为贯彻落实《国务院关于加强城市基础设施建设的意见》（国发〔2013〕36号）和《福建省人民政府关于推广政府和社会资本合作（PPP）试点的指导意见》（闽政〔2014〕47号）要求，加快推进城市基础设施建设、运营和管理市场化进程，积极开展政府与社会资本合作（PPP）推动城市基础设施建设试点，提出如下实施意见。
一、总体思路认真贯彻落实党的十八届三中、四中全会精神，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，坚持权利平等、机会平等、规则平等，按照“增量先行、存量跟进、试点推动、分步实施”的工作思路，抢抓改革机遇，积极探索试点，推广运用政府和社会资本合作模式，鼓励和引导社会资本参与基础设施等领域建设与运营，形成投资主体多元化、建设方式多样化、运营服务市场化的新格局，促进经济结构调整和转型升级，改善基础设施条件，丰富公共产品供给，提高公共服务的效益与质量。
二、基本原则（一）改革创新、优化政策。
坚持政府主导、社会参与、市场运作，建立可预期的政策体系，凡是法律没有禁止的领域，都向社会资本开放，全面激发市场活力，加快释放改革红利。
（二）因地制宜、分类推进。
视具体情况确定投资合作方式，有针对性地运用差别化的政策手段，采取灵活有效的激励措施，分批发布、分类推进、全面推开。
（三）公平竞争、诚实守信。
依照相关法律法规，采取公开招标、邀请招标或竞争性谈判等方式，择优选择投资主体和合作方式；坚持诚信守约、权责统一，严格履行合同或协议确定事项。
（四）风险分担、互利共赢。
城市基础设施运营模式的研究综述通过对近十年来文献的检索和阅读，发现对于城市基础设施建设的运营模式的研究相对较少，学者往往对城市基础设施或公用事业（公共资源）的投融资模式进行了很多探讨，笔者通过研究发现，城市基础设施的运营模式和投融资模式有很多交叉的地方，在很多地方二者是等同的，很多学者并没有对此加以区分，因此对于城市基础设施运营模式的文献综述包括了对于投融资模式的研究。
一、城市基础设施运营模式的分类研究城市基础设施运营模式的分类尚没有统一的界定，夏芳晨（2011）将公共资源的运营模式分为公共资源出让模式、公共资源项目投融资运营模式、公共资源置换（替代）模式、政府购买公共服务与产品模式以及公共资源“授权——委托”运营模式，并指出在具体实践时，应充分考虑每个城市公共资源的复杂性和政府运营公共资源的目标差异，可以对几个模式进行综合运用，也可以在基本模式的基础上衍生出其他的模式[1]。
吴鸣，陈莹莹（2010）则认为目前城市基础设施的运营模式主要有BOT、TOT、PFI以及ABS、PPP等模式，并对这些模式进行了介绍和比较，旨在为城市基础设施建设提供参考[2]。
很多学者对城市基础设施运营模式中的PFI、PPP等模式进行了研究。
陈金亮（2008）在其文章中介绍了PFI（private finance initiative）模式的运行框架、PFI模式具有的公共资金最有效利用、政府和企业共担风险、整体外包、长期合同、公开原则及控制机制等五大特点，文中提及，为促进公用事业的发展，PFI模式的投资、建设、运营和管理机制是较好的一个途径，但是其适用前提是制定和完善相应的管理办法和配套政策[3]。
对于PPP模式的研究，Broadbent，Laughlin(2003)指出PPP模式是一种采购方法（虽然仅仅针对基础设施服务而不是基础设施本身），因此公私合作伙伴关系的应用被视为自由化议程的延伸——如今自由化议程被称为公共部门的“新公共管理”或市场化，PPP便是这些趋势的一个例证，是不断变化的公共服务市场的例证，因为公私合作伙伴关系允许有着合作伙伴关系的公共部门机构和私营部门机构提供公共服务[4]。
2024年公私合作(PPP)模式市场策略引言公私合作模式（PPP）是一种由政府和私营部门合作共同实施的基础设施建设和公共服务项目的模式。
在过去的几十年中，PPP模式在全球范围内得到了广泛的认可和应用。
本文将探讨公私合作模式市场策略的重要性，并提供一些建议和实施步骤。
1. 市场分析在制定公私合作模式市场策略之前，首先需要进行市场分析。
这包括评估所在地区的特定需求和机会。
市场分析应考虑以下因素：1.政府政策：了解相关政府的政策和计划，特别是关于基础设施建设和公共服务项目的政策。
2.市场需求：研究市场中潜在的项目需求，这有助于明确市场的机会和潜在风险。
3.竞争分析：分析竞争对手的市场份额和优势，从中获得启示和竞争策略。
4.市场趋势：了解市场的最新趋势和发展方向，以预测未来的机会和挑战。
2. 市场定位市场定位涉及确定目标市场和如何将产品或服务与竞争对手区分开来的策略。
在公私合作模式市场中，市场定位至关重要。
以下是市场定位的关键步骤：1.目标市场：确定最具潜力的目标市场，这可以基于市场需求、竞争情况和其他关键指标。
2.价值主张：明确产品或服务的独特价值主张，强调与竞争对手的差异化。
3.客户细分：将目标市场进一步细分为不同的客户群体，以更好地满足不同客户的需求。
4.定价策略：确定合适的定价策略，使其与市场需求和竞争环境相协调。
3. 合作伙伴选择公私合作模式的成功与合作伙伴的选择密切相关。
选择合适的合作伙伴可以增强项目的实施能力，并减少潜在的风险。
以下是选择合作伙伴的关键考虑因素：1.经验和专业知识：合作伙伴应具备相关领域的经验和专业知识，以确保项目的成功实施。
2.资金实力：合作伙伴应具备充足的财力支持，以确保项目的资金需求得到满足。
3.可靠性和信誉：合作伙伴的可靠性和信誉对项目的成功至关重要，可以通过参考以往项目经验和客户反馈来评估合作伙伴的可靠性。
4.一致的价值观：合作伙伴应与您的组织有类似的价值观和目标，以确保合作的顺利进行。
PPP项目融资及风险管理文献综述作者：张明映来源：《时代金融》2019年第15期摘要：PPP项目风险的管理和评价是PPP项目在实施过程中的重要环节，虽然目前在中国已经有学者开始对此方面进行了一定程度的研究，但是大多数研究还是停留在相对浅显的水平，如介绍该模式的运作等，虽然归纳总结出此类项目中的一些风险，但对具体风险缺乏系统分化，定量研究也较为缺乏。
在基础设施项目和环保设施项目中PPP模式都得到了一定的应用。
但由于PPP项目规模大、周期长、参与方多的特点，所以在项目风险方面凸显出比传统项目运作模式更难的控制性和不可预性。
通过对近十五年有关PPP项目融资及风险管理的文献进行归纳，从PPP模式总体研究情况、PPP模式在环保领域中的应用以及土壤修复中的PPP模式三个层次，对文献进行梳理，希望能给研究人员在未来的研究中提供方向和思路。
关键词：PPP模式风险管理环境保护土壤修复一，PPP模式的研究PPP（ Public Private Partnerships）在国内官方的解释为“政府和社会资本合作”，有些学者认为PPP在1997年被提出，是从BOT和PFI的模式发展而来，因为这种新融资模式可以应用的范围更为广泛，且特别适合丁大型基础设施项目。
日前为止，PPP模式的应用开始逐渐从发达国家向发展中国家扩展，中国大陆地区白2004年就在基础设施项日融资领域开始使用PPP 概念，如北京地铁四号线就采用PPP完成了项日的融资建设。
此后，以王守清、柯永建等为代表的学者开始了对PPP模式系统的研究。
赵国富、王守清（ 2007）根据原有的指标体系，同时结合BOT/PPP项目的特点，希望能够建立一套包括4个一级指标和20个二级指标的社会效益评价指标体系。
之后他们还在对BOT项日和PFI项目的比较中发现（ 2007）两种模式的不同在丁政府部门对项日不同的侧重点：BOT模式侧重公共设施最终的归属权，而PFI模式则更多考虑公共服务的私人提供。
民营企业发展基础设施项目的投资决策模型
柯永建;赵新博;王盈盈;王守清
【期刊名称】《项目管理技术》
【年(卷),期】2009(007)002
【摘要】在中国的两轮基础设施投资浪潮中,参与基础设施建设的投资主体分别是外商投资者和国有企业.通过详尽的文献阅读,归纳总结经济市场中另一重要主体——民营企业发展基础设施项目的优势、劣势、机会和威胁,以及具体的投资策略建议;在此基础上采用了重要性和符合度二维评价指标,建立了一个投资决策模型;最后通过一个简化案例来介绍该模型的应用方法,分析了民营企业在该领域的发展前景.【总页数】6页(P9-14)
【作者】柯永建;赵新博;王盈盈;王守清
【作者单位】清华大学建设管理系,北京100084;清华大学建设管理系,北京100084;清华大学建设管理系,北京100084;清华大学建设管理系,北京100084【正文语种】中文
【中图分类】F4
【相关文献】
1.基于期权博弈的基础设施BOT项目二阶段特许权期决策模型
2.基础设施BOT项目特许权期的决策模型
3.企业信息化项目投资决策模式研究——评《企业信息化投资决策模型与方法研究》
4.企业信息化项目投资决策模式研究——评《企业信息化投资决策模型与方法研究》
5.加快基础设施投资力度促进全区经济增长——对周口地区国家投资的基础设施项目调查
因版权原因，仅展示原文概要，查看原文内容请购买。
基于AHP-DEMATEL的PPP项目关键成功因素相互关系研究张红平;叶苏东【摘要】在文献回顾和问卷调查基础上,识别影响PPP项目成功实施的3大影响因素和18个可测量指标.采用AHP和DEMATEL相结合的方法对PPP项目成功实施影响因素间的相互关系进行分析.其中,AHP方法用于获取各因素权重值,DEMATEL 方法用于计算各因素之间相互影响程度,两者进行加权计算各因素在系统中的综合影响度并进行排序.研究结果表明,国家法律法规体系的健全、产品/服务质量、市场需求稳定性是PPP项目关键成功因素.一个PPP项目能否顺利实施,最重要的影响因素是项目所在地的经济基础及其所决定的上层建筑.【期刊名称】《科技管理研究》【年(卷),期】2016(036)022【总页数】5页(P203-207)【关键词】PPP;关键成功因素;DEMATEL方法;层次分析法【作者】张红平;叶苏东【作者单位】北京交通大学经济管理学院,北京100044;北京交通大学经济管理学院,北京100044【正文语种】中文【中图分类】F294当前，我国政府出台了一系列政策鼓励私人资本参与市政公用事业和基础设施的建设中，如发改投资[2014]2724号《关于开展政府和社会资本合作的指导意见》、国发[2014]60号《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》等。
我国PPP模式有了广泛应用和发展。
然而，我们也应该清醒地认识到，PPP项目的实施是一个由多重因素不断作用、互相影响的复杂系统。
PPP项目的成功实施面临市场、制度、组织、环境等多方面风险因素的影响。
研究PPP项目成功因素的文献比较丰富。
例如，盛和太认为把握项目自身特性以及与项目特点相适应的投资结构是项目顺利运作的关键[1]。
柯永建重点研究了PPP项目的风险分担，认为在利益相关者之间合理公平地分配利润及分担风险是项目成功的关键[2]。
王秀芹、梁学光和毛伟才认为PPP项目成功的关键在于：1)政府正确行使职能；2)建立合适的激励机制；3)明确双方的权利和义务；4)公平分担风险；5)环境与组织支持[3]。
特许经营项目融资(BOT/PFI/PPP)是适用于基础设施、公用事业和自然资源开发等大中型项目的越来越流行的重要筹资手段，其中大家最熟悉的是BOT，即政府通过特许权协议，授权企业(包括外商、民企或国企)进行项目(主要是基础设施、公用事业和自然资源开发)的融资、设计、建造、经营和维护，在规定的特许期(通常为10~30年)内向该项目的使用者收取费用，由此回收项目的投资、经营和维护等成本，并获得合理的回报，特许期满后将项目移交(一般是免费)给政府。
在我国，BOT也常称作“特许权”、“特许经营”或“法人”招标，包括BOT、BOOT、BOO三种基本形式和BT、BLT、ROT、TOT、DBO、DBFO等十多种演变形式。
BOT/PFI/PPP有许多优点。
对政府而言，能减轻政府财政负担，加快发展基础设施、公用事业和自然资源开发，提供公共产品和服务，满足经济发展和提高人民生活水平需要；能充分发挥企业的能动性和创造性，提高建设、经营、管理效率和服务质量；能引进先进的管理和技术，促进本土企业水平的提高和有利于金融资本市场的发展等。
对企业而言，能充分利用项目经济状况的弹性，减少资本金支出，实现“小投入做大项目”；能利用资产负债表外融资的特点，拓宽资金来源，减轻债务负担；能提高谈判地位，达到最有利的税收条件；能利用有限追索权的特点，加上其它风险管理措施，合理分配风险，加强对项目收益的控制和保留较高的投资回报率；能提高综合竞争力，创造较多商业机会等。
因此，过去三十多年以来，BOT/PFI/PPP在全世界得到了广泛的应用。
在我国，由于基础设施和公用事业还严重滞后，单靠国家财政拨款不能完全满足需求而且效率不高，大量发行国债又会加大政府的风险和偿债压力，而国内银行存款、民间和国外资金还比较充裕，因此，BOT/PFI/PPP自二十世纪八十年代以来在我国得到了较广泛的应用，在九十年代末达到第一轮应用高潮。
随着2003年8月奥运主体(“鸟巢”)体育场以特许经营方式的发包、2003年10月“北京市城市基础设施特许经营办法”(2006年9月升格为“条例”)的施行、建设部2004年5月“市政公用事业特许经营管理办法”的实施和2005年2月国务院“关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见”的发布等，BOT/PFI/PPP已呈现出第二轮应用高潮的迹象。
ISSN 100020054CN 1122223 N 清华大学学报(自然科学版)J T singhua U niv (Sci &Tech ),2009年第49卷第9期2009,V o l .49,N o .913 36148021483私营资本参与基础设施PPP 项目的政府激励措施柯永建1, 王守清1, 陈炳泉2(1.清华大学建设管理系,北京100084;2.香港理工大学建筑及房地产学系)收稿日期:2008210206基金项目:国家自然科学基金资助项目(70731160634);中国香港特别行政区研究资助局项目(N -Po lyU 51407)作者简介:柯永建(1984—),男(汉),福建,博士研究生。
通讯联系人:王守清,教授,E 2m ail :sqw ang @tsinghua .edu .cn摘 要:政府往往需要提供激励措施才能吸引私营资本在基础设施公私合营(PPP )项目的投资。
该文选取北京国家体育场等案例,归纳实际项目中的各种政府激励措施;并通过实证问卷调查私营部门的综合评价。
结果表明:政府激励措施包括政府投资赞助、政府对融资的协助、政府担保、税收减免优惠和开发新市场;私营部门充分肯定各种激励措施的有效性,其中税收减免措施得分最高,政府投资赞助得分最低;而私营部门需客观评估政府激励措施,切勿索要不合理激励,以避免项目实施过程中出现因政府无法履行承诺而导致的项目中止或者失败。
关键词:公私合营(PPP );激励措施;私营资本;基础设施中图分类号:F 294文献标识码:A文章编号:100020054(2009)0921480204Governm en t i ncen tives for pr iva te sector i nvolvem en t i n i nfra structure PPP projectsKE Yong jia n 1,W ANG S houq ing 1,CH AN A lbe rt P ing 2chue n 2(1.D epart men t of Con struction M anagemen t ,Tsi nghua Un iversity ,Be ij i ng 100084,Ch i na ;2.D epart men t of Buildi ng and Real Estate ,The Hong KongPolytechn ic Un iversity ,Hong Kong ,Ch i na )Abstract :Governm ents often p rovide incentives to attract p rivate secto r invo lvem ent in public 2p rivate partnershi p (PPP )p ro jects .T h is paper first describes the governm ent incentives p rovided fo r actual p ro jects such as T he Beijing O lymp ic N ati onal Stadium.A questi onnaire survey w as then used to exam ine the p rivate secto r ’s p references fo r these incentives .T he governm ent incentives included governm ent sponso rsh i p,financingassistance,governm ent guarantees,taxexemp ti ons o rreducti ons andnewm arketoppo rtunities .R espondents from the p rivate secto r affirm ed the effectiveness of all the incentives,w ith the tax exemp ti ons o r reducti ons as the mo st desirable and governm ent sponso rshi p as the least .T he results suggest that the p rivate secto r should carefully evaluate governm ent incentives and no t ask fo r unreasonable incentives w hen the p ro ject is very urgent o r the governm ent lacks experience .Key words :public 2p rivate partnersh i p (PPP );incentive;p rivatesecto r invo lvem ent;infrastructure公私合营(p ub lic 2p rivate partnersh i p ,PPP )是一种提供公共基础设施建设及服务的方式,由私营部门为项目融资、建造并在未来的一段时间里运营此项目。
在PPP 模式中,公共部门和私营机构各有其独特的优势,并能够通过合作实现优势互补[1]。
例如,公共部门可以制定相应的政策对项目施加影响,但资金不足,管理效率低;私营部门资金充足,有管理经验,主动性和创新力强,但风险承担能力有限。
中国的国家战略与规划更新(2006～2008年)中将PPP 融资模式作为有效地吸引国内外私营资本参与基础设施建设的创新途径[2]。
PPP 模式自从问世以来,受到许多国家和地区政府的密切关注,主要原因在于相对于传统由公共部门提供基础设施服务的模式有着许多优点。
例如:PPP 模式能够带来更合理的风险管理、节省生命周期成本、创新的公共服务、创新和高效的管理等,政府将部分风险转移给私营部门,并吸收私营部门的技能、经验和技术等[3]。
PPP 模式尤其适用于自然资源开采(如采油、采矿、采气等)、电厂、水厂、污水及垃圾处理厂、公路、桥梁、隧道等项目[4]。
对于铁路、地铁、机场、港口等类型项目,投资相对较大,施工难度和内部结算方式等可能导致较大风险,政府往往会提供许多激励措施以吸引私营资本投资。
本文选择广西来宾B 电厂、北京地铁四号线、深圳地铁四号线和北京2008奥运国家体育场等实际案例,讨论分析政府在不同项目中所提供的激励措施,并通过问卷方法调查私营部门对各激励措施的评价,以期为类似项目的运作提供参考依据。
1 合理的激励措施1.1 政府投资赞助政府投资赞助指的是政府提供PPP项目一定比例的投资资金,并在项目运营阶段对运营收入不要求分红。
对于地铁、体育场馆等类型项目,由于建设成本远大于特许经营期内的票价收入,政府经常会提供部分投资资金以提供项目本身的可盈利性。
例如,北京市政府在北京国家体育场项目中提供了人民币18.154亿元,占总投资(31.3亿)的58%,并且不要求分红,同时将项目设施场地的土地使用权以划拨方式无偿提供给项目公司[5];在北京地铁四号线中,北京市政府同样也负责投资额约占项目总投资70%的土建工程部分[1];深圳地铁四号线1期也是由深圳市政府筹资建设。
1.2 政府对融资的协助政府对融资的协助是指政府为私营部门融资提供一定的协助,如出具安慰函等措施。
例如,在广西来宾B电厂项目的特许权协议中规定:自融资手续完成之日起及之后,只要融资文件仍然有效,广西政府同意在未向贷款人提供纠正项目公司违约事件的机会、以及未给予贷款人特许权协议规定的其他权利之前,将不终止特许权协议。
这条规定可以有效地帮助贷款人降低由于项目公司违约或者不可抗力所带来的危害,提高项目公司获得贷款的可能性。
1.3 政府担保基础设施PPP项目中政府所提供的担保作用是降低项目公司将面临的风险以保证未来现金流的稳定。
例如,广西政府保证同意来宾B电厂项目的公司有权在特许期内将该项目的人民币收入兑换成美元,在每一财政年度结束时将该年度的利润汇出境外;如果北京地铁四号线的运营达到政府规定的运营标准,当实际客流达不到预测客流的80%时,政府同意将给予项目公司一定补贴;北京市政府保证在国家体育场特许经营期内,对于新的竞争性场馆的开发项目或对某一现有竞争性场馆进行改扩建的项目,原则上将不予批准。
1.4 税收减免优惠政府在权利范围内往往会对基础设施PPP项目的投资者提供一定的税收减免优惠,例如来宾B 电厂项目中,广西政府免征项目公司3%的地方所得税;从开始获得利润的年度起,第1～2年免征所得税,第3～5年减半征收所得税(15%)[6]。
在国家体育场项目中,对与体育场馆设施固定不可分离的设备、模型、图纸、图板、电子文件光盘、设计说明及缩印本等非贸易性规划设计方案,免征关税和进口环节增值税。
1.5 开发新市场对于私营投资者而言,进入和开发新市场也是一个潜在的激励。
例如,法国电力集团在广西来宾B 电厂项目中的成功经验使其能够在中国及亚太地区长期扎根;国家体育场作为北京2008年奥运建设项目的重要工程,受到北京市、全国甚至全世界的极大关注,国家体育场项目的成功中标和建造无疑为各参与单位带来巨大的广告效益。
2 不合理的激励措施有时候地方政府为了吸引私营资本的投资,往往会作出不现实或不理智的担保和支持,导致政府需要为履行合同付出很高的成本,而在项目特许期间出现拒绝支付或者无力支付的窘境(特别是在地方政府换届之后),导致项目公司很可能无法获得预期利润甚至无法偿还贷款。
地方政府为了短期的利益或者个人政绩,可能会作出与中央政府政策、长期目标或者公众利益相违背的决策,投资者特别是外商如果对中国法律法规了解甚少的话,可能会为PPP项目未来的正常运营带来隐患。
投资者如果利用政府部门对PPP模式或者该项目了解过少而签订不平等协议,也可能导致项目运营阶段出现政府不愿或无力履行协议义务的风险。
投资者和政府部门如果迫切希望项目上马,往往可能过分乐观地估计未来市场变化,或者过分依赖于政府的承销承诺(甚至是口头承诺)而忽略了理性的市场评估,而导致对项目的盈利能力估算过高。
例如,上海宝维士 泰晤士大场自来水有限公司投资、建设和运营的上海大场水厂项目,由于上海市政府在原协议中规定的保证水量和15%回报率,被界定为固定回报项目。
2004年4月26日,英国泰晤士水务签订《上海泰晤士大场自来水有限公司股权转让合同》,把大场水厂转让给上海自来水市北公司。
至此,该项目被“收归国有”。
固定投资回报率保证是早期PPP项目中地方政府会提供的激励措施,类似的这些措施大大降低了私营投资者提高效率的积极性,降低了PPP融资模式的优势,属于不合理的激励措施。
