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本章学习重点金融资产的概念金融市场的概念及功能金融市场的参与者金融市场的发展趋势1.1 金融资产和金融产品1.1.1资产资产（asset）是有价值的所有权。
凭借这种所有权，所有人可以获得对未来财富的索取权（claim）。
资产包括如下两个特征：资产存在未来的经济价值（这是资产的价值所在）；资产被特定主体控制（这决定了资产价值由谁实现）。
根据有无物质形态，将资产分成两类：实物资产（real asset）：有形资产具有实体物质形态，能直接用于生产以创造未来财富，是社会财富的直接代表。
无形资产（intangible asset）：无形资产则是不具有实体形态的资产。
1.1.2金融资产的概念无形资产中的专利、商誉等尽管不具备实体形态，但是企业能将其直接运用到生产过程中创造财富，因此也被视为社会财富的直接代表。
无形资产中还有一类，其价值源自对企业或政府等单位的收入或财富的索取权，通常以凭证、收据、或其他交易合同形式表示。
我们称之为金融资产，比如银行存款、贷款合约、债券、股票等资产，它们的未来收益完全由社会实体经济的财富创造能力来决定。
1.1.3金融资产和实物资产的关系1、实物资产是社会财富的代表，可以直接用于生产消费，创造财富。
2、金融资产不是社会财富的直接代表，其的收益权来自于实物资产的财富创造能力，价值源于并依赖于实物资产的价值。
3、金融资产使得实物资产创造社会财富的能力有了流动性。
4、金融资产和实物资产在企业平衡表上容易区分。
5、金融资产的消除是通过一般的市场交易过程，实物资产则是通过事故或者自然损耗而逐渐消耗掉。
1.1.4金融资产的三个特征1、自身无价值，价格与其物质形态无关。
2、价值贮存。
3、流动性强于实物资产：不需要占有实物资产的物质形态就可以分享实物资产创造的财富收益。
1.1.5金融资产的种类金融资产根据其具体形式可以分成四个大类：1、信用货币（credit currency）：流动性最强的金融资产，是现代经济交换的基本媒介，也是用于衡量财富多少的基本标准。
金融市场学教案全套
第一章：金融市场基础知识
- 了解金融市场的定义及其分类。
- 掌握股票、债券、货币市场和期货市场的基本概念和交易方式。
- 了解金融市场的参与者及其角色。
第二章：股票交易
- 研究股票市场的组成及其特点。
- 掌握股票投资的基本原则和方法。
- 了解股票价格的影响因素和技术分析的基本知识。
第三章：债券交易
- 理解债券的基本概念和种类。
- 掌握债券投资的基本知识和方法。
- 了解债券定价的方法和因素。
第四章：货币市场
- 了解货币市场的组成及其特点。
- 掌握货币市场基金的投资知识和方法。
- 研究货币市场短期利率的计算方法和影响因素。
第五章：期货与期权市场
- 理解期货和期权的基本概念和分类。
- 掌握期货和期权市场的交易流程和交易策略。
- 了解期货和期权价格的形成机制和影响因素。
第六章：金融衍生品及其市场
- 研究金融衍生品和市场的基本概念和种类。
- 掌握金融衍生品的交易策略和分析方法。
- 了解金融衍生品的价格形成机制和风险管理方法。
第七章：金融市场监管与风险管理
- 了解金融市场监管机构及其职责。
- 掌握金融市场监管的法律法规和规章制度。
- 研究金融市场风险管理的方法和手段。
本教案全面系统地介绍了金融市场学的基本概念、交易方式、投资策略和风险管理等内容，可作为金融类专业本科生、研究生和从业人员的教学用书，也适用于广大投资者的金融学习和参考。
金融市场概论
⏹现代经济体系有三类市场对经济运行起着主导作用，它们分别是:
✓要素市场
✓产品市场
✓金融市场
本章框架
金融市场的概念及主体
金融市场的类型
金融市场的功能
金融市场的趋势
第一节金融市场的概念及主体
⏹概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。
三层含义：
金融资产进行交易的一个有形和无形的场所
反映金融资产之间的供求关系
包含金融资产交易过程中所产生的运行机制
金融资产
⏹金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。
⏹划分：
基础性金融资产：包括债务性资产和权益性资产；
衍生性金融资产：包括远期、期货、期权和互换等。
金融市场与要素市场和产品市场的差异
⏹金融市场上参与者之间的关系不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系或委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡；
⏹金融市场中的交易对象是一种特殊的商品即货币资金。
⏹交易场所通常是无形的。
金融市场的主体
⏹从动机看，金融市场的主体主要有投资者(投机者)、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者五大类。
⏹这五类主体是由如下六类参与者构成：
（一）政府部门
⏹中央政府与地方政府通常是资金的需求者，通过发行财政部债券或地方政府债券来筹集资金。
⏹政府部门同时也可能是资金的供应者。
⏹不少国家政府也是国际金融市场上的积极参加者，比如中东的主要石油出口国家。
⏹不论是发展中国家还是发达国家，政府部门都是金融市场上的经济行为主体之一。
（二）工商企业
（三）居民个人
（四）存款性金融机构
（五）非存款性金融机构
（六）中央银行
第二节金融市场的类型
⏹从多个角度对金融市场进行分类。
按标的物划分
按中介特征划分
按金融资产的发行和流通特征划分
按成交与定价的方式划分
按有无固定场所划分
按地域划分
一、按标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场和衍生市场
二、按中介特征划分：直接金融市场和间接金融市场
三、按金融资产的发行和流通特征划分：初级市场、二级市场、第三市场和第四市场
四、按成交与定价的方式划分：公开市场与议价市场
五、按有无固定场所划分：有形市场与无形市场
六、按地域划分：国内金融市场与国际金融市场
第三节金融市场的功能
第四节金融市场的趋势
通俗地了解一下资产证券化：
资产证券化趋势的原因
资产证券化趋势的影响
二、金融全球化
二、金融全球化:内容
二、金融全球化：原因
词义解读：滞胀
二、金融全球化：影响
有利影响：
⏹促进国际资本的流动，有利于稀缺资源在国际范围内的合理配置，促进世界经济的共同增长。
⏹合理配置资产持有结构、利用套期保值技术为分散风险创造了条件。
⏹为筹资者提供更多的选择机会，有利于其获得低成本的资金。
二、金融全球化：影响
不利影响：
⏹金融风险的控制显得更为复杂。
⏹增加政府在执行货币政策与金融监管方面的难度。
⏹使政府金融监管部门在金融监管及维护金融稳定上产生了一定的困难。
三、金融自由化
三、金融自由化：内容
⏹减少或取消国与国之间对金融机构活动范围的限制。
⏹对外汇管制的放松或解除。
⏹放宽金融机构业务活动范围的限制，允许金融机构之间的业务适当交叉。
⏹放宽或取消对银行的利率管制。
三、金融自由化：原因
⏹经济自由主义思潮的兴起。
⏹金融创新的作用。
⏹金融的证券化和全球化的影响。
三、金融自由化：影响
有利影响：
⏹导致金融竞争更加激烈，在一定程度上促进了金融业经营效率的提高。
⏹在金融自由化过程中产生的新型的信用工具及交易手段，极大方便了市场参与者的投融资活动，降低交易成本。
⏹促进资本的国际自由流动，有利于资源在国际间的合理配置，在一定程度上促进了国际贸易的活跃和世界经济的发展。
三、金融自由化：影响
不利影响：
⏹国际资本的自由流动，既有机遇，也充满了风险。
⏹金融市场上管制的放松，对金融机构的稳健经营提出了较高的要求，一旦处理不好，有可能危及金融体系的稳定，并导致金融动荡和经济危机。
⏹金融自由化还给货币政策的实施及金融监管带来了困难。
四、金融工程化：内容
⏹金融工程是指将工程思维进入金融领域，综合采用各种工程技术方法(主要有数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等) 设计、开发新型的金融产品，创造性地解决金融问题。
⏹这里的新型和创造性是指金融领域中思想的跃进、对已有观念的重新理解与运用，或者是对已有的金融产品进行分解和重新组合。
四、金融工程化：原因
⏹社会经济制度的变革。
1970年代以来国际金融领域内社会经济制度的最大的变革是布雷顿森林体系的崩溃。
⏹电子技术的进步。
四、金融工程：影响
有利影响
⏹金融工程化的趋势为人们创造性地解决金融风险提供了空间。
金融工程的出现标志着高科技在金融领域的应用，它大大提高了金融市场的效率。
不利影响
⏹金融工程是一把双刃剑。
在大大提高金融市场效率的同时，也放大了金融市场的风险。
